پوشش ریسک (هجينگ)

هجینگ در فارکس – راهنمای مبتدیان

فارکس و فارکس هر دو مخفف ارز خارجی هستند که مبادله یک ارز با ارز دیگر است. فارکس (FX) همچنین به بازار ارز خارجی که در آن ارزهای خارجی جهان معامله می شود ، 24 ساعت شبانه روز و پنج روز هفته اشاره دارد.

بازار ارز یک بازار متمرکز نیست ، بلکه بازاری است که در هر کجا که تجارت دو ارز خارجی به صورت الکترونیکی انجام می شود وجود دارد.

ریسک در فارکس چیست؟

اکثر سرمایه گذاران و معامله گران به دنبال راهکارهایی برای کاهش خطرات احتمالی ناشی از قرار گرفتن در معرض سرمایه گذاری های خود هستند. هجینگ یکی از این استراتژی هاست که می توان از آن استفاده کرد.

هجینگ به خودی خود فرآیند خرید یا فروش ابزارهای مالی برای جبران یا متعادل کردن موقعیت های فعلی شما است و با انجام این کار ، خطر مواجهه با شما را کاهش می دهد.

در فارکس ، ریسک یک استراتژی برای کاهش خطر حرکت نامطلوب قیمت در ارزها است. ریسک فارکس روشی است برای کاهش و به حداقل رساندن قرار گرفتن در معرض انواع مختلف ریسک.

زمانی که یک معامله گر فارکس نگران آسیب رساندن به اخبار یا رویدادهای پیش بینی نشده در اقتصاد یا سیاست جهان است و باعث ایجاد نوسان در بازارهای ارز می شود ، پوشش کوتاه مدت حفاظت است.

با محافظت از ریسک ها ، بازیگران مختلف در بازار فارکس به طور استراتژیک از پوشش ریسک (هجينگ) ابزارهای موجود در بازار استفاده می کنند تا حرکت های نامطلوب قیمت را جبران کنند.

با این حال ، به خاطر داشته باشید که پوشش ریسک سود اضافی را تضمین نمی کند یا شما را از خطرات و ضررها کاملاً پوشش نمی دهد. اگرچه ، در مورد کاهش ریسک و بهینه سازی فرایند معاملات ، تا حدودی انعطاف پذیری خواهید داشت.

همچنین توجه به این نکته ضروری است که ریسک بیشتر برای معاملات در بلند مدت مناسب است.

استراتژی های پوشش ریسک در بازار فارکس

استراتژی های متداول برای ریسک در فارکس عبارتند از: پرچین ساده فارکس ، ریسک چند ارز و ریسک گزینه های فارکس.

استراتژی ریسک ساده فارکس

با استفاده از یک استراتژی ساده ریسک فارکس ، یک معامله گر فارکس موقعیت مخالف تجارت فعلی را باز می کند. به عنوان مثال ، اگر قبلاً موقعیت طولانی در یک جفت ارز داشتید ، به عنوان مثال ، دلار/يورو ، ممکن است تصمیم بگیرید که یک موقعیت کوتاه در همان جفت ارز باز کنید. این نیز به عنوان پرچین مستقیم شناخته می شود.

موقعیت در فارکس نشان دهنده تعهد یا قرار گرفتن در معرض یک معامله گر فارکس در پوشش ریسک (هجينگ) بازار فارکس است. این اصطلاحی است برای معامله ای که یا در حال حاضر قادر به ایجاد سود یا زیان است ، که به عنوان موقعیت باز شناخته می شود ، یا معامله ای که اخیراً لغو شده است ، که به عنوان موقعیت بسته شناخته می شود. سود یا زیان یک موقعیت تنها زمانی امکان پذیر است که بسته شود.

یک موقعیت طولانی زمانی است که یک معامله گر انتظار دارد ارزش ارز افزایش یابد و ابتدا خریداری می کند تا بعداً آن را با قیمت بالاتری بفروشد. یک موقعیت کوتاه زمانی است که معامله گر پیش بینی می کند قیمت ارز کاهش یابد ، و بنابراین ، ابتدا ارز را می فروشد تا بعداً آن را با قیمت ارزان تری خریداری کند.

اگرچه شما موقعیت اولیه خود را در بازار برای زمانی که روند معکوس شود آماده نگه می دارید ، اما سود خالص یک پرچین مستقیم صفر است. اگر موقعیت را تحت پوشش قرار ندادید ، بستن معامله شما به معنی پذیرش هرگونه ضرر است. با این حال ، اگر تصمیم به پرچینی دارید ، این امر به شما این امکان را می دهد که با یک معامله دوم پول به دست آورید زیرا بازار در مقابل معاملات اول شما حرکت می کند.

