آیا ابزار معامله گری یا اندیکاتور ها برای تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال کاربردی هستند؟
دنیای جذاب بازارهای سرمایه گذاری و تجارت اصطلاحات و ابزار مختلفی وجود دارد، اندیکاتورها یا شاخص‌ها یکی از این ابزار هستند که در بازارهای سرمایه مانند بورس و رمز ارزها به کار می‌روند. استفاده از این وسیله‌ها، در تحلیل ساده‌تر بازار به سرمایه گذاران کمک می‌کند، به همین دلیل برای افرادی که هنوز تجربه زیادی در معامله گری ندارند، مناسب می باشند. البته برای استفاده درست از ابزار تحلیل ارزهای دیجیتال باید روش صحیح کار با آنها را بدانیم، در این مقاله اطلاعات جامعی درباره اندیکاتورهای ارزهای دیجیتال ارائه خواهیم داد.
انواع روش‌های تحلیل بازار و ارزش ارزهای دیجیتال
بازار به دو روش فاندامنتال و تکنیکال تحلیل می‌شود. در تحلیل فاندامنتال یا بنیادی ارزش هر ارز دیجیتال با توجه به رویداد ها و اخبار مربوطه انجام می‌شود، در این روش تحلیلی باید فاکتورهایی چون سود، رقیبان، عملکرد ارز دیجیتال و تعداد گردش کوین ها را مورد بررسی قرار داد. نتیجه نهایی نیز ارزش منصفانه‌ای است که برای ارزهای دیجیتال تعیین می‌شود.
روش دوم تحلیل تکنیکال است که اندیکاتورها در این متد مورد استفاده قرار می‌گیرند، در این روش از داده‌های مرتبط با چارت استفاده می‌شود. یعنی بررسی می‌شود که این ارز یا کالا چقدر معامله شده است و حجم معاملاتی آن چقدر بوده است. در تحلیل تکنیکال می‌توان با استفاده از الگوهای رفتاری قیمت یک رمز ارز و سیگنال‌ها، نقاط ضعف و قدرت آن را مورد بررسی قرار داد.
اندیکاتور چیست؟
اندیکاتور چیست؟
همانطور که گفتیم، در تحلیل تکنیکال چارت یک ارز یا کالا بررسی می‌شود، اندیکاتورها شاخص‌هایی هستند که به ما در انجام تحلیل تکنیکال به صورت دقیق‌تر کمک می‌کنند. به عبارت دیگر می‌توان گفت آنها ابزار پیشرفته‌ای برای انجام این متد تحلیلی به شمار می‌روند، این ابزار انواع مختلفی دارند و هم در بازار بورس و سهام و هم در بازار ارزهای دیجیتال کاربرد دارند.
شاخص‌ها برای تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال با توجه به مدل‌های رفتار آنها در بازار ایجاد می‌شود. سپس معامله گران به کمک این شاخص‌ها می‌توانند درباره خرید ارز مناسب تصمیمگیری کنند. البته نباید از اندیکاتورها توقع تحلیل و پیشبینی دقیق بازار را داشته باشیم و به مرور زمان افزایش تجربه کار در بازار نیز باید به استفاده از ابزار تحلیل بازار اضافه شود.
بهترین اندیکاتورها برای تحلیل ارزهای دیجیتال
تنوع ابزارهای معامله گری بسیار زیاد است، حتی برخی از معامله‌گران حرفهای خودشان اقدام به طراحی اندیکاتور می‌کنند، آنها با توجه به رفتار بازار و فرمول‌های به دست آمده، گرافی را روی نمودارهای ارزهای دیجیتال می‌کشند. سپس معاملات خود را با توجه به این گراف‌ها انجام می‌دهند. اما در ادامه بهترین اندیکاتورهایی که در بازار مورد استفاده قرار می‌گیرند را به شما معرفی می‌کنیم.
پیش از معرفی این ابزار باید بدانید که بهترین بودن یک شاخص، امری نسبی است، چرا که هر معامله گری متد و استراتژی خود را برای معامله دارد. بنابراین شما باید با توجه به روند معاملاتی خود بهترین اندیکاتورها را انتخاب کنید.
