تامین مالی مارجین

Margin Trading

آشنایی با مارجین و مزایا و معایب آن

هر فردی که تمایل به ورود و فعالیت در بازارهای مالی و کسب درامد ازان را دارد، باید به خوبی در مورد ماهیت این بازار و اصطلاحات و ابزارهای آن دانش کافی داشته باشد. در اینجا می خواهیم در مورد اینکه مارجین چیست و کال مارجین به چه معناست، صحبت کنیم.

مارجین، یکی از ابزارهایی است که در معاملات cfd ارائه می شود و به کمک آن می توان بیشترین حجم از سرمایه را در معاملات به کار گرفت.

تفاوت معاملات مارجین با حالت عادی

در شرایط عادی اگر شما یک سهم و یا دارایی را خریداری کنید، طبیعتا مالک آن دارایی خود شما هستید. به این دلیل که هزینه آن را پرداخت کرده اید و به کسی بدهکار نیستید. ولی در مارجین، شما برای انجام معاملات خود وام می گیرید و در قبال آن دارایی شما بدهکار می شود و موضوع دیگر این است که مالکیت آن دارایی برای شما نمی باشد، بنابراین همانند دریافت هر نوع وام، باید در آخر معامله خود نیز مارجین را تسویه کنید.

معاملات مارجین، در واقع ارزش دارایی است که معامله می کنید و شما مالک آن نخواهید بود. این شیوه از معامله در بازارهای مالی را معاملات cfd می نامند. این موضوع را مدنظر داشته باشید که، مارجین یک نوع وام از سوی کارگزار است که به معامله گر داده می شود. در شرایط عادی ممکن است شما برای کالای بیست میلیون تومانی، به همان میزان در حساب خود موجودی داشته باشید، اما مارجین اینگونه نیست. فرض کنید، شما با سرمایه اولیه به مبلغ صد میلیون تومان وارد بازار شده و می خواهید با آن کار کنید. در اینجا کارگزاری این اعتبار را در اختیار شما قرار می دهد که تا میزان 500 میلیون، یعنی با مبلغی تقریبا 5 برابر سرمایه اولیه خود در بازار معامله کنید، مزیت این فرایند در این است که شما می توانید با قدرت بسیار بیشتری در بازار معامله کنید.

بنابراین از آنجایی که در مارجین، شما صاحب دارایی مورد معامله نیستید، پس نیازی نیست که مالیاتی بابت آن پرداخت کنید.

میزان کسب سود در مارجین

چنانچه شما از مارجین زیادتری در فرایند معاملات خود استفاده نمایید در مقایسه با معاملاتی که بدون استفاده از مارجین انجام می دهید، به سود بیشتری دست خواهید یافت. پس استفاده از مارجین می تواند میزان سود دریافتی شما را افزایش دهد. به این دلیل که اگر در معامله ای، حجم معاملات شما سه برابر افزایش یابد، بر سود معاملات شما نیز سه برابر افزوده می شود.

مزایا و معایب معاملات مارجین

مزایای استفاده از مارجین را می توان در مواردی چون، کسب سود بیشتر و عدم پرداخت مالیات و . دانست. ولی در برابر مزایایی که به همراه دارد ممکن است با معایبی مانند ریسک بیشتر در معاملات، عدم فیزیکی دارایی، پرداخت بهره برای دریافت مارجین نیز مواجه باشید.

حال ممکن است این سوال پیش آید که در معاملات مارجین تا چه میزان ضرر می کنیم؟ و یا اگر ضرر کنیم چه اتفاقی می افتد؟

بهتر است بدانید که تضمین کننده وام دریافتی شما، میزان سرمایه اولیه ای است که در بازار گذاشته اید و این اعتبار در معامله مارجین با این شرط به شما اعطا می شود که میزان ضرر شما از میزان سرمایه اولیه تان بیشتر نشود، اما در صورتی که با این اتفاق مواجه شده و میزان ضررها از میزان اعتبار شما بیشتر شود، کارگزار می تواند موجودی شما را برای تسویه ضرر و یا به عنوان پرداخت بدهی، برداشت نماید. در اصطلاح این فرایند، کال مارجین و یا لیکویید شدن نامیده می شود.

