نسبت طلا به نقره

محمد کشتی آرای (کارشناس رسمی طلا و سکه

قیمت نقره

قیمت طلا به‌دنبال افزایش نگرانی در مورد بدتر شدن بحران انرژی در اروپا و بالا رفتن تمایل سرمایه‌گذاران به دلار آمریکا نسبت‌به یورو، تغییر چندانی نداشته‌است.

طلا در بالاترین سطح یک ماه اخیر قرار گرفت

تشدید بحران روسیه و اوکراین سرمایه‌گذاران را متمایل به امنیت سرمایه‌گذاری در طلا کرده و قیمت این فلز زرد را به بالاترین رقم طی یک‌ماهه گذشته رسانده‌است.

بانک جهانی، رصد تحولات بازار فلزات گرانبها را منتشر کرد؛

عقب‌نشینی ۲۳ دلاری طلا در هشتمین ماه ۲۰۲۱

بانک جهانی در تازه‌ترین گزارش خود، تحولات قیمتی فلزات گرانبها شامل طلا، پلاتین و نقره را منتشر کرد. برمبنای گزارش منتشر شده توسط این بانک قیمت فلزات گران‌بها در هشتمین ماه سال جاری میلادی کاهش پیدا کرد. در این گزارش متوسط قیمت هر اونس طلا در ماه آگوست برابر با هزار و ۷۸۵ دلار اعلام شده که نسبت به ماه قبل از آن ۲۳ دلار کمتر بود. همچنین هر اونس پلاتین در هشتمین ماه از سال ۲۰۲۱ با بیش از ۸۰ دلار کاهش قیمت نسبت به ماه قبل، به هزار و ۹ دلار رسید. در هشتمین ماه امسال هر اونس نقره هم با قیمت ۲۴ دلار مبادله شد.

افزایش ملایم طلا در بازار جهانی

قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه بازار جهانی تحت تاثیر افت ارزش دلار و کاهش نگرانی ها از تورم آمریکا، اندکی افزایش یافت.

طلای جهانی به کدام سو می رود؟

پس از موفقیت نسبی کشورها در مقابله با کرونا و تأثیر مثبت جهانی این تحول، بازار دلار و فلزات گران‌بها هم، تغییر جهت داد و طی روزهای اخیر، ارزش دلار تقویت و هم‌زمان، ارزش فلزات گران‌بها تضعیف شده است.

قیمت طلا به مسیر صعودی بازگشت

قیمت طلا در معاملات روز چهارشنبه بازار جهانی پس از وعده رییس بانک مرکزی آمریکا برای حفظ نرخ های بهره نزدیک به صفر برای مدت زمان دیگر، افزایش یافت اما صعود دلار پیشروی این فلز ارزشمند را محدود کرد.

روند کاهشی طلا متوقف شد

قیمت طلا در معاملات روز چهارشنبه بازار جهانی که سرمایه گذاران منتظر انتشار آمار تورم آمریکا و نشست سیاست پولی بانک مرکزی اروپا بودند، ثابت ماند.

تورم آمریکا، سکوی پرش قیمت طلا و نقره

پیامدهای شیوع کرونا بر اقتصاد جهانی، اکنون، چهره جدیدی از خود، به نمایش گذاشته است. درحالی‌که واکسیناسیون، اقتصاد جهانی را به بازگشت به دوران پیش از کرونا امیدوار کرده، اما سیاست‌های حمایتی دولت‌ها از اقتصاد که با تزریق ارقام کم‌نظیری انجام می‌شود، تورمی را به ارمغان آورده که خود، عامل بی‌ثباتی مهمی در اقتصاد است.

قیمت طلای جهانی بالا رفت

قیمت طلا تحت تاثیر عقب نشینی دلار، در معاملات روز چهارشنبه بازار جهانی افزایش یافت.

بانک جهانی وضعیت کنونی و چشم‌انداز بازار فلزات گرانبها را بررسی کرد؛

سراشیبی طلا؛ رکوردزنی نقره

تغییر شرایط اقتصاد جهان و چشم‌انداز پیش رو، استراتژی سرمایه‌گذاران را تغییر داده است. درحالی‌که بخش عمده‌ای از سرمایه‌گذاران در دوران پاندمی کرونا به سمت بازار طلا رفته بودند، اما تحولات اخیر این بازار، نشان می‌دهد درخشش این فلز گرانبها برای سرمایه‌گذاران کاهش یافته است.

آیا ریزش بیت کوین قیمت طلا را بالاتر خواهد برد؟

تحلیلگران می گویند تلاش هفته گذشته اونس طلا برای عبور از مرز ۱۸۰۰ دلار که پیش از این شکسته شده بود، می تواند کمک کند این فلز ارزشمند به بالای مرز ۱۹۰۰ دلار بازگردد.

با صدور اطلاعیه بورس کالا؛

فرآیند تحویل قرارداد آتی نقره سررسید فروردین ۱۴۰۰ اعلام شد

مدیریت توسعه بازار مشتقه بورس کالای ایران با صدور اطلاعیه ای زمان انجام فرایند تحویل قراردادهای آتی نقره سررسید فروردین ماه ۱۴۰۰ را اعلام کرد.

۶۲۱۰ قرارداد در روز نخست منعقد شد؛

درخشش نقره بر تابلوی بازار آتی بورس کالا

معاملات قراردادهای آتی نقره تحویل فروردین ۱۴۰۰ امروز در شرایطی به طور آزمایشی راه اندازی شد که سرمایه گذاران با انعقاد ۶۲۱۰ قرارداد، برای ورود این محصول به بازار آتی بورس کالای ایران، فرش قرمز پهن کردند.

طلای جهانی از صعود بازماند

طلا در معاملات روز سه شنبه بازار آسیا با کاهش قیمت روبرو شد اما توجهات همچنان به نقره متمرکز شده و سرمایه گذاران در حال سودگیری از افزایش قیمت روز گذشته هستند.

نقره ۳۰ دلاری می شود؟

قیمت نقره در آغاز معاملات هفته جاری افزایش یافت و در چند دقیقه اول گشایش معاملات به بالای ۲۹ دلار در هر اونس صعود کرد و به عقیده گلدمن ساکس، هدف قیمت ۳۰ دلار برای نقره دور از انتظار نیست.

شکاف قیمت نقره و طلا در کمترین سطح از سال ۲۰۱۴

پس از آنکه سرمایه گذاران خرد در پاسخ به موج به راه افتاده در شبکه های اجتماعی به بازار نقره سرازیر شدند، قیمت نقره روز دوشنبه شاهد ۷.۴ درصد جهش بود و به بالاترین رقم حدود ۶ ماه گذشته رسید، قیمت طلا نیز امروز شاهد رشد بود.

قیمت نقره در آغاز معاملات هفته جاری افزایش یافت و در چند دقیقه اول گشایش معاملات به بالای ۲۹ دلار در هر اونس صعود کرد.

نتایج نظرسنجی کیتکونیوز نشان داد؛

افزایش خوش بینی ها به تقویت قیمت طلا

نظرسنجی هفتگی کیتکونیوز نشان داد در پی حاکم شدن نوسان و هرج و مرج در بازارهای مالی که به هجوم رو به رشد سرمایه گذاران خرد سازمان یافته واکنش نشان می دهند، خوش بینی به افزایش قیمت در بازار طلا قوی مانده است.

پیشی گرفتن نقره از طلا در مسابقه قیمت

در حالی که سال همه گیری کرونا بیشترین سود را در ۱۰ سال گذشته برای هر دو فلز طلا و نقره به ارمغان آورد، بازار نقره توانست از بازار شمش طلا در سال ۲۰۲۰ پیشی بگیرد.

توسط بانک‌های چین رقم خورد؛

توقف افتتاح حساب برای سرمایه گذاری در فلزات گرانبها

بانک‌های چین افتتاح حساب جدید سرمایه‌گذاری در طلا، نقره و سایر فلزات گرانبها را به خاطر بی‌ثباتی قیمت، از طریق تمام کانال‌ها یعنی به نسبت طلا به نقره صورت حضوری، آنلاین یا با تلفن همراه متوقف کرده اند.

