بازار خارج از بورس (OTC)

سرمایه گذاری کم ریسک روی اتریوم با استفاده از کارگزاری های ارزی دیجیتال

علیرغم سرمایه گذاری مستقیم بر روی ارز دیجیتال رو به رشد اتریوم که می تواند سرمایه شما را در نوسانات قیمت مورد تهدید قرار دهد، می توان از ابزار کارگزاری ها برای این کار استفاده کرد.

بازار؛ گروه رمز ارز: اگر شما هم جزو آن دسته از افرادی هستید که به فعالیت در بازار پر رونق ارزهای دیجیتال علاقمند بوده و در عین حال بنا به هر دلیلی شخصی خواستار سرمایه گذاری مستقیم در این بازار نیستید، باید بدانید که راه های مختلفی برای درآمدزایی بدون نیاز به سرمایه گذاری مستقیم در این بازار وجود دارد که تا حد زیادی امنیت سرمایه شما را حفظ کرده و از افت و خیزهای وحشتناک قیمت در بازار دارایی های دیجیتال دور نگه می دارند.

بدون شک، پس از بیت کوین، ارز دیجیتال اتریوم بزرگترین ارز بازار را به لحاظ حجم تجاری، سرمایه در گردش، قرار داشتن پلتفرم های ارزهای دیگیر بر روی شبکه آن و بسیاری از آستم های دیگر، پس از بیت کوین به عنوان ارز دوم این بازار محسوب می شود.

در مطلب حاضر قصد داریم رشد محصولات مختلف جهت سرمایه‌گذاری بر روی اتریوم را بررسی کرده و برخی از محبوب‌ترین ابزارهای سرمایه‌گذاری مبتنی بر اتریوم را که امروزه می‌توانید روی آنها سرمایه‌گذاری کنید را معرفی کنیم. پس با ما همراه باشید.

اکوسیستم سرمایه گذاری رو به رشد اتریوم
پیش از هر چیز باید بدانیم که طی یک سال گذشته، حجم قابل توجهی سرمایه مالی به اکوسیستم اتریوم سرازیر شده که ناشی از رشد امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، رونق توکن های غیرقابل تعویض (NFT) و بازار گاوی ارزهای دیجیتال در سه ماهه اول سال ۲۰۲۱ است.

با این حال، سرمایه گذاری در اکوسیستم اتریوم می تواند یک منحنی شیب دار باشد. حتی برای بسیاری از علاقه‌مندان به ارزهای دیجیتال، خرید توکن‌های ERC-۲۰ در پلتفرم‌های معاملاتی غیرمتمرکز یا میزان بازدهی برای کسب بازدهی در بازار DeFi می‌تواند چالش برانگیز باشد.

بدون شک، برای بهره مندی حداکثری از موفقیت های آتی و پیش روی حاصل از سرمایه گذاری بر روی شبکه اتریوم، خرید ارز بومی این شبکه یا همان ETH است که علاوه بر امکان خرید و فروش ود ارز در اکوسیستم، می توان از آن برای خرید و فزوش و سوآپ ارزی سایر ارزهای موجود بر روی شبکه اتریوم نیز بهره مند شد.

برای سرمایه‌گذاران خرده‌فروش، خرید محصولات سرمایه‌گذاری رمز ارزی به‌معنای عدم نیاز چندان به تمرکز بر مسائل فنی مربوط به خرید و ذخیره امن رمزارزهای است. علاوه بر این، سرمایه‌گذاران نهادی نیز ترجیح می‌دهند به جای فعالیت مستقیم در بازارهای سرمایه کریپتو، با محصولات سرمایه‌گذاری تنظیم‌شده معامله کنند. در نتیجه، هم تعداد ابزراهای سرمایه‌گذاری مبتنی بر اتریوم و هم وجوهی که در این محصولات سرمایه‌گذاری جریان دارد در حال افزایش است.

برترین ابزارهای سرمایه گذاری اتریوم
اکنون اجازه دهید نگاهی به سه ابزار سرمایه‌گذاری مبتنی بر اتریوم بیندازیم که می‌توانید آنها را به سبد خود اضافه کنید تا از موهبت های توسعه قیمت اتریوم بهره مند شوید.

Grayscale Ethereum Trust
Grayscale Ethereum Trust (ETHE) ابزاری مناسب برای سرمایه گذاری بر روی اتریوم در ایالات متحده است که به صورت عمومی عرضه شده و یکی از بهترین ابزارهای سرمایه گذاری ارز دیجیتال است که پس از Grayscale Bitcoin Trust توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) تنظیم می شود. این ابزار کاملاً بر اقتصاد اتریوم متمرکز است و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد بازار خارج از بورس (OTC) وارد بازار بزرگ اتریوم شوند و در عین حال از دردسر خرید، نگهداری و ذخیره مستقیم ETH اجتناب کنند.

این شرکت سرمایه گذاری در حقیقت، مشابه به عنوان یک صندوق سرمایه گذاری مشترک عمل کرده و طبق قوانین دارایی آمریکا، امکان انتقال آسان سهام تحت نام سرمایه گذار به ذینفعان را فراهم می کند. علاوه بر این، ساختار این شرکت، تعامل با مشاوران مالی و مالیاتی را برای کاربران خود فراهم کرده است.

سهام Grayscale Ethereum Trust در بازارهای خارج از بورس (OTC) عرضه می شود و سرمایه گذاران می توانند سهام را از طریق اکثر حساب های کارگزاری سنتی به قیمت بازار خریداری کرده و بفروشند. قیمت هر سهم این شرکت از تاریخ ۳ فوریه، به ۱۹.۶۷ دلار رسیده است.

Grayscale تا به امروز، کمی بیش از ۸ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) دارد که آن را به یکی از بزرگترین شرکت های مدیریت رمزارزها در جهان تبدیل می کند. از زمان راه اندازی آن در سال ۲۰۱۷، ETH Trust رشد چشمگیر ۲۲۵ درصدی را به ثبت رسانده است.

برای سرمایه گذاری در ETH Trust باید یک سرمایه گذار معتبر باشید و حداقل ۲۵۰۰۰ دلار سرمایه گذاری کنید. هر سهم منعکس کننده ارزش ETH است که توسط Trust نگهداری می شود، البته منهای هزینه ها و سایر بدهی ها. به طور دقیق، ارزش هر سهم این شرکت برابر با ETH ۰.۰۱۰۰۱۸۳۹ است.

ذکر این نکته ضروری است که پس از یک دوره نگهداری شش ماهه، سهام واجد شرایط فروش مجدد در بازار ثانویه است. تراست نیز به صورت دوره ای و همیشه از طریق قرار دادن خصوصی ارائه می شود.

دارایی‌های دیجیتالی که توسط Grayscale Ethereum Trust نگهداری می‌شوند، به منظور محافظت از سرمایه‌گذاری‌ها در فضای ذخیره‌سازی آفلاین یا همان کول ذخیره می‌شوند.