نکته ی قابل ذکر و مهم این است که همواره در نظر داشته باشید، استفاده و داشتن مارجین یا اهرم به همان اندازه که می تواند جذاب و هیجان انگیز و سودده باشد، ممکن است نتیجه عکس به همراه داشته و خطرناک و ضرر رسان باشد و باعث شود که شما همه ی سرمایه خود را از دست دهید.

بهره در مارجین

تامین کننده های مارجین مورد نیاز در معاملات و سرمایه گذاری ها، بانک ها و موسسات اعتباری بزرگ هستند. به این معنا که به ازای وامی که در مارجین ارائه می شود، کارگزار برای تامین وجه نقد مارجین، با تامین کننده های سرمایه قرار موازی امضا می کند تا از نظر قانونی معتبر بوده و مقدار پول مورد نیاز آن در حساب وجود داشته باشد. تامین کننده های مالی نیز برای انجام چنین عملی بهره دریافت می کنند که پرداخت آن، بر عهده فردی خواهد بود که از مارجین استفاده می کند.

بنابراین این نکته را در نظر داشته باید که در صورت استفاده از مارجین، ملزم به پرداخت بهره بانکی خواهید بود.

سررسید در معاملات مارجین

در معاملات مارجین تاریخ سر رسیدی وجود ندارد و شما تا هر زمان که بخواهید می توانید با پرداخت بهره، معامله خود را باز نگه دارید، اما باید به میزان ضرر در معامله خود توجه داشته باشید. اگر میزان معامله شما به اندازه ی موجودی شما نزدیک شده باشد و نیاز است که همچنان معامله خود را باز نگه دارید، با افزایش موجودی اولیه می توانید ریسک کار خود را کاهش داده و به پایین ترین حد ممکن برسانید.

در واقع معامله بر اساس مارجین یک فرصت مناسب برای سرمایه گذارانی است که می خواهند با مبلغ اندکی که در اختیار دارند، وارد بازار شده و معاملات بزرگی انجام دهند و سود خود را افزایش دهند، ولی استفاده از مارجین در برابر ویژگی ها و مزایایی خوبی که دارد، ممکن است با احتمال ضرر و زیان نیز همراه باشد.

تفاوت فیوچرز با مارجین چیست و کدام یک بهتر است؟

در این مقاله می‌خواهیم دو رویکرد مختلف معامله کردن در صرافی بایننس (Binance) را بررسی کنیم. این دو رویکرد شامل معاملات فیوچرز (Futures) یا قراردادهای آتی و معاملات مارجین (Margin) است. فیوچرز و مارجین در کنار تفاوت‌هایی که دارند از چند جنبه نیز مشابه هم هستند. در مقاله صرافی معتبر رمزینکس ابتدا هر کدام را به اختصار توضیح داده و سپس به تفاوت فیوچرز با مارجین پرداخته شده است.

معاملات فیوچرز بایننس

قبل از پرداختن به تفاوت فیوچرز با مارجین بهتر است مختصری در مورد هر یک توضیح دهیم. فیوچرز بایننس محصولات مشتقه‌ای است که به معامله‌گر در مورد قیمت آینده دارایی‌های باراز رمز ارزها گمانه زنی کنند. این قرارداد شامل قراردادهای سنتی و دائمی است که هر دو ماهیت قراردادی را که برای معامله کردن انتخاب کرده‌اید تعیین می‌کنند. برای اطلاعات بیشتر به مقاله «بایننس فیوچرز چیست؟ معاملات آتی در بایننس چگونه است؟» مراجعه کنید.

معاملات مارجین بایننس

معاملات مارجین بایننس روشی برای معامله دارایی‌های رمزنگاری شده با پول قرض گرفته شده از شخص ثالث است. معامله‌گران با این امکان بهره‌مند شدن از سرمایه بیشتر از موجودی اصلی خود می‌توانند به عنوان اهرمی برای کسب سودهای بیشتر استفاده کنند.

معاملات مارجین در سیستم‌های معاملاتی سنتی بسیار محبوب است زیرا به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا زا اهرم‌های (لوریج) بیشتری استفاده کنند. این کار احتمال کسب سودهای بسیار بیشتر از بازارها را برای معامله‌گران افزایش می‌دهد.