۱) اندیکاتور RSI یا مقاومت نسبی
۱) اندیکاتور RSI یا مقاومت نسبی
این شاخص یک اسیلاتور است و در آن قدرت خریدار و فروشنده مشخص می‌شود، این شاخص عددی بین صفر تا صد دارد و قیمت ارز دیجیتال و میزان معاملات آن را در یک بازه زمانی مشخص (معمولا ۱۴ روزه) مورد بررسی قرار می‌دهد، این ابزار معاملاتی سرعت و مومنتوم قیمت یک ارز دیجیتال مورد بررسی قرار می‌گیرد.
تصور کنید که شاخص مقاومت نسبی یک ارز دیجیتال ۷۰ یا بالاتر است. این یعنی در بازه دو هفته‌ای اخیر، افراد بسیاری این ارز را خریده‌اند. به همین دلیل احتمالا بهتر است که ارز دیجیتال مورد نظر برای فروش گذاشته شود. هرچه عدد اندیکاتور RSI بالاتر باشد، یعنی احتمال تغییر روند مومنتوم ارز دیجیتال بیشتر است. البته احتمال خطا نیز ابزار مورد معامله در این شاخص وجود دارد، بنابراین بهتر است علاوه بر استفاده از این ابزار، از سایر شاخص‌ها و تجربه خود در بازار نیز استفاده کنید.
۲) شاخص بولینگر باند (Bollinger Band)
شاخص بولینگر باند (Bollinger Band)
در این اندیکاتور میزان نوسان‌های بازار اندازه گیری می‌شود. در این ابزار معاملاتی سه خط وجود دارد که یک عرض بیشتری نسبت به دو خط دیگر دارد. خط عریض‌تر نشان دهنده میانگین متحرک ساده است، دو خط بالا و پایین نیز میزان انحراف معیار این میانگین متحرک را نشان می‌دهند. خطوط باریک را با نام باندهای شاخص بولینگر می‌شناسیم، نوسان و تغییرات قیمت تعیین کننده فاصله باندهاست. اگر قیمت به باند بالایی اندیکاتور نزدیک شود، یعنی اشباع خرید اتفاق افتاده است و در مقابل اگر قیمت به باند پایینی نزدیک باشد، بازار با اشباع فروش مواجه خواهد بود، شکستن باندهای اندیکاتور رویدادی نادر است و میزان قدرت ترید بازار را نشان می‌دهد.
با استفاده از باندهای بولینگر می‌توان تحلیل دیگری نیز انجام داد. زمانی که دو باند بالایی و پایینی به هم نزدیک می‌شوند، تریدرها سیگنال یک حرکت شدید را دریافت می‌کنند. در مقابل اگر فاصله بین باندها زیاد شود، یعنی نوسان بازار کاهش پیدا می‌کند و قیمت ارز دیجیتال در یک بازه زمانی قیمت نسبتا ثابتی خواهد داشت.
۳) اندیکاتور مک دی یا MACD
اندیکاتور مک دی یا MACD
این شاخص دارای دو خطی است که با استفاده از دو میانگین متحرک میزان مومنتوم بازار را مشخص می‌کنند، این خطوط، خط مک دی و خط سیگنال نام دارند. اگر میانگین متحرک نمایی ۲۶ روزه را از میانگین متحرک ۱۲ روزه کم کنیم، خط مک دی به دست می‌آید. همچنین میانگین متحرک نمایی ۹ روزه خط مک دی، خط سیگنال را تشکیل می‌دهد. نمودار هیستوگرام موجود در این اندیکاتور نیز تفاضل خط مک دی از خط سیگنال را به شما نشان می‌دهد.
اگر در دو خط موجود در این اندیکاتور برخورد وجود داشته باشد، می‌تواند نشانی برای روند صعودی یا نزولی بازار باشد. این شاخص کاربرد دیگری نیز دارد، اگر واگرایی بین قیمت ابزار مورد معامله و میانگین متحرک‌های موجود در این اندیکاتور واگرایی زیادی داشته باشند، یعنی روند بازار به زودی تغییر خواهد کرد. بسیاری از معامله گران از مک دی به عنوان مکملی برای شاخص RSI استفاده می‌کنند. این موضوع احتمال خطا را تا حد زیادی کاهش می‌دهد.