ریزش دوباره شاخص های بورس در آمریکا و آسیا

شاخص های مهم بورسی آمریکا مجددا قرمزپوش شدند.

آینده قیمت طلا و نقره در سال ۲۰۲۰

قیمت های طلا و نقره در معاملات آمریکا تا حدی بالاتر رفته اند. علیرغم وضعیت خوب بازار، این فلزات گرانبها در بازار سهام جایگاه خود را تا حد زیادی مستحکم کرده اند.

مکزیک، اکوادور و روسیه پیشرو در اجرای پروژه های نقره؛

تولید جهانی نقره اوج می گیرد

با راه اندازی پروژه های جدید، تولید جهانی نقره تا سال ۲۰۲۳ میلادی افزایش می یابد. مکزیک، اکوادور و روسیه به عنوان پیشرو در اجرای پروژه های تولید نقره شناخته شده اند.

در گزارشی بررسی شد؛

تحلیل تکنیکال نقره در بازارهای جهانی

در طی هفته‌ای که گذشت، روند قیمتی نقره در بازارهای جهانی با نوساناتی همراه بود، ولی به طور کلی نقره روندی صعودی داشت. به نحوی‌که در هفته گذشته روند قیمتی نقره از میانگین ۱۷.۷۲۵ دلار به ازای هر اونس در تاریخ در تاریخ ۲۷ ماه اگوست سال ۲۰۱۹ میلادی، به میانگین قیمت ۱۸.۳۸۵ دلار به ازاء هر اونس در تاریخ ۳۰ ماه آگوست سال میلادی جاری، معامله شد.

تحلیلگران بانک ای بی ان پیش بینی کردند؛

آمادگی نقره برای یک جهش بزرگ در سال ۲۰۱۹

تحلیلگران بانک ای بی ان پیش بینی می کنند که قیمت جهانی نقره در دو سال آینده با رشد چشمگیری روبرو خواهد شد.

یک موسسه سرمایه گذاری اعلام کرد؛

مازاد عرضه نقره به زودی پایان می یابد/ رشد قیمت ها در پیش است

موسسه سرمایه گذاری کاپیتال اکونومیکس پیش بینی کرده است که سال ۲۰۱۹ میلادی یک نقطه عطف بزرگ در بازار جهانی نقره خواهد بود.

برای دومین سال متوالی؛

تولید جهانی نقره کاهش یافت

تازه ترین آمارهای موسسه نقره نشان می دهد که تولید نقره از معادن جهان در سال ۲۰۱۷ میلادی با کاهش ۴.۱ درصدی روبرو شده است.

موسسه سرمایه گذاری ئی تی اف سکیوریتی پیش بینی کرد؛

۲۰۱۷، سال نقره

تازه ترین تحلیل موسسه سرمایه گذاری ئی تی اف سکیوریتی نشان می دهد که رشد تقاضای صنعتی موجب خواهد شد تا رشد قیمت نقره در سال ۲۰۱۷ میلادی احتمالا بیشتر از رشد قیمت طلا باشد.

مسیر ثروت ساز با آموزش طلا و نقره

با توجه به افزایش نرخ تورم از میانیگن 25% به 40% در سه سال اخیر ، اهمیت یادگیری علوم مالی برای عموم مردم افزایش پیدا کرده است البته از پیش هم آگاهی از مباحث مالی منجر به ایجاد تصمیمات مالی درست تر و پیرو آن ایجاد زندگی با کیفیت بالاتری مینمود ولیکن در حال حاضر اهمیت یادگیری مسائل مالی همچنین مانند علوم زیبای روانشناسی و پزشکی برای هر فرد دارای اهمیت شده و میبایست هوش مالی خود را در زمینه مسائل امور مالی افزایش بدهد که در این دوره آموزشی سعی بر آن شده تا بستر رشد و ترقی فرد در جهت ایجاد یک تحول اساسی در زندگی صورت پذیرد قطعا دوره آموزشی مسیر ثروت ساز همراه با آموزش مسائل مربوط به طلا و نقره آگاهی فرد را در زمینه های مختلف مالی در زندگی بالا میبرد و این توانایی را برای دانش پذیر ایجاد مینماید که بتواند بهترین مسیر را که کمترین هزینه فرصت از دست رفته را برایش داشته باشد طی کندو پس از گذر چند سال وقتی به گذشته نگاه میکند به مسیری که طی کرده و دستاورد هایی که داشته افتخار کند
بنابراین این دوره آموزشی یک نیاز به تغییر اساسی را در دانشجو میطلبددر جهت ساختن باورها و اعتقادات درست مالی در جنبه های مختلفی از زندگی.

گاها دربخش های مختلف آموزشی به مسائل روانشناسی پرداخته شده چرا که باور دارم زیر بنای موفقیت در هر حوزه و هر رشته ای وابستگی بسیار بسیار زیادی با مسائل مربوط به روانشناسی فرد دارد که گاها جهت مطالعه عمیق تر به کتب مختلف در این زمینه یا مشاوره فردی و گروهی ارجاع داده شده است .
چرا که اعقاد دارم یک فرد زمانی میتواند حس خوشبختی و رضایت از زندگی را تجربه کند که تواما در مسیر درست زندگی باشد قطعا یافتن اینکه من برای چه کاری ساخته شده ام و رسالت من چیست و وظیفه من در این دنیا به چه صورتی است ؟ سوال ها و پرسش های اساسی و بنیادینی هستند که پیدا کردن پاسخ آنها ساده نیست ولیکن بستر رشد و ترقی در مسیری که فرد خودش احساس رضایت میکند یکی از بهترین هاست و احساس بسیار خوبی به فرد بصورت روزانه منتقل مینماید که در راستای اهداف و علایق خود بصورت روزافزون در تلاش است که اگر این مهم محقق شود قطعا با توکل به خداوند مهربان به آرزوهای زیبای خود توام با لذت و علاقه روزافزون میرسد.
بنابراین دوره مسیر ثروت ساز یک دوره آموزشی بر اساس یک برنامه ریزی دقیق مالی و غیر مالی در زندگی است . فرد میخواهد و تصمیم میگیرد که زندگی خود را تغییر دهد
و این تغییر در بعد سرمایه گذاری و آگاهی از مسائل اقتصادی مخصوصا در زمینه طلا و نقره صورت میپذیرد
چرا که لازمه تغییر و پس انداز ، ایجاد انگیزه درونی و مالی است که دانش پذیر را در حفظ مسیر خود یاری می نماید
در واقع در دوره آموزشی فوق به شناسائی وضعیت موجود میپردازیم وبه عدم قیاس خود با دیگران تاکید داریم چرا که اعتقاد داریم هر کدام از ما رسالت و وظیفه خاص خود را داریم که میتوانیم به هر کدام از آنها برسیم و هرکس در برنامه زمانی خود در حال زندگی کردن است
پس وقتی تصمیم به تغییر میگیریم ابتدا باید بدانیم که کجا هستیم و به کجا میخواهیم برویم و آیا خواسته ما از زندگی در حال حاضر خواسته قلبی در جهت استعداد ما بوده است یا خیر که فهمیدن این مهم جزو زیباترین و لذت بخش ترین دانستنیهای این عالم هستی است که اگر هر انسانی در طول زندگی زیبایش به این مهم دست پیدا کند قطعا در مسیر ثروت ساز بعد از دستیابی به خواسته های مالی خود ، از منظر رضایت از زندگی در سطح مطلوبی قرار میگیرد
بنابراین در بخش آموزش به برنامه ریزی و رعایت قوانین مالی خود فرد تاکید شده که جهت رسیدن و محقق کردن اهداف لازم الاجراست .