از این استراتژی ریسک به عنوان یک پرچین کامل یاد می شود زیرا تمام ریسک های مربوط به تجارت را در حالی که پرچین فعال است از بین می برد. با این حال ، تمام سود بالقوه را نیز حذف می کند.

استراتژی ریسک چند ارز

در استراتژی ریسک چند ارز ، یک معامله گر دو جفت ارز را انتخاب می کند که دارای رابطه مثبت هستند ، مانند دلار/پوند استرلینگ و دلار/يورو ، و سپس در هر دو جفت موقعیت می گیرد ، اما در جهت مخالف.

به عنوان مثال ، بگویید که در مورد دلار/يورو موضع کوتاهی گرفته اید ، اما تصمیم بگیرید که با باز کردن یک موقعیت طولانی در دلار /پوند استرلینگ ، قرار گرفتن در معرض دلار خود را تحت پوشش قرار دهید. اگر یورو در برابر دلار سقوط می کرد ، موقعیت طولانی شما در دلار /پوند استرلینگ ضرر می کرد ، اما با سود به موقعیت دلار/يورو شما کاهش می یافت. در صورت سقوط دلار آمریکا ، پرچین شما هرگونه ضرر را برای موقعیت کوتاه شما جبران می کند.

با این حال ، اگرچه شما در مثال بالا قرار گرفتن در معرض دلار را تحت پوشش قرار می دادید ، اما خود را در معرض قرار گرفتن کوتاه مدت در پوند و قرار گرفتن طولانی مدت در برابر یورو قرار می دادید. بنابراین ، پوشش چند ارز با خطرات خاص خود همراه است.

اگر این استراتژی ریسک موفقیت آمیز باشد ، ریسک شما کاهش می یابد و این احتمال وجود دارد که یک موقعیت سود بیشتری نسبت به موقعیت دیگر در ضرر ایجاد کند. اگرچه ، اگر پرچین ناموفق باشد ، ممکن است از چندین موقعیت با ضررهای احتمالی روبرو شوید.

این استراتژی پرچین عموماً زمانی قابل اعتمادتر است که یک معامله گر در حال ساخت یک پرچین پیچیده باشد که بسیاری از جفت ارزها را در نظر می گیرد.

استراتژی ریسک گزینه های فارکس

همچنین به عنوان گزینه ارز شناخته می شود ، یک گزینه فارکس به دارنده اختیار خریدار (خریدار) این حق را می دهد ، اما نه تعهد ، مبادله یک جفت ارز با نرخ ارز از قبل توافق شده در تاریخ آینده از پیش تعیین شده.

پس از تشکیل پوشش ریسک (هجينگ) قرارداد ، دارنده باید مبلغی (حق بیمه) را به فروشنده برای خرید اختیار پرداخت کند.

این استراتژی پرچین دارای این مزیت است که اگر بازار علیه شما حرکت کند ، این گزینه با محدود کردن و رفع ضرر احتمالی از شما محافظت می کند. از سوی دیگر ، اگر بازار به سمت شما حرکت کند ، همچنان می توانید از نرخ های مناسب فارکس سود ببرید.

خطرات خسارت های غیرقابل پیش بینی را می توان با این استراتژی برطرف کرد و ضرر شما همیشه محدود به حق بیمه پرداخت شده است.

با این حال ، ریسک فروشنده اختیاری به طور بالقوه نامحدود است و بنابراین ، حق دارد حق بیمه ثابت را برای پذیرش ریسک دریافت کند.

مزایای معاملات آتی کالا پیست؟

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم، پس از بررسی دقیق ادبیات موجود در بازارهای مالی دنیا، ٦ کارکرد بالقوه قراردادهای آتی کالا شناسایی شدند. سه کارکرد نخست را می توان کارکردهای اصلی نامید که معاملات آتی کالا انجام می دهند: کشف قیمت، مدیریت ریسک قیمت (پوشش ریسک یا هجینگ) و مکانی برای سرمایه گذاری. در این مطلب کارکرد اول یعنی کشف قیمت، خلاصه فرضیات موثر بر آن و توجیهی از دلیل مزیت بودن این عامل را مورد بررسی قرار داده ایم.

سه کارکرد بعد را می توان کارکردهای گسترده تر دانست که می تواند در نتیجه اجرای کارکردهای اصلی یک بورس ایجاد شود: تسهیل معاملات فیزیکی (یا نقدی) کالا، تسهیل تامین مالی فعالیتهای بخش کشاورزی، و ایفای نقش در توسعه بازار.

