مدیریت دارایی مشتریان
مدیریت دارایی مشتریان، یعنی اداره وجوه سرمایه‌گذاران توسط افراد حرفه‌ای؛ افرادی که علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری هستند ولی تخصص لازم یا زمان کافی برای اختصاص به این امر را ندارند، می‌توانند با سپردن سرمایه خود به دست افراد حرفه‌ای، از منافع بازار سرمایه بهره‌مند شوند.
مدیریت دارایی مشتریان، یکی از خدمات اصلی و برجسته گروه مالی نهایت‌نگر است که در قالب صندوقهای سرمایه‌گذاری یا تشکیل سبدهای اختصاصی برای سرمایه‌گذاران انجام می‌شود.
صندوق سرمایه‌گذاری مشترک
صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، نهادی رسمی است که به منظور مدیریت وجوه سرمایه‌گذاران، با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، تاسیس و تحت نظارت آن فعالیت می‌نماید. سرمایه‌گذاران، با خرید/فروش واحدهای سرمایه‌گذاری در هر صندوق، قادر به سرمایه‌گذاری هستند. واحدهای سرمایه‌گذاری، بصورت روزانه و براساس ارزش دارایی موجود در هر صندوق محاسبه و اطلاع‌رسانی می‌شود.
از لحاظ نوع دارایی، صندوقهای سرمایه‌گذاری به دو گونه زیر تقسیم می‌شوند:
الف) صندوق با درآمد ثابت که طبق مجوز سازمان، فقط با سرمایه‌گذاری روی اوراق مشارکت فعالیت می‌کنند. این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران کم ریسک مناسب است.
ب) صندوق با درآمد متغیر که طبق ضوابط تایید شده از طرف سازمان بورس و اوراق بهادار، برای سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس، طراحی شده‌اند.
صندوق سرمایه‌گذاری توسط مدیران مورد اعتماد سازمان بورس و کارشناسان حرفه‌ای اداره می‌شوند. سرمایه‌گذارانی که دانش، تجربه یا زمان کافی برای مدیریت دارایی‌های خود ندارند، قادر هستند این امر را به مدیران صندوق واگذار نمایند.
این صندوق‌ها به منظور حداقل‌سازی ریسک و حداکثرسازی بازده، منابع خود را در حجم و ترکیبی مناسب از اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌کنند در صورتی‌که سرمایه‌گذاران سبدگردانی اختصاصی چیست؟ عادی به دلیل محدودیت منابع، امکان انجام آن را ندارند.
صرفه‌جویی در هزینه‌های مدیریت دارایی، قابلیت نقدشوندگی بالا، فرایند بسیار آسان سرمایه‌گذاری، امکان سرمایه‌گذاری حتی با سرمایه اولیه اندک و در نهایت شفافیت و اطلاع‌رسانی دقیق وضعیت سرمایه‌گذاری، از دیگر مزایای صندوقهای سرمایه‌گذاری مشترک هستند.
بله! تمامی اشخاص حقیقی و حقوقی به راحتی می‌توانند در این صندوق‌ها، سرمایه‌گذاری کنند. در صورتی‌که از بازده ثابت پس‌انداز یا سرمایه‌گذاری بدون ریسک در حساب بانکی یا موارد مشابه رضایت ندارید و حاضر به پذیرش ریسک برای رسیدن به بازده بیشتر هستید، صندوقهای سرمایه‌گذاری مشترک البرز و پویا گزینه‌های مناسبی برای شما هستند.
برای سرمایه‌گذاری در صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، باید به یکی از شعب این صندوق‌ها مراجعه نمایید. در حال حاضر، دو صندوق سرمایه‌گذاری مشترک البرز و صندوق سرمایه‌گذاری مشترک پویا در گروه مالی نهایت‌نگر فعال هستند. برای مشاهده اطلاعات بیشتر و نحوه تماس به قسمت پایین مراجعه کنید.
