تاریخچه بورس کالا

0

تاریخچه و مجوزها

کارگزاری اردیبهشت ایرانیان در تاریخ 1384/07/10 پس از اخذ مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار، با سرمایه اولیه 20 میلیارد ریال تحت شماره 25590 و شناسه ملی 10260463521 نزد اداره تاریخچه بورس کالا ثبت شرکت­ها و مالکیت صنعتی در استان اصفهان به ثبت رسیده است. سرمایه فعلی و ثبت شده شرکت 43.8 میلیارد ریال است و افزایش سرمایه تا مبلغ 150 میلیارد ریال توسط مجمع مصوب گردید و در اختیار هیات مدیره بوده که می بایست تا پایان خرداد ماه سال 1398 به ثبت برسد. کارگزاران سازمان بورس، طبق قوانین بازار سرمایه، یکی ازمهمترین ارکان بورس به حساب می آیند تا آنجا که سرمایه گذاران این بازار صرفاً از طریق شرکت های کارگزاری، امکان سرمایه گذاری و حضور در معاملات بورس را پیدا خواهند نمود. شرکت های کارگزاری سالانه بر اساس فضا، امکانات و منابع انسانی کارآمد، ارزشیابی شده و با توجه به وضعیت موجودشان به کسب امتیاز و اخذ رتبه از سازمان بورس نایل می آیند.

شرکت کارگزاری اردیبهشت ایرانیان، یکی از خوشنام ترین کارگزاران بورس از سال 1384، افتخار خدمت گزاری به مشتریان فعال در بازار سرمایه را دارا می باشد. در حال حاضر 105 کارگزار رسمی، دارای مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار، مشغول به فعالیت می باشند. بر اساس رتبه بندی اخیر، تاریخچه بورس کالا شرکت کارگزاری اردیبهشت ایرانیان در میان 105 کارگزار، موفق به اخذ رتبه "الف" از سازمان بورس و اوراق بهادار گردیده است. همچنین قابل ذکر است هم اکنون 59 کارگزار رسمی نیز،دارای مجوز فعالیت در بورس کالای ایران، می باشند. بر اساس رتبه بندی اخیر، شرکت کارگزاری اردیبهشت ایرانیان در میان 59 کارگزاری، موفق به اخذ رتبه"ب" از سازمان بورس گردیده است.

مجوز های اخذ شده

کارگزاری اردیبهشت ایرانیان دارای طیف وسیعی از مجوزهای رسمی در حوزه اوراق بهادار، کالا، انرژی و ابزارهای مشتقه می باشد و همواره با ظهور ابزارها و پیشرفت های جدید در صف اول ارائه خدمات مربوطه به مشتریان خود می باشد.

آشنایی با گواهی های سپرده کالایی و صندوق کالایی

۲۱ آذر ۱۴۰۰

مطالعه:

همانطور که می‌دانید، در سایر مقالات در مورد ماهیت قرارداد اختیار معامله توضیحاتی داده شد. اکنون می‌خواهیم شما را با ابزارهای دیگر بورس یعنی گواهی سپرده کالایی و صندوق کالایی آشنا سازیم. این ابزار به دلیل سهولت در خرید و فروش و پشتوانه کالایی آن، بسیار مورد توجه فعالان بازار سرمایه قرار گرفته است. در این مقاله، می‌خواهیم به سوالاتی از جمله؛ گواهی سپرده کالایی چیست و همینطور، صندوق کالایی چیست و اینکه چه ویژگی‌های منحصر به فردی دارند، بپردازیم.

گواهی سپرده کالایی چیست؟

بورس کالا به طور کلی به چهار دسته تقسیم می‌شود؛ 1. بازار فرعی 2. بازار فیزیکی 3. بازار مشتقه 4. بازار مالی

اوراق گواهی سپرده کالایی، اوراقی هستند که در بورس کالا مورد داد و ستد قرار می‌گیرند که زیر مجموعه بازار مالی محسوب می‌شوند.