از این کارکردها، مجموعه دیگری از مزیت ها را می توان شناسایی کرد که در نهایت به 81 فرضیه در خصوص تأثیر بورس های کالایی (فرضیه تأثیر) منتهی می گردد: 37 فرضیه که مخصوص کشاورزان هستند یا عمدتا با آنها پوشش ریسک (هجينگ) مرتبط هستند و 44 فرضیه دیگر که با بخش گسترده تری از کالاها یا کل اقتصاد ارتباط دارند. از میان این تأثیرات، 76 فرضیه در خصوص تأثیرات مثبت و 5 فرضیه دیگر در خصوص تأثیر منفی هستند. کارکرد اصلی نخست کشف قیمت است که در ادامه این گزارش خلاصه فرضیات موثر بر آن و توجیهی از دلیل مزیت بودن این عامل بیان شده است.

خلاصه فرضیات تأثیر

کشف قیمت به مکانیزمی اشاره دارد که از طریق آن، قیمت ها اطلاعات بازار را منعکس می کنند. بنابراین سطح قیمت ها که در بازار آزاد تعیین می شود، می تواند نمایانگر تصویری دقیق از وضعیت کلی عرضه و یا تقاضا در بازارهای نقدی کالا برای تحویل های جاری یا در بازارهای سلف و آتی برای تحویل در زمان های آینده باشد.

مزیت های کشف قیمت را می توان به مزیت های ناشی از فرایند کارآمدتر شکل گیری قیمت و مزیت های برخاسته از عرضه گسترده تر اطلاعات بیشتر (و دقیق تر) بازار تقسیم کرد. مزیت های فرایند کارآمدتر شکل گیری قیمت ناشی از توازن مناسب تر میان عرضه و تقاضا است و تضمین می کند با توجه به علامت هایی که پوشش ریسک (هجينگ) تعیین قیمت ارسال می کند، دست اندرکاران این بخش در زمینه تولید، خرید و سرمایه گذاری تصمیمات کارآمدتری را اتخاذ کنند.

نوع دوم به مزیت هایی اشاره دارد که ناشی از انتشار و توزیع اطلاعات بازار هستند و به شفافیت قیمت ها منجر می شوند که مرجع قیمت آسان، معتبر و بی طرفانه ای را برای دست اندرکاران این بخش فراهم می آورد.

سه گروه از تأثیرات، توجه ویژه ای را طلب می کنند:

توزیع اطلاعات قیمت، کاهش نابرابری اطلاعاتی، و بهبود سود کشاورزان: سهولت دسترسی به قیمت های مرجع می تواند به نفع کشاورزان باشد؛ چرا که در غیر این صورت ارتباط خود با بازار را از دست می دهند و در برابر دریافت قیمت ها و شرایط غیربهینه از واسطه ها که اطلاعات بیشتری دارند آسیب پذیر می شوند.

بنابراین اطلاعاتی که توسط بورس منتشر می شود می تواند نابرابری های اطلاعاتی را که به نفع واسطه هاست، کاهش دهد و به دست اندرکاران بخش کالا قدرت دهد تا در پرتوی درک دقیق تر از شرایط بازار تصمیمات بهتری اتخاذ کنند.

مثلا با اشاره به اتیوپی، مجله اکونومیست به طور مستند نشان داد که چگونه سود واسطه ها و سایر اختلالات بازار،20 درصد به هزینه غلات اضافه کرد. این نشریه دلیل این وضعیت را کمیابی اطلاعات می داند که در معامله کارآمد اهمیت بسیاری دارد. ولی به لطف فناوری، شرایط بهبود یافته است. تلفن های همراه به کشاورزان کمک می کنند تا از تفاوت قیمت ها که می تواند به نفع آنان باشد، آگاه شوند. در برخی موارد، اطلاعات بهتر درباره بازار، کشاورزان را به متنوع سازی محصولات خود ترغیب کرده است.

بهبود سود کشاورزان و کاهش نوسانات بازار نقدی: در اینجا دو پدیده در کار است که هر دو با این مسئله ارتباط دارند که اطلاعات قیمت های بازار، حساسیت تولیدکنندگان در برابر سطوح قیمت پیش بینی شده را افزایش می دهد و به آنها اجازه می دهد رفتار خود را بر این مبنا تعدیل کنند:

*کاهش نوسانات درون فصلی: در سطح خرد، در دسترس بودن اطلاعات قیمت های بازار به تولید کنندگان نشان می دهد که در طول فصل، تغییرات قیمت چگونه است و انتظار می رود چگونه باشد. این اطلاعات به آنها امکان می دهد درباره بهترین زمان برای ارایه کالا به بازار تصمیم گیری کنند. در سطح کلان، این مسئله می تواند به معنای کاهش نوسانات فصلی قیمت باشد.

بدین ترتیب ورود کالا به بازار، به جای اینکه به صورت مقادیر عظیم و در دفعات معدود باشد که ممکن است به افت و خیز شدید قیمت ها منجر شود، به صورت تدریجی و در دفعات متعدد صورت می گیرد. با وجود این، باید به این نکته توجه کرد که کشاورز برای برخورداری از انتخاب موثر درباره زمان ارایه کالا به بازار، علاوه بر دسترسی به اطلاعات، به دسترسی به انبار و منابع مالی نیز وابسته است.