صنعت سبدگردانی در ایران-1
سبدگردانی یا Managed Account یاPortfolio Management در زبان انگلیسی، به معنی مدیریت دارایی‌های مالی سرمایه‌گذاران حقیقی یا حقوقی به صورت اختصاصی است. واژه اختصاصی به این معنی است که برای هر سرمایه‌گذار به صورت اختصاصی یک ترکیب پرتفوی مشخصی طراحی می‌شود و براساس نیازسنجی، میزان ریسک و بازدهی مورد انتظار سرمایه‌گذار این ترکیب با تغییرات به‌روز بازار، بازنگری می‌شود. در سبدگردانی، قرارداد سبدگردانی با سرمایه‌گذار منعقد می‌شود، یک کد مختص سبدگردانی برای سرمایه‌گذار از طرف سازمان بورس و سپرده‌گذاری مرکزی صادر می‌شود و تمامی فعالیت سبدگردانی از سوی حسابرس، امین سبد و سازمان بورس تحت نظارت قرار می‌گیرد. سرمایه‌گذاران از طریق سامانه آنلاین می‌توانند فعالیت مدیر سبد را بر سرمایه خودشان رصد کنند. براساس آمار ارائه‌شده از طرف سازمان بورس، ۳۱ شرکت سبدگردان در کشور با مجوز فعالیت و نظارت سازمان بورس مشغول به فعالیت هستند و مجوز ۲۲ شرکت سبدگردان جدید در شرف تأسیس صادر شده است.
روز پنجشنبه، ششم آذر ۱۳۹۹، جلسه‌ای نیمه‌رسمی به دعوت آقای قالیباف از تمامی مدیران سبدگردان‌ها در ساختمان بورس تهران برگزار شد و در این جلسه مشکلات و دغدغه‌های سبدگردان‌ها با مسئولان بورس به اشتراک گذاشته شد. بخشی از صحبت‌ها و دغدغه‌های مطرح‌شده از سوی شرکت‌های سبدگردان در این جلسه را در این مطلب و مطلب هفته آینده برای شما عزیزان به اختصار توضیح خواهم داد. مزیت سبدگردانی نسبت به سرمایه‌گذاری در صندوقهای سرمایه‌گذاری چیست؟ استراتژی فعال در مدیریت پرتفو‌های اختصاصی که چابک‌تر از صندوقهای سرمایه‌گذاری است، از مهم‌ترین مزیت‌های سبدگردانی است. در صندوقهای سرمایه‌گذاری که یک مدیر صندوق برای مدیریت دارایی‌های خرد سرمایه‌گذاران توانایی تغییر سریع در بازار ندارد. دلیل این عدم چابکی، اندازه بزرگ دارایی‌هاست. اندازه دارایی‌های صندوق از صد میلیارد تومان تا ۵۰ هزار میلیارد تومان می‌تواند متغیر باشد و تغییر سیاست صندوق‌ها مانند تغییر جهت یک کشتی بزرگ در دریاست. این در حالی است که مدیر سبد، می‌تواند به صورت مشخص و کاملا اختصاصی مدیریت سرمایه یک سرمایه‌گذار را طراحی کند و استراتژی فعالانه در بازار داشته باشد (مانند حرکت یک قایق چابک و مجهز در دریای توفانی). حال ببینیم قوانین سبدگردانی در بازار سرمایه کشورمان چه قوانینی است و چرا با بلوغ بیشتر بازارهای مالی، این قوانین می‌تواند بهتر و روان‌تر شود. طبق قوانین سازمان بورس و اوراق بهادار ایران، شرکت‌های سبدگردانی امکان سرمایه‌گذاری در صندوقهای سرمایه‌گذاری بیش از ۱۰ درصد از دارایی تحت مدیریت سبد را ندارند. به این معنی که مدیر سبد تنها اجازه دارد ۱۰ درصد از دارایی‌های یک سبد را به صندوق‌ها اختصاص دهد. چرا این قانون محدودیت به حساب می‌آید؟ به این دلیل که بسیاری از شرکت‌های سبدگردان صندوقهای سرمایه‌گذاری دارند یا صندوقهای سرمایه‌گذاری را می‌شناسند که در مقطع زمانی خاصی سودآوری مناسبی دارد. این مدیران سبد تمایل دارند بعضا برخی از منابع سبدها را به سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها (برای مدت محدودی) اختصاص دهند یا به‌اصطلاح سرمایه را در این صندوق‌ها پارک کنند تا پس از مساعدشدن شرایط بازار اقدام به خرید سهام یا اوراق بهادار خاصی برای سبد کنند. بعضا مشاهده شده است که مدیران پرتفوی، سرمایه را به صورت نقد نگه می‌دارند و از رفتار هیجانی پرهیز می‌کنند سپس مانند یک شکارچی، سهام مورد نظر را در قیمت ورودی مناسب شکار می‌کنند. یک شکارچی همیشه در حال تعقیب و دویدن نیست و خیلی از زمان‌ها در سکون و تمرکز به سر می‌برد. صندوقهای درآمد ثابت کم‌ریسک می‌توانند بدون نقدکردن سرمایه و خروج از سبد، به مدیر سبد امکان پارک‌کردن سرمایه را بدهند. صندوقهای کالایی بر مبنای طلا نیز در زمان‌هایی که امکان کاهش ارزش ریال وجود دارد و مدیر سبد با رصد بازارهای جهانی و نرخ ارز پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا افزایش خواهد یافت، می‌تواند امکان پارک بخشی از سرمایه سبد را در صندوقهای طلا فراهم آورد.