در حقیقت دوره آموزشی مسیر ثروت ساز مسیری است که اینجانب در 15 سال اخیر زندگی ام طی کردم و با توجه به رضایت شخصی از زندگی ، لازم دانستم این علم و آگاهی زیبارو به دیگران هم منتقل کنم چرا که خیلی خیلی خوشحال خواهم شد وقتی میبینم جوانی یا نوجوانی با انگیزه و با هدف در کنار تمام مشکلات و سختی های زندگی در مسیر درست در حال حرکت است و به ارزوهای خودش میرسد و زندگی باب میل خود را میسازد و در حال توسعه در تمامی بخش های زندگی خویش است که در این مرحله نه تنها خود فرد بلکه هر کسی این شخص را ملاحظه میکند لذت میبرد و کیف میکند و واقعا افتخار میکند
بنابراین امیدوارم این دوره آموزشی بتواند برای تک تک نوجوانان و جوانان ایران عزیزم مفید و موثر واقع شود و تحولی اساسی در زندگی زیبایشان ایجاد نماید که این مهم آرزوی قلبی بنده است
اما در کنار این مسیر زیبا لازم دانستم دانش افراد را در زمینه خرید و فروش طلا افزایش دهم زیرا خود نیز از این نوسانات استفاده بسیار عالی بردم و لذت اساسی را وقتی تحلیل توام با عمل را تجربه کردم کسب نمودم
در خصوص طلا تاکید بر ابزارهای خرید و فروش در بستر غیرحضوری و غیر فیزیکی شده است که ریسک ناشی از سرقت و ترس ناشی از نگهداری را از بین برده ایم و تسلط فرد به متغیرهای مهم اثر گذار بر قیمت اونس جهانی و توانایی دانشجو جهت ایجاد یک دامنه قابل اطمینان از پیش بینی نرخ دلار و نرخ جهانی طلا که دو عامل موثر بر قیمت طلا در ایران هستند را حاصل کرده ایم
در ضمن بیان نقطه خرید و فروش در کانال آموزشی که مکمل دوره اموزشی فوق هست صورت میپذیرد به صورتی که همراه با دانشجو خرید و فروش طلا انجام میدهیم تا بتوانیم تئوری را به عمل تبدیل نماییم .
اما جهت سرمایه گذاری روی طلا به دید بلند مدت فرصتهای بهتری از سرمایه گذاری را اشاره نموده ایم که هم در گذشته و هم در آینده بازدهی بالاتری را نصیب سرمایه گذاران کرده است به عنوان مثال به فلز گران بها نقره اشاره شده که روند صعودی بهتری نسبت به طلا داشته و خواهد داشت و با این شعار که نقره از طلا ، طلاتر است به مباحث مختلف آن و متغیرهای مهم تاثیر گذار و نحوه خرید و نگهداری اشاره کرده ایم .
قطعا پذیرش اینکه نقره از طلا رشد بالاتری داشته و سرمایه گذاری بهتری نسبت به آن بوده کاری بس سخت است چرا که باورهای افراد مخصوصا در کشور عزیزمان با پیش داوری های اشتباهی همراه است که لازم دانستیم تمام این پیش داوری ها را اصلاح کنیم و در مسیر درست سرمایه گذاری بلند مدت را روی نقره ترویج دهیم.
در واقع خروجی دوره آموزشی نقره و طلا به این صورت است که اگر به خواهیم به عنوان یک قسمتی از سبد دارایی هایمان سرمایه گذاری امن روی فلزات گران بها انجام دهیم قطعا نقره انتخاب بهتری نسبت به طلا است چرا که میدانیم قیمت اکثر کالاهای اساسی و با دوام با طلا قیمت گذاری میشود
و صرف رشد قیمت طلا سود اقتصادی ایجاد نمیکند بلکه صرفا قدرت خرید را حفظ مینماید لازم است بدانید گاها یک سری از اقلام رشد بالاتری نسبت به مسائل مربوط به عرضه و تقاضا نسبت به طلا داشته اند و این تصور که خرید طلا برای بلند مدت تصمیم خوبی است کاملا اشتباه است ولیکن خرید و نگهداری نقره برای بلند مدت را با دلایل منطق مالی توجیه کردیم و صرفا خرید و فروش طلا جهت کسب بازدهی کوتاه مدت ناشی از نوسانات آن را توصیه کرده ایم که در کانال مکمل آموزشی این توصیه ها را انجام میدهیم و با هنرجویان خرید و فروش میکنیم تا هم هزینه دوره آموزشی برای عزیزان بصورت رایگان باشد و هم لذت اینکه علمی که یاد گرفتیم را به عمل تبدیل کرده باشیم را با یکدیگر کسب نماییم

اما برای کسی که در این دوره آموزشی شرکت میکند چه مزایایی خواهد داشت :

1-هزینه دوره آموزشی فوق با سرمایه 10 میلیون تومان طی بازده حداکثر 1 ساله رایگان شده و یک دوره آموزشی در بستری که آموزش داده شده برای فرد بصورت رایگان ایجاد می شود
2-تسلط فرد به مباحث مالی در حوزه زندگی فردی و تصمیمات درست مالی که میتواند مشاوری عالی در زمینه امور مالی برای آشنایان و دوستان باشد افزایش می یابد
3-برنامه ریزی مالی فرد بصورت منظم صورت میپذیرد و با رعایت کردن قوانین مالی نوشته شده نظم در امور مالی شخصی صورت میگیرد
4-ایجاد باورهای درست در زمینه فلز گران بها نقره و ترغیب سرمایه گذاری بلند مدت به عنوان درصدی از سبد دارایی های فرد
5-روش بازنشستگی زود هنگام از طریق ایجاد درآمد غیر فعال که نیاز به کار کردن فعال ندارید
6-مسلط شدن به نحوه خرید و فروش طلا در بازارهای مختلف
7-تشخیص حباب مثبت و منفی طلا
8-تحلیل اونس جهانی طلا و مشخص کردن دامنه نوسان دلار در هر سال
9-نحوه محاسبه و ارزشگذاری دلار در ایران
10-گلچین بیش از 20 کتاب موفقیت در دنیا بصورتی که در کشور عزیزمان کاربردی باشد وبه آن جامع عمل بپوشانیم
11-یادگیری مسائل مربوط به مالیات در حوزه طلا و نقره و تسلط به بحث مالیات ارزش افزوده
12-نحوه تخصیص منابع از محل اخذ وام و خرید کالاها بصورت قسطی
13-معرفی و یادگیری صندوق های سرمایه گذاری سپرده طلا در بورس
14- یادگیری تحلیل نقطه سر به سر و کاربرد آن در مسائل مالی مخصوصا کسب و کارهای فردی

قیمت شمش طلا و نقره با افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا به بالاترین حد خود در 3 هفته گذشته رسید

قیمت طلا و نقره در معاملات روز پنجشنبه در برابر کاهش ارزش دلار آمریکا به بالاترین حد خود در 3 هفته گذشته رسید، زیرا فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره خود را همانطور که انتظار می‌رفت افزایش داد.

یک روز پس از نشست FOMC، قیمت طلا در برابر دلار آمریکا به 1745 دلار در هر اونس رسید، تقریباً 65 دلار بالاتر از پایین ترین سطح 16 ماهه که هفته گذشته به آن رسیده بود، همچنین قیمت شمش طلا در برابر یورو نیز به شدت افزایش یافت.

قیمت نقره که در محدوده قیمتی 20 دلار در هر اونس معامله می‌شود، 7.4 درصد نسبت به پایین‌ترین سطح 2 سال افزایش یافت.

رشد هزینه‌های مصرف کننده به طور قابل توجهی کاهش یافته، که تا حدی منعکس کننده درآمد کمتر و شرایط مالی سخت تر است.

پاول، رئیس فدرال رزرو در کنفرانس مطبوعاتی معمول خود پس از نشست FOMC گفت: «بازار کار در تنگنا است و تورم بسیار بالاست.