جمع بندی
در این مقاله سه اندیکاتور کاربردی را به شما معرفی کردیم. تنوع این ابزار بسیار زیاد است و می‌توان اندیکاتورهای دیگری را نیز نام برد. برخی از این شاخص‌ها عملکردی مشابه یا مرتبط با یکدیگر دارند. استفاده از چند اندیکاتور به صورت همزمان احتمال خطا را تا حد زیادی کاهش می‌دهد و از طرفی دیگر ممکن است موجب گیج شدن معامله گر شود. تریدرهای باتجربه حتی می‌توانند خطاهای احتمالی اندیکاتورها را نیز تشخیص دهند و تصمیمگیری درستی درباره معاملات خود داشته باشند. بنابراین اگر وارد بازار ارزهای دیجیتال شده‌اید و می‌خواهید یک تریدر حرفهای شوید، لازم است صبور باشید و همیشه برای یادگیری و کسب تجربه اقدام کنید.
آمادگی آزمون معامله گری ابزار مشتقه
کتاب آمادگی آزمون معامله‌گری ابزار مشتقه، از سری کتاب‌های آمادگی برای شرکت در آزمون‌های سازمان بورس اوراق بهادار منتشر شد.
مهندسی مالی به صورت رشته‌های مجزا، نزدیک به دو دهه است در دانشگاههای آمریکا و اروپا در سطوح کارشناسی ارشد و دکتری و کمتر از یک دهه است که در دانشگاههای ایران در سطح کارشناسی ارشد ارایه می‌شود.
قابلیت های این رشته برای مدیران ارشد بازار سرمایه و مدیران بنگاههای مالی و غیرمالی کشور به تدریج مشخص شده، به طوری که دانش آموختگان این رشته در حال تثبیت موقعیت شان در بازار سرمایه کشور می باشند.
یکی از شواهد این امر، راه اندازی بازار اوراق مشتقه (بازار آتی ها) و اعطای گواهی نامه های حرفه ای مرتبط به وسیله سازمان بورس و اوراق بهادار است. یکی از این گواهی نامه ها، معامله گری اوراق مشتقه می باشد که با استقبال زیاد دانشآموختگان و دانشجویان رشته‌های مختلف مواجه شده است.
در مقدمه مولفان کتاب آمده است: ایده نگارش کتابی با موضوع اوراق مشتقه، زمانی به ذهن ما رسید که نبود مجموعه ای با قابلیت پاسخ گوییِ جامع به نیازهای داوطلبان آزمون معامله گریِ اوراق مشتقه احساس می شد. منابع موجود در بازار یا ترجمه می باشند یا به منظور آزمون معامله گری اوراق مشتقه تالیف نشدهاند. از این رو، تالیف کتاب پیشِ رو را با هدف رفع نقایص موجود و پوشش سرفصل‌های آزمون معامله گری ابزار مشتقه آغاز کردیم و در طی نگارش آن، تلاش کردیم علاوه بر حفظ سادگی و انسجام متن، مثال‌ها و پرسش های متعددی را با پاسخ های کاملاً تشریحی ارایه کنیم.
همچنین در پیشگفتار کتاب بقلم دکتر حسین عبده تبریزی دبیرکل سابق بورس اوراق بهادار تهران (۱۳۸۴-۱۳۸۲) آمده است: ارائه کتاب‌هایی از این قبیل بیانگر ورود آموزش مالی به مرحله تازه در ایران است. آموزش حرفهای کم‌کم جای خود را باز می‌کند و مکمل آموزش دانشگاهی می‌شود؛ آزمون‌های حرفهای و به‌تبع آن دریافت گواهی نامه‌های حرفهای جای مدرک طلبی دانشگاهی را می‌گیرد و آموزش هدفمند تر می‌شود.
کتاب آمادگی آزمون معامله‌گری ابزار مشتقه، در سه بخش به ترتیب زیر تدوین شده است.
بخش اول: مفاهیم بازار مشتقه
بخش دوم: مقررات معامله‌گری ابزار مشتقه در ایران
بخش سوم: اصطلاحات انگلیسی بازار مشتقه
*جهت خرید کتاب آمادگی آزمون معامله گری ابزار مشتقه به نویسندگی عباس گمار با بانک کتاب یکتا تماس بگیرید66403535.
