بازار خرسی


بازار خرسی (bear market) در اصطلاح بازاری است که برای مدتی طولانی کاهش قیمت‌ها را تجربه می‌کند. در این بازار عموما قیمت‌ها حداقل شاهد ۲۰ درصد افت بوده‌اند، سنتیمنت کلی منفی است و سرمایه‌گذاران نسبت به آینده آن بدبین هستند. بازارهای خرسی اغلب به کل بازار یا شاخص‌هایی نظیر SP500 اشاره دارند، اما در مورد سهام یا کالاهای خاص هم اگر در دوره زمانی مشخص (معمولا ۲ ماه یا بیشتر) افتی بیش از ۲۰ درصد صورت گیرد نیز چنین موضوعی صادق است. بازارهای خرسی ممکن است با کاهش رشد اقتصادی یا رکود هم‌زمان شوند. چنین بازاری در سمت مقابل بازار صعودی و گاوی قرار دارد.

مفهوم بازار گاوی و بازار خرسی در بورس چیست؟

بازار گاوی و بازار خرسی در بورس دو نماد شناخته شده و معروف هستند. این دو نماد در اصل تعیین کننده زمانی هستند که بازار در شرایط خاصی قرار می گیرد. یعنی زمانی که بازار روند صعودی دارد، به آن بازار گاوی می گویند و در زمانی که بازار روند نزولی دارد، اصطلاح بازار خرسی به آن اطلاق می شود.

در میان تمام واژه ها و اصطلاحاتی که در بازار بورس با آنها مواجه می شوید، باید به بازار گاوی و بازار خرسی اشاره کنیم. اما علت نامگذاری این بازارها با نام حیوانات چیست؟

آیا بازار گاوی و خرسی بازارهای خاصی هستند؟ این دو بازار در اصل روند کلی بازار سرمایه را به معامله گران نشان می دهند، تا بهترین زمان را برای آغاز سرمایه گذاری در بورس انتخاب کنند.

بازار گاوی و خرسی چیست؟

در اصل بازار گاوی و بازار خرسی را باید دو اصطلاح مهم در بازار بورس به شمار آوریم، که نشان دهنده شرایط روند بازار و تغییرات قیمت سهام در بازار بورس است. زمانی که بازار در حالت رشد قرار می گیرد و قیمت سهام ها صعودی می شوند، در اصطلاح بازار گاوی است. اما زمانی که قیمت ها روند نزولی در پیش گرفته و رکود بازار بورس را فرا می گیرد، بازار وارد حالت خرسی می شود.

تمام افرادی که در بازار بورس فعالیت می کنند، و به نوعی فعالان این بازار شناخته می شوند، با اصطلاحات زیادی در بورس آشنا هستند. اما افرادی که به تازگی وارد بازار بورس می شوند و تمایل دارند در این بازار فعالیت خود را آغاز کنند، ممکن است با اصطلاحات زیادی آشنا نباشند و مزایای استفاده از برخی بازارها و نمادها را ندانند.

بازار گاوی و بازار خرسی از جمله این نمونه از نمادها به شمار می روند، که کسب اطلاع در مورد آنها می تواند به سرمایه گذاری موفق معامله گران کمک کند. اگر معامله گران بتوانند نمادهای خرسی و گاوی را بر روی نمودار بررسی کنند، می توانند در زمان مناسب اقدام به سرمایه گذاری در بورس نمایند.

بازار گاوی و بازار خرسی در بورس چیست؟

بازار گاوی (Bull market) چیست؟

Bull در لغت به معنای گاو نر است. یعنی گاو شیردهی که نشان دهنده یک سرمایه گذاری موفق و پرسود است. پس زمانی که بازار بورس در حالت افزایش روند و قیمت سهام قرار می گیرد، در اصطلاح آن را بازار گاوی می گویند. این دسته از سرمایه گذاری ها معمولا ریسک پذیر بوده و ممکن است در بیشتر مواقع نتیجه موفقیت آمیزی با خود به همراه نداشته باشد.

اما با این حال سرمایه گذاری در بازار گاوی بیانگر امید به افزایش قیمت و کسب سود در آینده خواهد بود. این بازار قدرت خریداران سهام در بازار بورس را نشان می دهد که می توانند بازار را به راحتی کنترل کنند. در صورتی که شخصی تمایل داشته باشد سرمایه گذاری موفقی در بورس داشته باشد، بهتر است زمانی که بازار در حالت گاوی قرار دارد سهام خود را به فروش برساند.

بازار خرسی (Bear market) چیست؟

یکی دیگر از نمادهای بازار بورس، بازار خرسی است. این بازار روند نزولی قیمت سهام را نشان می دهد و به نوعی بی اعتمادی و ترس در انجام معامله توسط سرمایه گذاران را به نمایش می گذارد. در بازار خرسی برخلاف بازار گاوی، فروشندگان هستند که کنترل بازار را در دست گرفته و به دلیل فروش زیاد سهام ها، منجر به افت قیمت سهام در بورس می شوند.

در واقع باید بگوییم خرس در بازار بورس بیانگر سرمایه گذاری شکست خورده و ناامید کننده است. سرمایه گذاران و معامله گرانی که در مورد شرایط بازار اطلاعات دقیق دارند، معمولا در چنین وضعیت هایی از بازار بورس اقدام به خرید سهام می نمایند. تا در آینده و با افزایش قیمت سهام، سود خوبی از بازار خرسی به دست آورند.

بازار گاوی و بازار خرسی در بورس چیست؟

ویژگی های بازار گاوی و بازار خرسی

این دو بازار از خصوصیات و ویژگی های خاصی برخوردار هستند، که از جمله این ویژگی ها باید به موارد زیر اشاره کنیم:

روانشناسی سرمایه گذاری:

این نکته را می دانیم که جو روانی بازار و روند بازار، تاثیر متقابلی بر روی یکدیگر می گذارند. یعنی تصمیم گیری بر روی هر یک از این دو شرایط، می تواند موقعیت دیگر را نیز تحت تاثیر قرار دهد. در بازار گاوی و بازار خرسی نیز معامله گران از شرایط خاصی استفاده می کنند. مثلا در بازار گاوی بیشتر معامله گران تصور می کنند که با سرمایه گذاری می توانند سود بهتری از این بازار به دست آورند. در حالی که در بازار خرسی سرمایه گذاران ترس از، از دست دادن سرمایه خود را داشته و به سختی تصمیم به خرید سهام جدید می گیرند.