طبق آخرین داده‌های شورای جهانی طلا: «حتی اگر تورم کاهش یابد، قیمت‌های مصرف‌کننده همچنان بالا باقی می‌ماند و بر تصمیم‌های تخصیص دارایی‌ها تأثیر می‌گذارد. علاوه بر این، بعید است که جنگ در اوکراین در کوتاه مدت پایان یابد، در حالی که احتمال ضعف اقتصادی بیشتر در اروپا و ایالات متحده و همچنین چین وجود دارد، این عوامل ممکن است باعث افزایش تقاضای طلا شود.»

بر اساس گزارش شورای جهانی طلا، تقاضای جهانی شمش طلا و سکه بین آوریل و ژوئن در مقایسه با سه ماهه دوم سال گذشته ثابت بود.»

گفتگوی «صفحه اقتصاد» با محمد کشتی آرای؛ کارشناس رسمی طلا و جواهر
تحلیل نوسانات قیمتی طلا، نقره و سکه و چشم انداز آینده

محمد کشتی آرای (کارشناس رسمی طلا و سکه

صفحه اقتصاد – در دوره شش ماه اخیر، قیمت اونس طلا از محدوده 2052 دلار تا 1696 دلار کاهش پیدا کرده و هم اکنون قیمت طلا در محدوده بالای 1700 دلار قرار دارد. از نظر تحلیلگران بازارهای مالی محدوده قیمتی 1680 دلار، یک محدوده حمایتی مهم بوده و در نسبت طلا به نقره صورت پایین رفتن قیمت طلا از این محدوده، کاهش بیش تری در قیمت جهانی طلا اتفاق می افتد.

در بازار داخلی، قیمت ارز، طلا و سکه، با توجه به تحولات مربوط به توافق هسته ای برجام، دچار کاهش و افزایش می شود. در گفتگوی اختصاصی « صفحه اقتصاد » با محمد کشتی آرای (کارشناس رسمی طلا و سکه)، تحولات قیمتی بازارهای جهانی و داخلی طلا و سکه، مورد کند و کاو قرار گرفته است.

*در حال حاضر در بازار داخلی، تحولات مختلفی در حوزه طلا و سکه در جریان است. البته در بازار جهانی، نوسانات قیمتی شدیدی وجود ندارد و فقط در ماه های قبل، نوسانات زیادی در قیمت طلا اتفاق افتاد.

به هر حال بعد از افزایش های مکرر قیمت طلا در ماه های قبل، قیمت هر اونس طلا در هفته های اخیر تا حد 1698 دلار هم پایین رفت. جنابعالی این کاهش های ادامه دار قیمت اونس طلا را چگونه تحلیل می کنید؟

-طلای جهانی در آستانه جنگ اوکراین، به شدت با افزایش همراه بود و با شروع جنگ روسیه و اوکراین، قیمت طلا به بالای 2 هزار دلار رفت. در زمان جنگ، خیلی از معادلات سیاسی به هم می ریزد و در آغاز این جنگ نیز، معادلات سیاسی به هم ریخت. در ادامه جنگ اوکراین و با توجه به فرسایشی شدن این جنگ، روند افزایشی قیمت جهانی طلا متوقف شد.

معمولاً در هر جنگی، ممکن است اتفاقات خاصی رقم بخورد و چیزهای غیر عادی پیش بیاید. جنگ روسیه و اوکراین، در ابتدا این نوع اتفاقات را رقم زد ولی با توجه به فرسایشی شدن جنگ، اوضاع تغییر کرد. به هر حالت، امروزه اتفاقات جنگ اوکراین و روسیه، درصدر اخبار قرار ندارد. این وضع به این دلیل به وجود آمده که شدت جنگ کاهش پیدا کرده و به نوعی می توانیم بگوییم جنگ در همان سطح چند ماه قبل، متوقف شده و شدت ندارد.

به طور طبیعی، یکی از عواملی که باعث بالا رفتن قیمت طلا می شود همین فعل و انفعالات سیاسی جهان هست که باعث می شود قیمت طلا افزایش پیدا کند. با کاهش تنش ها، قیمت جهانی طلا نیز کاهش پیدا می کند.

نکته بعدی، در مورد رایج شدن رمز ارزها در دنیا بوده و این اتفاقی است که در چند سال اخیر، رخ داده است. تاکنون خیلی از شرکت ها و افراد، قسمتی از سرمایه خودشان را صرف خرید طلا می کردند، اما با رایج شدن رمز ارزها، بسیاری از سرمایه ها به سمت بازار رمز ارزها رفته و تقاضا برای خرید طلا در جهان کاهش پیدا کرده است.

بنابراین، خرید رمز ارزهای مختلف توسط سرمایه گذاران، یک عامل دیگر در کاهش قیمت طلا بوده است. این وضع باعث شده که قیمت اونس طلا سیر نزولی پیدا کند و به کانال 1800 دلار بیاید و در حال حاضر هم در محدوده 1700 دلار است.

تقریباً 3 هفته ای هست که قیمت جهانی طلا، سیر نزولی پیدا کرده و فعلاً قیمت اونس طلا 1720 دلار است. در روزهای اخیر، قیمت طلا نوساناتی در حد نیم درصد یا چند دلاری داشته است. بنابراین، فعلاً به نظر نمی رسد قیمت جهانی طلا با توجه به ثبات سیاسی که در دنیا وجود دارد، تغییری داشته باشد مگر این که اتفاق خاصی پیش بیاید که بتواند قیمت جهانی را با تغییر همراه کند.

*در روزهای اخیر، ارتش اوکراین حملات شدیدی را علیه روسیه انجام داده و حدود 2 هزار کیلومتر مربع از مناطق اشغال شده توسط روسیه را آزاد کرد. روسیه هم به طور رسمی اعلام کرده که از برخی از مناطق اوکراین عقب نشینی کرده است.

آیا این اتفاقات روزهای اخیر جنگ روسیه و اوکراین، چندان جدی نیست و تاثیری بر قیمت طلا برای افزایشی شدن آن نخواهد داشت؟

-به نظر من، این اتفاقات اخیر، تاثیر چندانی بر قیمت طلا ندارد. چرا که جنگ همیشه دو حالت دارد و یک حالت آن، این است که یک طرف جنگ حمله کرده و به سرعت جلو برود. یک حالت دیگر این است که یک طرف عقب نشینی قابل توجهی داشته باشد ولی این جنگ، فعلاً حالت فرسایشی پیدا کرده است.

اگر تحولات جنگ روسیه و اوکراین را نگاه کنیم، می بینیم که ممکن است در یک منطقه، اوکراین پیشروی کند و در یک منطقه دیگر، روسیه پیشروی کند. در حالی که جنگ، فقط یک منطقه نبرد ندارد و مناطق مختلف جنگی دارد، یعنی مناطق مختلف، درگیر جنگ می شوند. آنچه که مسلم است، این است که جنگ روسیه و اوکراین، فعلاً در جا می زند.

*بعد از سفر رئیس مجلس نمایندگان آمریکا به تایوان، تنش زیادی ایجاد شد و نگرانی های زیادی در مورد وقوع جنگ فراگیر در سطح بین المللی ایجاد شد. آیا آن اتفاق، مقطعی بود و دیگر هیچ تاثیری بر قیمت طلا و افزایش قیمت طلا نخواهد داشت؟

-هر اتفاقی که می خواست بیفتد، افتاد و آنچه مسلم بود سفر مقامات آمریکایی به تایوان، خط و نشان کشیدن چین برای آمریکا و بگو مگوهای سیاسی معمول بود. به همین دلیل، این اتفاق، تاثیری بر قیمت طلا نداشت و نخواهد داشت.

بنابراین، این نوع اتفاقات، اتفاقات معمولی بوده و البته هر روز این اتفاقات رخ می دهد. به طور کلی، امکان دارد یک کشور، کشور دیگر را تهدید کند و برای کشوری دیگر خط و نشان بکشد، اما تا زمانی که اتفاق خاص و چشمگیری رخ ندهد، این نوع موارد، تاثیری بر قیمت طلا ندارد.