با این وجود، در حالی که وجوه معامله شده در بازارهای سنتی از طریق کارگزاران سرمایه‌گذاری تأمین می‌شود، وجوه مورد معامله در معاملات مارجین بایننس بیشتر از سوی معامله‌گران دیگر تامین می‌شود. شاید با خودتان فکر کنید که «چرا باید معامله‌گران دیگر سرمایه خود را در اختیار معامله‌گران دیگر قرار دهند؟»

خوب، سیستم عملیات نسبتاً ساده است: آن دسته از معامله‌گرانی که معامله‌گران مارجین را از نظر مالی تأمین می‌کنند می‌دانند که می‌توانند با این کار مقداری سود دریافت کنند، از این رو این کار به نفع هر دو طرف است.

مزایای معاملات مارجین

• استفاده از اهرم: معامله‌گران بایننس می‌توانند پوزیشن‌های معاملاتی بزرگتری نسبت به سرمایه اصلی خودشان باز کرده و میزان سودشان را افزایش دهند.
• دستیابی سریعتر به اهداف سودآوری: معاملات مارجین به اهداف مالی در معاملات دست یابید که در حالت عادی برایتان غیرقابل باور بود. این در حالی است که رسیدن به چنین اهدافی با داشتن سرمایه ناچیز غیرممکن است.

معایب معاملات مارجین

اهرم: اگرچه اهرم می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا خیلی سریع‌تر به اهداف معاملاتی‌شان نزدیک شوند، اما این ابزرا در عین حال می‌تواند یک شمشیر دو لبه باشد که معامله‌گران را تا آنجا که ممکن است از اهدافشان دور کند.

معامله‌گران لزوماً لزوماً نمی‌دانند تامین مالی مارجین از چه مقدار اهرم استفاده کنند و غالباً از این فرصت درخشان سوء استفاده می‌کنند. در نتیجه آنها به شدت متضرر شده و مجبور به پرداخت کارمزد‌ها و هزینه‌های اضافی می‌شوند. بد نیست به یاد داشته باشید که هرچه میزان اهرمی که در معاملات استفاده می‌کنید بالاتر باشد (در صورت نامساعد بودن شرایط بازار) احتمال لیکوید شدن حساب‌تان بیشتر خواهد بود.

تفاوت فیوچرز و مارجین

تفاوت فیوچرز و مارجین در چند مورد خلاصه می شود. در معاملات فیوچرز امکان استفاده از اهرم‌های بالا وجود دارد در حالی که در قراردادهای مارجین بایننس میزان اهرم در دسترس محدودتر است.

معاملات مارجین بایننس روشی برای معامله کردن دارایی‌های رمزنگاری شده از طریق قرض گرفتن سرمایه است که به معامله‌گر این امکان را می‌دهد با دسترسی به سرمایه بیشتر به عنوان اهرم پوزیشن‌های معاملاتی بزرگتری داشته باشند. اساساً، در معاملات مارجین نتایج معاملات چند برابر می‌شود تا بدین ترتیب معامله‌گران بتوانند سود بیشتری را در معاملات موفق کسب کنند.

قرارداد فیوچرز توافقنامه‌ای برای خرید یا فروش یک دارایی با قیمت از پیش تعیین شده در آینده است. معامله‌گران در معاملات فیوچرز می‌توانند با گرفتن پوزیشن‌های لانگ (خرید) یا شورت (فروش) از حرکت‌های سود کسب کنند. قراردادهای فیوچرز بایننس با توجه به تاریخ‌های مختلف تحویل به قراردادهای فیوچرز سه ماهه و دائمی تقسیم می‌شوند.

معامله‌گران می‌توانند در معاملات مارجین و فیوچرز با استفاده از اهرم (لوریج) سود معاملات را چند برابر کنند. اما تفاوت میان این دو قرارداد چیست؟ در ادامه به این موضوع می‌پردازیم.