مطالعه ای که مورگان انجام داد، با اشاره به بازار سیب زمینی بریتانیا پس از راه اندازی بازار معاملات آتی سیب زمینی لندن در سال 1980، می گوید که تصمیمات کشاورزان درباره ذخیره سازی، بر مبنای اطلاعات آتی ها، یکی از انگیزه های مهم کاهش نوسان قیمت های معاملات نقدی بود.

*کاهش نوسانات میان فصلی: در سطح خرد، دسترسی به قیمت های معاملات آتی برای فصل آینده، راهنمای موثری را برای تصمیم گیری درباره اینکه چه محصولاتی و به چه مقدار باید کاشته شوند در اختیار کشاورزان قرار می دهد تا سود مورد انتظار خود در زمان برداشت محصول در سال بعد را به حداکثر برسانند. استفاده از قیمت های نقدی به عنوان یک رهنمود (همان شیوه ای که بسیاری از کشاورزان اکنون استفاده می کنند) می تواند به تشدید نوسانات فصلی منجر شود. این مسئله، اثر تار عنکبوتی نوسانات فصلی قیمت نام گرفته است.

قیمت کشف شده در معاملات آتی معمولا شاخص دقیق تری از قیمت نقدی آینده در زمان برداشت است. بنابراین، در سطح کلان، اگر بازار کمبود کالایی مشخص در فصل بعد را پیش بینی کند، قیمت معاملات آتی آن کالا افزایش می یابد و کشاورزان برای کاشت آن محصول انگیزه بیشتری دارند و بدین ترتیب، کمبود مورد انتظار کاهش می یابد (و برعکس).

با وجود این، باید به این نکته توجه کرد که یک کشاورز، به دسترسی به نهاده ها و تخصص، و محیطی طبیعی که چرخش محصولات یا برداشت محصولات مختلف را میسر سازد نیز وابسته است. برخی پژوهش ها نشان می دهند که راه اندازی قراردادهای مدرن آتی در هیات تجاری شیکاگو در حوالی دهه 1870 به کاهش شدید در نوسان قیمت فصلی معاملات نقدی نیز منجر شد (برای نمونه به چندلر 1977 و سانتوس 2002 نگاه کنید).

تعیین قیمت کارآمدتر و علامت های موثر برای تصمیمات مرتبط با تولید، خرید و سرمایه گذاری: تعیین قیمت کارآمد برای کالاهای کشاورزی می تواند به افزایش کارایی تخصیصی بخش کشاورزی منجر شود. قیمت ها معمولا به عنوان علامتی عمل می کنند که بر تصمیمات دست اندرکاران بازار در زمینه تولید کالا، خرید و سرمایه گذاری اثر می گذارد. بنابراین، هر چه قیمت گذاری دراین بخش، از مبانی عرضه تقاضا بیشتر تأثیر بپذیرد، این تصمیمات به نتایج موثرتری منجر می شوند که می تواند رفاه دست اندرکاران این بخش را افزایش دهد.

با وجود این، قیمت معاملات آتی که توسط بازار تعیین شود تنها زمانی می تواند به عنوان شاخص بی طرفانه ای از قیمت های نقدی آینده مطرح باشد که گروه های ذینفع مختلفی که در زنجیره عرضه کالا حضور دارند در این بازارها مشارکت داشته باشند. با ارایه سکویی کارآمد، باز و شفاف برای معامله روزانه و مستمر، بورس های معاملات آتی کالا می توانند به سکویی موثر برای تحقق این هدف تبدیل شوند.

سطح بالای مشارکت گروه های اصلی تولید کنندگان، فراورندگان محصولات و خریداران (محلی یا بین المللی) مکانیزم کشف قیمت را تقویت می کند. برعکس، فقدان مشارکت فعالان صنعت، این فرایند را تضعیف می کند. علاوه بر این، در شرایطی که تعیین قیمت در صنعت محلی با قیمت های بازار جهانی تفاوت چشمگیری دارد، برخورداری از سکوی محلی ای که نمایانگر عوامل بنیادین داخلی باشد می تواند علامت های بهتری را برای صنعت داخلی ارسال کند.