*ارزش دلار به شدت بالا رفته و در همین اواخر شاخص دلار به بالای 109 واحد رسید که در دو دهه گذشته، این مقدار بالا رفتن ارزش دلار بی سابقه بوده است. به هر حال، بالا رفتن ارزش یک پول، تبعات مختلفی دارد. آیا اینقدر بالا رفتن ارزش دلار، باعث نمی شود مقامات آمریکایی احساس کنند که اقتصادشان لطمه بخورد و بخواهند در این زمینه تجدید نظر کنند که یک کاهش ارز دلار اتفاق بیفتد و این کار هم عملاً به نفع طلا تمام شود و قیمت جهانی طلا افزایش پیدا کند؟

-آنچه مسلم است، این است که آمریکا یکی از کشورهایی است که عملاً تورم را به کشورهای دیگر منتقل می کند. در حال حاضر 2 اتفاق خاص رخ داده و این 2 اتفاق باعث بالا رفتن ارزش دلار شده اند. یک اتفاق این است که جنگ روسیه و اوکراین، رخ داده و وقوع این جنگ، باعث تضعیف، یورو به عنوان واحد پولی اتحادیه اروپا شده.

دومین عامل، مرگ ملکه انگلیس است که باعث کاهش ارزش پوند شده. بنابراین، این دو ارز عمده جهانی، با کاهش ارزش در برابر دلار مواجه شده اند. بر این اساس، فعلاً ارزش دلار بنا به این دلایل بالا رفته و این 2 ارز مهم جهانی با کاهش ارزش رو به رو شده اند.

کاهش ارزش یورو، به دلیل جنگ اوکراین بوده و اقتصاد اروپا، تحت تاثیر جنگ قرار گرفته است. تحت تاثیر قرار گرفتن اقتصاد کشورهای اروپایی و مخصوصاً آلمان، در کاهش ارزش یورو نقش دارد.

در حال حاضر، این اتفاقات رخ داده و به این راحتی نیست که آمریکا بخواهد به برابری پول خودش با پول کشورهای دیگر دست بزند. بنابراین، فعلاً باید منتظر بمانیم که اتفاقات بعدی در حوزه اقتصادی این کشورها چه خواهد بود و عکس العمل این کشورها چه خواهد شد.

*هنوز تورم ایالات متحده آمریکا در حد بالا و 8 درصد بوده و این تورم در چند دهه اخیر تاریخ این کشور بی سابقه است. آیا فکر می کنید که فدرال رزرو احتمالاً نرخ بهره را باز با هدف کنترل نرخ تورم، افزایش بدهد یعنی باز ارزش دلار بالا برود و در ادامه، این وضع به ضرر طلا تمام شود؟

-نرخ بهره آمریکا، یک وسیله متعادل کننده ارزش دلار و تبعات آن است. مطرح کردن افزایش نرخ بهره و نسبت طلا به نقره کاهش اوقات کاهش نرخ بهره، یک نوع وسیله بوده و مدت زیادی است که این صحبت ها مطرح می شود ولی در روزهای اخیر هیچ اقدامی برای افزایش نرخ بهره انجام نشده.

بنابراین برای مقامات اقتصادی آمریکایی، اسم نرخ بهره و نرخ بهره، یک وسیله شده و می خواهند با این وسیله، تعادل ارزش دلار و نرخ تورم را تحت کنترل قرار بدهند و به نوعی از نظر اقتصادی و تبلیغاتی، از آن استفاده کنند. در مجموع و در حال حاضر، نرخ بهره نسبت طلا به نقره یک وسیله تبلیغاتی برای اقتصاد آمریکا و فدرال رزرو شده.

*قیمت جهانی نقره به طور بی سابقه ای پایین آمده و برخی از تحلیلگران ایرانی با اشاره به قیمت 18 دلاری هر اونس نقره، بر کاهش قیمت نقره تاکید می کنند. آیا در سال های گذشته، این طور سابقه داشته که قیمت نقره حداقل نسبت به طلا، کاهش پیدا کرده باشد؟

-میزان درصد کاهش قیمت نقره نسبت به قیمت طلا، بیش تر بوده ولی بد نیست که به یک نکته اشاره کنم و شما هم بدانید. در دهه های گذشته، یکی از عمده مصارف نقره، در صنعت عکاسی بود، یعنی در دوره پیش از 20 سال قبل و تولید موبایل های هوشمند، بیش ترین حجم مصرف نقره در صنعت عکاسی بود.

در حالی که در سال های اخیر، به شدت مصرف نقره کاهش پیدا کرده است چون تلفن های هوشمند، جایگزین تجهیزات عکاسی شده. نکته بعدی این است که در بسیاری از صنایع و در حوزه های غیر صنعتی، نقره مصرف داشت. به طور طبیعی، نقره یک فلز قیمتی است و به دلیل همین بالا بودن قیمت، دانشمندان را وادار می کند که جایگزینی برای نقره پیدا کنند.

در حال حاضر، فلزات دیگری، جایگزین نقره در صنعت شده اند و این وضع، مصرف نقره را پایین آورده است. در نتیجه، در بازارهای جهانی کاهش تقاضا برای خرید نقره اتفاق افتاده است. پس کاهش تقاضا برای خرید نقره، موجب کاهش نقره می شود و الان هم قیمت نقره پایین آمده است.

*قیمت طلا در صورت وقوع جنگ و نا نسبت طلا به نقره امنی در هر دوره، افزایش پیدا می کند. با توجه به جایگزین هایی که برای نقره پیدا شده، به همان صورت که قیمت طلا امکان افزایش دارد، دیگر احتمال قیمت نقره وجود نخواهد داشت؟

-این نکته را در نظر بگیرید که فقط چند فلز در دنیا، گران بهاء هستند و این فلزات گران بهاء جایگزینی ندارند. فلزات طلا، پلاتین، پالادیوم و نقره، فلزات گران بهاء هستند و البته چند فلز دیگر وجود دارد که ارزش کمتری دارند.

در قیمت فلزات گران بهاء، عوامل مختلفی تاثیر دارد و کاهش مصرف نقره، دلیل قطعی برای افزایش پیدا نکردن آن نیست. به همین خاطر، امکان دارد در آینده، تقاضا برای نقره افزایش پیدا کند. برای مثال، ممکن است یک کشور قصد کند ذخایر فلزات گران بهاء داشته باشد و وقتی خرید نقره به صرفه باشد، نقره می خرد و با بالا رفتن تقاضا برای نقره، قیمت آن افزایش پیدا کند.

*در روز یکشنبه 20 شهریور ماه 1401، قیمت سکه به 14 میلیون و 300 هزار تومان رسید و قیمت هر گرم طلای 18 عیار هم به یک میلیون و 513 هزار تومان رسید. الان سکه کامل تقریباً چقدر حباب دارد؟

-در بالاترین نرخی که روز یکشنبه هفته جاری داشتیم قیمت سکه 14 میلیون و 50 هزار تومان بود. آخرین قیمت دلار هم 30 هزار و 520 تومان بود. روز یکشنبه، بازارهای جهانی تعطیل بود و قیمت جهانی طلا، تغییری نداشت. آنچه که تغییر کرد، قیمت ارز و دلار بود، یعنی در روز یکشنبه شاهد افزایش قیمت ارز بودیم.

به همین دلیل، یعنی به دلیل افزایش قیمت ارز، هم قیمت طلا و هم قیمت سکه در بازار داخلی افزایش پیدا کرد. این در حالی بود که قیمت اونس جهانی در قیمت 1717 دلار ثابت مانده بود. از طرفی، در روز یکشنبه، تقاضایی در بازار نداشتیم که حباب سکه بخواهد افزایش پیدا کند.

بنابراین، اگر قیمت طلا و سکه افزایش پیدا کرد به دلیل افزایش قیمت ارز بود. در قیمت 14 میلیون و 50 هزار تومان، حدود یک میلیون و 250 هزار آن حباب سکه بوده است.