مهمترین مسئله ای که منجر به ایجاد ترس برای انجام معامله در بازار گاوی و بازار خرسی می کند، تاثیر روانی اخبار بد و خوب و تاثیر آن در تغییر روند بازار است. زیرا اخبار بد در بازار بورس منجر به بروز بازار خرسی می شود، در حالی که اخبار مثبت و خوب بازار گاوی را در بورس به وجود می آورد. از این رو روانشناسی سرمایه گذاری در بورس می تواند تاثیر زیادی در روند بازار داشته باشد.

بازار گاوی و بازار خرسی در بورس چیست؟

عرضه و تقاضا در بازار گاوی و بازار خرسی

یکی دیگر از خصوصیات بازارهای گاوی و خرسی، نوع عرضه و تقاضا در این بازارها است. معمولا عرضه و تقاضا در بازار گاوی و بازار خرسی به شکل مخالف هم انجام می شود. یعنی در بازار گاوی تقاضا زیاد است و عرضه کم. در حالی که در بازار خرسی، عرضه زیاد است و تقاضا کم. در بازار گاوی معمولا سرمایه گذاران به آینده امیدوار هستند و پیش بینی می کنند که روند بازار صعودی باشد.

از این رو در این بازار اقدام به خرید سهام می نمایند و بسته به پیش بینی های انجام شده، همه در فکر کسب سود خواهند بود. کمتر کسی در بازار گاوی اقدام به فروش سهام خود می نماید. که در برخی مواقع این افراد محدود سود بیشتری ممکن است به دست آورند. اما در بازار خرسی وضعیت برعکس بازار گاوی است.

در این بازار به دلیل روند نزولی، بیشتر سرمایه گذاران تمایل دارند اقدام به فروش سهام خود نمایند، تا کمتر در بازار بورس ضرردهی داشته باشند. اما تعداد محدودی هستند که در این بازارها اقدام به خرید سهام می نمایند، که بسته به شرایط خاصی ممکن است این دسته از افراد در بورس سود کسب کنند. به طور کلی انجام معامله در بازار گاوی و بازار خرسی عکس یکدیگر بوده و سود آنها نیز بسته به شرایط مختلف برای معامله گران متفاوتی خواهد بود.

معمولا سرمایه گذارانی که در مورد بازار گاوی و بازار خرسی در بورس اطلاعات کافی در دست دارند، می توانند از این بازارها سود خوبی به دست آورده و سرمایه گذاری موفقی داشته باشند.

اگر علاقه مند به دنیای بورس هستید پیشنهاد میشود بخوانید : آموزش بورس از مقدماتی تا فوق حرفه ای

توضیح بازار گاوی و خرسی؟

بازار گاوی و خرسی اصطلاحی است که در تعریف وضعیت بازارهای سرمایه‌داری همچون بورس، ارزهای دیجیتال و فارکس مورد استفاده قرار می‌گیرد.

چه در بازار سنتی و چه در بازار مدرن افت‌وخیزهای فراوانی وجود دارد که هم خریدار و هم فروشنده را با چالش‌های بسیاری روبه‌رو می‌کند. در بازارهای سنتی همچون شب یلدا و روزهای منتهی به عید سال نو مغازه‌ها پر از افرادی می‌شود که برای خرید آمده‌اند. قیمت میوه، پوشاک و آجیل در روزهای منتهی به آخر سال روزبه‌روز صعودی است. سیر صعودی بازار در این حالت به طور میانگین 2 ماه طول می‌کشد.

اما به‌ محض این‌که تعطیلات عید سپری می‌شود، بازار روند نزولی به خود می‌گیرد به ‌طوری که شما می‌توانید برخی از اقلام را با نصف قیمت تهیه نمایید. بازارهای مدرن سرمایه‌داری همچون بازارهای سنتی دارای فرازوفرودهای متعددی هستند.

اصطلاحا به فراز و نشیب‌هایی که در اثر عوامل مختلف در بازارهای مدرن رخ می‌دهد بازار گاوی و خرسی گفته می‌شود. این اصطلاح نمای کلی از بازار سرمایه را به تصویر می‌کشد و روند شاخص کلی بازار را برای سرمایه‌داران و فعالین مشخص می‌کند.

شکل 1 بازار گاوی و خرسی در تعریف وضعیت بازارهای سرمایه‌داری همچون بورس، ارزهای دیجیتال مورد استفاده قرار می‌گیرد.

چرا بازار گاوی و خرسی؟

آیا تا به حال یک گاو جنگی را در حالت تدافعی و حمله مشاهده نموده‌اید؟ این حیوان در حالت حمله و دفاع چه پوزیشنی به خود می‌گیرد؟ اگر توجه کنید گاو در زمان جنگ و حمله سر و شاخ‌های خود را به سمت بالا می‌گیرد.

در بازار سرمایه زمانی که روند قیمت‌گذاری رو به افزایش است،‌ شاخص و نمودار ارزش‌گذاری رمز ارز حالت صعودی به خود می‌گیرد. به‌ عبارت ‌دیگر نمودار ارزش‌گذاری بازار سرمایه به دلیل این‌که روند صعودی دارد حالتی رو به بالا دارد. در نتیجه تحلیلگران این رویکرد را به حالت تهاجمی گاو تشبیه می‌نمایند. در این شرایط تحلیلگران و سرمایه‌گذاران اذعان می‌کنند که بازار سرمایه در حالت گاوی به سر می‌برد.

بازار خرسی به این دلیل بر روی رویدادهای بازار سرمایه اطلاق می‌شود که نمودار ارزش‌گذاری زمانی که روند نزولی دارد، واکنشی مشابه خرس در حالت حمله و جنگ به خود می‌گیرد. خرس در مواقعی که احساس خطر نماید، حالت تهاجمی به خود می‌گیرد به ‌نحوی که سر و دستان خود را به سمت پایین گرفته و خود را برای دفاع مجهز می‌کند. بازار سرمایه و نمودار ارزش‌گذاری ارز دیجیتال و اوراق بهادار زمانی که سیر نزولی دارند رویکرد رو به پایین پیدا می‌کنند.