مبادلات آتی اتریوم گروه CME
در سال ۲۰۲۱، گروه CME، که به عنوان بزرگترین و متنوع ترین بازار مشتقات جهان در نظر گرفته می شود، CME Ether Futures را راه اندازی کرد و بیشتر بر روی عرضه های رو به رشد مشتقات رمز ارزی خود بنا شد.

این اقدام CME در پاسخ به افزایش اشتهای سرمایه گذاران نهادی برای مشتقات کرپیتو شفاف و فهرست شده در بورس صورت گرفت. افزودن اتر، همراه با معاملات آتی و گزینه های بیت کوین، درها را برای مشتریان مختلف بازار خارج از بورس (OTC) باز کرد تا طیف وسیعی از استراتژی های معاملاتی، از محافظت از موقعیت خود در بازار نقدی گرفته تا امکان کسب سود از فرآیند افزایش قیمت اتریوم را به کار گیرند.

قراردادهای آتی، در حقیقت قراردادهای قانونی برای خرید یا فروش یک دارایی به قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ مشخصی در آینده هستند. به عبارت دیگر، CME Ether Futures به شما این امکان را می دهد که در مورد توسعه قیمت ETH بدون نیاز به مالکیت دارایی اساسی حدس زده و نسبت به خرید آن اقدام نمایید.

قراردادهای آتی اتر CME به صورت نقدی تسویه شده و براساس نرخ مرجع مبادله و داده‌های اعلامی توسط صرافی‌های اصلی ارزهای دیجیتال مانند Coinbase، Gemini، Bitstam، Kraken و itBit ارزش گذاری می شوند.

وضعیت مبادله مشتقات به عنوان یک ارائه دهنده معیار تنظیم شده به سرمایه گذاران اطمینان می دهد که از طریق قراردادهای آتی بر اساس نرخ مرجع CME CF اتر-دلار در اتریوم سرمایه گذاری کنند.

برای انجام معاملات آتی اتر، باید یک حساب کاربری در یک کارگزار آتی ثبت شده باز کنید که حساب شما را مدیریت می کند و معاملات شما را تضمین می کند.

قراردادهای آتی CME Ether نیز واجد شرایط مبادله برای تراکنش‌های فیزیکی (EFP) هستند، مشروط بر اینکه هر دو طرف به‌طور خصوصی جهت مبادله، بر روی یک قرارداد آتی برای مبادله یک قرارداد آتی با ارزش معادل در موقعیت بازار نقدی یا بالعکس، مذاکره کنند.

یادداشت های قابل معامله در بورس اتریوم (ETN)
در نهایت، می‌توانید از طریق یادداشت‌های مبادله شده (ETN) بر روی اتریوم نیز سرمایه‌گذاری کنید.

ETN یک اسکناس قرضه بدون وثیقه است که توسط یک موسسه مالی صادر می شود. مشابه اوراق قرضه، ETN را می توان تا سررسید نگه داشت و یا خرید و فروش کرد. در عمل، ETN ها مشابه صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) هستند، زیرا هر دو برای ردیابی قیمت یک دارایی طراحی شده اند که منظور ما در اینجا، اتریوم است.

هنگام انتخاب ETN اتریوم، علاوه بر شاخص زیربنایی و عملکرد ETN، باید چندین عامل دیگر مانند کارمزد محصولات سرمایه گذاری و میزان نقدشوندگی آن را در مقایسه با همتایان خود در نظر بگیرید.

در حال حاضر، تعداد زیادی ETN مبتنی بر اتریوم در صرافی‌های سراسر اروپا معامله می‌شوند و باید بدانیم که معامله ETN‌ها در بین سرمایه‌گذاران خرد قاره سبز بسیار محبوب است.

VanEck Vectors Ethereum ETN نمونه ای از ETN های اتریومی است که شرکت صادر کننده آن در لیختنشتاین مستقر است.

در مجموع باید گفت که اکوسیستم سرمایه‌گذاری اتریوم برای جذب سرمایه‌های بیشتر از سوی سرمایه‌گذاران سنتی که ترجیح می‌دهند در یک صرافی قانونی به جای سرمایه‌گذاری مستقیم در بازارهای ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند، مناسب بوده و از رشد بسیاری بالایی طی سال های اخیر برخوردار بوده است.

با توجه به قیمت رو به رشد برند و ارزش بازار اتریوم، ممکن است در آینده نزدیک شاهد سرازیر شدن سرمایه های بیشتری به سمت این ابزراهای سرمایه گذاری باشیم.

تحولات جدید در بازار کبالت، وانادیوم و مولیبدنیوم

موسسه اعتباری Credit Suisse و گلنکور در نظر دارند با ایجاد یک سرمایه‌گذاری مشترک تغییرات قیمت محصولات کبالت، وانادیوم و مولیبدنیوم را در بازار کنترل کنند و سایر زینفعان می‌توانند روشی را که این بازارها از آن استفاده می‌کنند تغییر دهند و هنوز باید در این زمینه توافقات لازم به عمل آید . بانک سوئیسی به‌عنوان یک حامی از حضور گسترده گلنکور در این بازارهای خارج از بورس حمایت کرده و منابع مالی لازم را به‌صورت کاملا جذابی تامین می‌کند که مشوق ورود سرمایه‌های جدیدتری شود . بر همین اساس می‌توان معاملات سلف کبالت را در خارج از بورس (OTC) انجام داد مثلا آن را با قیمت نقد متال بولتن پرداخت کرد. با توجه به اینکه تحویل فیزیکی یک اختیار معامله است لزوما ورود و خروج آن را از بازار آسان نمی‌کند . تولیدکنندگانی که نیکل تولید می‌کنند از شرایط خاصی برخوردار هستند چون قیمت آن از 50 هزار دلار در هر تن در بازار بورس فلزات لندن قبل از کاهش به نصف افزایش یافته بود و این ترس به‌وجود می‌آید که کبالت، وانادیوم و مولیبدنیوم نیز می‌تواند به همین مشکلات دچار شود . در حال حاضر قیمت کبالت در 7 ماه گذشته به بالاترین سطح خود رسیده و تجاری مانند SFP Metals توانسته است از این فرصت برای جلب توجه مشتریان به پیش‌بینی‌های موسسه اعتباری سوئیس Credit Suisse استفاده کند مبنی بر اینکه قیمت‌ها تا پایان امسال از 25 دلار کنونی به 40 دلار در هر پوند افزایش خواهد یافت . هنوز این شک و تردید وجود دارد که آیا این بازار در حدی خواهد بود که بتواند نقدینگی بالا را جذب کند و یا اینکه خریداران سنتی این فلزات زمان خود را صرف شناخت این محصولات جدید خواهند کرد؟ آیا انواع زیادی کبالت و مولیبدنیوم وجود دارد که بتوان قراردادهای عملی برای آن منعقد کرد؟ تحویل فیزیکی در صورتی‌که مشتری فقط یک نوع محصول بخواهد مشکل‌ساز خواهد بود و گلنکور شاید این محصول مورد نیاز مشتری را نداشته باشد . با گذشت زمان این احتمال نیز وجود دارد که بحران‌های جانبی آمریکا انگیزه و اشتیاقی برای سایر محصولات جدید از خود به‌جای بگذارد . متقابلا بازار باید محتاطانه از محصولات جدید استقبال کند . خریداران و فروشندگان سنتی کبالت می‌توانند با ریسک‌های موجود مقابله کنند. در حال حاضر بازارهایی که در آن دادوستد اندکی صورت می‌پذیرد با نوسانات قیمت‌ها مواجه هستند اما حداقل می‌تواند راه جدیدی برای کاهش آن وجود بازار خارج از بورس (OTC) داشته باشد . شرکت‌های تجاری مانند SFP سعی داشته است در گذشته محصولات مشابهی را عرضه کند اما Credit Suisse می‌تواند در مقیاس بسیار بالاتری فعالیت کند. این طرح‌‌ها می‌تواند ابزار تعادلی یا مقدمه‌ای باشد برای LME که در صورت ورود به بازار فلزات اقلیت (minor) در شرایطی که قراردادهای جدید فولاد آن عملی شد، از آن استفاده کند . این‌گونه ابتکارات یقینا تهدیدی را برای منافع مفروض بازار بورس فلزات لندن در این بازار ایجاد نخواهد کرد. قراردادهای سلف همچنان به‌طور مطلوبی با فعالیت‌های OTC در کنار یکدیگر مورد بهره‌برداری قرار می‌گیرند و در حقیقت مکمل یکدیگرند . هرگونه تداخل بازار بورس فلزات لندن نیز شفافیت این بازارهای نامشخص را افزایش خواهد داد و این چیزی است که سرمایه‌گذاری مشترک Credit Suisse گلنکور تا زمانی که روی قیمت‌های منتشره تکیه کند آن را مورد توجه قرار نخواهد داد .