*در ماه های قبل، حباب سکه کامل به بالای 10 درصد رسید و مقدار حباب فعلی با آن حباب بالای 10 درصد فاصله قابل توجهی دارد.

-بله و علت آن هم، این است که تقاضا برای خرید سکه پیدا کرده است. یکی از عوامل بالا برنده حباب قیمتی، تقاضا است.

*قیمت سکه در روزهای اخیر تا 12 میلیون و 550 هزار تومان کاهش پیدا کرد و الان به سمت بالا برگشته است…

-در روزهای اخیر، قیمت به کانال 12 میلیون نرفت. کف قیمت سکه حدود 13 میلیون تومان بود.

*در روز 29 مرداد قیمت سکه به 12 میلیون و 550 هزار تومان کاهش پیدا کرد.

-من الان اطلاعات آن روز را ندارم یعنی دفترم دم دستم نیست.

*به هر حال نسبت به همان قیمت 13 میلیون تومان که شما می گویید یک میلیون تومان افزایش قیمت رخ داده است.

-اگر هم قیمت سکه کاهش بیش تری داشته، فرضاً این کاهش برای یک روز اتفاق افتاده و ادامه دار نبوده است.

*اگر دوره زمانی بزرگ تری در حد چند هفته را در نظر بگیریم مقدار افزایش قیمت بیش تر بوده است. این افزایشی که در قیمت سکه اتفاق افتاده، عمدتاً ناشی از نرخ دلار بوده و تقاضا هم وجود نداشته است؟

-بله. حدود یک ماه پیش که بحث توافق مطرح شد قیمت دلار به کانال 28 هزار تومان رفت و در یک روز قیمت دلار تا آن محدوده کاهش پیدا کرد. به طور طبیعی، آن مقدار کاهش قیمت ارز، تاثیر خودش را بر قیمت طلا و سکه به طور محدود می گذارد.

*بعضی تحلیلگران می گفتند نرخ دلار 28 هزار تومانی کف قیمت بوده و تاکید می کردند کاهش بیش تر اتفاق نمی افتد. آیا در بازار این استنباط وجود داشت که به کف قیمتی رسیده ایم و افزایش قیمت اتفاق می افتد؟

-این بحث، بحث تخصصی و حرفه ای بوده ولی وقتی چیزی در جامعه شایعه می شود، ما به شایعات جامعه کاری نداریم. شایعات جامعه این بود که فکر می کرد اگر توافق انجام شود قیمت دلار به فلان رقم می رسد یا قیمت سکه فلان عدد می شود. این برداشت ها، برداشت عوام است و هیچوقت یک آدم اقتصادی فکر نمی کند که اگر توافق شود، قیمت دلار نصف می شود یا قیمت سکه نصف می شود.

یک آدم اقتصادی می نشیند و محاسبه می کند، یعنی مسائل اقتصادی، بحث های ریاضیات و آمار و بحث های خاص خودش را دارد. بنابراین با توجه به این که کسانی که غیر اقتصادی بودند فکرهایی کردند و شایعاتی درست کردند، آنها بر اساس تفکرات خودشان عمل کردند ولی هیچ آدم اقتصادی فکر نمی کند قیمت ها یک دفعه بالا و پایین می شود.

محمد کشتی آرای ، کارشناس رسمی طلا و سکه

*با توجه به این که توافق برجام سریعاً به نتیجه نرسید یک مقدار تردید به وجود آمد و این موضوع بر بالا رفتن نرخ دلار و بعداً قیمت سکه و طلا تاثیر گذاشت. آیا این موضوع را قبول دارید؟

-آنچه مسلم بوده و اتفاق افتاده این است که سایه مذاکرات، روی قیمت ارز وجود دارد. هر وقت بحث به نتیجه رسیدن مذاکرات مطرح است، یک مقدار قیمت ارز کاهش پیدا می کند و وقتی یک کم تاخیر اتفاق می افتد و جنبه منفی تقویت می شود قیمت ارز افزایش پیدا می کند. این افزایش و کاهش به خاطر جو روانی بازار بوده و موج سواری روانی یک عده برای قیمت ارز است.

*حدس خودتان در مورد قیمت ها چگونه هست و آیا بر حسب اطلاعاتی که وجود دارد قیمت ها افزایش پیدا می کنند یا کاهش؟

-بر حسب شرایط و اگر همین شرایط موجود ادامه پیدا می کند، قیمت تغییر نمی کند.

*در وضعیت فعلی، تکلیف اجرای دوباره توافق برجام مشخص نیست و در نتیجه یک مقدار قیمت دلار و سکه و طلا افزایش پیدا کرده است.

-همه این موارد، بازی بوده و در چند روز ممکن است افزایش قیمت اتفاق بیفتد ولی در شرایط فعلی، قیمت ها در همین سطح فعلی باقی می ماند.

گفتگوی اختصاصی صفحه اقتصاد با علی خوانپایه تحلیلگر بازارهای مالی
از «سلمان رشدی» و قیمت طلا و نقره تا ترکیدن حباب قیمتی سکه

علی خوانپایه تحلیلگر بازارهای مالی

صفحه اقتصاد- در میان بازارهای مالی و اقتصادی مختلف، بازار طلا و سکه یک بازار خاص است که دسترسی بهتری نسبت به آن وجود دارد. این بازار، پیچیدگی های زیادی همچون بازار بورس ندارد و بر این اساس، در هفته های گذشته، برخی سرمایه ها را به طرف خود جذب کرد.
با توجه به جدی شدن اجرای دوباره توافق برنامه جامع اقدام مشترک (برجام)، « صفحه اقتصاد » با علی خوانپایه (تحلیلگر بازارهای مالی)، تحولات و نوسانات قیمتی بازار طلا و سکه در حوزه بازارهای داخلی و جهانی را طی یک گفتگوی اختصاصی مورد کند و کاو قرار داده است.

*بازار سکه و طلا در داخل کشور ما نوسانات نسبتاً زیادی داشته و اخیراً در سطح بین المللی هم اتفاقاتی زیادی رخ داد. در روزهای گذشته، قیمت اونس طلا تا 1696 دلار کاهش پیدا کرد و دوباره افزایش افزایش پیدا کرد.
در روزهای اخیر، قیمت اونس به بالای 1800 دلار رفت ولی باز یک مقدار کاهش پیدا کرد و در کانال قیمتی 1800 دلار ماندگار نشد. جنابعالی در مورد وضعیت طلای جهانی در این روزهایی که گذشت چه تحلیلی دارید؟

-مدت زیادی است که از نظر تکنیکال، محدوده حمایتی 1670 تا 1680 دلار توانسته حفظ شود و قیمت اونس طلا توانسته به کمتر از این محدوده نرود. این دفعه ریزش قیمتی که اتفاق افتاد، شدید بود اما بحران چین و تایوان باعث شد دوباره قیمت طلا رشد کند.
تا زمانی نسبت طلا به نقره که محدوده 1680 دلار برای اونس طلا حفظ شود، به نظر می رسد مشکل زیادی برای قیمت طلا ایجاد نمی شود. الان مدت زیادی است که این محدوده قیمتی حفظ شده و قیمت طلا بالاتر از این محدوده قرار گرفته است.
از طرف دیگر، نرخ تورم آمریکا در ماه ژوئیه 2022 نسبت به ماه قبل از آن کمتر شد و به این صورت، تورم برای اولین بار در ماه های اخیر، کاهش پیدا کرد، یعنی رشد تورم متوقف شد.
نرخ تورم آمریکا در ماه ژوئن به بالای 9 درصد رسیده بود و در ماه ژوئن (تیر ماه) تا 8.5 درصد کاهش پیدا کرد. وقتی نرخ تورم کاهش پیدا می کند، احتمالاً بانک مرکزی آمریکا یا همان فدرال رزرو، دیگر نرخ بهره را افزایش نمی دهد. این افزایش ندادن نرخ بهره، می تواند بخشی از فشار را از روی قیمت طلا بردارد.

