زمستان رمزارزها شروع شد

اگر این اولین زمستان کریپتو شماست به شما خوش‌آمد میگویم. از سال ۲۰۱۱ تا امروز چندین زمستان کریپتو را تجربه کرده‌ام. این زمستان‌ها همیشه غیرمنتظره از راه می‌رسند و مثل پریدن در وان آب یخ هستند. ما اکنون در فاز وحشت و «خون در خیابان» هستیم. این فاز طی هفته‌ها و ماه‌های آینده با پیدا شدن کف بازار به پایان می‌رسد. پس از آن بالا رفتن بازار از نردبان ترقی شروع می‌شود. (قطعه «آشوب یک نردبان است» از سریال بازی تاج و تخت)

زمستان فعلی در بازار رمزارزها بی سابقه است!

رمزارزها در سال جاری شاهد ریزش شدیدی بوده و از زمان اوج رشد خود در سال ۲۰۲۱، ۲ تریلیون دلار از ارزش خود را از دست داده اند. در حالی که شباهت‌هایی بین سقوط امروز و ریزش های گذشته وجود دارد، از آخرین بازار نزولی بزرگ کریپتو، موارد زیادی تغییر کرده است. بازار کریپتو به دلیل ظهور طرح‌های وام‌دهی متمرکز و به اصطلاح «امور مالی غیرمتمرکز» از بدهی اشباع شده است. فروپاشی استیبل کوین UST و تاثیر ورشکستگی صندوق تامینی Three Arrows Capital، نشان داد که پروژه‌ها و شرکت‌ها در این چرخه تا چه حد به هم مرتبط بودند. دو کلمه ای که در حال حاضر روی زبان هر سرمایه گذار کریپتو وجود دارد، بدون شک «زمستان کریپتو» است.

• از 2018 تا 2022
• بی‌ثباتی استیبل‌کوین
• ماهیت اهرم
• بازده بالا، ریسک بالا
• سرایت از طریق 3AC
• آیا سقوط به پایان رسیده است؟

اقتصاد آنلاین – مهسا نجاتی؛ به گزارش سی‌ان‌بی‌سی، در سال جاری، ارزهای دیجیتال افت قابل توجهی تجربه کرده و از زمان اوج خود در سال 2021، 2 تریلیون دلار از ارزش خود را از دست داده‎اند. بیت کوین، بزرگترین ارز دیجیتال جهان، از بالاترین قیمت خود یعنی 69 هزار دلار، 70 درصد افت را تجربه کرده است.

این موضوع منجر به هشدار بسیاری از کارشناسان در مورد طولانی شدن بازار نزولی به نام "زمستان کریپتو" شد. چنین اتفاقی آخرین بار بین سال های 2017 و 2018 رخ داد.

اما چیزی در مورد سقوط اخیر وجود دارد که آن را از رکودهای قبلی در کریپتو متمایز می کند – آخرین چرخه با مجموعه ای از رویدادها مشخص شده است که به دلیل ماهیت به هم پیوسته و استراتژی های تجاری باعث سرایت در سراسر این صنعت شده است.

از 2018 تا 2022

در سال 2018، بیت کوین و سایر توکن ها پس از یک صعود شدید در سال 2017 به شدت سقوط کردند.

پس از آن، بازار به میزان قابل توجهی شاهد عرضه اولیه توکن‌های مختلف بود و مردم سرمایه چشمگیری را به آنها اختصاص دادند، اما اکثریت قریب به اتفاق این پروژه‌ها در نهایت با شکست مواجه شدند.

کلارا مدالی، مدیر تحقیقات شرکت داده‌های ارز دیجیتال Kaiko، گفت: سقوط سال 2017 عمدتاً به دلیل انفجار یک حباب تبلیغاتی بود.

اما سقوط کنونی در اوایل سال جاری در نتیجه عوامل اقتصاد کلان از جمله تورم افسارگسیخته آغاز شد که باعث شده فدرال رزرو ایالات متحده زمستان رمزارزها شروع شد و سایر بانک های مرکزی نرخ بهره را افزایش دهند. این عوامل در چرخه گذشته وجود نداشت.

بیت‌کوین و بازار ارزهای دیجیتال به‌طور گسترده‌تر به شکلی نزدیک با سایر دارایی‌های ریسک، به‌ویژه سهام، معامله می‌شوند. بیت کوین در سه ماهه دوم سال بدترین سه ماهه خود در بیش از یک دهه گذشته را ثبت کرد. در همین دوره، سهام نزدک بیش از 22 درصد سقوط کرد.

این ریزش شدید بازار بسیاری را در این صنعت از صندوق‌های تامینی گرفته تا وام‌دهندگان را تحت تاثیر قرار داد.

به گفته کارول الکساندر، استاد امور مالی در دانشگاه ساسکس، تفاوت دیگر این است که بازیکنان بزرگ وال استریت در سال‌های 2017 و 2018 از «موقعیت‌های اهرمی بالا» استفاده نمی‌کردند.