مزایای سبدگردانی
با توجه به عملکرد و بازدهی بازار سرمایه در طی چند سال اخیر؛ این بازار به یکی از جذاب‌ترین گزینه‌های سرمایه گذاری با هدف حفظ ارزش دارایی و کسب سود برای افراد مختلف تبدیل شده و ما شاهد رشد روزافزون سرمایه در بخش مالی و بازار سرمایه هستیم.
سرمایه گذاری مستقیم در بازار سرمایه نیازمند پایش مستمر این بازار، بررسی عملکرد شرکت‌های فعال در آن و تحلیل اخبار سیاسی و اقتصادی است، در نتیجه علاقه‌مندان ورود به بازار سرمایه باید دارای دانش تخصصی در این حوزه بوده و زمان بسیاری را صرف تحلیل‌ها و ارزیابی‌های مورد نیاز این بازار نمایند. سرمایه گذاران علاقه‌مند برای ورود به بازار بورس که هر یک از شروط لازم را نداشته؛ اما قصد بهره‌مندی از سود این بازار را داشته باشند، می‌توانند از متخصصان و مشاوران فعال این حوزه یاری گیرند و مدیریت سرمایه خود را برای سرمایه گذاری در بازار بورس به این متخصصان واگذار نمایند. امروزه این خدمت تحت عنوان سبدگردانی اختصاصی شناخته شده است.
عمده مزایای سبد گردانی اختصاصی توسط شرکت سبدگردان فراز عبارتند از:
- رعایت تناسب ریسک و بازده سرمایه‌گذاری با استفاده از مدل‌های بهینه‌سازی سبد سهام
- بهره‌گیری از دانش و تجربه نیروی انسانی متخصص و باسابقه در امر سرمایه‌گذاری
- تشکیل سبد اختصاصی مختص ه سرمایه گذار و مدیریت آن متناسب با درجه ریسک‌پذیری و اهداف مالی وی
- اطمینان از عدم سوء‌مدیریت و سوءاستفاده از وجوه، به‌واسطه سبدگردانی اختصاصی چیست؟ تعدد ارکان و نهادهای نظارتی
- شفافیت بالای اطلاعاتی و گزارشگری
- مدیریت وجوه نقد راکد با حفظ درجه نقد شوندگی سبد، متناسب با نیاز شرکت‌ها و افراد
- پرهیز از رفتارهای هیجانی با مدیریت عقلایی سبد
- نظارت دقیق حسابرس و سازمان بورس و اوراق بهادار بر سبدگردان
- نگهداری حساب هر سبد به‌صورت جداگانه در نرم‌افزار سبدگردانی و امکان دریافت گزارش‌های متناوب از عملکرد سبد سهام توسط سرمایه‌گذار
- عدم نیاز به دانش خاص و صرف وقت توسط سرمایه گذار
- سود حاصل از سبدگردانی که به سرمایه گذار تعلق می‌گیرد معاف از مالیات خواهد بود
سبدگردانی اختصاصی در حقیقت سرمایه گذاری غیرمستقیم در بازار سرمایه بوده و عبارت است از تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار معین، متناسب با اهداف مالی سرمایه گذار که توسط سبدگردان، در قالب قرارداد با مدت مشخص و به منظور کسب انتفاع برای سرمایه گذار انجام می‌پذیرد.
سبدگردانی اختصاصی چیست؟
مدیریت فناوری بورس تهران
اطلاع رسانی و خدمات بورس
هلدینگ صباتامین
سرمایه گذاری تامین اجتماعی
کارگزاری صباتامین
فرابورس ایران
بورس انرژی
سپرده گذاری مرکزی
کانون کارگزاران بورس
بورس کالای ایران
سازمان بورس و اوراق بهادار
بورس اوراق بهادار تهران
شرکت سبدگردان اندیشه صبا
شرکت سبدگردان اندیشه صبا (سهامی خاص) در تاریخ 1399/12/09 به شماره ثبت 573949 با سرمایه 1000 میلیارد ریال به ثبت رسیده است. موضوع اصلی فعالیت شرکت تصميم به خريد، فروش يا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمايه گذار معين در قالب قراردادی مشخص، به منظور كسب انتفاع برای سرمايه گذار؛ پذيرش سمت در صندوق های سرمايه گذاری؛ و سایر فعالیت های مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار برای شرکت های سبدگردان می باشد.