بازارها و دارایی‌های معاملاتی

معامله‌گران مارجین سفارشات خرید یا فروش رمز ارزها را در بازار اسپات (Spot Market) ثبت می‌کنند. این بدان معنی است که سفارشات مارجین با سفارشات ثبت شده در بازار اثبات مرتبط می‌شوند. همه سفارشات مربوط به مارجین در واقع سفارشات اسپات هستند. معامله‌گران در هنگام معامله کردن محصولات فیوچرز سفارشات خرید یا فروش قرارداد را در بازار مشتقات انجام می‌دهند. به طور خلاصه، معاملات مارجین و فیوچرز در دو بازار مختلف انجام می‌شوند.

اهرم (Leverage)

اهرم یا لورج از موارد مهم در تفاوت فیوچرز و مارجین است. معامله‌گران مارجین برای معامله کردن دارایی‌های موجود در پلتفرم بایننس می‌توانند از اهرم‌های ۳ تا ۱۰ برابر استفاده کنند. ضریب اهرم بر اساس این فاکتور تعیین می‌شود که از حالت مارجین کراس (Cross) استفاده کنید یا مارجین ایزوله (Isolated). در مقابل، در قراردادهای فیوچرز امکان استفاده از اهرم‌های بالاتر تا ۱۲۵ برابر وجود دارد.

تخصیص وجه تضمین (Collateral)

در معاملات فیوچرز و مارجین بایننس معامله‌گران می‌توانند اهرم را از کراس به ایزوله و بالعکس تبدیل کنند. بنابراین آنها می‌توانند سرمایه خود را به یک پوزیشن کراس پوزیشن‌های ایزوله اختصاص دهند تا بدین ترتیب وجه تضمین خود را به طور منطقی بین این دو نوع اهرم تقسیم کرده و ریسک معاملاتی خود را کنترل کنند.

کارمزد معاملات

معاملات مارجین به کاربران این امکان را می‌دهد که از پلتفرم معاملاتی وام بگیرند و نرخ بهره وام را برای ساعت بعد محاسبه می‌کند. کاربران در آینده این وام را پس می‌دهند. معامله‌گران باید برای عدم لیکوید شدن از داشتن دارایی کافی در حسابشان اطمینان حاصل کنند.

در مقابل، در قراردادهای فیوچرز‌ از مارجین نگهداری (Maintenance Margin) به عنوان وجه تضمین استفاده می‌شود که بدان معناست که بازپرداختی در کار نیست اما کاربران باید از داشتن وجه تضمین کافی اطمینان حاصل کنند.

در هر دو نوع معاملات مارجین و فیوچرز کاربران باید مبلغی را به عنوان کارمزد معاملات پرداخت کنند؛ و هزینه معاملات مارجین مشابه کارمزد معاملات اسپات است.

به دلیل تفاوت قیمت دارایی‌ها در قراردادهای فیوچرز دائمی و فیوچرز سه ماهه، از فاندینگ ریت (Funding Rate) برای تعدیل قیمت‌ها بین بازار معاملات فیوچرز دائمی و دارایی مورد معامله استفاده می‌شود. لطفاً توجه داشته باشید که فقط در قراردادهای فیوچرز دائمی از معامله‌گران فاندینگ ریت گرفته می‌شود.

فیوچرز یا مارجین؛ کدام یک بهتر است؟

معاملات مارجین بایننس برای معامله‌گرانی که سرمایه کافی برای شروع معامله ندارند بسیار مناسب است. از طرف دیگر، به نظر می‌رسد فیوچرز بایننس گزینه مناسب‌تری برای معامله‌گرانی است که موجودی حساب قابل قبولی دارند.

در جریان پی بردن به اینکه کدام رویکرد معاملاتی برایتان مناسب‌تر است باید به این درک برسید که انتخاب بازارتان باید بر اساس اندازه سهام، تجربه‌تان از سایر پلتفرم‌های معاملات سنتی و نوع معامله‌گر که می‌خواهید به آن تبدیل شوید باشد.