مطمئناً، شباهت‌هایی بین سقوط امروز و ریزش‌های گذشته وجود دارد. یکی از آنها، ضررهایی است که معامله‌گران مبتدی با وعده‌های سود چشمگیر متحمل شده‌اند.

اما از آخرین بازار نزولی بزرگ، موارد زیادی تغییر کرده است. بنابراین، چگونه به اینجا رسیدیم؟

بی‌ثباتی استیبل‌کوین

UST یک استیبل کوین الگوریتمی بود، نوعی ارز دیجیتال که قرار بود ارزش آن یک دلار باشد. این استیبل‌کوین از طریق یک مکانیسم پیچیده که توسط یک الگوریتم اداره می شود کار می کرد. اما UST همبستگی دلاری خود را از دست داد که منجر به فروپاشی توکن مرتبط با آن یعنی لونا نیز شد.

این موضوع، موج شوکی در صنعت کریپتو ایجاد کرد، اما همچنین تأثیرات قابل توجهی بر شرکت‌هایی داشت که در معرض UST بودند، به‌ویژه صندوق تامینی Three Arrows Capital یا 3AC.

مدالی گفت: "فروپاشی بلاک چین ترا و استیبل کوین UST پس از یک دوره رشد بسیار غیرمنتظره بود."

ماهیت اهرم

سرمایه‌گذاران کریپتو به لطف ظهور طرح‌های وام‌دهی متمرکز و به اصطلاح «امور مالی غیرمتمرکز» یا DeFi، یک اصطلاح برای محصولات مالی توسعه‌یافته در بلاک‌چین، اهرم‌های زیادی ایجاد کردند.

اما ماهیت اهرم در این چرخه با آخرین چرخه متفاوت بوده است. به گفته مارتین گرین، مدیر عامل شرکت تجاری کمبرین Asset Management، در سال 2017، اهرم تا حد زیادی از طریق مشتقات در مبادلات ارزهای دیجیتال به سرمایه گذاران خرد ارائه شد.

زمانی که بازار رمزارز در سال 2018 کاهش یافت، موقعیت‌هایی که توسط سرمایه‌گذاران خرد افتتاح شد، به‌طور خودکار در صرافی‌ها لیکویید شدند، زیرا آنها پاسخگوی کال مارجین‌ها نبودند که این امر فروش را تشدید کرد.

گرین گفت: «در مقابل، اهرمی که باعث فروش اجباری در سه ماهه دوم 2022 شد، توسط سپرده‌گذاران خرد ارز دیجیتال که برای بازدهی سرمایه‌گذاری می‌کردند، به صندوق‌های رمزنگاری و مؤسسات وام‌دهی ارائه شد. «2020 به بعد شاهد ساخت عظیمی از «بانک‌های سایه» مبتنی بر بازده و دی‌فای ارزهای دیجیتال بودیم.»

وام‌های بدون وثیقه یا وثیقه‌ای زیادی وجود داشت، زیرا ریسک‌های اعتباری و ریسک‌های طرف مقابل با هوشیاری ارزیابی نشدند. زمانی که قیمت‌های بازار در سه ماهه دوم امسال کاهش یافت، صندوق‌ها، وام دهندگان و سایرین به دلیل تماس‌های حاشیه‌ای به فروشندگان اجباری تبدیل شدند.

کال مارجین وضعیتی است که در آن سرمایه‌گذار باید وجوه بیشتری را متعهد کند تا از ضرر معاملاتی که با وجه نقد وام گرفته شده جلوگیری کند.

ناتوانی در پاسخگویی به کال مارجین‌ها منجر به سرایت بیشتر شده است.

بازده بالا، ریسک بالا

الکساندر از دانشگاه ساسکس گفت که در مرکز آشفتگی اخیر در دارایی‌های رمزنگاری، قرار گرفتن شرکت‌های رمزنگاری متعدد در معرض شرط‌بندی‌های مخاطره‌آمیز است که در برابر «حمله» آسیب‌پذیر بودند.

لازم است اشاره شود که چگونه برخی از این سرایت از طریق برخی از نمونه‌های برجسته انجام شده است.

سلسیوس، شرکتی که بازدهی بیش از 18 درصدی را برای سپرده گذاری رمزنگاری خود در شرکت به کاربران ارائه می داد، ماه گذشته برداشت برای مشتریان را متوقف کرد. سلسیوس به نوعی مانند یک بانک عمل می کرد. این بانک رمزارز را می گیرد و آن را با بازدهی بالا به سایر فعالان قرض می دهد. سایر افراد از آن برای معامله استفاده می کنند و سود سلسیوس حاصل از بازدهی برای بازپرداخت سرمایه‌گذارانی که ارز دیجیتال سپرده‌گذاری کرده‌اند، استفاده می‌شود.

اما زمانی که رکود شروع شد، این مدل کسب و کار مورد آزمایش قرار گرفت. سلسیوس همچنان با مشکلات نقدینگی مواجه بوده و مجبور شده برداشت‌ها را به حالت تعلیق درآورد تا به طور موثری نسخه رمزنگاری شده یک بانک را متوقف کند.