نظر شما :

• سازمان در مطبوعات
• گزارش تصويري
• اخبار روابط عمومى
• رويدادهاى زمين و معدن
• جهاد تبیین
• خبر دانش بنیان
• نشست ها و همایش ها
• تازه های نشر
• اخبار مناقصات و مزایدات
• گفت‌وگو با پیشکسوتان علوم زمین
• اخبار تصویری

نظر سنجی

میزان رضایت شما از خدمات و اطلاعات سایت چقدر است؟

آمار بازدید

پیوندها

• راهبرد مشارکت مصوب
• بیانیه حریم خصوصی
• سامانه ملی قوانین و مقررات جمهوری اسلامی ایران
• پایگاه اطلاع رسانی قوانین و مقررات کشور
• وزارت امور اقتصادی و دارایی
• سامانه تدارکات الکترونیکی دولت
• سامانه ثبت و پیگیری شکایات ، انتقادات و پیشنهادات

تماس با ما

تهران، میدان آزادی، بلوار معراج - بعداز سازمان نقشه برداری کشور - سازمان زمین شناسی واکتشافات معدنی کشور (ارتباط با گروه روابط عمومی-تشریفات-رسانه:۶۴۵۹۲۳۰۳-۶۴۵۹۲۳۵۲)

تلفن: 02166070550 - 02164595

کد پستی: 1387835841

ساعات پاسخگویی: ۸-۱۶

© کلیه حقوق متعلق به وبسایت سازمان زمین شناسی و اکتشافات معدنی کشور می‌باشد. | آخرین بروزرسانی: سه شنبه ۱۲ مهر ۱۴۰۱

اینترکانتینتال؛ بورسی پیشگام در حوزه تجارت جهانی کالا

بورس اینترکانتینتال، از جمله بورس‌های پیشگام در حوزه تجارت جهانی کالا و ارائه‌دهنده خدمات تسویه وجوه است.