گواهی تاریخچه بورس کالا سپرده کالایی؛ اوراق بهاداری است که توسط شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار بر روی یک کالای مشخص صادر می‌شود. این اوراق، مالکیت دارنده آن مقدار معین را نشان می‌دهد. کالای مربوطه را دارایی پایه گواهی سپرده می‌نامند که باید از استانداردهای مخصوص بورس کالا پیروی کند.

تاریخچه گواهی سپرده کالایی

گواهی سپرده کالایی توسط شورای عالی بورس در تاریخ 1393/03/12 به عنوان یک ابزار مالی در بازار شناسایی و تصویب تاریخچه بورس کالا نمود. این اوراق برای اولین بار در سال 1394 به عنوان یک ابزار تامین مالی دولت در بخش کشاورزی استفاده شد. این اوراق، برای فروش ذرت در سه استان خوزستان، فارس و کرمانشاه مورد استفاده قرار گرفت. این اوراق، بر اساس تجربه خوبی که از خود بر جای گذاشتند، به عنوان ابزاری در جهت تامین مالی در بازارهای دیگر نیز استفاده شد. به طوریکه در سال 1395 انبارهای زیادی برای پذیرش کالاهای مورد نظر گواهی‌هایی را در نظر گرفتند. از طرف دیگر، از این گواهی‌ها برای فروش محصولات دیگری از جمله؛ جو و زعفران و همینطور، در بازار سکه، استفاده شد.

مزایای گواهی سپرده کالایی

• بی ثباتی قیمت ها را کاهش می دهد.
• هزینه های انبارداری و جابجایی بین انبارها را کاهش می دهد.
• فرآیند استانداردسازی کالاها را بهبود می بخشد و همینطور کیفیت آنها را ارتقا می دهد.
• فاصله زمانی بین تولید و فروش کالا توسط تولید کننده را مدیریت می کند.
• به تامین مالی تولید کنندگان کمک می کند و هزینه های آنها را کاهش می دهد.
• اوراق سپرده کالایی به پشتوانه کالای موجود در انبار صادر می شوند.

مراحل گواهی سپرده کالایی در یک نگاه

به طور کلی، مراحل گواهی سپرده کالایی از نظر خریدار و فروشنده، در تصویر زیر قابل مشاهده است.

اطلاعات گواهی سپرده کالایی

پس از ثبت نام و شروع معاملات، بهتر است در گام اول تابلوی معاملات گواهی سپرده را بررسی کنید. برای مشاهده تابلوی معاملات می‌توانید از سایت tsetmc.com استفاده کنید. در قسمت بورس کالا در این سایت، می‌توانید اطلاعات جامعی از گواهی سپرده کالایی را به دست آورید. در تصویر زیر، گواهی‌های سپرده کالایی در این سایت را مشاهده می‌کنید.

آنچه که باید درباره صندوق کالایی بدانید!

یکی از بازارهای فعال در بازار سرمایه بورس کالا است. بورس کالا برای فعالان بازار سرمایه ابزارهایی را فراهم نموده است که شامل 3 بازار معاملات می‌شود. از جمله این بازارها؛ بازار کالاهای فیزیکی، بازار اوراق مشتقه مبتنی بر کالا و بازار صندوق‌های سرمایه گذاری می‌باشند. یکی از ابزارهای نوین مالی که تقاضا برای سرمایه گذاری را افزایش داده است صندوق‌های کالایی می‌باشد. در این ابزار، افراد می‌توانند به جای خرید فیزیکی کالاها از این ابزار (صندوق‌های کالایی) استفاده نمایند. در ادامه به توضیح مختصری درباره صندوق‌های کالایی می‌پردازیم.