الکساندر گفت: «افرادی که به دنبال بازدهی بالا بودند، فیات را با کریپتو مبادله کردند، از پلتفرم‌های وام‌دهی به عنوان متولی استفاده کردند و سپس آن پلتفرم‌ها از سرمایه‌ای که جمع‌آوری کردند برای سرمایه‌گذاری‌های بسیار پرخطر استفاده کردند – در غیر این صورت چگونه می‌توانستند چنین نرخ‌های بهره بالایی بپردازند؟»

سرایت از طریق 3AC

یکی از مشکلاتی که اخیراً آشکار شده این است که چقدر شرکت‌های رمزارزی به وام دادن به یکدیگر متکی هستند.

شرکت Three Arrows Capital یا 3AC یک صندوق تامینی مبتنی بر ارز دیجیتال سنگاپور است که یکی از بزرگترین قربانیان رکود بازار بوده است. 3AC تحت تاثیر لونا قرار گرفت و پس از فروپاشی UST متحمل ضرر شد (همانطور که در بالا ذکر شد). فایننشال تایمز ماه گذشته گزارش داد که 3AC نتوانسته به کال مارجین از سوی وام دهنده رمزارز بلاکفای BlockFi پاسخ دهد و موقعیت های آن لیکویید شده است.

پس از آن این صندوق تامینی بیش از 660 میلیون دلار وام از Voyager Digital نپذیرفت. در نتیجه، 3AC در حالت لیکویید قرار گرفت و طبق فصل 15 قانون ورشکستگی ایالات متحده اعلام ورشکستگی کرد.

زمانی که وویجر دیجیتال اعلام ورشکستگی کرد، این شرکت فاش کرد که نه تنها ۷۵ میلیون دلار به Alameda Research، شرکت متعلق به میلیاردر ارز دیجیتال سام بنکمن-فرید به بدهکار است، بلکه آلامدا ۳۷۷ میلیون دلار نیز به وویجر بدهکار است.

مدالی کایکو گفت: به طور کلی، ژوئن و سه ماهه دوم برای بازار ارزهای دیجیتال بسیار دشوار بود، جایی که ما شاهد سقوط برخی از بزرگترین شرکت‌ها بودیم که عمدتاً به دلیل مدیریت بسیار ضعیف ریسک و سرایت ناشی از فروپاشی 3AC، بزرگترین صندوق تامینی ارزهای دیجیتال، بود.

اکنون آشکار است که تقریباً هر وام دهنده متمرکز بزرگی نتوانسته است به درستی ریسک را مدیریت کند که از این رو آنها را در معرض یک رویداد به سبک مسری با فروپاشی یک نهاد واحد قرار داد. 3AC تقریباً از همه وام دهندگان وام هایی گرفته بود که پس از فروپاشی گسترده بازار قادر به بازپرداخت آن نبودند و باعث بحران نقدینگی در میان بازخریدهای زیاد مشتریان شد.

آیا سقوط به پایان رسیده است؟

مشخص نیست که تلاطم بازار در نهایت چه زمانی برطرف خواهد شد. با این حال، تحلیلگران انتظار دارند که با چالش شرکت‌های رمزارزی برای پرداخت بدهی‌های خود و متوقف کردن برداشت‌های مشتریان، مشکلات بیشتری در پیش باشد.

به گفته جیمز باترفیل، سرپرست تحقیقات CoinShares، دومینوی بعدی که سقوط می کند می تواند صرافی های رمزارز و استخراج کنندگان باشد.

باترفیل گفت: "ما احساس می کنیم که این مشکل به حوزه بورس نیز سرایت خواهد کرد." با توجه به هرج و مرج در بازار و اینکه مبادلات تا حدی به اقتصاد کلان متکی هستند، فضای کنونی احتمالاً تلفات بیشتری را نشان خواهد داد."

حتی بازیگران معتبری مانند کوین بیس نیز تحت تأثیر بازارهای رو به افول قرار گرفته اند. ماه گذشته، کوین بیس 18 درصد از کارکنان خود را برای کاهش هزینه ها اخراج کرد. این صرافی کریپتو در ایالات متحده اخیراً همراه با کاهش قیمت ارزهای دیجیتال شاهد سقوط حجم معاملات بوده است.

باترفیل گفت در عین حال، ماینرهای رمزارز که برای انجام معاملات روی بلاک چین به تجهیزات محاسباتی تخصصی متکی هستند نیز ممکن است دچار مشکل شوند.

او هفته گذشته در یادداشتی تحقیقاتی گفت: "ما همچنین نمونه‌هایی از نگرانی بالقوه را دیده‌ایم که در آن ماینرها ظاهراً قبض‌های برق خود را پرداخت نکرده‌اند که احتمالاً به مسائل مربوط به جریان نقدی اشاره دارد."

"احتمالاً به همین دلیل است که می بینیم برخی ماینرها دارایی های خود را می فروشند."