تحلیلگران و فعالین بازار رمز ارزها این حالت را مشابه واکنش خرس در حالت حمله می‌دانند و این رویکرد بازار را اصطلاحا بازار خرسی می‌نامند.

شکل 2 در بازار سرمایه زمانی که روند قیمت‌گذاری رو به افزایش است،‌ رمز ارز حالت صعودی به خود می‌گیرد.

خصوصیات و پارامترهای تاثیرگذار در بازار گاوی خرسی

برای درک بهتر مطلب شرایط بازار بورس ایران را در سال 1398 به یاد بیاورید و برهه‌های زمانی مختلف آن را در ذهن خود مرور نمایید. در این حالت پارامترها و خصوصیت‌هایی که در بازار گاوی تاثیرگذار بود را به وضوح مشاهده می‌کنید. با تکیه ‌بر این مثال عوامل موثر در بازارهای گاوی را بیان می‌کنیم.

عرضه و تقاضا

سال 1398 بازار بورس ایران رکورد بی‌سابقه‌ای را در تاریخ معاملات اوراق بهادار از خود بر جای گذاشت. حمایت دولت از بازار بورس باعث جاری شدن دارایی‌های مردم و افزایش تقاضای خرید سهام شرکت‌های مختلف شد. این مسئله موجب شد شاخص کلی بورس رشد 108 درصدی را تجربه نماید. در این حالت بورس ایران رویکرد صعودی و شماتیک بازار حالت گاوی به خود گرفته بود.

این رویکرد نوید روزهای پرسود را برای سهام‌داران و فعالان این حوزه و شرکت‌های سرمایه‌گذار ارائه می‌داد. افزایش سرمایه‌ و ارزش دارایی‌های شرکت‌های مختلف به‌خصوص شرکت‌های دولتی نظیر شستا و سود دهی قابل‌توجه آن‌ها منجر به هجوم سرمایه‌داران برای خرید سهام این شرکت‌ها شد. نهایتا در مدت زمان اندکی تقاضای بیش از اندازه و صف‌های طولانی برای خرید سهام بر بازار غالب گشت.

اما این روند بازار بورس ایران در سال ۱۳۹۹ کاملا برعکس شد به طوری که بازار در همین سال ریزش تاریخی خود را تجربه نمود. بر خلاف سال ۹۸ شاخص بازار بورس نمای نزولی به خود گرفت و ارزش سهام شرکت‌های مختلف خصوصی و دولتی به شدت کاهش یافت. این ریزش تاریخی باعث تشکیل صف‌های طولانی فروش گشت. به طوری که فعالین و سرمایه‌گذاران بسیاری پوزیشن خود را از حالت خرید سهم خارج نمودند.

‌اصطلاحا روند و رفتار شاخص کلی بورس در سال 1399 رویکرد خرسی داشت. در این روند دارایی‌ها و ارزش سهام به میزان قابل‌توجهی کاهش یافت؛ بسیاری از سرمایه‌گذاران متحمل ضررها و زیان‌های فراوانی شدند. این فرایند باعث شد تا سرمایه‌گذاران اعتماد خود را نسبت به دولت از دست دهند و خواستار عدم دخالت ارگان‌های دولتی در بنگاه‌های اقتصادی و مالی شوند.

روان‌شناسی بازار و رفتار معامله گران

از 1398 تا 1400 معامله‌گران شاهد جریانات کم‌نظیری در بازار بورس و اوراق بهادار ایران بودند. به ‌طوری که در این برهه زمانی دو ساله صف‌های طولانی برای خرید سهام مشاهده شد. از سوی دیگر بازار بورس صف‌های طولانی فروش را هم لمس کرد. در این حالت بازار به دلیل هجوم تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران خرد دچار هرج‌ومرج و آشفتگی گشت. سال 1399 با تغییراتی که در بازار بورس ایران ایجاد شد، سرمایه‌گذاران خرد برای جلوگیری از ضرر و زیان بیشتر دارایی خود را از بازار بورس خارج کردند.

این افراد سعی کردند از کانال‌های دیگری همچون خرید و فروش خودرو، املاک، طلا، دلار و. سرمایه خود را حفظ نمایند. در این حالت نه‌تنها داخل بازار بورس بلکه سایر بازارهای ایران دچار آشفتگی و تشنج بی‌سابقه‌ای شد. نتیجه این ناهنجاری چیزی جز افزایش بی‌رویه قیمت‌ها و افزایش بی‌سابقه تورم در همه بازارهای مدرن و سنتی نبود.

شکل 3 بازار خرسی به این دلیل بر روی رویدادهای بازار سرمایه اطلاق می‌شود که نمودار ارزش‌گذاری در زمانی که روند نزولی به خود گرفته است.

بازار گاوی و خرسی رمز ارزها

سود زیاد و فعالیت شفاف بازارهای غیرمتمرکز، امروزه سرمایه‌داران بسیاری را از تمام دنیا به سوی خود جلب کرده است. این بازار همچون سایر زمینه‌های مالی با افت‌وخیزهای مختلفی همراه هست. دلیل این افت‌وخیزها وابسته بودن شاخص کلی و نمودار ارزش‌گذاری رمز ارزها به عوامل مختلفی همچون مسائل اجتماعی، سیاسی، اقتصادی و. می‌باشد.

از سوی دیگر منظور تحلیلگران از بازار گاوی و خرسی نشان دادن روند صعودی یا نزولی نمودار ارزش‌گذاری رمز ارزها در کوتاه مدت نیست. بلکه کاربران با بیان این اصطلاح به دنبال نشان دادن عملکرد بلند مدت شاخص کلی ارزهای دیجیتالی هستند.

بر همین اساس نمی‌توان زمان دقیقی از رویکرد بازار گاوی و خرسی معاملات رمز ارزها را بیان نمود. در نتیجه پیش‌بینی آینده بازار ارز دیجیتال کار بسیار سختی است. با این حال کاربران با ترید روزانه منابع و اخبار در کنار تحلیل تکنیکال و ارزیابی سیگنال ارز دیجیتال می‌توانند تا حدودی رفتار رمز ارزها را پیش‌بینی نمایند.