نوسان پذیری تاریخی چیست؟
نوسان پذیری تاریخی چیست : یک شاخص آماری است که بازده(نوسان های اتفاق افتاده) را برای یک شاخص اوراق بهادار یا بازار خاص در یک دوره مشخص اندازه گیری می کند. نوسانات تاریخی ابزاری برای یافتن میانگین انحراف از قیمت متوسط یک اوراق بهادار یا سایر ابزار مالی در یک دوره معین برآورد می شود
نوسانات تاریخی معمولاً با استفاده از انحراف معیار محاسبه می شود. اوراق بهادار یا ابزارهای سرمایه گذاری که ریسک بیشتری دارند، معمولا نوسانات تاریخی بالاتری دارند.
درک نوسانات تاریخی
نوسانات تاریخی نشانگر میزانی است که قیمت ممکن است از میانگین خود در یک دوره معین فاصله بگیرد. از این رو، افزایش نوسان قیمت منجر به ارزش نوسان تاریخی بالاتر می شود. مهم است که به خاطر داشته باشید که عدد نوسان تاریخی جهت قیمت را نشان نمی دهد، بلکه نشان دهنده میزان ناپایداری یک قیمت است.
نوسانات عموماً معیاری برای سنجش ریسک سرمایه گذاری است. افزایش نوسانات به عنوان نشانه ای از افزایش خطر عمل می کند. مخالفش هم درست است؛ کاهش نوسانات به عنوان نشانه ای برای کاهش ریسک عمل می کند. همانطور که معمولاً در معاملات ابزارهای مالی انتظار می‌رود، نوسانات تاریخی می‌تواند همراه با سایر الگوهای معاملاتی، روندها و سایر شاخص‌ها (منظور اندیکاتور HV است) برای شناسایی ابزارهایی که به نظر آنها پرخطر یا بسیار نوسان هستند، مورد استفاده قرار گیرد.
نوسانات تاریخی را می توان به عنوان ابزاری برای معامله گرانی که فقط سهام پایه را معامله می کنند، مورد استفاده قرار داد.
اندازه‌گیری بی‌ثباتی یک بازار می‌تواند انتظارات سرمایه‌گذار را در مورد میزان یا میزان تغییر بازار تحت تأثیر قرار دهد و راهنمایی‌هایی در پیشبینی قیمت و اجرای معامله ارائه می‌دهد.
نوسانات بالا می تواند حاکی از تغییر احتمالی روند در هنگام ورود (خرید/فروش) به بازار باشد، زیرا حجم معاملات بالا باعث برگشت قیمت می شود.
علاوه بر این، نوسانات تاریخی در درجه اول احتمال ضرر را ارزیابی نمی کند، حتی اگر بتوان از آن برای ارائه نشانه ای از آن استفاده کرد.
این شاخص می تواند برای ارزیابی میزان تغییر قیمت یک اوراق بهادار از مقدار متوسط آن استفاده شود.
در بازارهایی که یک روند غالب وجود دارد، نوسانات تاریخی یک نمای کلی از میزان انحراف قیمت های معامله شده از میانگین متحرک ارائه می دهد.
در بازارهای هموار با یک روند غالب قوی، سطوح نوسان پایین را می توان انتظار داشت حتی اگر قیمت ها با گذشت زمان به شدت نوسان کنند.
مقدار HV به طور قابل توجهی به صورت روزانه تغییر نمی کند، اما تغییر با سرعت ثابتی رخ می دهد. برای ارزیابی اینکه آیا اختیارات ممکن است کم ارزش یا بیش از ارزش گذاری شوند، نوسانات تاریخی و نوسانات ضمنی با یکدیگر مقایسه می شوند.
HVیک معیار رایج در ارزش گذاری و ارزیابی ریسک است.
نوسان پذیری تاریخی چیست: اندازه گیری فراوانی تغییرات قیمت دارایی های مالی در طول زمان است.