نقشی که استخراج‌کنندگان بازی می‌کنند بهای سنگینی دارد - نه فقط برای خود دستگاه‌ها، بلکه برای جریان مداوم برق مورد نیاز برای کارکردن ماشین‌هایشان در شبانه‌روز.

زمستان رمزارزها در راه است

به گزارش ایبِنا به نقل از راشاتودی، فروش چشمگیر سکه‌های دیجیتال که باعث شد قیمت بیت کوین در روزهای گذشته به زیر ۳۴ هزار دلار سقوط کند و بیش از ۱.۴ تریلیون دلار از ارزش کل بازار رمزارزها از ماه نوامبر پاک شود، نگرانی سرمایه‌گذاران را از اینکه بدترین وضعیت هنوز در راه است افزایش داده است.

سرمایه گذاران با اشاره به بازارهای نزولی در تاریخ رمزارزها، در مورد زمستان احتمالی رمزارزها صحبت می کنند. آخرین بار چنین اتفاقی در اواخر سال ۲۰۱۷ و اوایل سال ۲۰۱۸ رخ داد که بعد از یک رونق بی سابقه، بیت کوین بیش از ۸۰ درصد سقوط کرد و به ۳۱۰۰ دلار رسید. این سقوط بزرگ رمزارز بدتر از سقوط ۷۸ درصدی در ماه مارس ۲۰۰۰ بود. در دوره‌های ریزش/زمستان رمزارز است که کارآفرینان شرکت‌های بهتری را می‌سازند. دیوید مارکوس، رئیس سابق بخش رمزارزهای متا/ فیسبوک، در توییتی نوشت: این زمان، فرصت مجددی برای تمرکز بر حل مشکلات واقعی در مقابل پمپاژ کردن توکن‌ها است.

به گفته یو بی اس، سقوط رمزارزها این نگرانی را ایجاد کرده که ممکن است این وضعیت برای چندین ماه ادامه داشته باشد. جیمز مالکوم، رئیس تحقیقات ارز خارجی در یو بی اس گفت: این سوال وجود دارد که چطور این وضعیت را تشخیص دهیم و احتمالاً نزدیک‌ترین قیاس مربوط به سال ۲۰۱۸ و زمستان رمزارز است. او گفت: به نظر می‌رسد که این دوره نسبتاً دشوار و طولانی‌تر باشد و بنابراین، تشبیه زمستان رمز ارز بسیار خوب است و افزود: به یاد داشته باشید، زمستان رمزارز در سال ۲۰۱۸ فقط در ماه‌های زمستانی نیمکره شمالی نبود و اساساً یک سال کامل تمدید شد و طول کشید.

به نظر تحلیل گران، رکود دارایی‌های دیجیتال، تحولات بیشتر بازار را در پی دارد، به ویژه، شاخص‌های اس اند پی ۵۰۰ و نزداک در هفته گذشته به محدوده اصلاحی سقوط کردند. از زمانی که فدرال رزرو اعلام کرد که محرک‌های خود برای بازارهای مالی را کاهش می دهد، بازار رمزارزها به شدت در حال سقوط است. بیت کوین، بزرگ ترین رمزارز، پس از سقوط شدید رمزارزها در روز جمعه، در ابتدای این هفته به کمترین قیمت خود در شش ماه گذشته و نزدیک به ۳۳ هزار دلار رسید. ارزش اتریوم از زمان رسیدن به اوج خود در ماه نوامبر بیش از نصف شده، در حالی که سولانا ۶۵ درصد کاهش یافته است.

خالق کاردانو «زمستان کریپتو» را تایید کرد؛ کاهش قیمت بیشتری در راه است

کارشناسان مختلف دنیای رمزارزها، ضمن سقوط فعلی بازار رمزارزها را موضوعی عادی می‌دانند و حتی کاهش بیشتری برای قیمت بیت کوین پیش‌بینی می‌کنند. آن‌ها معتقدند «زمستان کریپتو» فرا رسیده است و این امری طبیعی است.

به گزارش میهن بلاکچین و زمستان رمزارزها شروع شد به نقل از یوتودی، چارلز هاسکینسون گفته است که زمستان جدیدی برای کریپتو فرا رسیده است و بازار در وضعیت ترس شدید است. همچنین هولگر شاپیتز اقتصاددان آلمانی اظهار داشت که اصلاح کنونی قیمت بیت کوین خفیف‌تر از اصلاح قیمت سال ۲۰۲۰ است. همچنین مارک موبیوس و بیل میلر، سرمایه‌گذاران ثروتمند و پرسابقه، نظر خود در مورد آینده بیت کوین را به اشتراک گذاشتند.