صندوق کالایی چیست؟

به طور معمول خرید کالا مشکلاتی از جمله؛ هزینه حمل و نقل، انبارداری، نگهداری کالا و … دارد که با روی کار آمدن صندوق‌های کالایی این مشکلات رفع شد و سهامداران توانستند به جای کالا، اوراق صندوق را خریداری نمایند. در خرید صندوق کالایی، سرمایه گذار فقط مالکیت کالا را دارا می‌باشد و مسئولیت نگهداری آن از دوش سهامداران برداشته می‌شود.

صندوق‌ کالایی جزء صندوق‌های قابل معامله در بورس هستند که روند قیمتی یک کالای پایه را دنبال می‌کنند. بنابراین، ارزش صندوق‌های کالایی با قیمت دارایی پایه آن افزایش یا کاهش می‌یابد. همانطور که در بازار بورس به خرید و فروش سهام می‌پردازید، در بورس کالا نیز می‌توانید به راحتی همانند سهام، خرید و فروش کالا را انجام دهید. نکته قابل توجه اینکه، صندوق‌های کالایی دارای بازارگردان می‌باشند که همین امر باعث شده، از نقدشوندگی بالایی برخوردار باشند.

به صندوق‌های کالایی در بورس کالا ETP نیز گفته می‌شود. این صندوق‌ها، صندوق‌هایی با سرمایه متغیر هستند که واحدهای آنها به درخواست ناشر صادر و بازخرید می‌شوند. همینطور، صدور واحدهای جدید بر اساس تقاضای بازار امکان‌پذیر می‌باشد. به همین ترتیب، قیمت بازار صندوق‌های کالایی قابل معامله در بورس، نزدیک به ارزش خالص دارایی‌های آنها است. به طور کلی، صندوق‌های کالایی در دو نوع منتشر می‌شوند:

1. صندوق تک کالایی (نفت، طلا و …)
2. صندوق شاخصی (سبدی از چند کالا)

دارایی پایه صندوق‌های سرمایه گذاری کالایی که در بورس کالای ایران پذیرش می‌شوند، اوراق بهادار مبتنی بر کالا است. این اوراق شامل؛ گواهی سپرده کالایی، قراردادهای آتی کالایی، قراردادهای اختیار معامله کالایی و قراردادهای سلف موازی استاندارد می‌باشند. بنابراین، صندوق‌های کالایی به طور مستقیم اختیار خرید نگهداری کالای فیزیکی را ندارند.

تاریخچه صندوق کالایی

صندوق کالایی برای اولین بار در بورس لندن در سال 2004 راه اندازی شد. دارایی پایه اولین صندوق، طلا بود. با توجه به تجربه موفقی که این صندوق از خود بر جای گذاشت، کالاهای دیگری همچون، محصولات کشاورزی، فلزات صنعتی و گرانبها، حامل‌های انرژی و … به این صندوق‌ها اضافه شدند که همین امر، سبب جذب سرمایه‌های فراوانی در بورس کالا شد. در سال 1396 اولین صندوق کالایی در ایران در بورس اوراق بهادار تهران معرفی شد. دارایی پایه این صندوق نیز طلا و سکه بود. پس از آن، صندوق‌های کالایی دیگری که بر پایه طلا در این بازار شروع به فعالیت نمودند.

مزایای صندوق کالایی

همانطور که سایر ابزارهای نوین مالی در بازارسرمایه باعث ایجاد سازوکار مشخص برای معاملات شدند، صندوق‌های کالایی نیز همین اثر را در بازار سرمایه دارند و می‌توان به عنوان یکی از ابزارهای مالی نوین در بازار سرمایه از آنها استفاده کرد. صندوق‌های کالایی مزایایی دارند که در ادامه به توضیح هر کدام می‌پردازیم.

کاهش هزینه؛ همانطور که پیش‌تر گفتیم، صندوق‌های کالایی هزینه‌های حمل و نقل، انبارداری و … را کاهش می‌دهد.

افزایش امنیت؛ در صورت خرید صندوق‌های کالایی، امکان سرقت، خرابی، جعل و … از بین می‌رود.