بازار رمز ارزها با اینکه تحت تاثیر عوامل مختلفی قرار می‌گیرد اما در سال‌های اخیر روند صعودی داشته و همواره حالت گاوی را برای خود اتخاذ کرده بازار خرسی بازار خرسی است. در این بین رمز ارزهای پایه‌ای همچون بیت کوین و اتریوم بارها توانسته‌اند سقف قیمتی نمودار خود را بشکنند و تعاریف ارزش‌گذاری را جابه‌جا نمایند.

شکل 4 رفتار سرمایه‌گذاران و معامله‌گران در شرایط بازار عوامل مهمی هستند که سمت‌وسوی بازار و معاملات جاری در آن را معین می‌کنند.

کلام آخر

رفتار سرمایه‌گذاران و معامله‌گران در شرایط بازار عامل مهمی هست که سمت‌وسوی بازار و معاملات جاری در آن را معین می‌کند. تغییر الگوی رفتاری شرکت‌ها و فعالیت‌های اقتصادی آن‌ها به بازار گاوی و خرسی وابسته بوده و این فرایند تاثیر فراوانی بر رویکرد شرکت‌های بورسی دارد. چرا که این شرکت‌ها در بازار گاوی با اشتراک‌گذاری سهام خود با سرمایه‌گذاران مختلف سود خوبی را نصیب خود می‌نمایند.

شرکت‌های بورسی بسته به اهدافی که دارند در بازار گاوی می‌توانند گام‌های موثری را برداشته و نسبت ‌به رقبای خوب پیشرفت قابل‌توجهی داشته باشند.اما در بازارهای خرسی این روند درست برعکس رویدادها و آثار بازار گاوی خواهد بود. سرمایه‌گذاران در بازار رمز ارزها برای اینکه بتوانند سود مناسبی کسب کنند و متحمل ضرر و زیان نشوند باید به‌صورت طولانی‌مدت روند و رویکرد شاخص کل بازار ارزهای دیجیتال را بررسی نمایند.

در بازار خرسی کریپتو (Bear Market) باید از چه اشتباهاتی اجتناب کنیم؟

5 اشتباه رایجی که در بازار خرسی کریپتو باید از آن‌ها اجتناب کنید

در اینجا پنج مورد از رایج‌ترین اشتباهات مردم در بازار نزولی آمده است. آیا هیچ کدام از آن‌ها را انجام داده‌اید؟

بازار خرسی بازار نزولی -اشتباهات بازار کریپتو

بازارهای نزولی ارزهای دیجیتال می‌توانند برای سرمایه‌گذاران جدید بدون تجربه کافی وحشیانه باشند. نوسانات بازار کریپتو معمولاً در مقایسه با بازارهای سهام سنتی بسیار خشونت‌آمیزتر هستند و برای برخی از کوین‌ها 90 درصد (یا بیش‌تر) از ارزش‌های بالای خود از دست می‌دهند.

نداشتن دانش کافی یا تجربه کردن بازار نزولی ارزهای دیجیتال برای اولین بار می‌تواند باعث شود سرمایه‌گذاران مرتکب اشتباهات زیادی شوند. با در نظر گرفتن این موضوع، یادگیری از افرادی که در دوره‌های قبلی حضور داشته‌اند و همچنین شناسایی این اشتباهات از قبل، می‌تواند باعث صرفه‌جویی در هزینه‌ها و موانع روانی شود. در زیر برخی از رایج‌ترین اشتباهاتی که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در طول بازار نزولی ارزهای دیجیتال مرتکب می‌شوند و نحوه اجتناب از آن‌ها آورده شده است.

فروش ترس

وحشت به طور کلی بد است. این به این دلیل است که وقتی وحشت می‌کنیم احساس شدید ناامنی و اضطراب را تجربه می‌کنیم که معمولاً پاسخی به یک خطر موجود است. وقتی این اتفاق می‌افتد ما بیش‌تر مستعد از دست دادن کنترل، و گرفتن تصمیم‌های ارتجاعی هستیم که عاری از عقل و منطق است.

بازار خرسی بازار نزولی -اشتباهات بازار کریپتو

در حوزه‌ی تجارت و سرمایه‌گذاری فروش ترس به عمل فروش گسترده یک ارز دیجیتال به دلیل ترس شایعه، یا (به‌طور کلی) واکنش بیش از حد به جای یک تحلیل مستدل و با دقت برنامه‌ریزی شده اشاره دارد.

سرمایه‌گذاری در یک ارز دیجیتال عملی است که باید بر اساس شایستگی‌های درست و عینی باشد، و بر اساس احساسات تصمیم گرفته نشود. به عنوان مثال بیت کوین تا حد زیادی به عنوان طلای دیجیتال در نظر گرفته می‌شود (‌یک ذخیره باارزش‌)، چیزی که از لحاظ تاریخی در طول زمان افزایش یافته است. بسیاری از مردم به قصد حفظ قدرت خرید، وجوه خود در آن سرمایه‌گذاری می کنند، به خصوص در زمان تورم بالا که ارزهای فیات تمایل دارند با نرخ سریع‌تری کاهش ارزش پیدا کنند. اگر این انگیزه‌ی اصلی باشد (دلیل اصلی سرمایه‌گذاری‌) احتمالاً یک بازه‌ی زمانی طولانی در اولویت است و تنها دلیل فروش این است که دلیل خرید اساساً از بین برود یا بیت کوین نقش خود را ایفا کند.

با این حال آن‌چه ما در عمل می بینیم این است که بسیاری از مردم زمانی که قیمت شروع به کاهش می‌کند، شروع به فروش بیت کوین خود در بازار می‌کنند. آن‌ها فراموش می‌کنند (یا در وهله‌ی اول اصلاً نمی‌پذیرند) که BTC نیز در درجه‌ی اول توسط بسیاری از متخصصان و صاحب‌نظران به‌عنوان یک دارایی ریسک‌پذیر در نظر گرفته می‌شود، و این اجماع عمومی حداقل در زمان نگارش این مقاله است. بنابراین در زمان آشفتگی اقتصادی این امکان برای سرمایه‌گذاران وجود دارد که بیت کوین را قبل از تبدیل سایر دارایی‌هایی که امن‌تر می‌دانند به پول، نقد کنند. این باعث می‌شود قیمت پایین بیاید یا گاهی اوقات تهاجمی‌تر شود. در طول این فروش‌های تهاجمی بسیاری از سرمایه‌گذاران وحشت می‌کنند. این کاملاً طبیعی است اما احتمالاً رایج‌ترین اشتباه است.