هاسکینسون: به «زمستان کریپتو» خوش آمدید

چارلز هاسکینسون، بنیان‌گذار کاردانو، در توییتی به تمام افرادی که تاکنون نظیر دوره‌های نزولی قبلی، در زمستان کریپتو حضور نداشته‌اند خوش‌آمد گفت:

اگر این اولین زمستان کریپتو شماست به شما خوش‌آمد میگویم. از سال ۲۰۱۱ تا امروز چندین زمستان کریپتو را تجربه کرده‌ام. این زمستان‌ها همیشه غیرمنتظره از راه می‌رسند و مثل پریدن در وان آب یخ هستند. ما اکنون در فاز وحشت و «خون در خیابان» هستیم. این فاز طی هفته‌ها و ماه‌های آینده با پیدا شدن کف بازار به پایان می‌رسد. پس از آن بالا رفتن بازار از نردبان ترقی شروع می‌شود.

(قطعه «آشوب یک نردبان است» از سریال بازی تاج و تخت)

منبع: توییتر

هولگر شاپیتز: سقوط بازار کریپتو موضوعی غیرعادی نیست

هولگر شاپیتز (Holger Zschaepitz)، اقتصاددان آلمانی، در توییتر به جامعه کریپتو یادآور شد که سقوط کنونی بازار کریپتو، اولین ریزش این بازار نیست و هیچ نکته غیرعادی درباره این شرایط وجود ندارد. او در این باره نوشت:

مقایسه برای درک شرایط: سقوط فعلی بازار کریپتو از نظر تاریخی به هیچ وجه غیرعادی نیست. در حال حاضر بیت کوین نسبت به ATH ثبت شده در ماه نوامبر ۲۰۲۱ (آبان ۱۴۰۰) حدود ۶۱٪ کاهش داشته است. در حالی‌که در سال ۲۰۲۰، قیمت بیت کوین نسبت به ATH قیلی تقریبا ۸۰٪ کاهش داشت و به کمتر از ۴٬۰۰۰ دلار رسید.

نمودار افت قیمت BTC نسبت به ATH قبلی بر حسب ٪ (نمودار پایین)؛ منبع: بلومبرگ

مارک موبیوس: ریزش بازار رمزارزها به پایان نرسیده است

مارک موبیوس (Mark Mobius) سرمایه‌گذار مشهور بازارهای نوظهور، در مصاحبه با فایننشیال نیوز (Financial News) اظهار داشت قیمت بیت کوین احتمال دارد تا ۱۰۰۰۰ دلار سقوط کند. او بیان کرد روند نزولی بازار تا خاتمه فاصله زیادی دارد و افزایش قیمت اندک دیروز تنها یک رالی تسکینی بوده است و به معنای پایان بازار خرسی نیست.

بیل میلر: به آینده دراز مدت بیت کوین خوشبین هستم

بیل میلر (‌Bill Miller)، میلیاردر سرمایه‌گذار اعلام کرد که برای مارجین‌کال‌های بازار سهام بعضی دارایی‌های «نقدتر» خود از جمله بیت کوین را فروخته است. با این حال نظر او نسبت به بیت کوین عوض نشده است و همچنان این دارایی‌ را نوعی بیمه در برابر تلاطمات اقتصاد جهانی می‌داند.

او اولین بیت کوین خود را ۷ زمستان رمزارزها شروع شد سال پیش و در قیمت ۲۰۰ دلار خرید اما بیشتر بیت کوین خود را در سقوط تابستان گذشته و در حدود ۳۰٬۰۰۰ دلار خریده است. او در مصاحبه با خبرگزاری CNBC گفت:

من تا امروز اقلا ۳ بازار نزولی با سقوط قیمت بیش از ۸۰٪ را پشت سر گذاشته‌ام. به نظر من همه باید اقلا ۱٪ از دارایی نقد خود را در بیت کوین بگذارند. اگر دارایی‌ای را دوست داشته باشم آن را در قیمت پایین بیشتر دوست دارم. نکته مثبت بیت کوین این است که دست دولت‌ها به آن نمی‌رسد و در برابر فجایع اقتصادی نقش نوعی بیمه را ایفا می‌کند.

زمستان قبلی کریپتو

زمستان قبلی کریپتو در اوایل سال ۲۰۱۸ آغاز شد و تا قبل از ۲۰۲۱ طول کشید. در ژانویه ۲۰۲۱ (دی ۹۹) بود که قیمت بیت کوین به ۳۹,۷۰۰ دلار رسید و سپس در ماه آوریل (فروردین ۱۴۰۰) و بنابر گزارش قبلی میهن بلاکچین، پس از خرید بیت کوین توسط شرکت تسلا و پذیرش پرداخت‌های بیت کوین توسط این شرکت، قیمت BTC به ۶۳,۰۰۰ دلار افزایش یافت. اما پذیرش پرداخت‌های بیت کوین توسط شرکت تسلا مدت زیادی ادامه نیافت. ایلان ماسک مدیرعامل شرکت تسلا این موضوع را متوقف کرد و دلیل آن را مسائل زیست محیطی مرتبط با استخراج رمزارزهای مبتنی بر گواه اثبات کار عنوان کرد.