به گزارش صدای بانک از پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، بورس اینترکانتینتال (Intercontinental Exchange ICE) یکی از بورس‌های پیشگام در حوزه تجارت جهانی کالا و ارائه‌دهنده خدمات تسویه وجوه است. عمده فعالیت این بورس در بازارهای انرژی، کالاهای کشاورزی، فلزات، نرخ بهره، سهام، صندوق‌های قابل معامله ETF، معاملات مشتقه اعتباری، دارایی‌های دیجیتال، اوراق قرضه و ارزها و همچنین خدمات و فناوری وام مسکن است.
این بورس، برخی بازارهای جهانی فرابورس (OTC) و مبادلات آتی تنظیم‌شده را نیز مدیریت می‌کند.
این شرکت در Fortune ۵۰۰، S&P ۵۰۰ و Russell ۱۰۰۰ فهرست شده و دارای بازارهایی برای بازارهای مالی و کالایی است و ۱۲ بورس و بازار تنظیم شده را اداره می‌کند. این بازارها شامل بورس های آتی ICE در ایالات متحده، کانادا و اروپا، بورس های آتی در اروپا، بورس نیویورک، بورس اوراق بهادار بازار خارج از بورس (OTC) و بازارهای انرژی، اعتبار و سهام OTC می‌شود.
ICE همچنین دارای شش مرکز تسویه حساب مرکزی است و از دفاتری در شهرهایی همچون در آتلانتا، نیویورک، لندن، شیکاگو، بدفورد، هیوستون، وینیپگ، آمستردام، کلگری، واشنگتن دی سی، سانفرانسیسکو، تل آویو، رم، حیدرآباد، سنگاپور و ملبورن برخوردار است.
اذغام و تملک‌های بورس اینترکانتینتال
جفری اسپریچر یک توسعه‌دهنده نیروگاه بود که نیاز به بازار یکپارچه بازار خارج از بورس (OTC) گاز طبیعی مورد استفاده برای سوخت نیروگاه‌ها را تشخیص داد. در اواخر دهه ۱۹۹۰، شرکت Continental Power Exchange, Inc. را با هدف توسعه یک پلتفرم مبتنی بر اینترنت به منظور ارائه ساختار بازار شفاف‌تر و کارآمد برای تجارت کالاهای انرژی در خارج از بورس خریداری کرد.
ماه مه ۲۰۰۰؛ ICE توسط اسپریچر تاسیس شد و از طریق گلدمن ساکس، مورگان استنلی، BP، توتال، شل، دویچه بانک و سوسیته جنرال مورد حمایت قرار گرفت.
بورس جدید شفافیت قیمت، کارایی، نقدینگی را افزایش داد و هزینه های کمتری نسبت به معاملات دستی داشت. در حالی که تمرکز اصلی شرکت بر محصولات انرژی (نفت خام و تصفیه شده، گاز طبیعی، برق و گازهای گلخانه‌ای) بود، متعاقباً خریدها فعالیت خود را به کالاهای نرم (شکر، پنبه و قهوه)، ارز خارجی و معاملات آتی شاخص سهام گسترش دادند.
ژوئن ۲۰۰۱؛ آی‌سی‌ای با هدف وسعت بخشیدن فعالیت‌هایش در حوزه قراردادهای آتی، بورس بین‌المللی نفت (IPE) لندن را خرید و نام آن را به بورس قراردادهای آتی اینترکانتینتال اروپا تغییر داد و این‌گونه رهبری بورس معاملات آتی انرژی به‌صورت حراج حضوری صحن را در اروپا به‌ عهده گرفت.
آوریل ۲۰۰۵؛ کل سبد معاملات بازار خارج از بورس (OTC) آتی انرژی آی‌سی‌ای کاملا الکترونیکی شد و بورس بین‌المللی نفت تعطیل شد و از نوامبر ۲۰۰۵ بورس اینترکانتینتال به شرکت سهامی تبدیل شد.
۲۰۰۷؛ این شرکت پس از خریدن دو بورس هیات تجاری نیویورک (NYBOT) و بازار کالاهای شیمیایی ChemConnect به‌سرعت رشد کرد و نام هیات تجاری نیویورک را به بورس قراردادهای آتی اینترکانتینتال آمریکا تغییر داد. همچنین آی‌سی‌ای در سکوت خبری بورس ۱۲۰ ساله کالای وینیپگ کانادا را که برای قراردهای آتی روغن کانولا معروف بود با قیمت ۴۰ میلیون دلار خرید.
ژانویه ۲۰۰۸؛ نام بورس کالای وینیپگ را به بورس قراردادهای آتی اینترکانتینتال کانادا تغییر داد و در ژوئن ۲۰۰۸ اعلام کرد که برای خرید و ادغام قطعی گروه کریدیتکس (Creditex Group) -کارگزار قراردادهای سوآپ پیش‌فرض اعتبار (CDS) و اوراق قرضه به توافق رسیده است. مبلغ معامله در مجموع ۶۲۵ ‌میلیون دلار بود که شامل حدود ۵۶۵ میلیون دلار به‌صورت سهام عادی آی‌سی‌ای و ۶۰ میلیون دلار به‌صورت نقد می‌شد. پس از عقد قرارداد، Creditex Group به شرکت تابعه کاملا تحت مالکیت بورس اینترکانتینتال تبدیل شد.
آوریل ۲۰۱۰؛ بورس اقلیم پی‌اس‌سی و بورس اقلیم اروپا را خرید و این دو بورس را به زیرمجموعه بستر تجارت قراردادهای آتی اینترکانتینتال اروپا افزود. بورس قراردادهای آتی اینترکانتینتال اروپا بازار پیشگام در حوزه کالاهای مرتبط با محیط‌زیست، اقلیم و انتشار دی‌اکسید کربن است که محصولاتش را براساس الزامات الگوی تجارت گازهای گلخانه‌ای اتحادیه اروپا عرضه می‌کند.
سپتامبر ۲۰۱۴؛ آی‌سی‌ای اعلام کرد که با خرید SuperDerivatives -شرکت فعال در حوزه تحلیل مدیریت ریسک، تحلیل داده‌های بازار مالی و خدمات ارزش‌گذاری- توافق کرده است. توافقی که با خرید SuperDerivative به قیمت ۳۵۰ میلیون دلار به سرانجام رسید.
اکتبر ۲۰۱۵؛ آی‌سی‌ای اعلام کرد که برای خرید شرکت داده‌های تکاملی (‌آی‌دی‌سی)- ارائه‌دهنده داده‌های بازار مالی، تحلیل داده‌ها و ارائه‌دهنده راه‌حل‌های تجاری مرتبط به توافق قطعی رسیده است. ارزش این خرید حدود ۲/۵ میلیارد دلار ارزیابی شد. دسامبر ۲۰۱۵ آی‌سی‌ای از خرید شرکت Trayport به ارزش ۶۵۰ میلیون دلار خبر داد. Trayport بستری برپایه فناوری است که معامله‌گران، کارگزاران و شرکت‌های فعال در حوزه انرژی را به سامانه‌های تجارت الکترونیک و تسویه وجوه در بازار انرژی متصل می‌کند.
فوریه ۲۰۱۷؛ آی‌سی‌ای اعلام کرد که برای خرید TMX Atrium -بستر برون‌نت و خدمات بی‌سیم- با گروه تی‌ام‌ایکس به توافق رسیده است. شرکت خدمات مالی کانادایی گروه تی‌ام‌اکس در حوزه مدیریت بازار بورس اوراق بهادار و بازار معاملات آتی فعالیت می‌کند. همچنین در اکتبر ۲۰۱۷ اعلام کرد که ۴.۷ درصد از سهام شرکت تسویه وجوه Euroclear را به مبلغ ۲۷۵ میلیون یورو خریده است.
آوریل ۲۰۱۸؛ آی‌سی‌ای اعلام کرد که برای خرید بورس اوراق بهادار شیکاگو (CHX) به توافق رسیده است. همچنین در ماه می ۲۰۱۸ اعلام کرد که قراردادی برای خرید TMC Bonds LLC به مبلغ ۶۸۵ میلیون دلار به‌صورت نقدی منعقد کرده است. بورس اوراق قرضه TMC Bonds که در سال ۲۰۰۰ تاسیس شد یک بازار با درآمد ثابت است که از معاملات ناشناس در طبقات مختلف دارایی ازجمله شهرداری‌ها، شرکت‌ها، خزانه‌داری، آژانس‌ها و گواهی‌های سپرده پشتیبانی می‌کند.
ماه می ۲۰۱۹؛ آی‌سی‌ای اعلام کرد که برای خرید سیمپلی‌فایل به توافق رسیده است. سیمپلی‌فایل شبکه‌ای را اجرا می‌کند که عوامل و حوزه‌های قضایی مرتبط با سوابق وام‌های مسکن را به هم متصل می‌کند. آی‌سی‌ای برای خرید سیمپلی‌فایل که مقر آن در یوتا است ۳۳۵ میلیون دلار پرداخت کرد.
آگوست ۲۰۲۰؛ آی‌سی‌ای اعلام کرد برای خرید Ellie Mae، ارائه‌دهنده بستر ابری فعال در حوزه صنعت مالی وام مسکن، به ارزش حدود ۱۱ میلیارد دلار به توافق قطعی بازار خارج از بورس (OTC) رسیده است این معامله در سپتامبر ۲۰۲۰ پس از تایید مقررات با موفقیت انجام شد.
عملیات بورس اینترکانتینتال
ICE خدمات مبادله‌ای و تسویه حساب را در تعدادی از بازارهای مختلف ارائه می دهد.
محصولات اصلی این بورس عبارتند از:
* معاملات آتی و اختیار معامله در بورس
* کشاورزی
* امور مالی
* نفت خام و تصفیه شده
* برق
* گاز طبیعی / مایعات
خدمات بورس اینترکانتینتال
در ژوئن ۲۰۱۶، این بورس خدمات گسترده فناوری محور را معرفی کرد که داده‌های مبادله، ارزش‌گذاری، تجزیه و تحلیل و سایر نرم‌افزارهای مورد استفاده توسط بورس نیویورک (NYSE) و SuperDerivatives را ترکیب می‌کرد.
این بورس، ارائه‌دهنده زیرساخت‌های بازار، خدمات داده و راه‌حل‌های فناوری برای طیف وسیعی از مشتریان از جمله مؤسسات مالی، شرکت‌ها و نهادهای دولتی است.