وجود بازار ثانویه شفاف؛ صندوق‌های کالایی نسبت به بازار خارج از بورس، بازار شفاف‌تر با هزینه معاملات کمتری دارند.

متنوع سازی؛ صندوق‌های کالایی بسیار متنوع هستند که این امر باعث کاهش ریسک در آنها شده است.

وجود پشتوانه قوی؛ صندوق‌های کالایی به دلیل پشتوانه کالایی که دارند، ریسک اعتباری خیلی کمی دارند. همینطور، نهادهای نظارتی مختلفی فعالیت این صندوق‌ها را نظارت می‌کنند.

صندوق های کالایی موجود در بورس اوراق بهادار تهران

در حال حاضر، 4 صندوق کالایی در بورس اوراق بهادار قابل معامله هستند و فعالیت می‌کنند. دارایی پایه این صندوق‌ها طلا است. در جدول زیر، صندوق‌های کالایی قابل معامله در بورس اوراق بهادار آورده شده است.

نام صندوق کالایی	نماد معاملاتی
صندوق سرمایه گذاری پشتوانه لوتوس	طلا
صندوق سرمایه گذاری زرافشان امید ایرانیان	زر
صندوق سرمایه گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر سکه طلای کیان	گوهر
صندوق سرمایه گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر سکه طلای مفید	عیار

صندوق های کالایی در بورس اوراق بهادار تهران

کارمزد در صندوق کالایی

همانطور که معاملات در بازار سرمایه و یا هر بازار دیگری دارای کارمزد خرید و فروش می‌باشند، معاملات صندوق کالایی در بورس کالا نیز دارای کارمزد می‌باشد. با این تفاوت که، در پذیره نویسی صندوق‌های کالایی کارمزد آن مشابه کارمزد سایر معاملات می‌باشد و این کارمزد فقط از سمت خرید از سرمایه گذار کسر می‌شود.
کارمزد خرید و فروش صندوق‌های کالایی در بورس برای هر کدام (خرید / فروش) 000125/0 می‌باشد که شامل کارمزد کارگزار، بورس کالا، سپرده گذاری مرکزی، مدیریت فناوری بورس تهران و حق نظارت سازمان می‌باشد.

جمع بندی مطالب

صندوق‌های کالایی و گواهی سپرده‌های کالایی از ابزارهای کاربردی در بورس کالا هستند؛ ابزارهای نوین مالی برای تسهیل خرید و فروش کالا.

همانطور که گفته شد، صندوق‌های کالایی بر پایه یک یا چند کالا بوده و قیمت آنها نیر با تغییرات قیمت دارایی‌ها متغیر است. بورس کالای ایران روز به روز در حال پیشرفت می‌باشد و علاوه بر طلا، محصولات کشاورزی و نفتی نیز در آن معامله می‌شود. تاسیس صندوق‌های جدید نه تنها سبب شفاف سازی بازار معاملات کالا می‌شود، بلکه سرمایه‌های فراوانی را از بازارهای غیر رسمی و بدون شفافیت، به بازار رسمی جذب می‌کند.

0

تاریخچه بورس کالا

بورس (به فرانسویBourse ) یا بهابازار به بازاری رسمی و دائمی گفته می‌شود که در آن دارایی های مختلف مالی معامله می شود. قیمت‌گذاری، خرید و فروش کالا، قرارداد آتی و اوراق بهادار از جمله مواردی است که در این بازار انجام می‌پذیرد.
و اما پیدایش واژه ی بورس به چه زمانی برمی گردد؟ اوایل قرن پانزده میلادی، بازرگانان در میدانی به نام تربورس (TerBeurze) در مقابل خانه ی شخصی به نام "واندر بورس" در شهر بروژ در شمال غربی بلژیک، گرد هم می آمدند و به خرید و فروش می پرداختند. از آن زمان به بعد، به مکان هایی مشابه که بازرگانان، دلالان و صرافان در آنجا به خرید و فروش مشغول بودند، واژه ی بورس اطلاق گردید.