به یاد داشته باشید، هیچ دارایی‌ای در یک خط مستقیم بالا نمی‌رود. در طول سفر فراز و نشیب‌هایی وجود خواهد داشت. بله درست است، بیت کوین در مقایسه با S&P 500 بسیار ناپایدارتر است، اما از لحاظ تاریخی نیز قیمت آن افزایش یافته است. در هر حال مهم است که همان ابتدای کار دلیل اصلی سرمایه‌گذاری را نادیده نگیریم.

ازدواج با کیف پول!

در حالی که باید از فروش وحشت‌زده خودداری کنید، این بدان معنی نیست که هرگز نباید بفروشید. درک این که سرمایه‌گذاری بدی انجام داده‌اید و کنار گذاشتن غرور خود به همان اندازه مهم است. بسیاری از مردم «با کیف پول‌های خود ازدواج می‌کنند» به این معنی که وقتی انگیزه‌ی پشت آن شکست می‌خورد، به سرمایه‌گذاری و دلیل و منطق قبلی وابستگی عاطفی ایجاد می‌کنند.

این چیزی است که در سال‌های 2017 و 2018 برای بسیاری از مردم اتفاق افتاد، دقیقاً زمانی که رونق ICO در حال اوج‌گیری بود. بسیاری از سرمایه‌گذاران زود وارد شدند بازدهی جدی داشتند، اما نتوانستند آن‌ها را در تعقیب ROI حتی بالاتر محقق کنند. بعداً هنگامی که ارزهای رمزپایه شروع به سقوط کردند، این عرضه‌های اولیه به فروش نرسیدند، زیرا متقاعد به بهبودی خود شده بودند. واقعیت این است که بسیاری از آلتکوین هایی که از زمان ATH بیش از 90 درصد ارزش خود را از دست داده‌اند بعید است که دوباره به این سطوح برسند. از کاهش ضررهای خود نترسید و ادامه دهید.

معامله بیش از حد

این نیز ارتباط زیادی با سوء مدیریت احساسات دارد. معامله بیش از حد اغلب نتیجه‌ی پشیمانی از خواندن نادرست اطلاعات سرمایه‌گذاری، از دست دادن فرصت، و تمایل شدید برای جبران ضررهای قبلی است.

وجه مشترک همه موارد فوق این است که احساسات تصمیم‌گیری را تحریک می‌کنند. به یاد داشته باشید «بازار به احساسات شما اهمیت نمی‌دهد». نمودارها چیزی جز نمایش تصویری اطلاعات نیستند و این به شما بستگی دارد که چگونه این اطلاعات را تفسیر کنید. با این حال این فرآیندی است که بر اساس چیزی جز عینیت نیست، فرآیندی که در آن احساسات جایی برای رشد ندارند.

همچنین این واقعیت وجود دارد که هنگام ورود و خروج از معاملات کارمزدهای معاملاتی اضافی می‌پردازید و اگر این کار را به درستی مدیریت نکنید می‌توانند به سرعت اضافه شوند.

تلاش برای زمان بندی کف

تلاش برای تعیین زمان کف یکی دیگر از اشتباهات رایجی است که تازه‌واردان مرتکب می‌شوند. این داستانی به قدمت زمان است - «بیت کوین هنوز جا دارد که پایین بیاید، من آن وقت می‌خرم.» و سپس یکی از این دو اتفاق می‌افتد:

  • 1. بیت کوین کاهش می‌یابد اما آن‌ها هرگز خرید نمی‌کنند، (یک بار دیگر) فکر می‌کنند که فضای بیش‌تری برای سقوط دارد.
  • 2. بیت‌کوین هرگز پایین نمی‌آید و آن‌ها با این فکر که «آخرین مرحله سقوط» در نهایت خواهد آمد، خرید نمی‌کنند.

اما این را در نظر بگیرید و تصور کنید بیت کوین با قیمت 10000 دلار معامله می‌شود و فکر می‌کنید در یک سقوط 20 درصدی دیگر به 8000 دلار کاهش می‌یابد. شما خرید نمی‌کنید و سپس بیت کوین به روند صعودی می‌رود و به 100000 دلار می رسد. حالا از خود بپرسید، آیا آن 20 درصد ارزشش را داشت؟

در طول سقوط کووید در مارس 2020 زمانی که بیت کوین به زیر 4 هزار دلار رسید، بسیاری از مردم فکر می‌کردند که بدترین وضعیت هنوز در راه است زیرا جهان در آستانه‌ی یک فاجعه اقتصادی در مواجهه با قرنطینه‌های جهانی و یک بیماری همه‌گیر در حال ظهور است. اما این هرگز اتفاق نیفتاد و در عوض BTC وارد یک روند صعودی گسترده شد و یک سال بعد به بالای 69 هزار دلار رسید.

نکته این است که هیچ کس نمی‌داند بازار بعدی به کجا خواهد رفت - همه‌ی این‌ها فقط حدس و گمان‌های آگاهانه است. بنابراین اگر یک معامله‌گر حرفه‌ای نیستید، یکی از بهترین استراتژی هایی که می‌توانید استفاده کنید، میانگین هزینه دلار (DCA) است. اگر DCA در راه پایین آمدن است این نشانه‌ی خوبی است.

ایده این است که شما مقدار پولی را که می‌خواهید سرمایه‌گذاری کنید را به دسته‌های کوچک‌تری تقسیم می‌کنید، که به عنوان مثال هر دو هفته یک بار، یا یک بار در ماه به طور منظم آن را سرمایه‌گذاری می‌کنید. این یک قیمت متوسط ​​بین تمام ورودی‌ها دریافت می‌کند و ریسک را به حداقل می‌رساند.

عدم توجه به سلامت روان

از همه موارد فوق یک چیز باید کاملاً واضح باشد: این که سلامت روان شما در درجه‌ی اول اهمیت قرار دارد. هیچ مقدار پولی ارزش فدا کردن آرامش شما را ندارد. اکنون که ارزهای دیجیتال تا حدودی وارد رسانه‌های اصلی سرمایه‌گذاری شده‌اند مهم است که این موضوع را مطرح کنیم، زیرا افراد بیش‌تری وارد تجارت و سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال می‌شوند.