زمستان های بیت کوین چه زمانی بود؟

بیت کوین در طول تاریخ بارها شاهد کاهش قیمت خود نسبت به بالاترین سطح قبلی برای بیش از سه سال بوده است. آخرین اوج بیت کوین تنها هفت ماه پیش رخ داد و این احتمال وجود دارد که تا ۲ و نیم سال دیگر به این سطح دست پیدا نکند.

• بازار نزولی شماره 1: سقوط بیت کوین از 32 دلار به 0.01 دلار در سال های 1389 و 1390
• بازار نزولی شماره 2: سقوط بیت کوین از 1000 دلار به زیر 200 دلار در سال های 1392 و 1393
• بازار نزولی شماره 3: بیت کوین پس از رسیدن به 20000 دلار در آذر 1396 به زیر 3200 دلار سقوط کرد.
• بازار نزولی شماره 4: بیت کوین از 63000 دلار به 29000 دلار در سال 1400 سقوط کرد
• بازار نزولی شماره 5: بیت کوین از 68000 دلار به زیر 20000 دلار در سال 1401 سقوط کرد

اقتصاد آنلاین – حسین عسکری؛ به دنبال سقوط قیمت بیت‌کوین به زیر 20000 دلار در خرداد پس از رسیدن به 68000 دلار در سال 1400 ، این رمزارز یکی از شدیدترین سقوط های خود را در تاریخ تجربه کرد.

ضرر ماهانه 40 درصدی، خرداد 1401 را به بدترین ماه برای بیت کوین از سپتامبر 2011 تبدیل کرده است.

این ارز دیجیتال همچنین سنگین ترین زیان سه ماهه خود را در 11 سال گذشته ثبت کرد.

با این حال، سقوط بیت کوین و بازار رمزارز محدود به سال 2022 نمی شود.

در واقع، بیت کوین از زمانی که اولین بلاک بیت کوین یا بلوک پیدایش در دی ماه 1387 استخراج شد، از زمستان های این مارکت جان سالم به در برده است.

با کوچک‌نمایی نمودار بیت‌کوین، پنج مورد از قابل‌توجه‌ترین کاهش قیمت در تاریخ بیت کوین را در این مقاله آورده ایم.

بازار نزولی شماره 1: سقوط بیت کوین از 32 دلار به 0.01 دلار در سال های 1389 و 1390

زمان برای بازگشت مجدد به بالاترین سطح قبلی: 20 ماه (خرداد 1390 تا بهمن 1391)

قیمت بیت کوین اولین رالی خود را در اواخر اردیبهشت 1390 از 1.00 دلار شروع کرد در تاریخ 18 خرداد1390 به 32 دلار رسید. اما، این رالی زیاد دوام نیاورد، بیت کوین در عرض چند روز به 0.01 دلار رسید.

فروش شدید تا حد زیادی به مسائل امنیتی مربوط به صرافی Mt. Gox نسبت داده شد، یک صرافی ارز دیجیتال ژاپنی که در آن زمان تنها صرافی بود که بیت کوین را معامله می کرد، این صرافی به دلیل نقض امنیتی در پلتفرم خود شاهد سرقت 850000 بیت کوین بود که نگرانی های عمده ای در مورد امنیت بیت کوین ذخیره شده در صرافی ها ایجاد کرد.

با از دست دادن حدود 99 درصد ارزش بیت کوین در چند روز، این سقوط یک دوره طولانی قبل از اینکه قیمت بیت کوین به بالاترین سطح قبلی یعنی 32 دلار بازگردد بود که در بهمن 1391 به بالاترین حد خود رسید.

ردیابی قیمت بیت کوین قبل از 2013 با نمودارهای اخیر دشوار است. خدمات ردیابی قیمت و سایت‌هایی مانند کوین جکو یا کوین مارکت کپ، قیمت بیت کوین را قبل از آوریل 2013 دنبال نمی‌کنند.

بابی اونگ، مدیر عملیات کوین جکو گفت: «بیت کوین قبل از سال 2013 در مراحل ابتدایی خود قرار داشت و در آن زمان مکان های زیادی برای معاملات بیت کوین وجود نداشت. او افزود که کوین جکو درخواست های زیادی برای داده های قبل از 2013 دریافت نکرده است، بنابراین در اولویت این پلتفرم قرار ندارد.

بازار نزولی شماره 2: سقوط بیت کوین از 1000 دلار به زیر 200 دلار در سال های 1392 و 1393

زمان برای بازگشت مجدد به بالاترین سطح قبلی: 37 ماه (آبان 1392 تا دی 1395)

بر اساس داده های مربوط به قیمت بیت کوین، بیت کوین در فروردین 1392 به 100 دلار رسید و سپس در آبان 1392 برای مدت کوتاهی به 1000 دلار رسید.

بیت کوین مدت کوتاهی پس از شکستن سطح 1000 دلار وارد بازار نزولی شد و قیمت بیت کوین یک ماه بعد به زیر 700 دلار رسید. این کاهش قیمت زمانی اتفاق افتاد که بانک مرکزی چین در پاییز 1392 شروع به سرکوب بیت کوین کرد و موسسات مالی محلی را از انجام تراکنش های بیت کوین منع کرد.