در آن دوران، مقررات و نظم خاصی بر مکان هایی که در آن خرید و فروش انجام می گرفت حکم فرما نبود و هر شخصی به راحتی می توانست در آنجا به فعالیت بپردازد. اما به مرور زمان نظم و انضباط و قوانین خاصی در این مکان ها حاکم شد و رفته رفته تنها بازرگانان، صرافان و دلالان بودند که این اجازه را داشتند تا در آن مکان ها به معامله و خرید و فروش بپردازند. بازرگانان که تا آن زمان در خیابان ها و میادین شهر خرید و فروش می کردند، در گذر زمان و با ایجاد تالارهای مسقف، مکان های مخصوص به خود را داشتند و برای انجام معاملات وارد این تالارها می شدند.

لازم به ذکر است که اولین مرکز بورس اوراق بهادار جهان نیز در سال ۱۴۶۰ میلادی در شهر «انورس» بلژیک تأسیس شد. هرچند تاریخچه بورس کالا در برخی از منابع علمی و تاریخی آمده است که تأسیس اولین بورس جهان به اوایل قرن هفدهم میلادی و شهر آمستردام هلند باز می گردد. در صورتیکه همان طور که گفته شد پیشینه آن به قرن پانزدهم میلادی بازمی گردد. امروزه نیز یکی از منابع مهم تأمین سرمایه در سطح بین‌المللی بورس آمستردام است.

تاریخچه پیدایش بورس در ایران

پیدایش بورس در ایران به چه زمانی برمی گردد؟

ایده ایجاد و مطالعات اولیه درباره بورس در ایران به سال 1315 باز می گردد. در این سال، شخصی به نام (ران لوترفلد) پس از بررسی شرایط و مطالعات گسترده در ایران، اساسنامه داخلی بورس را تهیه و به مسئولان ارائه نمود. اما با آغاز جنگ جهانی دوم، تأسیس بورس در ایران به تعویق افتاد. سرانجام در سال 1314، موافقت نامه اولیه تأسیس بورس در ایران تشکیل و تنظیم شد و در سال 1345 لایحه تشکیل بورس اوراق بهادار در مجلس شورای ملی تصویب شد. در نهایت در پانزدهم سال 1346، بورس اوراق بهادار تهران با انجام چند معامله، فعالیت خود را به طور رسمی آغاز نمود. امروزه نیز بورس اوراق بهادار تهران، فرابورس ایران، بورس کالای ایران و بورس انرژی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار مشغول فعالیت هستند.

تاریخچه بورس کالا

بورس اوراق بهادار

روش های خرید و فروش سهام

تولید کنندگان جهت ادامه و توسعه فعالیتهای خود نیازمند سرمایه هستند و سرمایه داران نیز به دنبال سرمایه گذاری منابع مالی خود هستند و بنابراین یکی از بهترین مکانهایی که این دو گروه را می توان به یکدیگر رساند، بازار بورس اوراق بهادار است.

خرید و فروش اینترنتی

سفارش اینترنتی به کارگزاری برای خرید یا فروش سهام از طریق عقد خرید و فروش الکترونیکی و پیام کوتاه اوراق بهادار

خرید و فروش حضوری

مراجعه حضوری به یکی از شعب کارگزاری و ارائه سفارش خرید یا فروش خود به کارشناسان مربوطه

خرید و فروش مستقیم

خرید یا فروش مستقیم سهام توسط خود فرد، "از طریق سامانه معاملات آنلاین (برخط).

بورس اوراق بهادار

اولين كاري كه براي سرمايه‌گذاري در بورس بايد انجام داد گرفتن "كد معاملاتي " است. اين كد به منظور راحت‌تر شدن و سرعت يافتن بيشتر كار به افراد داده مي‌شود؛ براي گرفتن كد معاملاتي، فرد مي‌تواند با مراجعه به يكي از شعب شرکت كارگزاري‌ آفتاب درخشان خاورمیانه و ارائه اصل و تصویر شناسنامه يا كارت ملي خود كد مربوط به خود را دريافت نماید.