به سلامت روان خود توجه کنید و از آن غافل نشوید. یکی از بدون استرس‌ترین کارهایی که می‌توانید انجام دهید این است که در درازمدت سرمایه‌گذاری کنید. اگر فکر می‌کنید که بیت کوین طلای دیجیتالی است و به این ترتیب جایگزین طلای سنتی خواهد شد پس چرا در حال حاضر با بیش از 10 درصد افزایش یا کاهش قیمت آن عرق می‌کنیم؟

اگر فکر می‌کنید اتریوم یک پلتفرم جهانی خواهد بود که توسط صدها هزار توسعه‌دهنده و کاربر در سراسر جهان مورد استفاده قرار می‌گیرد، آیا فرقی می‌کند که آن را با قیمت 1000 دلار خریداری کرده باشید یا با قیمت 1100 دلار؟

در طول بازارهای نزولی قیمت‌ها به‌طور افراطی کاهش می‌یابد و برای مردم، عادی است که شاهد کاهش سود کاغذی خود باشند. اگر این‌طور است فراموش نکنید که زندگی خارج از رمزارز وجود دارد، و مطمئناً باعث از دست دادن پولی می‌شود که زندگی شما را تغییر می‌دهد؛ اما به یاد داشته باشید که هیچ مبلغی وجود ندارد که ارزش سلامتی شما را داشته باشد.

اینها برخی از رایج‌ترین اشتباهاتی است که مردم در طول بازار نزولی مرتکب می‌شوند. هیچ یک از موارد فوق توصیه‌‌ی مالی نیست. هدف از این محتوا صرفاً سرگرمی و آموزش است. سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال با ریسک بالای از دست دادن سرمایه همراه است. شما ممکن است تمام آن‌چه را که سرمایه‌گذاری کرده‌اید از دست بدهید. بنابراین هرگز بیش از آن چیزی که مایلید و توانایی از دست دادن آن را دارید، پول وارد این بازار نکنید.

بی‌سابقه‌ترین بازار خرسی در حال وقوع است؟

بی‌سابقه‌ترین بازار خرسی در حال وقوع است؟

سرمایه‌گذار کهنه‌کار آمریکایی هشدار داده است که سقوط ۷۰ تا ۹۰ درصدی سهام و رکودی بدتر از رکود سال ۲۰۰۸ در حال وقوع است.

به گزارش خبرگزاری خبرآنلاین ، جیم راجرز، سرمایه‌گذار کهنه‌کار، هشدار داده است که بازارهای نزولی بیشتری در راه هستند و روند نزولی بعدی بعدی «بدترین» در طول عمر او خواهد بود. وی با اشاره به اینکه ارزش بسیاری از سهام‌ها ۹۰ درصد کاهش خواهد یافت، تاکید کرد: سرمایه گذاران ضرر زیادی خواهند کرد.

جیم راجرز می‌گوید «بدترین» بازار خرسی در طول عمرش در راه است

وی با اشاره به اینکه در حال حاضر تا حدودی در بازار نزولی هستیم، پیش بینی کرد که بدترین اتفاقات هنوز در راه است و هشدار داد: روندهای نزولی بیشتری در راه هستند که دیگری احتمالا بدترین آنها در طول عمر من خواهد بود.

وی ضمن توضیح اینکه در بحران اقتصادی سال ۲۰۰۸ یکی از مشکلات عمده بدهی بالا کشورها بود تأکید کرد که از آن زمان تا کنون بدهی ها به شدت افزایش یافته است.

راجرز در ادامه افزود: ایالات متحده از سال ۲۰۰۹ بدهی خود را چندین برابر افزایش داده است و از طرفی بدهی ژاپن حتی قابل شمارش نیست. در بسیاری از کشورهای جهان، بدهی‌ها بیشتر و بالاتر می‌رود. یکی از دلایل بحران اقتصادی سال ۲۰۰۸ بدهی زیاد بود و اکنون وضعیت بسیار بدتر شده است.

به گفته این فعال اقتصادی به زودی بسیاری از سهام‌ها ۷۰ تا ۹۰ درصد از ارزش خود را از دست خواهند داد.

بی‌سابقه‌ترین بازار خرسی در حال وقوع است؟

دلار آمریکا سلطه خود را از دست می‌دهد

راجرز همچنین دیدگاه خود را مبنی بر اینکه دلار آمریکا سلطه خود را از دست خواهد داد، تکرار کرد و گفت: "جنگ روسیه و اوکراین آن را تسریع کرده است."

به گفته این فعال اقتصادی اقدامات ناگهانی واشنگتن و تحریم کشورها دلار را در تجارت جهانی کنار زده است؛ راجرز در این خصوص گفت: بسیاری از کشورها، حتی متحدان ما، اکنون به دنبال چیزی برای رقابت [با دلار آمریکا] هستند، زیرا ممکن است تحریم‌ها برای آنها نیز اتفاق بیفتد، می‌دانید، ناگهان واشنگتن می‌تواند بگوید کار شما تمام شده است.

راجرز همچنین در مورد بیت کوین اظهار نظر کرد و تایید کرد که هیچ بیت کوینی خریداری نکرده است. او دیدگاه خود را تکرار کرد که اگر ارز دیجیتال به عنوان یک ارز موفق شود، دولت ها آن را غیرقانونی اعلام خواهند کرد زیرا رقابت را دوست ندارند.

بازار خرسی (Bear Market) چیست و چگونه آن را تشخیص دهیم؟

بازار خرسی (bear market) در اصطلاح بازاری است که برای مدتی طولانی کاهش قیمت‌ها را تجربه می‌کند. در این بازار عموما قیمت‌ها حداقل شاهد ۲۰ درصد افت بوده‌اند، سنتیمنت کلی منفی است و سرمایه‌گذاران نسبت به آینده آن بدبین هستند. بازارهای خرسی اغلب به کل بازار یا شاخص‌هایی نظیر SP500 اشاره دارند، اما در مورد سهام یا کالاهای خاص هم اگر در دوره زمانی مشخص (معمولا ۲ ماه یا بیشتر) افتی بیش از ۲۰ درصد صورت گیرد نیز چنین موضوعی صادق است. بازارهای خرسی ممکن است با کاهش رشد اقتصادی یا رکود هم‌زمان شوند. چنین بازاری در سمت مقابل بازار صعودی و گاوی قرار دارد.

