دوره مقدماتی بورس ایران

شایعه باورنکردنی علیه کی روش!

به گزارش منیبان، سرمربی تیم ملی ایران در بخشی دوره مقدماتی بورس ایران از گفت‌وگوی اخیرش در واکاوی گذشته، یک قصه قدیمی را دوباره به زبان آورد؛ او گفت یک روز قبل از یکی از مسابقات مهم تیم ملی، وزیر در جمع بازیکنان گفته بود که کی‌روش نتیجه این بازی را فروخته است.با انتشار این بخش از صحبت‌های کی‌روش گوش‌ها تیز شد و گمانه‌زنی‌ها به سمت گذشته‌ای رفت که کی‌روش حداقل با دو وزیر ورزش رابطه‌ای بسیار پرتنش داشته است؛ اولین اسم مسعود سلطانی‌فر، وزیر سابق ورزش و سپس محمود گودرزی، اولین وزیر ورزش کابینه حسن روحانی که او نیز در دوره وزارت خود بسیار علنی و با ادبیات منحصر‌به‌فرد خود، علیه کارلوس کی روش و خواسته‌هایش مواضعی جدی و تند داشت.اما حقیقت این است که ماجرا به هیچ‌کدام از این دو وزیر برنمی‌گردد. ساعتی پیش در گفت‌وگویی با علی کفاشیان رییس پیشین فدراسیون فوتبال درباره این مسئله از وی سوال کردیم؛ با توجه به دوره مقدماتی بورس ایران اینکه به ظن قوی، این موضوع مربوط به دوران ریاست وی بر فدراسیون فوتبال و دوره اول همکاری کی‌روش با این رییس پیشین فوتبال ایران بود.کفاشیان با تایید این اتفاق گفت: البته هیچ‌وقت اینطور نشد که وزیر در جمع بازیکنان این صحبت را مطرح کند و این مسئله حقیقت ندارد اما چنین چیزی اتفاق افتاد.

کفاشیان ادامه می‌دهد: در رقابت‌های مقدماتی جام جهانی ۲۰۱۴ پس از آنکه مهدی رحمتی از تیم ملی ایران خط خورد، شایعات مختلفی درباره بازگشت ایشان به تیم ملی بر سر زبان‌ها بود که در نهایت هم آقای کی‌روش، رحمان احمدی را به عنوان دروازه‌بان اصلی تیم ملی انتخاب کرد که خب با در نظر داشتن این موضوع که رحمتی در آن موقع گلر مهمی محسوب می‌شد، گزارش‌هایی از بعضی از نهادها به وزارت ورزش و فدراسیون فوتبال رسید که به اصطلاح بر سر نتیجه بازی ایران و قطر معامله شده است.کفاشیان می‌گوید: این موضوع را به ما گفتند اما من هیچ‌وقت آن را به گوش کی‌روش نرساندم چون فکر نمی‌کردم که این خبر درست باشد و به سرمربی تیم ملی اعتماد داشتم اما آقای وزیر در گفت‌وگو با جواد نکونام، این موضوع را به وی گفته بود. (البته مشخص نیست این تحلیل شخصی وزیر بوده یا او صرفا خبر را به نکونام منتقل کرده است.)وزیری که کفاشیان از آن صحبت می‌کند، محمد عباسی، آخرین وزیر ورزش دوره ریاست جمهوری محمود احمدی‌نژاد است که اتفاقا صعود ایران به جام جهانی ۲۰۱۴ در دوره او رخ داد؛ زمانی که ایران با سه پیروزی مقابل قطر، لبنان و کره جنوبی به عنوان تیم اول گروه با کارلوس کی‌روش برای اولین بار راهی جام جهانی شد.