تا زمانی که کف قیمتی 1670 تا 1680 دلار حفظ شود، می توانیم بگوییم روند قیمت طلا نزولی نمی شود. ما یک روند صعودی قیمت در اونس طلا داشتیم که تبدیل به یک روند خنثی شده. تا اینجای داستان، این نظر وجود دارد که قیمت طلا افزایش هایی داشته باشد.
نکته بعدی این است که چون جنگ روسیه و اوکراین، به جنگ فرسایشی تبدیل شده، به همین دلیل، نتیجه خاصی نداشته است. در عین حال، بحران در آسیای شرقی شروع شده و این بحران، بحرانی است که به صحنه ژئوپولتیک یا جغرافیای سیاسی اضافه شده. این بحران هم می تواند تحریک کننده قیمت اونس طلا در سطح جهانی باشد.
من بحث فاندامنتال و تقاضا و عرضه را مطرح نمی کنم، اما بحران های سیاسی، قیمت طلا را تحریک می کنند. در مجموع، من فکر می کنم محدوده حمایتی 1670 تا 1680 دلار حفظ شده ولی فعلاً پتانسیل و حرکت قدرتی لازم برای بالا رفتن قیمت و شکستن سقف قیمتی 1900 دلار و حتی 2000 دلار، وجود ندارد.

*چه عاملی ممکن است زودتر تاثیر بگذارد و بالاخره قیمت طلا رو به افزایش برود؟

-اگر کاهش نرخ بهره آمریکا اتفاق بیفتد یا برخی مسائل مهم دیگر رخ بدهد، احتمال افزایش قیمت طلا بالا وجود دارد، اما نسبت های برابری هم داریم که بررسی آنها از برخی جهات جالب است.
برای مثال، در مورد نسبت برابری بین نفت و طلا و همچنین نسبت برابری مس و طلا باید بگویم که وقتی نفت بشکه ای 100 دلار را با اونس طلای 1800 دلار مقایسه می کنیم، می بینیم یک اونس طلا معادل 18 بشکه نفت خام است که خیلی پایین است. در حالی که میانگین این نسبت در طول تاریخ 25 بوده است، یعنی ارزش یک اونس طلا در حد 25 بشکه نفت بوده ولی الان طلا نسبت به نفت، در ضعف قرار دارد.
ما هنوز به سقف قیمتی اونس طلا در سال 2011 میلادی نرسیده ایم و باز از نظر تکنیکال، الگوی کاپ را داریم. در تحلیل تکنیکال، الگوی کاپ این طور است که یک فنجان کامل داریم و یک دسته فنجان. الان نمودار قیمت طلا، در حال تشکیل دسته فنجان بوده و امکان دارد سیکل بعدی قیمت، یک سیکل صعودی باشد و دوباره یک مسیر جدید داشته باشیم.
با این حال، من نظرم نسبت به فلزات اساسی، مثبت است ولی نقره را مساعدترین آیتم در فلزات گرانبها و اساسی می دانم. چرا که الان نقره در پایین ترین سطوح خودش نسبت به طلا قرار دارد.
ما اگر الان نقره 20 دلاری را با اونس طلای 1800 دلاری مقایسه کنیم، نسبت یک به 90 برقرار است ولی قبلاً سقف این نسبت 80 بوده است، یعنی نقره نسبت به طلا، در ضعف بوده و طلا هم نسبت به نفت، در ضعف است. اگر این طور به موضوع نگاه کنیم، احتمالاً ارزان ترین کامودیتی در دنیا نقره هست ولی در سال های بعد، ممکن است این بازی عوض شود.
در حوزه فلزات اساسی و در مورد پالادیوم، پلاتین، نقره و طلا، می توانیم بگوییم این فلزات یک جریان کُلی دارند، اما اگر من بخواهم اقلامی را برای سرمایه گذاری انتخاب کنم، اول نقره را انتخاب می کنم و بعد طلا را.

*از نظر فاندامنتال، چگونه قیمت طلا قابل بررسی است؟

-در آن حوزه، بحث عرضه و تقاضا مطرح است در حال حاضر، بحث کشورهای ازبکستان و روسیه مطرح بوده و روسیه، بزرگ ترین تولید کننده است. همچنین ازبکستان، دچار بحران شده. با توجه به این شرایط می توان گفت که تولید طلا نسبت به گذشته، دچار مشکل شده.
از سوی دیگر، ذخایر طلای بانک های مرکزی دنیا، همچنان رو به افزایش بوده و آنها به طور مداوم ذخایر خودشان را افزایش می دهند. با توجه به نسبت طلا به نقره این که توجه قشر متوسط جوامع مختلف به سمت ارزهای دیجیتال است، من فکر می کنم کلیت روند بزرگ ما صعودی باشد ولی این روند ممکن است سال های سال طول بکشد و نیاز به صبوری داشته باشد. من آیتم فاندامنتال بزرگی برای بازار نمی بینم و فقط می توانم بگویم اگر نرخ بهره آمریکا کاهشی شود، آینده بهتری برای طلا اتفاق می افتد.

*ارقام مختلفی در مورد قیمت تمام شده تولید طلا مطرح می شود. آیا رقم مشخص و دقیقی در این زمینه وجود دارد که بدانیم قیمت تمام شده تولید یک اونس طلا چقدر است؟

-آفریقای جنوبی، بزرگ ترین معادن طلا را در دنیا دارد. با این حال، آفریقای جنوبی جزو سطوح استخراج پایین است. با وجود معادنی که این کشور دارد، اما مقدار کمی طلا نسبت به روسیه و آمریکا و بقیه کشورها استخراج می کند.
من فکر می کنم تشکیلاتی مثل اوپک پلاس یا اوپک که می تواند نفت را قیمت گذاری کند، در حوزه استخراج طلا وجود ندارد. این طور نیست که استخراج کنندگان طلا، جلسه و اجلاس داشته باشند که قیمت طلا را تعیین کنند. با این حال، بازار سنتی طلا در چین و هند، توازن لازم را با ایجاد تقاضا ایجاد می کند.

به نظر می رسد با توجه به هزینه های تولید و همچنین تکنولوژی تولید، الان در یک حالت برابر هستیم، اما با توجه به هزینه های تولید طلا، کاهش قیمت زیادی را برای طلا پیش بینی نمی کنم.
اکتشاف طلا و قیمت تمام شده آن، یک موضوع خاص بوده و چندان نمی شود به گزارش ها در این زمینه اعتماد کرد. من فکر می کنم ارقامی که در مورد قیمت تمام شده مطرح می شود حدسیات بوده ولی این طور نیست که الان استخراج طلا به صرفه نباشد.

*در روزهای گذشته که قیمت اونس طلا تا 1804 دلار بالا رفت و بعد هم کاهش پیدا کرد، برخی فعالان بازار طلای ایران، گفتند این کاهش قیمت به خاطر تثبیت حال جسمانی سلمان رشدی بوده است. آیا واقعاً این عامل باعث شد قیمت جهانی طلا کاهش پیدا کند؟

-من فکر می کنم اتفاقات مهم تری، می تواند قیمت جهانی طلا را کاهش بدهد و موضوع بهبود حال سلمان رشدی، یک عامل قوی برای کاهش قیمت طلا نیست. برای مثال، در زمانی که در ترکیه کودتا انجام شد هر لحظه 30 دلار قیمت اونس طلا را حرکت می داد.
گزارش های فدرال رزرو یا بانک مرکزی انگلستان، عوامل خاص تری در این زمینه هستند و همچنین جنگ روسیه و اوکراین، می تواند قیمت طلا را برگرداند یا آزمایش های موشکی کره شمالی، تاثیر زیادی دارد. من فکر می کنم بحرانی در حد سلمان رشدی یا بحران هایی از این قبیل، نمی توانند محرک افزایش قیمت طلا یا عامل کاهش قیمت طلا باشند.