  • بازار خرسی بازاری است که عموما قیمت‌ها حداقل ۲۰ درصد افت داشته‌اند، سنتیمنت کلی منفی است و سرمایه‌گذاران نسبت به آینده بدبین هستند.
  • بازار خرسی می‌تواند دوره‌ای (چند هفته یا ماه) یا بلندمدت (چندین سال یا حتی دهه) باشد.
  • فروش سهام، آپشن و صندوق‌های معکوس در چنین بازاری برای سرمایه‌گذاران سود به همراه دارد.

درک بازار خرسی

قیمت سهام عموما منعکس‌کننده انتظارات آتی جریان‌های نقدی و سود شرکت است. با کاهش چشم‌انداز رشد و از بین رفتن انتظارات صعودی، قیمت افت می‌کند. ترس، رفتار گله‌ای و عجله برای ضرر کمتر منجر به دوره‌های طولانی‌ کاهش قیمت می‌شود.

در تعریف بازار خرسی به کاهشی حداقل ۲۰ درصدی اشاره‌ شده است. اما این عدد معیاری قطعی نیست و می‌توان گفت افت ۱۰ درصدی هم نشانگر روندی نزولی است. تعریف دیگری برای بازار خرسی وجود دارد که در آن سرمایه‌گذاران بیش از آنکه ریسک‌پذیر باشند، ریسک گریزند. چنین بازاری می‌تواند ماه‌ها یا سال‌ها ادامه داشته باشد چرا که سرمایه‌گذاران تنها به دلیل حدس و گمان خود، در خلاف جهت چنین بازاری اقدام نمی‌کنند.

بازار خرسی می‌تواند علت‌های مختلفی داشته باشد اما عمده‌ترین دلایل عبارت‌اند از: تضعیف یا کند شدن رشد اقتصاد، ترکیدن حباب‌ها، بیماری‌های همه‌گیر، جنگ، بحران‌های ژئوپلیتیک و تغییرات پارادایم اقتصادی (مانند گذار به اقتصاد آنلاین). نشانه‌های اقتصادی که ضعیف شده یا رشدش کم شده عبارت از کاهش اشتغال، کاهش درآمد، بهره‌وری کم و کاهش سود شرکت‌ها است. علاوه بر این مسائل، دخالت دولت در اقتصاد نیز می‌تواند باعث ایجاد بازار خرسی شود.

تغییر نرخ مالیات یا نرخ بهره هم می‌تواند منجر به بازاری خرسی شود. همچنین کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران یکی از نشانه‌های اولیه بازار خرسی است. اگر سرمایه‌گذار حس کند چیزی در شرف وقوع است سعی می‌کند بازار خرسی معطل نماند؛ در اینجا اقدام به فروش سهام می‌کند تا از ضرر بیشتر جلوگیری کند.

بازارهای خرسی می‌توانند از چند هفته تا چند سال به طول بیانجامد. یک بازار خرسی سکولار (بازار سکولار بازاری است که محرک بنیادی‌اش برای مدت‌زمانی طولانی تغییر نمی‌کند) بین ۱۰ تا ۲۰ سال می‌تواند ادامه‌دار باشد و نشانه‌اش بازدهی کمتر از متوسط برای مدتی طولانی است. در چنین بازاری ممکن است صعودهای قیمتی خوبی هم در سهام یا شاخص‌ها رخ دهد اما چنین حرکاتی پایدار نیست و قیمت به سطوح قبل خودش بازمی‌گردد. از سوی دیگر یک بازار خرسی دوره‌ای چند هفته تا چند ماه بیشتر ادامه نخواهد داشت.

در ۲۴ دسامبر ۲۰۱۸ اکثر شاخص‌های اصلی بازار سهام ایالات‌متحده با کاهشی تقریبا ۲۰ درصدی، در شرف ورود به محدوده بازار خرسی بودند. همچنین شاخص‌های اصلی مانند SP500 و شاخص متوسط صنعتی داوجونز (DJIA) بین ۱۱ و ۱۲ مارس ۲۰۲۰ وارد محدوده بازار خرسی شدند. قبل از این، آخرین بازار خرسی بلندمدت بین سال‌های ۲۰۰۷ تا ۲۰۰۹ در دوره بحران مالی رخ داد که تقریبا ۱۷ ماه به طول انجامید. SP500 در آن زمان ۵۰ درصد از ارزش خود را از دست داد.

در فوریه ۲۰۲۰ با همه‌گیری کرونا، سهام جهانی ناگهان وارد بازاری خرسی شدند به طوری که شاخص DJIA از سقف قیمتی‌اش (۲۹,۵۶۸.۷۷) در ۱۲ فوریه با ۳۸ درصد افت در ۲۳ مارس به (۱۸,۲۱۳.۶۵) رسید. هرچند که در ادامه SP500 و Nazdaq100 در آگوست ۲۰۲۰ سقف‌های جدید ثبت کردند.

مراحل بازار خرسی

بازارهای خرسی معمولا ۴ مرحله دارند:

  1. نشانه مرحله نخست قیمت‌های بالا و سنتیمنت مثبت سرمایه‌گذاران است. در پایان این مرحله سرمایه‌گذاران شروع به خروج از بازار و کسب سود می‌کنند.
  2. در این مرحله قیمت سهام شدیدا کاهش می‌یابند، فعالیت‌های تجاری و سود شرکت‌ها کم شده و شاخص‌های اقتصادی که زمانی مثبت بودند از متوسط خود کمتر می‌شوند. با منفی شدن سنتیمنت، برخی از سرمایه‌گذاران وحشت‌زده می‌شوند. این مرحله به‌عنوان مرحله تسلیم (capitulation) نیز شناخته می‌شود.
  3. در مرحله سوم با ورود سفته‌بازان قیمت و حجم معاملات افزایش می‌یابد.
  4. در مرحله آخر کاهش قیمت سهام ادامه‌ دارد اما سرعت آن کم می‌شود. قیمت‌های مناسب و اخبار خوب منجر به جذب سرمایه‌گذاران شده و بازار خرسی به بازاری گاوی تبدیل می‌شود.
خرس و گاو: پدیده بازار خرسی نام خود را از نحوه حمله خرس به طعمه‌ گرفته است، حرکت پنجه‌ها به سمت پایین. به همین دلیل بازارهایی که نزولی هستند را به این نام می‌خوانند. دقیقا مانند بازار صعودی که به دلیل نحوه شاخ زدن گاو به بازارهای گاوی معروف است.