مفهوم سبدگردانی
پیش‌تر به بررسی پاسخ این سوال که سبدگردانی در بورس چیست و چه کاربردی دارد پرداختیم. برای این که بتوانید از مزایای این پروسه‌ی مهم بورسی آگاهی پیدا کنید، لازم است بدانید که پروسه بورسی سبدگردانی شخصی بوده و به شکل اختصاصی اتجام می‌شود. در واقع برای پی بردن به این موضوع می‌توانید فعالیت سبدگردانان را با صندوقهای سرمایه گذاری مقایسه کنید.
سبدگردانی بورس چیست ؟
در این مقاله قصد داریم بررسی کنیم که سبدگردانی بورس چیست و چه معنایی دارد؟ باید گفت که یکی از مطالب مهم در بازار بورس که لازم است از آن آگاهی داشته باشید، سبدگردانی بورس است. در پاسخ به این که سبدگردانی در بورس یعنی چه باید گفت که به هنگامی که افراد به عنوان سرمایه گذاران تازه کار وارد بازار بورس شده و به فعالیت در این بازار می‌پردازند، ممکن است به علت ناآگاهی و نداشتن دانش کافی درباره‌ی این که چگونه می‌توانند به خرید و فروش سهم‌های مختلف در بازار بورس بپردازند با یک سری مشکل روبه‌رو شده و نتوانند به این شکلی که باید به سود و بازدهی بالایی دست پیدا کنند. در چنین مواردی سبدگردانان می‌توانند به عنوان سبدگردانی اختصاصی چیست؟ یک راهنمای متخصص و کارشناس که آگاهی کافی را از چگونگی فعالیت در بازار بورس و خرید و فروش سهم‌های گوناگون دارند، به آن‌ها در جهت فعالیت به عنوان یک سرمایه گذار برای خرید و فروش سهم‌های مختلف یاری رسانند. در واقع سرمایه گذاران سرمایه‌ای که دارند را به سبدگردانان واگذار می‌کنند و آن‌ها را به عنوان مدیریت کننده‌ی سبد سرمایه گذاری خود تعیین می‌کنند، تا تصمیمات مهم و درست در جهت خرید و فروش سهم‌های مختلف در بازار بورس و فعالیت در این بازار توسط این مدیران اتخاذ شود. سبدگردانان با بهره‌گیری از تخصص و علمی که در زمینه فعالیت در بازار بورس و سرمایه گذاری دارند و با استفاده از تجربه و شناخت خود، به خرید و فروش سهم‌های مختلف برای مشتریان خود و مدیریت سبد سرمایه گذاری آن‌ها می‌پردازند.
سبدگردانی بورس
شرکت‌های سبدگردانی
پیش‌تر به بررسی پاسخ این سوال که سبدگردانی در بورس چیست و چه کاربردی دارد پرداختیم. برای این که بتوانید از مزایای این پروسه‌ی مهم بورسی آگاهی پیدا کنید، لازم است بدانید که پروسه بورسی سبدگردانی شخصی بوده و به شکل اختصاصی اتجام می‌شود. در واقع برای پی بردن به این موضوع می‌توانید فعالیت سبدگردانان را با صندوقهای سرمایه گذاری مقایسه کنید. صندوقهای سرمایه گذاری فعالیتی عمومی داشته و سرمایه‌ی چندین سرمایه گذار را به شکل یکجا و دسته جمعی مدیریت می‌کند در حالی که طریقه انجام سبدگردانی اختصاصی است. بعضی از افراد با توجه به خطرات سبدگردانی و شایعات مبنی بر کلاهبرداری در این پروسه‌ی بورسی، از استفاده از امکانات و خدمات این نهادهای بورسی خودداری می‌کنند. اما باید گفت که اکثر نهادهایی که در این زمینه فعالیت می‌کنند برای شروع فعالیت خود نیاز به اخذ مجوز از طرف سازمان بورس کشور دارند. پس زمان انتخاب یک نهاد سبدگردان، لازم است که تحقیقات مورد نیاز را درباره‌ی هر یک از این نهادها به دست آورده و از قانونی بودن فعالیت آن‌ها در این زمینه آگاهی پیدا کنید. مطمئنا اکثر سرمایه گذاران تمایل دارند تا بهترین نهاد فعال در این زمینه را برای مدیریت سبد سرمایه گذاری خود انتخاب کنند. باید گفت که هر یک از نهادهای سبدگردان در یک دوره‌ی زمانی خاص، عملکردی مناسب دارند و در زمان‌های خاصی نیز ممکن است عملکرد آن‌ها در این زمینه حرفه‌ای و مناسب نباشد. پس بهتر است که طریقه‌ی عملکرد این نهادهای سبدگردان در چند سال فعالیت آن‌ها تحت بررسی قرار دهید و مطمئن شوید که فعالیت آن‌ها در این بازه‌ی زمانی درست و حرفه‌ای بوده است. از این طریق می‌توانید تصمیمی درست برای انتخاب یک شرکت سبدگردانی حرفه‌ای و مناسب بگیرید.