کفاشیان می‌گوید: انتشار این شایعه استرس عجیبی را برای ما در پی داشت؛ ضمن اینکه در آن مسابقه هم قطر خوب کار کرد و شرایط شکست دادن ما را هم داشت اما در نهایت، این تیم ملی ایران بود که از حداقل وقت خود استفاده کرد و با سه پیروزی به بهترین شکل به جام جهانی صعود کرد.بعد از آن دوره، ایران در دو دوره دوره مقدماتی بورس ایران متوالی دیگر نیز به جام جهانی صعود کرده است؛ یک‌بار با کارلوس کی‌روش و یک‌بار با دراگان اسکوچیچ و جالب اینکه حالا دوباره کارلوس کی‌روش به فوتبال ایران بازگشته تا برای سومین بار در سومین جام جهانی متوالی روی نیمکت یک تیم‌ بنشیند و رکوردی جدید را برای خود خلق کند.نکته جالب اینکه دوره این حرف‌ها هم در فوتبال ایران گذشته و کمتر کسی به دنبال پیگیری شایعات و مسائل این‌چنینی است.

تحلیل بنیادی شرکت های بورسی را از کجا شروع کنیم؟

تحلیل بنیادی به همراه تحلیل تکنیکال از انواع تحلیل هایی می باشد که هر سرمایه گذاری برای ورود به بازار سرمایه باید آن را بیاموزد و در خرید و فروش سهام از آن استفاده کند اما گاها مشاهده می شود که سرمایه گذاران بدون هیچ دانشی وارد بازار سرمایه می شوند و به راحتی سرمایه خود را ا دست می دهند.

به طور کلی هر شخصی برای سرمایه گذاری در هر نوع بازی به ریسک و بازده آن توجه میکند و واضح است که ریسک و بازده ارتباط نزدیکی با یکدیگر دارند به این مفهوم که هر چقدر سرمایه گذار در بازاری وارد شود که ریسک بیشتری داشته انتظار بازدهی بالاتری دارد و هر چقدر ریسک سرمایه گذاری در کاری کمتر باشد به همان مقدار سرمایه گذار انتظار بازدهی کمتری دارد. البته این نکته را هم مد نظر داشته باشید که در این بخش صرفا از انتظار بازدهی صحبت کردیم یعنی ممکن است سرمایه گذاری در کار پرریسکی وارد شود ولی در نهایت نتواند به بازدهی مناسبی برسد.

فعالیت در بازار سرمایه و خرید و فروش در این بازار هم دارای ریسک می باشد و سرمایه گذار باید به محض ورود به بازار سرمایه دانش مورد نیاز این بازار را بدیت آورد که شامل آموزش ابتدایی مانند دوره آموزشی آشنایی با بورس، دوره آموزشی تابلو خوانی و تکنیک های معاملاتی در سایت TSE، دوره آموزش تحلیل تکنیکال و دوره آموزش تحلیل بنیادی می باشد که آموزش های گفته شده لازمه موفقیت در بازار سرمایه است.

آموزش تحلیل بنیادی یکی از آموزش هایی می باشد که هر سرمایه گذاری به محض ورود به بازار سرمایه آن را بیاموزد و از آن استفاده کند اما بعضا مشاهده می شود که سرمایه گذارن بعد از گذراندن دوره آموزش مقدماتی بورس، صرفا به دنبال آموزش تحلیل تکنیکال می روند و مسیر خود را اینگونه تعیین می‌کنند. در خصوص گذراندن دوره های آموزش بورس باید این نکته را مد نظر قرار داد که هر سرمایه گذاری باید آموزش تحلیل بنیادی بورس را بداند و حداقل توانایی درک صورت های مالی را داشته باشد و از آن به همراه تحلیل تکنیکال استفاده کند و در نهایت نیز با شناخت رفتار و روانشناسی بورس و استفاده از تکنیک های معاملاتی سهم مورد نظر را خریداری کند.

تحلیل بنیادی شرکت های بورسی را از کجا شروع کنیم؟

برای شروع آموزش تحلیل بنیادی ابتدا باید اقتصاد کلان را به خوبی بشناسید تا در شرایط مناسب بتوانید اثرات آن را بر روی صنایع و در یک اشل کوچک تر یعنی شرکت ها مورد بررسی قرار داد. پس دانش کلی نمسبت به اقتصاد کلان میتواند به عنوان یک فانوس برای هدایت سرمایه گذار در تحلیل شرکت ها و انتخاب بهترین سهم باشد.