تفاوت اصلاح با بازار خرسی

بازارهای خرسی را نباید با اصلاح اشتباه گرفت، اصلاح روندی کوتاه‌مدت با دوره کمتر از ۲ ماه است. اصلاح فرصت مناسبی برای سرمایه‌گذاران ارزشی است تا وارد سهم شوند، اما فرصت مناسب ورود در بازار خرسی به‌ندرت پیدا می‌شود. این امر به علت غیرممکن بودن تشخیص انتهای بازار خرسی است. جبران ضرر در چنین بازاری بسیار دشوار است، مگر اینکه فروشنده باشید یا از سایر روش‌های موجود در بازاری نزولی سود کسب کنید.

بین سال‌های ۱۹۰۰ تا ۲۰۱۸ شاخص DJIA تقریبا ۳۳ بار بازار خرسی را تجربه کرد که می‌توان گفت به‌صورت میانگین هر ۳ سال یک‌بار شاهد یک بازار خرسی هستیم. یکی از شاخص‌ترین بازارهای خرسی مصادف با بحران مالی جهانی در سال‌های ۲۰۰۷ تا ۲۰۰۹ بود. در این مدت شاخص DJIA به میزان ۵۴ درصد کاهش یافت. آخرین بازار خرسی شاخص‌های SP500 و DJIA به دلیل همه‌گیری ویروس کرونا در سال ۲۰۲۰ رخ داد. شاخص ترکیبی Nazdaq هم اخیرا در ماه مارس به دلیل ترس از جنگ در اوکراین، تحریم‌های اقتصادی علیه روسیه و تورم بالا وارد بازار خرسی شده است.

فروش استقراضی در بازارهای خرسی

سرمایه‌گذاران در بازار خرسی می‌توانند با فروش سود کسب کنند. در این روش سهام قرضی به فروش رفته و در قیمت‌های پایین‌تر بازخرید می‌شوند. این روش ریسک بالایی داشته و در صورت عدم موفقیت می‌تواند ضررهای سنگینی در پی داشته باشد. فروشنده سهام قبل از ثبت سفارش، سهام موردنظر را باید از کارگزار قرض بگیرد. مبلغ سود و زیان از تفاوت قیمتی که سهم در آن فروخته‌شده و قیمتی که بازخرید در آن صورت می‌گیرد، محاسبه می‌شود. قیمت بازخرید به قیمت پوشش نیز معروف است.

برای مثال فردی ۱۰۰ سهم شرکتی را به قیمت ۹۴ دلار می‌فروشد. قیمت افت کرده و معامله در ۸۴ دلار پوشش داده می‌شود. در این معامله بازار خرسی سرمایه‌گذار ۱۰۰۰=۱۰*۱۰۰ دلار سود کسب می‌کند. اگر پس از معامله قیمت سهم بالا رود فرد به هنگام پوشش باید زیان شناسایی کند.

کارکرد صندوق‌های معکوس و آپشن در بازارهای خرسی

در معامله اختیار فروش می‌توان تا تاریخی مشخص یا قبل از آن سهام شرکتی را فروخت، با این تفاوت که فرد مسئولیتی بر عهده نگرفته و آزادی بیشتری دارد. اگر نسبت به سقوط بازار مطمئن نیستید می‌توانید از اختیار فروش استفاده کنید و پرتفوی خود در برابر ریزش قیمت‌ها ایمن کنید. سرمایه‌گذاران برای استفاده از این مزیت باید امکان معامله در بازار آپشن را در حساب خود داشته باشند. جدا از بازار خرسی، خرید اختیار فروش معمولا مطمئن‌تر از فروش آن است.

صندوق‌های معکوس مخصوص بازارهای نزولی طراحی شده‌اند. برای مثال صندوق معکوس شاخص SP500 در صورت افت این شاخص به میزان ۱ درصد، ۱ درصد رشد خواهد کرد. در صندوق‌های اهرمی این بازدهی چند برابر است. همانند بازار آپشن صندوق‌های معکوس نیز هنگام عدم اطمینان از رشد یا برای حفاظت از پرتفوی استفاده می‌شوند.

آشنایی با چند نمونه واقعی

بحران حباب وام‌های مسکن که موجب ریزش سهام در اکتبر ۲۰۰۷ شد. در آن زمان شاخص SP500 در ۹ اکتبر ۲۰۰۷ به سقف ۱,۵۶۵.۱۵ رسیده بود، اما پس از سقوط بازار و مشخص شدن مقدار نکول وام مسکن در کل اقتصاد، در ۵ مارس ۲۰۰۹ به ۶۸۲.۵۵ رسید. شاخص‌های اصلی بازار سهام ایالات‌متحده در ۲۴ دسامبر ۲۰۱۸ با ریزشی ۲۰ درصدی باز هم به بازار خرسی بسیار نزدیک بودند.

تازه‌ترین نمونه هم شاخص DJIA است که در ۱۱ مارس ۲۰۲۰ وارد بازاری خرسی شد، شاخص SP500 هم یک روز بعد همین راه را ادامه داد. با شروع همه‌گیری کووید و قرنطینه‌ها، نگرانی از کاهش تقاضا و مصرف افزایش یافت و موجب سقوط بازار سهام شد. در این دوره داوجونز از سقف ۳۰,۰۰۰ به ۱۹,۰۰۰ رسید. در این دوره شاخص SP500 نیز ۳۴ درصد سقوط کرد.

نمونه دیگر، ترکیدن حباب دات کام در سال ۲۰۰۰ است که تا اکتبر ۲۰۰۲ ادامه داشت و شاخص SP500 در آن زمان تقریبا ۴۹ درصد سقوط داشت. معروف‌ترین نمونه هم رکود بزرگ است که در ۲۸ و ۲۹ اکتبر ۱۹۲۹ موجب سقوط سنگین بازار سهام شد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.