معرفی و دانلود کتاب آشنایی با بازارهای بورس انرژی

برای دانلود قانونی کتاب آشنایی با بازارهای بورس انرژی و دسترسی به هزاران کتاب و کتاب صوتی دیگر، اپلیکیشن کتابراه را رایگان نصب کنید.

برای دانلود قانونی کتاب آشنایی با بازارهای بورس انرژی و دسترسی به هزاران کتاب و کتاب صوتی دیگر، اپلیکیشن کتابراه را رایگان نصب کنید.

دانلود کتاب از اپلیکیشن کتابراه

معرفی کتاب آشنایی با بازارهای بورس انرژی

کتاب آشنایی با بازارهای بورس انرژی نوشته‌ی حسین سیلسپور، اطلاعاتی درباره تاریخچه بورس، خدمات آن، انواع معاملات بورسی در کشورهای مختلف در اختیارتان قرار می‌دهد و به طور تخصصی‌تر شما را با بورس انرژی و سرمایه‌گذاری در این زمینه آشنا می‌کند.

در سال‌های گذشته نفت به بزرگ‌ترین بازار کالایی جهان مبدل شده است. طی این مدت نفت در بازارهای فیزیکی و بازارهای پیچیده مالی، به صورت نفت خام یا فرآورده‌های نفتی مورد معامله قرار می‌گیرد. همچنین قیمت نسبی آن بستگی به تاریخچه بورس کالا تاریخچه بورس کالا میزان عرضه و تقاضا و ابعاد منطقه‌ای و جهانی دارد. بنابراین صنعت نفت از دیرباز مجموعه‌ی پیچیده‌ای از بازارهای مرتبط و متصل را توسعه داد که نه‌تنها قیمت‌ها را با توجه به طیف وسیعی از نفت خام و فرآورده‌های نفتی، با کیفیت‌های متفاوت تعیین می‌کرد بلکه خریداران و فروشندگان را قادر می‌ساخت تا تغییرات نسبی قیمت‌ها را در هر مکانی که مدنظر باشد، اعمال نمایند.

بازارهای بورس چه مزیت‌هایی دارند؟

- بازارهای بورس سازوکارهایی را فراهم می‌آورند که ریسک را از کسانی که تمایل به پذیرش آن ندارند به کسانی که تمایل به تقبل ریسک دارند، منتقل می‌نمایند. وجود چنین سازوکاری سبب می‌شود که ارزش معاملات تجاری افزایش یابد.

- بازارهای بورس زمینه‌ای برای شفافیت قیمت‌ها در بازار است و قیمت هر روز کالاهایی که در بازار قراردادهای پیش‌خرید و پیش‌فروش مورد مطالعه قرار می‌گیرند، نشان دهنده اجماع بازار و افراد شرکت‌کننده در بازار در قبول آن قیمت است. از طرف دیگر ثبت کلیه قیمت‌ها در بورس به شفافیت بازار کمک می‌نماید.

- بازارهای بورس زمینه‌ای برای جمع‌آوری و انتشار اطلاعات به وجود می‌آورند. انتشار آزادانه اطلاعات، قیمت‌ها را تحت تأثیر قرار داده و سبب می‌شود که معامله‌گران در شرایط مساوی با یکدیگر رقابت نمایند. لذا در این بازار کسی دارای مزیت اطلاعاتی نیست و این امر موجب کاهش تقلب و زد و بند در بازار می‌گردد.

کتاب آشنایی با بازارهای بورس انرژی مناسب چه کسانی است:

این کتاب برای کسانی که در زمینه بورس، اقتصاد و منابع تولید کننده انرژی فعالیت می‌کنند، مناسب است.