معامله در بازار ۲۴ ساعته فارکس

بازار ۲۴ ساعته فارکس، بزرگترین بازار در دنیا است و پنج روز در هفته به صورت ۲۴ ساعته باز است. این بازار به سه نشست معاملاتی تقسیم شده است : آسیا، لندن یا اروپا و نیویورک، که به معامله‌گران فارکس این امکان را می‌دهد تا بر طبق برنامه ریزیشان، زمانهای معاملاتی خود را انتخاب کنند.

چرا معامله در بازار خارج از بورس (OTC) بازار فارکس ۲۴ ساعت در روز انجام می‌شود؟

بازار فارکس می‌تواند ۲۴ ساعت در روز و پنج روز در هفته باز بماند چون فارکس خارج از بورس (OTC) معامله می‌شود. فارکس در یک مکانِ متمرکز معامله نمی شود. معاملات فارکس با استفاده از شبکه های ارتباطی الکترونیکی (ECNs) در مکان های مختلف سرتاسر دنیا، اکثراً توسط بانک های بزرگ و توسط بازیگران مختلف، انجام می‌شوند.

درحالیکه معاملات بورس بر روی ارزهای فیزیکی انجام شده و معامله‌گران باید ساعت های کاری بازار بورس را رعایت کنند، معاملات فارکس خارج از بورس (OTC) انجام می‌شوند. وقتی که ساعت کاری یک منطقه پایان می‌یابد، ساعت کاری منطقه دیگری آغاز می‌شود که باعث می‌شود فارکس به طور مداوم تا آخر هفته معامله شود. با وجود اینکه بازار فارکس ۲۴ ساعت در روز و ۵ روز در هفته باز است، اما همیشه نقدینگی بالایی ندارد. ساعت های خاصی در طی روز هستند که حجم معامله شده در بازار فارکس، بالا است. معامله‌گران معمولاً در این زمان‌هایی که نقدینگی بالا است در بازار فارکس فعالیت می‌کنند.

بازار ۲۴ ساعته فارکس شامل چه چیزهایی است؟

بیشترِ معاملات فارکس توسط نهادهای مالی و سوداگران انجام می‌شوند. تنها بخش کوچکی از معاملات توسط معامله‌گران خرده فروش انجام می‌شود. معامله‌گران باید به دنبال این باشند که در طی زمان‌هایی که بالاترین نقدینگی وجود دارد ، مانند نشست نیویورک، نشست لندن و نشست آسیا در بازار فارکس معامله کنند چون اسپرد در این زمان پایین‌تر و نوسان می‌تواند بالاتر باشد.

منبع : گزارش سه ساله بانک تسویه حساب‌های بین المللی (BIS) 2016، تهیه شده توسط وارن ونکتاز

معامله‌گران معمولاً در طی نشست های اصلی فارکس معامله می‌کنند: نشست لندن و نشست نیویورک و هنگام همپوشانی نشست ها. همپوشانی، یک دوره ۴ ساعته از ساعت ۸ صبح به وقت منطقه زمانی شرقی تا ۱۲ ظهر به وقت این منطقه است که نشست نیویورک و لندن با هم همپوشانی می‌یابند؛ این رویداد به افزایش نقدینگی و نوسان در بازار منجر می‌شود.

معامله‌گران برای اینکه بتوانند از مزیت های بازار فارکس استفاده کنند نیازی ندارند که ۲۴ ساعته در روز فعال باشند. آنها فقط باید زمانی را انتخاب کنند که:

• برایشان مناسب باشد
• بازار به اندازه کافی نقدینگی داشته باشد
• و به یک استراتژی معاملاتی نیز پایبند باشند

در طی نشست نیویورک و لندن، یک استراتژی متداول بین معامله‌گران، استراتژی بریک اوت (breakout strategy) است که به آنها این امکان را می‌دهد تا از نوسان افزایش یافته در طی این نشست، سوده ببرند.

تعطیلات

چون بازار فارکس به چند نشست تقسیم می‌شود، هر یک از نشست‌ها تعطیلات مختلفی دارند. اگر بانک های آمریکا بسته باشند، بنابراین مقدار دلار آمریکا که معامله می‌شود کم خواهد بود، اما بازار فارکس متوقف نمی شود. علاوه براین، بعضی از بروکرها در تعطیلات رسمی در دسترس نیستند.

نقدینگی

معامله در طی نشست های اصلی فارکس، مانند نشست نیویورک و لندن، دارای مزیت کاهش اسپرد و افزایش نوسان است.

استفاده از استراتژی‌های مختلف برای نشست های مختلف

هر نشست بازار فارکس دارای ویژگی های متفاوت است، بنابراین یک استراتژی معاملاتی که با این شرایط مختلف متناسب است باید انتخاب شود. در طی نشست لندن و نیویورک معامله‌گران می‌توانند از استراتژیهای بریک اوت استفاده کنند و در طی نشست‌هایی که نوسان پایین تری دارند مانند نشست آسیا، معامله‌گران می‌توانند از استراتژیهای محدوده رنج (range bound strategies) استفاده کنند.

جفت ارزهای معاملاتی اصلی

جفت ارزهای اصلی مانند EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, EUR/JPY, GBP/JPY و USD/CHF در حجم های بالایی معامله می‌شوند که به معنای اسپرد کاهش بازار خارج از بورس (OTC) یافته و هزینه های پایین‌تر برای معامله‌گران هستند.

۲۰ مورد از پرکاربردترین اصطلاحات و مفاهیم بورس

آشنایی با اصطلاحات و مفاهیم پرکاربرد بورس یکی از ضروری‌ترین مواردی است که هر سرمایه گذاری باید انجام دهد. اینکه صندوق سرمایه گذاری شاخصی چه تعریفی دارد یا توجه به شاخص کل چه کمکی به سرمایه گذار یا معامله‌گران بورس می‌کند، از جمله مواردی هستند که باید برای سرمایه گذاری مستقیم یا غیرمستقیم در بورس با آ‌ن‌ها آشنا باشید. در ادامه این مطلب به‌طور اجمالی ۲۰ مورد از پرکاربردترین اصطلاحات و مفاهیم بورس ‍ را با هم مرور می‌کنیم.