به گزارش کالاخبر، در نهایت بورس معاملات آتی کالا چارچوبی برای همگرایی میان قیمت های معاملات آتی و نقدی ایجاد می کند و تعیین قیمت کلی در زمان های مختلف را کارآمدتر می کند. این مسئله به دو شیوه عمل می کند:

نخست اینکه اگر قیمت های آتی پوشش ریسک (هجينگ) و نقدی با یکدیگر همخوانی نداشته باشند (مثلا به دلیل تحریف ناشی از حرکت های سوداگرانه)، شرکت کنندگان در بازار می توانند همزمان در بازارهای نقدی خرید کنند و در بازارهای آتی بفروشند (یا برعکس) تا از این عدم هماهنگی سود کسب کنند (آربیتراژ) و این دو بازار را با یکدیگر هماهنگ کنند. دوم اینکه وقتی یک قرارداد آتی قبل از زمان انقضا وارد دوره تحویل شود، فعالان بازار می توانند خواستار دریافت یا تحویل محصول فیزیکی از طریق بورس شوند. تهدید تحویل، با نزدیک شدن به زمان انقضا باعث همگرایی قیمت معاملات نقدی و آتی می شود.

پوشش ریسک (هجينگ)

عمليات خزانه داري ارزي از ديگر اقداماتي است که بانک ها در بازار ارز انجام مي دهند. از طرف ديگر عمليات خريد و فروش در بازار ارز که بانک ها نيز در آن به صورت فعالانه مشارکت دارند به دو شکل نقد و سلف انجام مي گيرد. اصطلاح معامله نقد به معاملاتي اطلاق مي شود که در زمان انجام معامله يا حداکثر دو روز کاري بعد از آن ارز مبادله شود. به معاملاتي که تاريخ سررسيد دريافت يا پرداخت ارز بيش از دو روز کاري پس از تاريخ انجام دادن معامله و براي تاريخي معين در آينده - مثلاً براي مدت سه يا چهار ماه - باشد، سلف گويند. تفاوت ميان نرخ نقدي ارز با نرخ وعده دار (سلف) براساس نرخ بهره و ريسک مبادله، که همان امکان تقويت يا تضعيف پول در آينده است، تعيين مي شود. بنابراين از مقايسه ميزان صرف يا تنزيل ارز با قيمت نقدي آن مي توان به حد انتظارات بازار درباره مقادير تضعيف يا تقويت يک نوع ارز در آينده پي برد. معاملات سلف در بازار ارز به دو بخش سلف ثابت و سلف اختياري تقسيم مي شود. در معاملات سلف ثابت سررسيد و زمان تحويل و تحول ارز مورد معامله مشخص است و اما در معاملات سلف اختياري، مشتري که با بانک قرارداد سلف ارزي منعقد کرده است، اين فرصت و اختيار را دارد که تا سررسيد يا در سررسيد طبق نرخ توافق شده معامله انجام دهد. چنانچه مشتري در مهلت مقرر براي تحويل و تحول ارز با بانک اقدام نکند، نرخ ارز توافق شده معتبر نبوده و بانک با نرخي جديد با مشتري وارد معامله خواهد شد.

عمليات مرتبط با تغييرات نرخ ارز در بازار پول عبارتند از:

2- آربيتراژ ارزي

چنانچه يک واردکننده بخواهد بهاي کالاي خريداري شده از خارج خود را در آينده و به ارزي مشخص پرداخت کنند، همواره با اين خطر مواجه است که نرخ برابري آن ارز به پول ملي افزايش يابد. لذا از هم اکنون به خريد آن ارز اقدام مي کند و با اين عمل، خود را در مقابل ريسک نوسانات نرخ ارز پوشش مي دهد.

"آربيتراژ" به معني خريد ارز از بازاري که ارزانتر است و فروش همزمان همان ارز در بازاري که گرانتر است. در عمل با انجام دادن آربيتراژ، نرخ پوشش ریسک (هجينگ) ارز در بازارهاي بين المللي يکسان مي شود. لذا عمل آربيتراژ هنگامي سودآور خواهد بود که تفاوت مکاني نرخ ارز در دو بازار (با دو مکان متفاوت) از هزينه نقل و انتقال آن ارز بيشتر باشد.

خريد نقدي ارز و فروش همان ارز در بازار سلف ارز يا فروش نقدي ارز و خريد همان ارز در بازار سلف ارز، سوآپ نام دارد.

با اين تعريف، سوآپ از انجام دادن دو معامله ارزي در يک زمان و با سررسيدهاي متفاوت شکل مي گيرد. معامله گران در بازار ارز با انجام سوآپ، خود را از ريسک نوسانات ارزي دور نگه مي دارند.

سوداگري ارز يا سفته بازي ارزي در بازار توسط معامله گران به قصد کسب سود و بهره جستن از نوسانات آتي نرخ ارز انجام مي گيرد. به عبارتي ديگر، سوداگري ارز همان عمل هجينگ است، با اين تفاوت که سودا گر به قصد انتفاع در بازار ارز به خريد و فروش آن ارز اقدام مي کند.