برای تحلیل بنیادی یک شرکت ابتدا باید آن را به صورت کامل شناخت بدین معنی که شرکت چه محصولی را تولید میکند، باار فروش آن محصول کجاست، ماده اولیه خود را چگونه و با چه قیمتی تهیه میکند. برای بدست آوردن این اطلاعات یک مرجع رسمی وجود دارد و آن هم سایت کدال به نشانی www.codal.ir می باشد که شرکت ها موظف هستند گزارش های ماهانه و میان دوره ای و سایر گزارشات خود را در آن به صورت کامل منتشر کنند. البته در حال حاضر دوره مقدماتی بورس ایران نیز گزارش های تفسیری مدیریت تهیه و در اختیار سرمایه گذاران قرار میکیرد که سرمایه گذاران به وسیله آن می توانند چشم انداز آینده شرکت را بررسی کنند.

دو رویکرد در آموش دوره مقدماتی بورس ایران تحلیل بنیادی شرکت های بورس

به طور در آموزش تحلیل بنیادی شرکت های بورسی دو رویکرد وجود دارد که شامل رویکرد بالا به پایین و رویکرد پایین به بالا می باشد.

در آموزش تحلیل بنیادی و رویکرد بالا به پایین تحلیلگر اثرات یک اتفاق را بر روی شرکت بررسی میکند. به عنوان مثال زمانی که قیمت متانول در بازارهای جهانی افزایش می یابد تحلیل گر بنیادی به سراغ شرکت هایی میرود که متانول خود را صادر میکنند و از افزایش قیمت متانول منتفع می شوند و یا زمانی که قیمت اوره افزایش می یابد سرمایه گذار به دنبال شرکت های اوره سازی می رود که محصول خود را صادر میکند. یا زمانی که شرکت های لبنیاتی موجو افزایش نرخ دریافت میکند باید به سراغ شرکت های این گروه رفت و آنها را مورد بررسی و تحلیل قرار داد و اثرات افزایش نرخ را بر سود و زیان شرکت ها محاسبه کرد.

از طرفی در آموزش تحلیل بنیادی و رویکرد پایین به دوره مقدماتی بورس ایران بالا، یک متغیر اثرگذار بر شرکت را مورد بررسی قرار میدهید. یعنی فرض کنید شرکتی قرارداد جدید منتشر می کند که اثرات سود و زیانی بر شرکت دارد. حال سرمایه گذار با بررسی این عامل سود شرکت را با این قرارداد جدید منطبق میکند.

معمولا سرمایه گذاران از هر دو روش تحلیلی در بازار استفاده میکنند اما روش بالا به پایین بیشتر برای سرمایه گذاران و یا تحلیلگرانی به کار می رود که تجربه بیشتری در بازار سرمایه دارند و شناخت بیشتری نسبت به شرکت ها و عملکرد آنها دارند اما رویکرد دوم بیشتر برای سرمایه گذارانی به کار میرود که به تازگی وارد بازار سرمایه شده اند.

چرا باید از تحلیل بنیادی استفاده کنیم؟

حال سوال اینجاست که چرا باید تحلیل بنیادی شرکت های بورسی را انجام داد. هر سرمایه گذاری تمایل دارد که سهم را در یک قیمت مناسب و در یک زمان مناسب خریداری کند. حال سرمایه گذاری که آموزش تحلیل بنیادی را دستور کار خود قرار داده و قادر است شرکت ها را به خوبی تحلیل کند، قادر است با استفاده از علم تحلیل بنیادی ارزش ذاتی سهام شرکت ها را تعیین کرده و سهام مناسب را برای خرید انتخاب کند. فر ض کنید قیمت سهمی در بازار 1200 تومان باشد و سرمایه گذار با استفاده از تحلیل بنیادی ارش ذاتی سهم را 1800 تومان برآورد کند. در این حالت چون ارزش بازار پایین‌تر از ارزش ذاتی سهم است، زمان مناسبی برای خرید سهم به حساب می آید.

البته در کنار تحلیل بنیادی سرمایه گذار باید برخی تکنیک های معاملاتی در سایت tsetmc.com را نیز یاد گرفته و در کنار روانشناسی بورس و شناخت رفتار معاملاتی معاملات منظمی را داشته باشد که در خصوص این موضوعات در کتاب آموزش تابلو خوانی در بورس با نام “سهام نخرید مگر با شناخت رفتار و روانشناسی بازار” به صورت کامل توضیح داده شده است.