در بخشی از کتاب آشنایی با بازارهای بورس انرژی می‌خوانیم:

مصرف‌کنندگان نفت خام: مصرف‌کنندگان نفت برای بیمه نمودن خود در مقابل مخاطرات افزایش قیمت نفت وارد بازار قراردادهای پیش‌خرید و پیش‌فروش می‌گردند. خریداران مواد نفتی به‌منظور تثبیت قیمت‌های خرید خود وارد بازار قراردادهای پیش‌خرید و پیش‌فروش گردیده و اقدام به خرید مقادیری از قراردادهای پیش‌خرید و پیش‌فروش معادل میزان خرید فیزیکی خود در آینده می‌نمایند. درصورتی‌که قیمت‌های نفت خام در بازار فیزیکی در آینده مورد انتظار بالا رود، قیمت‌ قراردادهای پیش‌خرید و پیش‌فروش نیز به همراه آن بالا رفته و زمانی که خریدار قصد خرید از بازار فیزیکی در آینده را داشته باشد، نسبت به فروش قراردادها در بازار بورس اقدام می‌نمایند. در این حالت قسمتی از زیان حاصل از افزایش قیمت نفت مصرفی در بازار فیزیکال با سود حاصل از افزایش قیمت‌های قراردادهای پیش‌خرید و پیش‌فروش در بازار بورس جبران می‌گردد.

تولیدکنندگان نفت خام: تولیدکنندگان نفت خام غالباً به‌منظور حفظ ارزش موجودی نفت خود وارد بازار قراردادهای پیش‌خرید و پیش‌فروش می‌گردند. البته این‌که نفت خام موردنظر در حال حمل باشد و یا در یک محل به‌صورت ذخیره‌ ثابت نگهداری شود فرقی نمی‌کند، چون ارزش نفت خام از زمان تولید در سر چاه تا مصرف نهایی، دستخوش تغییرات قیمت می‌باشد. ازآنجایی‌که یک محموله نفت خام ممکن است از یک هفته تا چندین ماه نگهداری شود، ارزش آن در طول زمان دستخوش تغییرات قیمت گردیده و بنابراین لزوم حفظ ارزش آن از طرف تولیدکنندگان احساس می‌گردد. ازآنجایی‌که تولیدکننده نفت به دلیل اهداف بودجه‌ای مبلغی را برای صادرات و فروش نفت خود پیش‌بینی نموده و تلاش می‌نماید که با کسر بودجه مواجه نشود، تمایل دارد تا نسبت به تثبیت قیمت‌های نفت صادراتی خود در آینده اقدام نماید. لذا وارد بازار قراردادهای پیش‌خرید و پیش‌فروش نفت خام شده و نسبت به فروش قراردادهای پیش‌خرید و پیش‌فروش اقدام می‌نماید.