مقاله

این قانون شامل سعی برای محدود یا ممنوع نمودن مشتقات مواد غذایی مورد نظر نیز می‌شد. بعد از استقلال (در دههٔ ۱۹۵۰)، هند در کشمکش تأمین غذای جمعیتش بود و دولت بطور .

به علاوه، این مقاله جزو اولین کارهای انجام گرفته در مورد تقاضای طلا در ایران است، نمونه . به عبارت دیگر در بلندمدت نگهداری طلا به عنوان هجینگ مقابله با تورم تلقی .

13 ژانويه 2016 . اين مورد شرکت هاي خارجي جهت پوشش ريسک هر يک پوشش ریسک (هجينگ) از آنها از ابزارهاي مختلفي به ويژه . در واقع نوآوري اين مقاله، ارائه مباني نظري ريسک نوسانات نرخ ارز، روش هاي . منابع ارزي، پوشش )هجينگ( عملياتي و پوشش )هجينگ( مالي اشاره کرد.

از طریق فرایند اعطای وام و دریافت بهره؛; از طریق فرایند مشارکت در پروژه مورد نظر و . در بخش چهارم مقاله پدیده های عدم تقارن اطلاعاتی، انتخاب بد و مخاطرات اخلاقی . با ریسک بازار تدارک دیده است که توسل به هجینگ و استفاده از ابزارهای مشتقه مالی از .

ﺳﻴﺴﺘﻢ ﺣﺮاج ﻣﻨﺠﺮ ﺑﻪ اﯾﺠﺎد و ﭘﺬﯾﺮش وﺳﻴﻊ ﻗﻴﻤﺖ ﻣﺮﺟﻊ در ﺧﺼﻮص ﮐﺎﻻﯼ ﻣﻮرد ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ. ﮔﺮدﯾﺪﻩ. و ﺑﻪ. ﮐﺸﻒ ﻗﻴﻤﺖ . ﺑﻪ ﻃﺮﯾﻘﻪ هﺠﻴﻨﮓ ﺑﻪ ﻣﻌﻨﯽ ﻓﺮوش ﻗﺮارداد ﺁﺗﯽ وﻗﺘﯽ ﻣﻮرد اﺳﺘﻔﺎدﻩ ﻗﺮار ﻣﯽ ﮔﻴﺮد ﮐﻪ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ. ﮔﺮﯼ.

پوشش. ريسك. ارزي،. عملكرد. بيمه. نوسانات. نرخ. ارز. در. ايران. مورد. بررسی. قرار. گرفته . هجینگ. ارزی. به. عملياتی. گفته. می. شود. که. طی. آن. واردکننده. ) پوشش ریسک (هجينگ) صادرکننده .

ﻫﺪف اﺻﻠﻲ اﻳﻦ ﻣﻘﺎﻟﻪ ﺑﺮرﺳﻲ اﺛﺮات اﺑﺘﻜﺎرات ذﻫﻨﻲ ﺑﺮ ﻛﺎرﻛﺮد ﺗﻜﻨﻴﻚ ﻫﺎي ﺣﺴﺎﺑﺪاري ﻣﺪﻳﺮﻳﺖ ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ . ﮔﻴﺮي، اﻃﻼﻋﺎت را در ﻳﻚ ﭼﺎرﭼﻮب ﻣﻨﻄﻘﻲ ﻣﻮرد اﺳـﺘﻔﺎده . ﺗﻮﺳﻂ ﻧﻮﺳﺎﻧﺎت ﻣﻮﻗﻌﻴﺖ ﻫﺎي ﻫﺠﻴﻨﮓ اﻧﺪازه ﮔﻴﺮي ﻣﻲ.

نمایه مقالات علوم اجتماعي و انساني دانشگاه شيراز 2 (پیاپی 38) علمی پژوهشی کشور و . كليد واژه: رويارويي با نوسان هاي ارزي از نوع حسابداري ، ساز و كار تامين (هجينگ) . 13 : طراحي نظام ارزيابي و كنترل راهبردي در الگوي مديريت راهبردي طرح گرا (مورد .

هجینگ نوعی قرارداد آتی محسوب می شود که به معنی خنثی سازی ریسک موجود در یک . برای مشاهده اطلاعات بیشتر در مورد بیمه نوسان نرخ ارز روی لینک زیر کلیک کنید:.

طلا فلزی گرانبها است که در زبان های فارسی به زر، فرانسه به OR ، انگلیسی به GOLD ، آلمانی به . در تیسفون پایتخت ساسانی محصولات طبیعی عبارتست از طلا، نقره، مرجان، عنبر، . دمرگان هم در گزارش ماموریت علمی در ایران درباره ی طلا می نویسد:

تعریف هج یا هدجینگ

هج (Hedging) به معنای گرفتن یک موقعیت به منظور جبران ریسک نوسانات آتی قیمت است.