*بیش از 20 دلار قیمت اونس افزایش پیدا کرد و وارد کانال 1800 دلاری شد. عامل اصلی در آن افزایش قیمت به 1804 دلار چه بود؟

-من تصور می کنم آن افزایش به خاطر خبر کاهش تورم در آمریکا بود. همچنین گزارش های اقتصادی مثبتی که از آمریکا آمد، تاثیرگذار بود. نرخ بهره آمریکا، خیلی افزایش پیدا کرده و اگر نرخ بهره آمریکا در همین محدوده بماند یا حتی کاهش پیدا کند، به نفع طلا خواهد شد.

*شاخص دلار در چند وقت اخیر، افزایشی بوده و در حال حاضر در حد 106 واحد است. فکر می کنید شاخص دلار در همین محدوده می ماند یا این که ارزش دلار در برابر یورو تضعیف می شود؟

-تعادل هایی که در اقتصاد و بازار وجود داشت به هم خورده ولی فکر می کنم یورو یک مقدار تقویت شود. به نظر می رسد برای این که قدرت صادرات آمریکا در حد بالایی باقی بماند، آهسته آهسته نرخ بهره آمریکا را تضعیف می کنند یا در همین محدوده فعلی نگه می دارند و نرخ بهره در اروپا افزایش پیدا می کند. یورو می تواند به سمت تقویت برود و از حد فعلی «1.0184» به سمت «1.10» برود و تقویت شود.

*پس این عامل یعنی تقویت ارزش یورو می تواند به نفع قیمت طلا شود؟

-بله. من فکر می کنم صحنه بازی کلاً عوض می شود. ما دیدیم که یورو و دلار با هم برابر شدند اما این وضع دوام نداشت، یعنی آن تعادل فقط برای کوتاه مدت به هم خورد.

*در حوزه داخلی، ظاهراً مهم ترین عامل تاثیرگذار بر بازار، اجرای دوباره توافق هسته ای برجام است. الان بازار داخلی چه استنباطی نسبت به این توافق دارد؟

-ما در اصل بحث تغییر نرخ دلار را داریم ولی دو یا سه سال پیش، نرخ دلار سی هزار و خرده ای بود و الان هم سی هزار و خرده ای است. به طور کلی، میانگین نرخ دلار بازار آزاد، بالای 27 هزار تومان بوده است. در این مدت، کدام نرخ در بازار ما بوده که ثابت مانده است؟
متاسفانه نرخ دلار، به زور در محدوده فعلی ایستاده و بهترین اتفاق ممکنه این است که نرخ دلار در همین محدوده بماند، یعنی در محدوده 27 هزار و 28 هزار تا 30 هزار تومان بماند تا تولید کننده، شرایط خودش را متعادل کند. به نسبت طلا به نقره نظرم باید نرخ دلار، با یک شیب ملایم سالیانه 10 تا 20 درصد افزایش پیدا کند.
هر گونه کاهش نرخ دلار موقت بوده و به ضرر تولید کننده و به ضرر بورس است. چرا که کاهش نرخ دلار، بازار را به هم می ریزد. اگر هم کاهش نرخ دلار اتفاق بیفتد، کوتاه مدت بوده و تقاضای مصرفی وارد بازار می شود. با توجه به این که خودم در صنف طلا فعال هستم، در این روزها می بینم که برخی تقاضاهای مصرفی، به بازار می آید و سکه را با قیمت حدود 14 میلیون تومان خرید می کند.
به نظر می رسد حتی اگر هم کاهش شدید نرخ دلار اتفاق بیفتد و قیمت دلار به زیر 25 هزار دلار برسد، کوتاه مدت بوده و دوباره روند صعودی اتفاق می افتد. با این حال، حرکت شارپی در نرخ دلار نخواهیم داشت یعنی به سمت بالا یا به سمت پایین، حرکت شارپی اتفاق نمی افتد.

*در سال های اخیر، سه بازار شوک مثبت به نرخ دلار وارد شد و کاهش های قابل توجهی اتفاق افتاد. در سال 1397 نرخ دلار با حدود 50 درصد کاهش، تا 11 هزار تومان دچار ریزش شد.
آیا خبر اجرای دوباره برجام، خبر مهمی نیست که حداقل در حد 30 یا 40 درصد و حداقل در حد دفعات قبل، قیمت دلار کاهش پیدا کند؟

-ما در برخی اقلام، حباب قیمتی داریم و فکر می کنم حباب ها از دست خواهند رفت، اما در تقاضای مصرفی، اتفاقی نمی افتد. برای مثال، اگر برجام اجرا شود، قیمت سکه به قیمت واقعی نزدیک می شود و فقط در حد 200 تا 300 هزار تومان حباب خواهد داشت.
ما همیشه در حد 200 تا 300 هزار تومان، حباب قیمتی در بازار داریم حتی در زمانی که اتفاقات سیاسی خوبی در کشور می افتد. البته آن هم به خاطر میزان عرضه بانک مرکزی و شرایط مختلف است.

*در همین هفته و بعد از این که در روز دوشنبه (24 مرداد) آقای امیر عبداللهیان، وزیر امورخارجه اعلام کرد که ایران نظرش را در مورد برجام تا نیمه شب اعلام می کند قیمت سکه وارد کانال 13 میلیون تومان شد و نسبت به روزهای قبل بیش از یک میلیون تومان کاهش پیدا کرد.
آیا برگشت دوباره سکه به کانال 14 میلیون نشان می دهد که بازار و کسانی که وارد این بازار می شوند به آن کاهش قیمت چندان اعتماد ندارند؟

-تقاضای سوداگری از بازار حذف شده و در روز سه شنبه هم گواهی سکه رفاه به میزان 84 هزار تومان کمتر معامله شد. وقتی که یک ریزش بزرگ اتفاق می افتد، فقط مربوط به یک روز یا دو روز نیست و یک روند اتفاق می افتد.
من فکر می کنم با توجه به افق روشن و دیدگاه های روشنی که در مورد برجام وجود دارد، این حباب قیمت آرام آرام کم می شود. اگر اتفاق ویژه ای نیفیتد، قیمت سکه به زیر 13 میلیون تومان می رسد.
البته برای طلا اتفاق ویژه ای نمی افتد و فقط قیمت سکه به خاطر خالی شدن حباب، کاهش پیدا می کند. همچنین در حوزه نیم سکه، ربع سکه و سکه گرمی، حباب ها خیلی کم خواهد شد. الان حباب سکه حدود 8.5 درصد است و از 13 درصد حباب به 8.5 درصد حباب رسیده ایم و به نظرم، در ادامه حباب سکه به 3 درصد خواهد رسید.

علی خوانپایه تحلیلگر بازارهای مالی

*در روز سه شنبه هفته جاری تردیدهایی نسبت به اجرای برجام ایجاد شد و برخی مقامات آمریکایی گفته اند که ایران نباید فراتر از برجام، خواسته ای داشته باشد. ممکن است این اظهار نظرها، وضعیت را برگرداند؟

-من فکر می کنم توافق قطعی است و بازار توافق را پذیرفته است. چرا که قیمت سکه از حدود 17 میلیون تومان به 13 میلیون و 800 هزار تومان کاهش پیدا کرد. من فکر می کنم، این بحث ها چالش های آخر بوده و برای طرفین، هیچ راهی به غیر از توافق وجود ندارد. اگر توافق انجام نشود، این قضیه خیلی لوث می شود.
در حال حاضر، عرضه های مصرفی از طرف مردم، در بازار زیاد شده و سفته بازی نیز حذف شده. الان خرید سفته بازی در بازار به شدت کاهش پیدا کرده و البته تقاضای مصرفی هم بنا به دلایل مختلف کاهش پیدا کرده است.
بنابراین، تقاضا به شدت کاهش پیدا کرده ولی به آن شدتی که تقاضا کاهش پیدا کرده، عرضه افزایش نداشته است. در مجموع، عرضه زیادی در کف بازار وجود ندارد اما تقاضای سفته بازی، تقریباً به صفر رسیده و تقاضای مصرفی نیز به خاطر کاهش قدرت خرید مردم، کاهش داشته است.