۱- مفاهیم بورس: شاخص کل

در بورس تهران شاخص بازدهی یا همان شاخص قیمت و بازده نقدی با نام TEDPIX شناخته می‌شود. این شاخص همان شاخصی است که همیشه در اخبار و رسانه‌ها از آن به‌عنوان شاخص بورس تهران صحبت می‌شود. شاخص کل در بین فعالان بازار و سرمایه گذاران یکی از پرکاربردترین شاخص‌هاست. این شاخص بیانگر سطح عمومی قیمت و سود سهام شرکت‌های پذیرفته‌ شده در بورس است، به‌عبارت‌دیگر تغییرات شاخص کل بیانگر میانگین بازدهی سرمایه گذاران در بورس است. برای درک ساده‌تر مفهوم شاخص کل، فرض کنید که شما از تمام شرکت‌های بورسی به تعداد مساوی خریداری کنید. در این صورت تغییرات شاخص کل بورس برابر با میزان بازدهی سبد سهام​ شما خواهد بود. در واقع شاخص کل تغییرات قیمت سهام و سودهای سالیانه‌ای را که شرکت‌ها به شما پرداخت می‌کنند، محاسبه می‌کند.

۲- مفاهیم بورس: صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF)

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس ETF یا Exchange Tradable Found نوعی از صندوق‌های سرمایه گذاری است که از دارایی‌های متنوع تشکیل ‌شده و واحدهای آن در طول روز همانند سهام در بازار معامله می‌شود و ساختاری شبیه صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک دارند؛ یعنی شما در طول ساعات و روزهایی که بازار معاملات سهام باز است، می‌توانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید. شما با خرید واحدهای‌ETF، پول خود را در صندوقی سرمایه گذاری می‌کنید که با استفاده از یک تیم مدیریت حرفه‌ای سعی می‌کند تا با تشکیل پرتفویی از سهام و انواع اوراق بهادار سود کسب کند.

۳- مفاهیم بورس: صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (Mutual Funds) یکی از مهم‌ترین سازوکارهای سرمایه گذاری در بازارهای مالی هستند که شرایط بازار را ازنظر ریسک و بازده برای سرمایه گذاران مختلف به‌ویژه برای سرمایه گذاران مبتدی مساعدتر می‌کنند. لازم است بدانید در کشورهای پیشرفته معمولا افراد اوراق بهادار را مستقیما معامله نکرده و در عوض پول‌های خود را در صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک سرمایه گذاری می‌کنند. ایده اصلی این صندوق‌ها یک‌کاسه کردن پول‌های کوچک و سرمایه گذاری آن‌ها توسط یک گروه از مدیران با تجربه و حرفه‌ای است.

۴- مفاهیم بورس: صندوق سرمایه گذاری شاخصی

هدف صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر شاخص‌ (Index fund) انطباق پرتفوی سرمایه گذاری با شاخص بازار سهام است. یک صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص، الزاماً منابع خود را براساس الگوی تعیین‌ شده برای یکی از شاخص‌های موجود در بازار، سرمایه گذاری می‌کند. شاخص مذکور می‌تواند شاخص کل یا یکی دیگر از شاخص‌های بازار سهام باشد. در این صندوق‌ها تنها زمانی خریدوفروش سهام ضرورت می‌یابد که وجهی به‌واسطه ورود سرمایه گذار جدید اضافه یا به دلیل خروج یک سرمایه گذار کم شود. مزیت اصلی صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص، هزینه‌های نسبتاً پایین آن‌ و حذف ریسک مدیریت صندوق‌ است.

۵- مفاهیم بورس: سبدگردانی (Separately managed account)

سبدگردانی، همان‌طور که از نامش پیداست، چیدمان صحیح دارایی‌ها در قالب یک سبد مشخص است که مالکیت آن کاملاً متعلق به سرمایه گذار بوده و میزان هر یک از دارایی‌ها و زمان خریدوفروش آن‌ها نیز به‌دقت توسط سبدگردان تعیین و پایش می‌شود. ارائه این خدمت‌ مالی به سرمایه گذاران در جهان قدمتی بیش از نیم‌قرن دارد، اما در بازار نوپای ایران پس از تجربه ایجاد صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک، اخیرا «سبدگردانی» مورد توجه قرار گرفته است؛ هرچند تا پیش‌ازاین نیز تجربه سبدگردانی به‌طور غیررسمی در یک دهه اخیر در بورس تهران وجود داشته است. سبدگردانی فرآیندی است که طی آن فرد خبره در امر سرمایه گذاری با همکاری تیمی از تحلیل‌گران حرفه‌ای و بر‌اساس خصوصیات، سطح ریسک‌پذیری و سرمایه هر سرمایه گذار، سبدی مناسب از دارایی‌های سهام، اوراق مشارکت و سکه طلا برای او تشکیل داده و به‌صورت مستمر بر آن نظارت و اعمال مدیریت می‌کند.

همچنین، با توجه به تغییر عوامل اثرگذار بر محیط سرمایه گذاری، تصمیمات لازم در جهت رسیدن به اهداف سبد و افزایش ارزش آن از طرف مدیر اتخاذ می‌شود.

۶- مفاهیم بورس: تحلیل تکنیکال و بنیادی

تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis)‌ به دنبال محاسبه ارزش ذاتی هر سهم است و به این منظور به مطالعه هر چیزی، از وضعیت کلی اقتصاد و صنعت تا وضعیت مالی شرکت و مدیریت آن می‌پردازد؛ اما تحلیل تکنیکال (Technical Analysis)‌ از طریق مطالعه آمارهای فعالیت بازار مانند قیمت و حجم معاملات، به دنبال شناسایی الگوها و روندهایی است که نشان‌دهنده‌ حرکت آینده یک سهم به آن‌سو هستند. تحلیلگران بنیادی در جست‌و‌جوی این هستند که ارزش ذاتی​ سهام چقدر است و براساس دانسته‌های بنیادی اقدام به خرید و فروش و کسب سود می‌کنند؛ درحالی‌که تحلیلگران تکنیکال بر این باورند که کلیه اطلاعات در قیمت سهام نهفته است و با تشخیص روندها و الگوها می‌توان به سود رسید.

۷- مفاهیم بورس: اوراق بدهی

اوراق بدهی مانند اوراق قرضه دولتی و شرکتی، گواهی سپرده نوعی ابزارهای بدهی هستند که با شرایط معین بین دو طرف معامله می‌شوند. به‌بیان‌دیگر اوراق بدهی اسناد یا اوراق بهاداری هستند که به‌موجب آن شرکت انتشاردهنده متعهد می‌شود مبالغ مشخصی(بهره سالانه) را در زمان‌هایی خاص به دارنده آن پرداخت کند و در زمان مشخص(سررسید) اصل مبلغ را بازپرداخت کند. دارنده اوراق به‌عنوان بستانکار حق دریافت اصل و بهره آن را دارد، ولی هیچ مالکیتی در شرکت ندارد. خریدار این نوع اوراق در واقع به شرکت‌های بزرگ و دولت وام می‌دهد و با کمک آن سود ثابتی را به دست می‌آورد.