نوعی تراکنش ‌های مالی هستند که شرکت‌ها به عنوان بخشی از انجام کسب‌وکار، به طور منظم انجام می‌دهند.

چرا از هدجینگ استفاده می شود؟

شرکت‌ها اغلب در معرض ریسک ‌های ناخواسته ناشی از نوسانات ارزش ارزهای خارجی و قیمت مواد خام قرار دارند.

در نتیجه، آن‌ها به دنبال کاهش یا حذف ریسک‌هایی هستند که با ایجاد معاملات مالی، ناخواسته با آن‌ها مواجه می‌شوند.

در حقیقت، بازارهای مالی تا حد زیادی برای این نوع معاملات ایجاد شدند، که در آن یک قسمت آسیب ریسک دیگری را به حداقل می‌رساند.

یک شرکت خط هوایی ممکن است در معرض هزینه سوخت جت قرار گیرد که به نوبه خود با قیمت نفت خام در ارتباط است.

یک شرکت چندملیتی آمریکایی، افزایش درآمد بسیاری از ارزهای گوناگون به دست می آورد…

اما درآمدهای آن‌ها را گزارش خواهد کرد و سود سهام را به دلار آمریکا پرداخت خواهد کرد.

شرکت‌ها در بازارهای مختلف فعالیت خواهند کرد تا خطرات تجاری ناشی از این ریسک ‌های ناخواسته را خنثی کنند.

به عنوان مثال، شرکت های هواپیمایی ممکن است با خرید قراردادهای آتی نفت خام، به خرید و فروش بپردازند.

این امر از شرکت در برابر خطر افزایش هزینه‌های ناشی از افزایش قیمت نفت محافظت می‌کند.

باز هم بیشتر

… نفت خام در سطح بین‌المللی به دلار آمریکا قیمت‌گذاری می‌شود.

زمانی که قراردادهای آتی منقضی می‌شوند، شرکت تحویل فیزیکی نفت را دریافت خواهد کرد و به دلار آمریکا پرداخت خواهد کرد.

اگر ما در مورد یک شرکت غیر آمریکایی صحبت کنیم، این یک خطر ارزی است. بنابراین، احتمال قوی وجود دارد که این شرکت همچنین تصمیم می گیرد که ریسک خود را در ارز خارجی پوشش دهد.

برای انجام این کار، این شرکت پولی مبنی بر خرید دلار آمریکا را به فروش می رساند …

… و در نتیجه در معرض ریسک قرار گرفتن دلار خود را از موقعیت نفت خام پوشش می دهد.

این تنها شرکت‌ها نیستند که در پوشش ریسک ارزهای خارجی شرکت می‌کنند.

به عنوان یک فرد، ممکن است خودتان را در وضعیتی پیدا کنید که در آن پوشش ریسک ارز خارجی می‌تواند یک گزینه جذاب باشد.

پوشش ریسک (هج) در فارکس چیست؟ پوشش ریسک انجام دهید و استراتژی های فارکس را نگه دارید.

هج می‌تواند چندین روش مختلف را در فارکس انجام دهد.

شما می‌توانید قسمتی از سرمایه را هج کنید تا به عنوان راهی برای پوشش ریسک در برابر برخی از نوسانات یک حرکت معکوس از سرمایه خود محافظت کنید:

… یا شما می‌توانید به طور کامل از هر گونه قرار گرفتن در معرض نوسانات آینده جلوگیری کنید.

تعدادی ابزار وجود دارند که می‌توان از آن‌ها استفاده کرد. از جمله فیوچرز یا آپشن‌ها.

اما، ما قصد داریم بر روی استفاده پوشش ریسک (هجينگ) از بازار اسپات فارکس تمرکز کنیم.

پوشش ریسک و نگه داشتن استراتژی چگونه عمل می کند؟

هج (Hedging) در مورد کاهش ریسک شما و حفاظت در برابر حرکت‌های ناخواسته قیمت است.

بدیهی است که ساده‌ترین راه برای کاهش ریسک، کاهش تعداد یا بستن موقعیت ها است.

اما ممکن است زمان‌هایی وجود داشته باشد که شما تنها ممکن است بخواهید به طور موقت یا تا حدودی ریسک خود را کاهش دهید.

بسته به شرایط، ممکن است هج راحت‌تر از بستن موقعیت باشد .

بیایید به مثالی نگاه کنیم – می گوئیم که چندین موقعیت را پیش از رای گیری Brexit نگه داشتید.

موقعیت های شما عبارتند از:

۱. یک لات موقعیت فروش EUR / GBP

۲. دو لات موقعیت فروش USD / CHF

۳. یک لات موقعیت خرید GBP / CHF

به طور کلی شما با اینها به عنوان موقعیت های بلندمدت خوشحال هستید، اما نگران پوشش ریسک (هجينگ) نوسان بالقوه در GBP هستید که در رای گیری Brexit قرار دارد.