فهرست مطالب کتاب

پیشگفتار
فصل اول: آشنایی با بازارهای بورس نفت خام
مقدمه
مشخصات یک نفت خام شاخص در بازار
بازار شمال غرب اروپا
بازارخلیج‌فارس
بازار مدیترانه
بازار غرب آفریقا
بازار آسیا و پاسیفیک
بازار آمریکا
منطقه دریایی (Water borne Quotations)
منطقه خطوط لوله (Pipeline Quotations)
حجم و ترکیب نفت خام‌های مورد معامله در بازار فوری
چشم‌انداز آتی
شاخص برنت (دریای شمال)
شاخص دبی (Dubai)
شاخص تاپیس
شاخص (WTI) وست تگزاس اینترمدیت
بررسی ترکیب فرآورده‌های نفتی در معاملات بازارهای بین‌المللی
فصل دوم: آشنایی با بازارهای سازمان‌یافته بورس
ضرورت تشکیل بازارهای سازمان‌یافته بورس
خارج شدن قیمت‌ها از دست تولیدکنندگان و واگذاری آن به بازار
سازوکار و خصوصیات بازارهای سازمان‌یافته بورس
خصوصیات بازارهای سازمان‌یافته بورس
قوانین و مقررات
محدودیت قیمت‌ها در بازار
روش تحویل
حدود عملیات سوداگران
گزارش احتیاجات توسط معامله گران
حق‌العمل مبادلات در بازار
انواع دستورالعمل‌ها در بازارهای بورس
ساختار سازمان اعتباری بازار بورس سازمان‌یافته
سپرده‌گذاری
اجتناب از خطرات اعتباری در معاملات نفتی
عوامل مؤثر و نقش‌آفرین در بازارهای بورس تاریخچه بورس کالا
کارگزاران
سوداگران
مصرف‌کنندگان نفت خام
تولیدکنندگان نفت خام
فصل سوم: آشنایی با بازار بورس نیویورک
استراتژی بازار بورس کالاهای تجاری نیویورک (NYMEX)
توسعه بازار بورس کالاهای تجاری نیویورک (NYMEX)
توسعه محصولات جدید
توسعه فناوری
همکاری‌های استراتژیک
محصولات اصلی
توزیع محصولات
معاملات در بخش «حراج حضوری»
معاملات و تسویه الکترونیک
عملکرد اتاق پایاپای
بازار بورس نفت نیویورک
فصل چهارم: آشنایی با بازار بورس آیس
بررسی عملکرد بازار بورس آیس و زمینه فعالیت آن
مکان بازارهای پیش‌خرید و پیش‌فروش
مکان بازارهای خارج از بورس
اطلاعات بازار
استراتژی تسویه جهانی
همکاری‌های استراتژیک
نقاط قوت رقابتی در بازارهای جهانی و قراردادهای «شاخص» با نقدینگی بالا
سبد متنوع از محصولات تاریخچه بورس کالا و خدمات
پلتفرم پیشرو درزمینه معاملات الکترونیک مشتقات
دسترسی یکپارچه به بازارهای خارج از بورس و پیش‌خرید و پیش‌فروش
شفافیت بازار
استراتژی توسعه شرکت
محصولات و خدمات شرکت
قراردادهای پیش‌خرید و پیش‌فروش قانونمند محصولات کشاورزی
دیگر قراردادهای پیش‌فروش، پیش‌خرید و اختیارات
بازار بورس بین‌المللی نفت لندن
فصل پنجم: آشنایی با بازار بورس کالای دبی (DME)
هدف از ایجاد «بازار بورس کالای دبی (DME)»
امکانات بازار بورس نفت خام دبی
فصل ششم: آشنایی با بازار بورس نفت سنگاپور
بورس نفت سنگاپور
فصل هفتم: انواع معاملات نفت در بازار مشتقات بورس
بازارهای اسپات، نقدی یا فیزیکال
قراردادهای سلف
قراردادهای پیش‌خرید و پیش‌فروش و بازارهای بورس
معامله روی ودیعه‌ها (Margins)
استفاده‌کنندگان از قراردادهای پیش‌خرید و پیش‌فروش
ب) سوداگران
ج) آربیتراژ گران
اختیارات (Options)
دلایل استفاده از اختیارات
اختیارات معامله‌شده در بورس
اختیارات معامله‌شده در بازار «خارج از بورس»
سبک‌های متفاوت در اختیارات
سبک تاریخچه بورس کالا آمریکایی (American)
سبک اروپایی (European)
سبک Exotic
نحوه عملکرد قراردادهای اختیار
قراردادهای معاوضه کالا
قراردادهای معاوضه (Swaps)
سازوکار پارشیال (Partials)
استفاده از پارشیال‌ها به‌عنوان وسیله پوشش ریسک
پارشیال به‌عنوان ابزاری برای افزایش مشارکت در تعیین قیمت
تاریخچه تعیین قیمت نفت خام دبی و عمان بیش از اعمال سازوکار پارشیال
فصل هشتم: آشنایی با قیمت‌گذاری نفت خام در بازارهای بین‌المللی
روش کنونی سیستم قیمت‌گذاری نفت خام‌ها در بازارهای بین‌المللی
منابع و مآخذ