چرا نوسان پذیری تاریخی مهم است؟
تصور می شود که نوسانات یک دارایی یا اوراق بهادار خاص در طول زمان بازگشت به میانگین متحرک را نشان می دهد . این بدان معنی است که اگر یک اوراق بهادار به طور غیر مشخصی نوسان داشته باشد، در نهایت باید به میانگین بلندمدت(همان بازه محسابه شده در HV) خود بازگردد. به همین ترتیب، در صورت کاهش، نوسانات آن باید افزایش یابد. محاسبه نوسانات تاریخی نحوه رسیدن به این سطح متوسط یا متوسط است.
نوسانات سهام به چه معناست؟
نوسانات سرعت و بزرگی نوسانات قیمت را در یک دوره زمانی معین (اغلب به صورت سالانه) توصیف می کند. سهام با نوسانات شدید، نوسانات قیمتی بالا و سریعی را تجربه می‌کنند، و اغلب آنها را ریسک‌پذیرتر از سهام‌های با نوسان کمتر می‌دانند.
آیا نوسانات تاریخی بالا بهتر است یا پایین؟
برای نوسانگیرهای روزانه سهام و معامله‌گران اختیار معامله، نوسانات بالا می‌تواند فرصت‌های بیشتری برای جابه‌جایی و ابزار مورد معامله خروج از موقعیت‌ها یا کسب سود از افزایش نوسانات فراهم کند. با این حال، برای اکثر سرمایه گذاران بلندمدت خرید و نگهداری، اغلب نوسانات کمتر ترجیح داده می شود.
محاسبه نوسان پذیری تاریخی
هنگام محاسبه نوسانات از طریق تعیین انحراف استاندارد در ابزار مورد معامله طول زمان می توان مراحل زیر را دنبال کرد:
- میانگین قیمت بسته شده سهام در بازه رمانی مشخص را محاسبه کنید.
- اختلاف قیمت بین قیمت بسته شده سهام در هر روز را با میانگین آن ها محاسبه کنید.
- اختلاف محاسبه شده در مرحله دو را به توان دو برسانید
- تمام اعداد بدست آمده از مرحله سه را با هم جمع کنید
- عدد بدست آمده از مرحله قبل را در تعداد روز های معاملاتی تقسیم کنید(واریانس)
- انحراف معیار عدد مرحله قبل را محاسبه نمایید.
محاسبه نوسانات تاریخی در اکسل
برای محاسبه نوسانات یک بازه معین در اکسل، ابتدا تایم فریم را تعیین کنید.(یک ماهه،سه ماهه،شش ماهه،سالانه)
راهنمای جامع آزمون معامله گری ابزار مشتقه اثر مناجاتی
کتاب حاضر ابزار مورد معامله با عنوان " راهنمای جامع آزمون معامله گری ابزار مشقته" از سری کتاب های ویژه آزمون گواهینامه ی حرفه ای نه گانه بازار سرمایه است که با همکاری کانون کارگزاران بورس و اوراق بهادار و به همت نشر نگاه دانش در راستای تسهیل موفقیت این آزمون ها به زیور طبع و نشر آراسته می گردد. مدیریت آموزش کانون کارگزاران با تجربه ای پنج ساله در آماده سازی داوطلبان این آزمون ها و برگزاری دوره های متعدد آمادگی این آزمون ها با هدف جذب افراد ساعی و علاقه مند به فعالیت شغلی در بازار سرمایه کشور، سعی نموده است تا برای اولین بار مجموعه ای جامع و کامل در ارتباط با محتوای درسی این آزمون ها در اختیار داوطبان آزمون های بازار سرمایه قرار دهد. انتشار این کتاب مقدمه ایست قرخنده در راستای انتشار 8 جلد دیگر از سری کتاب های راهنمای جامع آزمون های نه گانه بازار سرمایه که به زودی با همکاری نشر نگاه دانش تقدیم فعالان و علاقه مندان بازار سرمایه کشور می گردد.