شرکت‌های سبدگردانی
شرایط سبدگردانی
هر یک از نهادهایی که قصد فعالیت در حوزه‌ی سبدگردانی و مدیریت سبد سرمایه گذاری فعالان در بازار بورس را دارند، لازم است که با توجه به شرایط سبدگردانی و قوانین تعیین شده از طرف سازمان بورس کشور در جهت اخذ مجوز برای شروع فعالیت در این حوزه اقدام کنند. اکثر کارگزاری‌های فعال در بازار بورس خدمات بسیاری را در زمینه‌ی مدیریت سبد سرمایه گذاری ارائه می‌دهند. اکثر این کارگزاری‌ها و نهادها لازم است که برای فعالیت در این زمینه از طرف سازمان بورس کشوری مجوز دریافت کنند و با داشتن مجوز مخصوص سبدگردانی اختصاصی چیست؟ به فعالیت خود در این حیطه ادامه دهند. سبدگردانان به هنگام اخذ مجوز و عقد قرارداد با مشتریان و سرمایه گذاران در جهت مدیریت سبد سرمایه گذاری آن‌ها، در واقع یک وکالت را از طرف سرمایه گذاران دریافت می‌کنند تا سهم‌های مختلف موجود در سبد سرمایه گذاری آن‌ها را مدیریت کرده و اقدامات لازم در جهت خرید و فروش سهم‌های مختلف را با دانش و آگاهی خود انجام دهند و از این طریق سود و بازدهی بالایی را برای این سرمایه گذاران فراهم کنند. همانطور که گفته شد خدماتی که توسط سبدگردانان ارائه می‌شود، به صورت کاملا اختصاصی است. برای شروع پروسه‌ی مدیریت سبد سرمایه گذاری، حداقل سرمایه‌ی مورد نیاز برابر با 5 میلیارد تومان است؛ البته باید گفت که مقدار سرمایه اولیه‌ای که توسط هر یک از سبدگردانان تعیین می‌شود، با توجه به قوانین و سیاست‌های این نهادهای سبدگردان متفاوت است. سبدگردانان مدیریت سبد سرمایه گذاری را در یک بازه‌ی زمانی یک ساله انجام می‌دهند و پس از گذشت این مدت زمان، سرمایه گذاران می‌توانند قرارداد خود را با این نهادها تمدید کرده یا لغو کنند.
شرایط سبدگردانی
قرارداد سبدگردانی
به هنگامی که سرمایه گذاران تصمیم به بهره‌گیری و استفاده از خدمات ارائه شده توسط سبدگردانان می‌گیرند، پس از انتخاب نهاد فعال در حوزه‌ی سبدگردانی لازم است که یک قرارداد بین طرفین یعنی سرمایه گذار و سبدگردان تنظیم شود. در این قرارداد کلیه‌ی قوانین و مفادی که برای طرفین قرارداد حاصل می‌آید ذکر می‌شود و سرمایه گذار و سبدگردان باید با توجه به این شرایط عمل کنند. هر یک از کارگزاری‌های بورسی که در حوزه‌ی سبدگردانی رسمی فعالیت دارند، یک قرارداد مخصوص به خود را برای مدیریت سبد سرمایه گذاری عقد می‌کنند. در این قرارداد مانند اکثر قراردادهای حقوقی دیگر، مواردی مثل مدت زمان اعتبار قرارداد سبدگردانی ، شرایط عقد قرارداد، شرایط لغو قرارداد و مفاهیمی دیگر ارائه می‌شود. علاوه بر این موارد، هزینه‌ای که نهاد سبدگردان برای فعالیت خود به عنوان کارمزد از سرمایه گذاران دریافت می‌کند نیز ذکر می‌شود و طرفین قرارداد باید بر سر این مبلغ تعیین شده با یکدیگر به توافق برسند. همچنین مواردی در مورد میزان سودی که از خرید و فروش سهم‌های مختلف و انجام سرمایه گذاری‌های گوناگون به نهاد سبدگردان می‌رسد نیز در این قرارداد مشخص می‌شود. باید گفت که توافق بر سر این هزینه‌ها از مهم‌ترین مواردی هستند که در این قرارداد ارائه می‌شود.
قرارداد سبدگردانی
دیدگاه شما