بیت کوین در طی یک سال آینده به نزول خود همچنان ادامه داد و در فروردین 1393 به حدود 360 دلار رسید، بیت کوین حتی بیشتر از این کاهش یافت و در دی 1393 به پایین ترین سطح خود یعنی 170 دلار رسید.

نمودار قیمت بیت کوین فروردین 1392–دی 1395

زمستان طولانی ارزهای دیجیتال در سال 1392 دوباره با هک صرافی Mt. Gox همراه شد. این صرافی تمام برداشت های بیت کوین را در بهمن 1392 متوقف کرد. سپس این پلتفرم تمام معاملات را به حالت تعلیق درآورد و در نهایت در توکیو و ایالات متحده اعلام ورشکستگی زمستان رمزارزها شروع شد کرد.

برخی از مقامات مالی بزرگ نیز نگرانی هایی را در مورد بیت کوین مطرح کردند، به طوری در پاییز 1393 کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده ادعا کرد که می تواند قیمت بیت کوین را دستکاری کند.

احساسات عمومی پیرامون بیت کوین تا مرداد 1394، زمانی که معکوس شدن روند بلندمدت شروع شد، عمدتا منفی بود. در میان بازار صعودی قوی، بیت کوین سرانجام در دی ماه 1395 به قیمت 1000 دلار بازگشت.

این طولانی ترین دوره بازیابی قیمت در تاریخ بیت کوین بود.

بازار نزولی شماره 3: بیت کوین پس از رسیدن به 20000 دلار در آذر 1396 به زیر 3200 دلار سقوط کرد.

زمان برای بازگشت مجدد به بالاترین سطح قبلی: 36 ماه (آذر 1396 تا آذر 1399)

بیت کوین پس از بازیابی به 1000 دلار در دی ماه 1395، تا پاییز 1396 تا 20000 دلار به رشد خود ادامه داد.

با این حال، مانند پیک تاریخی قبلی بیت کوین که 1000 دلار بود، پایداری سطح 20000 دلار کوتاه مدت بود، زیرا بیت کوین متعاقبا کاهش یافت و بیش از 60 درصد از ارزش خود را در چند ماه از دست داد.

سال 2018 به عنوان زمستان کریپتو شناخته شد. بازار بیت کوین همچنان در حال ریزش بود و بیت کوین در آذر 1397 به حدود 3200 دلار رسید.

زمستان کریپتو با مشکلات امنیتی در کوین چک، یکی دیگر از صرافی‌های ارز دیجیتال ژاپنی آغاز شد. در دی ماه 1397، کوین چک دچار یک هک عظیم شد که منجر به از دست رفتن حدود 530 میلیون دلار از ارز دیجیتال NEM (XEM) شد.

بازار نزولی طولانی تر شد، زیرا غول های فناوری مانند فیس بوک و گوگل تبلیغات را برای عرضه اولیه توکن و تبلیغات فروش توکن در پلتفرم های خود به ترتیب در ماه اسفند 1397 و خرداد 1398 ممنوع کردند.

تلاش‌های جهانی برای ایجاد مقررات ارزهای دیجیتال به تداوم بازار نزولی نیز کمک کرد. کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده درخواست‌های ایجاد صندوق قابل معامله بیت کوین را رد کرد.

نمودار قیمت بیت کوین آذر 1396–آذر 1399

بازار نزولی شماره 4: بیت کوین از 63000 دلار به 29000 دلار در سال 1400 سقوط کرد

زمان برای بازگشت مجدد به بالاترین سطح قبلی: شش ماه (فروردین 1400 تا مهر 1400)

احساسات نزولی تا سال 1399 بر بازار ارزهای دیجیتال مسلط بود. در همان سال روند عوض شد و بیت کوین نه تنها به 20000 دلار بازگشت، بلکه وارد یک روند صعودی بزرگ شد و در فروردین 1400 به بالاتر از 63000 دلار رسید.

علیرغم تبدیل شدن سال 2021 به یکی از بهترین سال ها برای بیت کوین و با عبور از ارزش بازار 1 تریلیون دلاری، بیت کوین نیز دچار کاستی جزئی شد.

مدت کوتاهی پس از شکستن بالاترین رکوردهای جدید در فروردین 1400، بیت کوین اندکی کاهش یافت و قیمت آن در سه ماه بعد نهایتا به 29000 رسید.

بازار خرسی کوچک سال 1400 در بحبوحه یک روایت رسانه ای مبنی بر این که استخراج بیت کوین مشکلات محیط زیستی دارد، رخ داد.

ترس جهانی مرتبط با جنگ رسانه ای در مورد مشکلات زیست محیطی بیت کوین و با توجه به اینکه شرکت خودروهای برقی تسلا که بیت کوین را به عنوان پرداخت در ماه می کنار گذاشت، تشدید شد. تنها سه ماه بعد، ایلان ماسک اعتراف کرد که حدود 50 درصد از استخراج بیت کوین از انرژی های تجدید پذیر تامین می شود.