این کتاب در سه بخش مجزا مطابق با سه ماده درسی آزمون گواهینامه معامله گری ابزار مشتقه تنظیم شده و محتوای درسی هر بخش بر مبنای سرفصل ها و استانداردهای مصوب کمیته گواهینامه های حرفه ای تدوین گردیده است. بخش اول با عنوان اصطلاحات ویژه معاملات ابزار مشتقه شامل بیش از پانصد واژه ی کلیدی در ارتباط با بازارهای مشتقه و معادل فارسی آن می باشد که به صورت متعارف در این آزمون مورد سوال قرار می گیرد. در بخش دوم کتاب با عنوان مفاهیم ابزار مشتقه، تعاریف و ویژگی های ابزارهایی نظیر پیمان های آتی، قراردادهای آتی، قراردادهای اختیار معامله و قراردادهای معاوضه، سازوکار معاملات آن ها، عملیات تسویه و تحویل آن ها همراه با مهم ترین نکات مد نظر طراحان سوالات ارائه شده است. در بخش سوم با عنوان مقررات معامله گری ابزار مشتقه چهار دستورالعمل مرتبط با این ابزارها در بازار سرمایه کشور مورد بحث قرار گرفته است.
انواع اوراق بهادار در بازار سرمایه
حامد امیری
اوراق بهادار مفهومی است که حتما آن را شنیده‌اید و ممکن است کمی با آن آشنایی داشته باشید. اما این نیز امکان دارد که به طور کامل با تعریف آن آشنایی نداشته و حتی انواع آن را نشناسید.
به همین منظور است که موسسه حقوقی حامد امیری در اصفهان سعی کرده است با تهیه این مطلب این مفهوم را بیشتر توضیح داده و انواع آن را نیز نام ببرد.
پس برای آن که با اوراق بهادار به طور کامل آشنا شوید این مطلب را از دست ندهید و نظرات خود را در این مورد با ما در بخش نظرات به اشتراک بگذارید.
فهرست موضوعات ( برای مطالعه هر عنوان روی آن کلیک کنید)
اوراق بهادار چیست؟
طبق تعریفی که وکیل پایه یک اصفهان ارائه می دهد: اوراق بهادار یک ابزار مالی است که هرکس با داشتن آن می تواند داد و ستد کند زیرا که از ارزش مالی برخوردار است.
این اوراق به علت همین ارزش مالی که دارند بسیار مورد توجه سرمایه گذاران و سرمایه پذیران قرار گرفته‌اند. به این صورت که اوراق بهاداری را که مورد تأیید و تضمین نهادهای دولتی و خصوصی است خریداری می کنند یا از آن سود می برند.
وکیل دادگستری اضافه می کند آن شرکتی که اقدام به انتشار اوراق بهادار می کند منتشر کننده و یا ناشر نامیده می شود.
همچنین لازم به ذکر است که این اوراق متناسب با هدفی که ناشر دارد و همچنین کارکردهای خود ورقه، ممکن است قیمت‌های مختلفی داشته باشد.
و شکل‌های انتشار این اوراق نیز ممکن است متفاوت باشد، به عنوان مثال امکان دارد که به شکل صدور گواهی و یا بدون گواهی و به وسیله اینترنت منتشر شود.
اوراق بهادار چه انواعی دارد؟
بنا به گفته وکیل مالی در اصفهان اوراق بهادار به سه گروه اصلی تقسیم شده‌اند:
• اوراق حقوق صاحبان سهام
• اوراق بدهی
• ابزارهای مشتقه
در ادامه هر یک از این موارد را به صورت جداگانه بررسی خواهیم کرد.
الف) اوراق حقوق صاحبان سهام
یک شرکت ممکن است سهام خود را به بخش‌های مساوی تقسیم کند و تحت عنوان سهام شرکت به فروش بگذارد. حال هر کس که این سهام به فروش گذاشته شده را خریداری کند به همان میزان صاحب سهام آن شرکت خواهد شد.
این شخص با خریداری کردن سهام آن شرکت تمامی حقوقی که صاحبان سهام دارند را دارا می شود و به نوعی در آن شرکت مالکیت دارد. سهام خود دارای انواعی است که بدین شرح است:
• سهام عادی: که از متداول‌ترین نوع اوراق بهادار است، به طور معمول در بورس اوراق بهادار مور معامله قرار می گیرد. این نوع سهم هم ارزش بازاری دارد و هم ارزش اسمی. ارزش اسمی هر سهم عادی ۱۰۰۰ ریال است و ارزش بازاری آن متناسب با عرضه و تقاضای آن سهم تعیین می شود.