به جای اینکه خودتان را از دو موقعیت خود با GBP خلاص کنید و آنها را ببندید، تصمیم می گیرید به وسیله هج کردن ریسک را پوشش دهید. شما این کار را با گرفتن یک موقعیت اضافی دیگر، فروش GBP / USD انجام می‌دهید.

این کار ریسک شما را روی GBP کاهش می‌دهد، زیرا شما در حال:

۱. فروش پوند و خرید دلار آمریکا هستید، در حالی که

۲. موقعیت های فعلی شما دارای خرید روی پوند و فروش روی دلار آمریکا هستند.

شما می‌توانید برای پوشش کامل ریسک فروش استرلینگ در موقعیت های فعلی، دو لات GBP / USD را به فروش برسانید، که این امر تاثیر بیشتری بر حذف ریسک شما خواهد داشت.

و یا شما ممکن است مقداری کمتر از این اندازه روی پوند هج کنید که این موضوع کاملا بسته به نگرش شما نسبت به ریسک است.

شرح نمودار فوق

این نمودار در بالا نشان می‌دهد که چگونه GBP / USD به سرعت در پی رای Brexit حرکت می‌کند.

موقعیت فروش که روی GBP / USD به عنوان پوشش ریسک گرفته شد باعث می‌شود که شما از ضرر بزرگی نجات پیدا کنید.

توجه داشته باشید که می‌توانید یک جفت ارز متفاوت را نیز معامله کنید:

… جنبه کلیدی آن فروش استرلینگ می‌باشد، زیرا که نوسانات استرلینگ است که شما باید به دنبال دوری از آن باشید.

از GBP / USD در اینجا به عنوان مثال استفاده می‌شود زیرا به راحتی در برابر موقعیت فعلی دلار شما، ریسک را پوشش می‌دهد.

توجه داشته باشید که تاثیر مضاعفی در ریسک شما با دلار آمریکا وجود دارد.

یک روش دیگر، که البته کمی کم‌تر از روش مستقیم پوشش ریسک، در معرض ریسک قرار دارد، قرار دادن یک موقعیت با یک جفت دارای همبستگی مرتبط است.

اگر یک جفت واحد پول پیدا کنید که به شدت با یکدیگر همبستگی داشته باشند، می ‌توان یک موقعیت را ساخت که به طور عمده در بازار خنثی است.

به عنوان مثال، بیایید بگوییم که شما یک موقعیت خرید روی GBP / USD دارید.

می‌بینید که در آن زمان USD / CAD یک همبستگی منفی قوی با GBP / USD دارد.

خرید USD / CAD باید به عنوان پوشش بخشی از ریسک موقعیت GBP / USD شما در نظر گرفته شود. و این ارتباط به همین شکل در دیگر جفت ارزها برقرار است.

اما به این دلیل که آن‌ها ۱۰۰ درصد همبستگی ندارند:

… اگر شما به اندازه مساوی هم در هر دو جفت ارز وارد موقعیت شوید، یک پوشش ریسک کامل برقرار نمی باشد…

مفهوم ترکیبی از موقعیت‌های همبسته به منظور پوشش ریسک، جایی است که ابتدا صندوق های سرمایه گذاری فارکس (Forex hedge funds) نام خود را از ریشه ی لغت آن به دست آوردند.

سخن پایانی مربوط به پوشش ریسک فارکس

هج (Hedging) روشی برای اجتناب از ریسک است، اما هزینه دارد.

البته هزینه‌های معاملاتی دخیل هستند، اما پوشش ریسک نیز می‌تواند سود شما را کاهش دهد.

یک موقعیت هج بطور ذاتی ریسک شما را کاهش می‌دهد.

یعنی اگر بازار به طور معکوس حرکت کند، هج کردن ضرر شما را کاهش می‌دهد.

اما اگر بازار به نفع شما حرکت کند، کم‌تر از آن چیزی که شما می‌توانید بدون هج انجام دهید و به دست آورید، سود خواهید کرد.

به خاطر داشته باشید که پوشش ریسک

۱. یک حقه جادویی نیست که بدون توجه به آنچه که بازار انجام می‌دهد، پول شما را تضمین کند.

۲. روشی برای محدود کردن آسیب‌های بالقوه یک نوسان قیمت زیان‌آور در آینده است.

گاهی اوقات به سادگی بسته شدن یا کاهش یک موقعیت باز، بهترین راه برای ادامه کار می باشد.

اما در زمان‌های دیگر ممکن است گرفتن یک موقعیت هج کامل یا جزیی، مناسب‌ترین حرکت باشد.