با وجود اینکه چین سرکوب استخراج رمزارز را آغاز کرد، بازار نزولی چندان دوام نیاورد. روند صعودی تا شهریور 1400 بازگشت و بیت کوین در نهایت به بالاترین حد خود یعنی 68000 دلار رسید که در آبان 1400 ثبت شد.

بازار نزولی شماره 5: بیت کوین از 68000 دلار به زیر 20000 دلار در سال 1401 سقوط کرد

بیت کوین نتوانست سطح 70000 دلار را بشکند و در پاییز 1401 شروع به کاهش کرد. این ارز دیجیتال از نوامبر سال گذشته وارد بازار نزولی شد و یکی از بزرگترین سقوط های تاریخی خود را در سال 1401 به ثبت رساند.

در ماه خرداد، این ارز دیجیتال برای اولین بار از سال 1399 به زیر 20000 دلار سقوط کرد و به ترس شدید در بازار دامن زد.

بازار نزولی کنونی تا حد زیادی به بحران استیبل کوین های الگوریتمی، یعنی استیبل کوین ترا (UST) مربوط می شود که برای حمایت از یک پیوند پایدار 1:1 با دلار آمریکا از طریق الگوریتم های بلاک چین به جای ذخایر نقدی معادل طراحی شده اند.

UST که زمانی یک استیبل کوین الگوریتمی بود، در ماه می ارزش دلاری خود را از دست داد. کاهش نرخ ارز UST باعث وحشت گسترده ای در بازارهای ارزهای دیجیتال گسترده تر شد این استیبل کوین قبل از سقوط توانسته بود به سومین استیبل کوین بزرگ موجود بازار تبدیل شود.

فروپاشی ترا به دلیل نقدینگی‌های گسترده و عدم اطمینان که به بحران در وام‌دهی ارزهای دیجیتال دامن زد، تأثیر دومینویی بر بقیه بازار کریپتوها ایجاد کرد. تعدادی از وام دهندگان کریپتو جهانی مانند سلسیوس به دلیل ناتوانی در حفظ نقدینگی در میان شرایط وحشیانه بازار مجبور به متوقف کردن برداشت ها شدند.

بازار نزولی بیت کوین در طول تاریخ معمولا سه سال طول کشیده است. بالاترین سطح قبلی 68000 دلار تنها هفت ماه پیش بود و هنوز مشخص نیست که بیت کوین چه زمانی به اوج قبلی خود باز می گردد.

سقوط تا کجا؟/ زمستان رمزارزها شروع شد!

بیت‌کوین در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۲/۵ درصد رشد کرد و دوباره به ۳۰ هزار دلار رسید اما پیش‌بینی‌ها هنوز از بازار نزولی است.

به گزارش تجارت‌نیوز، اینکه بیت‌کوین چقدر ریزش می‌کنند دیگر سوال اصلی بازار نیست. حالا همه می‌پرسند که بازار چه زمانی برمی‌گردد؟ اگر بخواهیم به این سوال جوابی صادقانه بدهیم باید بگوییم نمی‌دانیم اما می‌دانیم که هنوز اول زمستان است.

کاوینا گوپتا، بنیانگذار صندوق بلاک‌چین دلتا در مصاحبه با بلومبرگ گفت: زمستان رمزارزها تازه شروع شده و ممکن است یخبندان تا یک سال ادامه داشته باشد. از طرفی من فکر می‌کنم که این تازه اول زمستان است. تعجب می‌کنم که برخی می‌گویند که قیمت در محدوده ۳۰ هزار دلار باقی می‌ماند. من انتظار دارم که بیت‌کوین در محدوده‌های ۱۴ هزار دلار، ۱۸ هزار دلار و یا ۲۲ هزار دلار تثبیت شود.

فروپاشی بیت‌کوین

ارزش بازار رمزارزها با شروع سال ۲۰۲۲ به شدت کاهش یافت. بازار شروع سال را با سرمایه ۲/۲ تریلیون دلاری آغاز کرد اما حالا ارزش بازار بیش از ۴۵ درصد سقوط کرده است. بسیاری از کارشناسان عقیده دارند که بعید نیست که ارزش بازار تا ۸۰۰ میلیون دلار هم سقوط کند.

بیت‌کوین چند وقتی است که یک سیر حرکتی میان ۲۸ هزار دلار تا ۳۱ هزار دلار را برای خود مشخص کرده اما احتمالا این کانال رنج به زودی تمام می‌شود. یکی از دلایل ریزش بیت‌کوین همبستگی زیاد میان بورس آمریکا و بیت‌کوین است. بازارهای مالی آمریکا همچنان روندی نزولی دارند و پیش‌بینی می‌شود که سقوط آن‌ها ادامه دارد. دلیل دیگر متلاشی شدن بازار از بین رفتن اعتماد بعد از سقوط لونا است.

رکود در آمریکا شدت گرفته و احتمالا امسال سال خوبی برای بازارهای مالی پرریسک نیست.