• سهام ممتاز : سهام ممتاز به سهامی گفته می شود که با کمی تفاوت نسبت به سهام عادی از سوی شرکت‌ها منتشر می شود. مثلا شرکت بخشی از سهام را با ۱۰% افزایش قیمت نسبت به ارزش اسمی آن منتشر می کند و به این ترتیب سودی که به دست می آورد ۱۰% بیشتر از قیمت اسمی سهام است. به همین جهت این سهام نسبت به سهام عادی برتری داشته و سهام ممتاز نام گرفته است.
ب) اوراق بدهی
اوراق بدهی که اوراق قرضه نیز نام دارد در حقیقت راهی است برای آن که شرکت‌ها بتوانند منابع مالی پروژه‌های خود را تأمین کنند. چون زمانی که یک شرکت منبع مالی کافی برای انجام یک پروژه نداشته باشد با مشکلات متعددی روبرو می شود.
به همین جهت با اننتشار اوراق بدهی یا قرضه این کمبود منابع مالی خود را جبران می کند. زیرا این روش روشی ساده‌تر و کم هزینه‌تر از دیگر روش های تأمین منابع مالی است.
اما مهم‌ترین اوراق بدهی اوراق مشارکت دولتی و شرکتی است. زیرا به این طریق سرمایه گذاران با خرید این اوراق در آن پروژه شراکت می کنند.
ج) اوراق مشتقه
یکی دیگر از راه‌های سرمایه گذاری در اوراق بهادار خرید اوراق مشتقه است. اوراق مشتقه برخلاف اوراق سهام، خود هیچ ارزشی ندارند و ارزش آنها وابسته به یک کالا است و در حقیقت این اوراق به پشتوانه آنها صادر شده‌اند. به عنوان مثال اوراق مشتقه طلا به پشتوانه طلا صادر شده و قیمت آن متناسب با قیمت طلا تعیین می شود، و یا اوراق مشتقه ارز و یا سکه و از این قبیل.
اوراق مشتقه به ۴ دسته مختلف تقسیم می شود:
• قرارداد سلف
• قرارداد آتی
• قرارداد اختیار معامله
• قرارداد معاوضه
بورس اوراق بهادار به چه معناست؟
بورس اراق بهادار طبق آنچه که وکیل مالی در اصفهان بیان می کند یک بازار ایجاد شده و رسمی برای سرمایه است و در آن سهام شرکت‌ها یا اوراق قرضه دولتی یا شرکت‌های خصوصی در چهارچوب قوانین و مقررات خاصی خرید و فروش می شود.
ویژگی مهمی که این بورس دارد این است که به صورت قانونی از صاحبان پس‌اندازها و سرمایه‌های راکد حمایت می کند. در حقیقت کسانی که سرمایه و یا پس اندار راکد دارند می توانند در بورس اوراق بهادار که یک مرجع رسمی و مطمئن است سرمایه گذاری کنند و با خرید اوراق بهادار از دولت و شرکت‌های معتبر سود معینی به دست آورند.
بورس اوراق بهادار باعث این می شود که منابع مالی شرکت‌های خصوصی و دولتی تأمین شود. علاوه بر آن کشورهایی که بورس اوراق بهادار پیشرفته‌تری دارند، رشد اقتصادی بهتری نیز تجربه می کنند. سیستم بانکی نیز می تواند از طریق بورس اوراق بهادار نقدینگی مورد نیاز خود را به دست آورد.
به گفته‌ی وکیل خوب اصفهان اصلی‌ترین وظیفه‌ای که بورس اوراق بهادار دارد این است که بازاری شفاف و واضح برای خرید و فروش اوراق بهادار فراهم کند.
البته لازم به ذکر است که بورس اوراق بهادار مسئولیت‌هایی نیز دارد که به این ترتیب است:
۱٫ پذیرفتن یا لغو پذیرفتن اعضا از جمله کارگزاران، معامله‌گران، بازارگردانان و مشاوران و ابزار مورد معامله مدیران سرمایه‌گذاری
۲٫ پذیرفتن یا لغو پذیرفتن ابزارهای مالی قابل خرید و فروش در بورس
۳٫ ایجاد یک سیستم دادوستد مناسب و کارآمد
۴٫ ایجاد یک سیستم مناسب و کارآمد جهت تسویه و پایاپای دادوستد
۵٫ ایجاد یک سیستم مناسب به منظور نظارت بر جریان دادوستد، عملیات بازار و فعالیت اعضا
۶٫ ایجاد امکانات و تسهیلات لازم جهت توزیع و انتشار اطلاعات مربوط به دادوستد
اوراق بهادار قابل معامله
الف) اوراق مشارکت
یک شرکت می تواند با انتشار اوراق مشارکت منبع مالی که مورد نیاز برای فعالیتش است را به دست آورد. افراد نیز با خرید اوراق مشارکت می توانند در آن فعالیتی که شرکت انجام داده است شریک شده و سهمی ببرند.