۸- مفاهیم بورس: پرتفوی (Portfolio)

پرتفوی یک واژه فرانسوی و به‌ظاهر خیلی پیچیده است، اما مفهوم کاملاً واضحی در بورس داشته و به مجموعه یا سبدی از دارایی‌های مالی گفته می‌شود. به‌بیان‌دیگر پرتفوی ترکیبی مناسب از سهام یا سایر دارایی‌هاست که یک سرمایه گذار آن‌ها را خریداری کرده ‌است. هدف از تشکیل پرتفوی سهام یا سبد سهام، کاهش ریسک غیرسیستماتیک سرمایه گذاری است؛ بدین ترتیب، سود یک سهم می‌تواند ضرر سهام دیگر را جبران کند. پرتفوی به‌صورت مستقیم توسط سرمایه گذاران نگهداری شده یا به‌وسیله سبدگردان‌های حرفه‌ای‌ مدیریت می‌شود. بازده سرمایه گذاری در پرتفوی معادل بازده متوسط آن پرتفوی خواهد بود؛ اما ريسك پرتفوی به‌دلیل کاهش ریسک غیرسیستماتیک در غالب موارد كمتر از متوسط ريسك سهام داخل سبد است.

صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک و شرکت‌های سرمایه گذاری نمونه‌هایی هستند که به‌صورت پرتفوی سرمایه‌گذاری می‌کنند و برای قیمت‌گذاری آن‌ها مهمترین عامل ارزش خالص پرتفوی این شرکت‌هاست.

۹- مفاهیم بورس: دارایی تحت مدیریت (AUM)

دارایی تحت مدیریت (Asset Under Management)، نشان‌دهنده ارزش بازار همه دارایی‌های مالی است که یک‌نهاد مالی مانند صندوق سرمایه‌گذاری، شرکت سرمایه جسورانه یا یک کارگزاری، از طرف مشتریانش به مدیریت آن مشغول است. دارایی تحت مدیریت معمولا معیاری از اندازه و موفقیت شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری است. شرکت‌های مدیریت سرمایه‌گذاری معمولا کارمزدهای خود را به‌تناسب دارایی تحت مدیریت تعیین می‌کنند، بنابراین دارایی‌های تحت مدیریت همراه با متوسط نرخ‌های کارمزد تعیین‌کننده اصلی درآمدهای یک شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری هستند.

۱۰- مفاهیم بورس: ارزش خالص دارایی NAV

مفهوم ارزش خالص دارایی (Net Asset Value)در واقع ارزش روز همه دارایی‌ها شامل سهام، مطالبات سود سهام، ملک، اوراق با درآمد ثابت و… پس از کسر ارزش روز بدهی‌ها می‌باشد. اصطلاح NAV معمولا درباره ارزش خالص دارایی‌ شرکت‌های سرمایه‌‌گذاری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، صندوق‌های شاخصی، ETFها و سبدهای اختصاصی به‌کار می‌رود.

۱۱- مفاهیم بورس: عرضه اولیه

عرضه اولیه (IPO) به زمانی گفته می‌شود که سهام یک شرکت خصوصی برای اولین بار به عموم مردم عرضه می‌شود. عرضه‌های اولیه معمولاً توسط شرکت‌های کوچک و جوان که به دنبال سرمایه برای گسترش هستند انجام می‌شود، همچنین شرکت‌های بزرگ خصوصی نیز که به دنبال تبدیل‌شدن به سهامی عام هستند، عرضه عمومی اولیه انجام می‌دهند. جزئیات سهامی که عرضه می‌شود، در امیدنامه به اطلاع سرمایه‌گذاران بالقوه می‌رسد. از مزایای عرضه اولیه در بورس دستیابی ارزان‌تر به سرمایه، افزایش سرمایه، شفافیت اطلاعاتی و معافیت مالیاتی را می‌توان نام برد. از معایب این کار هزینه‌های قانونی، حقوقی و بازاریابی عرضه اولیه، الزام به افشای اطلاعات مالی، کاهش کنترل و افزایش ریسک دعاوی حقوقی است.

۱۲- مفاهیم بورس: بازار گاوی

در بازار گاوی (Bull market) تقاضا بسیار زیاد است و عرضه به‌ندرت صورت می‌گیرد. به‌عبارت‌دیگر، سرمایه‌گذاران با امید به آینده رو به رشد بازار، اقدام به خرید سهام جدید می‌کنند و فروشندگان نیز تمایلی برای فروش ندارند. بازار گاوی به دوره‌ای گفته می‌شود که قیمت‌ها در حال افزایش است. ویژگی اصلی بازار گاوی، خوش‌بینی، اعتماد سرمایه‌گذاران و انتظار ادامه روند افزایشی است. بازار گاوی در مقابل بازار خرسی قرار دارد. بازارهای گاوی و خرسی معمولاً با چرخه‌های تجاری هم‌زمان هستند. شروع بازار گاوی معمولاً نشان‌دهنده‌ گشایش اقتصادی است، زیرا عقاید عمومی درباره وضعیت اقتصادی آینده، قیمت سهام را تغییر می‌دهد. همچنین بازارهای خرسی قبل از رکود اقتصادی شروع می‌شوند.

۱۳- مفاهیم بورس: بازار خرسی

بازار خرسی (Bear market) موقعیتی است که در آن قیمت اوراق بهادار کاهش‌یافته و خوش‌بینی سرمایه‌گذاران تبدیل به ترس و بدبینی می‌شود. به‌بیان‌دیگر در بازار خرسی، جوی منفی بر بازار حاکم است و همین امر رمقی برای سرمایه‌گذاران به‌منظور خرید سهام جدید باقی نمی‌گذارد. بازار خرسی نباید با اصلاح قیمت‌ها اشتباه گرفته شود، اصلاح قیمت‌ها روند کوتاه‌مدت دارد و کمتر از دو ماه طول می‌کشد. در اصلاح قیمت سرمایه‌گذاران می‌توانند یک نقطه ورود پیدا کرده سهام را بخرند، درحالی‌که در بازار خرسی نقطه ورود وجود ندارد.

۱۴- مفاهیم بورس: ارزش ذاتی

ارزش ذاتی (Intrinsic value) در علوم مالی به ارزش واقعی سهام یک شرکت یا یک دارایی اطلاق می‌شود که بر پایه بررسی تمامی ابعاد کسب‌وکار مورد نظر، از جمله صورت‌های مالی ، پتانسیل رشد سودآوری شرکت در سال‌های آینده و لحاظ دارایی‌های مشهود و نامشهود انجام گرفته ‌است.