یک شرکت برای آن که بتواند اوراق مشارکت منتشر کند باید ثابت کند که فعالیتش توجیه اقتصادی داشته و بانک مرکزی یا سازمان بورس آن را تأیید کنند.
سپس مجوز انتشار اوراق مشارکت را می گیرد. با انتشا اوراق مشارکت، شرکت ناشر تضمین می کند که در مواعد مشخص سود معینی را به صورت علی‌الحساب به صاحبان اوراق پرداخت کند.
در پایان فعالیت شرکت سود قطعی را حساب نموده و چنانچه این سود از سودهای علی‌الحساب پرداخت شده بیشتر باشد، مابه‌التفاوت آن را پرداخت می کند.
ب) اوراق اجاره
اگر یک شرکتی بخواهد کارش را گسترش داده و ابزارآلات بیشتری خریداری کند اما منابع مالی مورد نیاز برای خرید آنرا نداشته باشد، می تواند به یک سازمان مالی مراجعه نموده تا آن سازمان اوراق مشارکت منتشر کند.
این سازمان نهاد واسط نامیده می شود. نهاد واسط اوراق مشارکت منتشر شده را به سرمایه‌گذارای می فروشد و با مبلغ به دست آمده ابزارآلاتی که شرکت احتیاج دارد را خریداری می کند و آن را به آن شرکت اجاره می دهد.
این شرکت وظیفه دارد که اجاره‌بهای آن ابزار را به نهاد واسط در مواعد مقرر بپردازد تا آن نهاد نیز آن اجاره بها را سرمایه‌گذاران پرداخت کند. پس از آن که دوره اجاره به پایان رسید نهاد واسط ابزار را به شرکت می فروشد و با مبلغ آن اصل سرمایه‌ی سرمایه‌گذاران را پرداخت می کند.
همانطور که پیش از بیان شد، معاملات سهام در بورس اوراق بهادار حجم زیادی از معاملات را به خود اختصاص داده است. و هرکس می تواند با خرید سهام یه شرکت به همان اندازه مالک شرکت شود.
به طور مثال اگر سهام یک شرکت ۱ میلیارد تومان ارزش داشته باشد و به ۱۰ قسمت تقسیم شود هرکس با خرید یک قسمت از آن مالک یک دهم از آن کارخانه می شود.
همچنین این را نیز بیان نمودیم که متداول‌ترین سهام که مورد معامله قرار می گیرد سهام عادی است. سهام عادی دارای دو ارزش است، یکی ارزش بازاری که متناسب با میزان عرضه و تقاضای آن سهم تعیین می شود و یکی ارزش اسمی که به موجب قانون ایران ارزش اسمی سهام عادی ۱۰۰۰ ریال است.
نتیجه گیری
از این مطلب دریافتیم که اوراق بهادار یک ابزار و اهرم مالی است و هرکس می تواند آن را در بورس اوراق بهادار خرید و فروش کنند. سرمایه گذاران می توانند سرمایه‌های راکد خود را در این بورس سرمایه گذاری کنند و به این ترتیب سود به دست آورند.
شرکت‌ها نیز می توانند با انتشار اوراق بهادار منابع مالی که برای انجام پروژه و طرح خود دارند را تأمین کنند و به این ترتیب سرمایه گذاران را در سود به دست آمده از آن پروژه شریک کنند.
این مقاله را در شبکه های اجتماعی به اشتراک بگذارید
این مطلب توسط حامد امیری وکیل پایه یک دادگستری نگاشته شده است. برای مشاوره حقوقی با ایشان دکمه زیر را کلیک کنید.
دیدگاه شما