با این تفاسیر شاید برای شما این سؤال به‌وجود آید که چه تفاوتی بین قیمت بازار و قیمت یا ارزش ذاتی یک سهم وجود دارد؟ بگذارید با یک مثال توضیح دهیم. فرض کنید قیمت بازار سهم شرکت الف، هم‌ اکنون ۲۰۰ تومان است. به‌بیان‌دیگر، سهام شرکت الف هم‌اکنون با قیمت ۲۰۰ تومان در بورس در حال خریدوفروش است؛ اما سرمایه‌گذاران زیادی همچنان متقاضی خرید این سهم هستند. اگر از سرمایه‌گذاران خریدار سهم سؤال کنید که چرا قصد دارید سهام این شرکت را خریداری کنید؟ پاسخ همه آن‌ها این خواهد بود که «به نظر ما، این سهم بیشتر از ۲۰۰ تومان ارزش دارد.» معنی این جمله این است که ارزش واقعی سهام شرکت الف، از نگاه آن‌ها بیشتر از قیمت بازار این سهم است. بنابراین، در یک تعریف ساده، ارزش ذاتی یک سهم، بیانگر قیمتی است که سرمایه‌گذاران برای سهم قائل هستند. طبیعتا اگر از دید سرمایه‌گذاران، ارزش ذاتی یک سهم پایین‌تر از ارزش بازار آن سهم باشد، این سهم گزینه مناسبی برای فروش خواهد بود.

گفتنی است ارزش ذاتی یکی از پارامترهای کلیدی در تحلیل بنیادی محسوب می‌شود. تحلیلگران با در نظر گرفتن دارایی‌های مشهود و نامشهود و محاسبه سودآوری شرکت‌ در سال‌های آتی، ارزش ذاتی شرکت را به‌دست می‌آورند و آن را با ارزش روز سهم مذکور مقایسه می‌کنند. تصمیم درباره خرید یا فروش سهم توسط تحلیلگران به‌تفاوت قیمت ارزش ذاتی و ارزش روز بازار آن بستگی دارد.

۱۵- مفاهیم بورس: ضریب بتا

ضریب بتا(β) معیاری است که براساس داده‌های تاریخی معاملات سهام بدست آمده و معرف میزان ریسک سیستماتیکی است که سرمایه‌گذار با تصاحب آن سهم نسبت به‌کل بازار متحمل می‌شود. بتای یک سرمایه‌گذاری نشان‌دهنده‌ میزان نوسان آن سرمایه‌گذاری نسبت به بازار است. اگر بتا کوچک‌تر از یک باشد، آن سرمایه‌گذاری نسبت به بازار نوسان کمتر و اگر بتا بیشتر از یک باشد آن سرمایه‌گذاری نسبت به بازار نوسان بیشتری دارد. بتای بازار که شامل همه دارایی‌های قابل سرمایه‌گذاری است، برابر با یک است.

۱۶- مفاهیم بورس: آربیتراژ

آربیتراژ (Arbitrage) به معنی سود بردن از تفاوت قیمتی میان دو یا چند بازار است، از دیدگاه علمی، آربیتراژ احتمال سود بدون ریسک پس از کسر هزینه‌های انجام معامله است. به‌بیان‌دیگر آربیتراژ به معنای بهره گرفتن از تفاوت قیمت بین دو یا چند بازار برای کسب سود است؛ مثلا تفاوت قیمت فلز مس در بورس لندن و بورس شانگهای چین می‌تواند باعث آربیتراژ معامله‌گران مس بین این دو بازار شود.

سود آربیتراژی زمانی ایجاد می‌شود که یک کالای مشابه در دو بازار مختلف یا در مواردی خاص در دو قالب متفاوت عرضه می‌شود، اما قیمت‌های یکسانی ندارد. آربیتراژ این امکان را به وجود می‌آورد که در بلندمدت قیمت‌ها به میزان زیادی از ارزش منصفانه فاصله نگیرند. با فاصله گرفتن قیمت‌ها در یک بازار از قیمت منصفانه، آربیتراژگران فعال شده و با خرید این کالا از بازارهای دیگر ‌قیمت را به قیمت منصفانه نزدیک می‌کنند. در انجام آربیتراژ توصیه می‌شود که خرید در یک بازار و فروش در بازار دیگر به‌صورت هم‌زمان انجام بگیرد تا از ریسک تغییر قیمت در یکی از بازارها جلوگیری شود.

۱۷- مفاهیم بورس: سهام شناور آزاد

سهام شناور آزاد (Free Float) بخشی از سهام یک شرکت است بازار خارج از بورس (OTC) که دارندگان آن، آماده عرضه و فروش آن سهام هستند و قصد ندارند با حفظ آن قسمت از سهام، در مدیریت شرکت مشارکت کنند و انتظار می‌رود، در آینده نزدیک، قابل معامله باشد. برای محاسبه سهام شناور آزاد باید ترکیب سهامداران بررسی شده و سهامداران راهبردی را مشخص کرد. سهامدار راهبردی، سهامدارانی هستند که در کوتاه‌مدت، قصد واگذاری سهام خود را نداشته و معمولاً می‌خواهند برای اعمال مدیریت خود، این سهام را حفظ کنند.

۱۸- مفاهیم بورس: سود هر سهم و سود پرداختی سهام

سود هر سهم یا EPS عبارت است از مقدار سود خالص شرکت به ازای هر سهم. سود سهام پرداختی به ازای هر سهم یا DPS عبارت است از بخشی از سود هر سهم که در مجمع بین سهامداران تقسیم می‌شود و نشانگر مقدار سود نقدی توزیع‌شده توسط شرکت است.

۱۹- مفاهیم بورس: نماد

نماد عبارت است از کد یا نام اختصاری شرکت‌ها که برای سهولت شناسایی و دسته‌بندی آن‌ها در بورس مورد استفاده قرار می‌گیرد. به‌عنوان‌مثال شرکت ملی مس ایران با نماد «فملی» یا پالایشگاه نفت بندرعباس با نماد «شبندر» در بازار بورس و تالارهای معاملاتی معرفی می‌شوند. بد نیست بدانید معمولا حرف اول در یک «نماد» نشان‌دهنده صنعت مربوطه و بخش دوم خلاصه‌ای از نام شرکت است.

به‌عنوان‌مثال تمام شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران که در گروه بانک‌ها، مؤسسات اعتباری و سایر نهادهای پولی فعالیت می‌کنند نمادشان با حرف «و» شروع می‌شود.

۲۰- مفاهیم بورس: بازار خارج از بورس (OTC)

بازار خارج از بورس (Over The Counter) یک بازار غیرمتمرکز و بدون مکان فیزیکی است که بازار خارج از بورس (OTC) معامله به‌طور مستقیم بین دو نفر انجام می‌شود و قیمت معامله لزوماً به‌صورت عمومی منتشر نمی‌شود. در این بازار قیمت‌ها براساس مذاکره تعیین می‌شوند و معاملات از طریق شبکه‌های کامپیوتری، تلفن و ایمیل صورت می‌گیرد. محصولات معامله‌ شده در بورس باید استاندارد باشند، درحالی‌که این محدودیت در بازار خارج از بورس وجود ندارد و طبق قرارداد دو طرف، ویژگی‌های مورد معامله مشخص می‌شود.