مارجین تریدینگ در بازار های مالی؛ نردبانی لغزنده برای صعود یا سقوط دارایی شما

مارجین تریدینگ (Margin Trading) چیست و چه تاثیری بر روی ارزش سرمایه معامله‌گران می‌گذارد؟ مارجین ناخالص چگونه محاسبه، و صرف چه اموری می‌شود؟ مارجین کال چه زمانی به وجود می‌آید؟ تفاوت مارجین در بازار ارزهای دیجیتال و بازار جهانی معاملات فارکس چیست؟ در این مقاله به پاسخ سوالات فوق می‌پردازیم. در انتهای هر بخش، برای درک بهتر شما عزیزان مثال هایی را ارائه می‌دهیم. برای آشنایی با مفهوم مارجین در معاملات بازار های مالی و آگاه شدن از میزان ریسک استفاده از آن، تا پایان این مقاله با ما همراه باشید.

↵ مفهوم مارجین تریدینگ و تاثیر آن بر روی دارایی سرمایه‌گذاران

در دنیای واقعی شما تنها می‌توانید معاملات مختلف خود را بر اساس ارزش دارایی‌ای که مالک آن هستید انجام دهید. به عنوان مثال شما بهای اتومبیل خود را به صورت کامل پرداخت کردید. پس در حال حاضر مالک آن محسوب می‌شوید. در نتیجه در هر زمان که تامین مالی مارجین بخواهید می‌توانید به اندازه ارزش واقعی اتومبیل خود، آن را به فروش برسانید. اما در بازار های مالی شرایط کمی متفاوت است.

به واسطه وجود مفهوم مارجین در بازارهای مالی شما می‌توانید با ارزشی بیش از ارزش واقعی دارایی خود به معامله سهام یا ارزهای مختلف بپردازید. به عبارتی دیگر وقتی که از مارجین استفاده می‌کنید، شما به صورت کامل مالک دارایی خود نیستید. فقط می‌توانید، ارزش سرمایه خود را معامله کنید.

مثالی از مارجین تریدینگ در بازارهای مالی

برای مثال اگر سرمایه شما 100 دلار است و در یک پوزیشن معاملاتی از یک اهرم معاملاتی X2 استفاده کنید ، ارزش دارایی شما 200 دلار می‌شود و می‌توانید پوزیشن خود را با 200 دلار ببندید. در این حالت سود و زیان شما دو برابر می‌شود. یعنی اگر 10 دلار سود کنید، در اصل 20 دلار سود کردید و اگر برای مثال 12 دلار ضرر کنید در اصل 24 دلار ضررکردید.

افزایش ضریب سود و زیان، باعث افزایش هیجان و جذابیت معاملات مارجین برای معامله‌گران می‌شود. اما درنظر داشته باشید متقابلا ریسک و خطر معامله نیز به شدت بالا می‌رود. در نتیجه معامله‌گران باید در انتخاب اهرم معاملاتی خود بسیار هشیارانه عمل کنند. تعیین درجه اهرم در معاملات تا حد زیادی به قدرت ریسک پذیری معامله‌گران بستگی دارد. همچنین مبتدی یا حرفه‌ای بودن تریدر بسیار مهم است. معامله‌گران مبتدی به هیچ وجه نباید از اهرم در معاملات خود استفاده کنند. زیرا استفاده از این قابلیت، برای معامله‌گران با تجربه و مسلط بر شرایط بازار بسیار مناسب‌تر است. حتی تریدر های حرفه‌ای با توجه با مدیریت سرمایه و بسیاری از پارامترهای دیگر باید از اهرم های معاملاتی استفاده کنند. تا حتی در صورتی که تمام سرمایه خود را از دست دادند، از لحاظ روحی و روانی دچار مشکل نشوند.

↵ مارجین ناخالص (Gross Margin)

برای محاسبه مارجین ناخالص ، مجموع درآمد ناشی از فروش محصولات یک شرکت را از مجموع تمام هزینه های مستقیم شرکت، کم می‌کنند. مقدار حاصل را بر درآمد ناشی از فروش محصولات شرکت تقسیم می‌کنند. در نهایت رقم حاصل را عنوان مارجین ناخالص در نظر می‌گیرند. مارجین ناخالص را می‌توان برای توسعه شرکت استفاده شود. همچنین می‌توان به وسیله آن بدهی سرمایه گذاران را پرداخت کرد. ممکن است که این پول (مارجین ناخالص) در حساب شرکت نگهداری شود تا در موارد ضروری از آن استفاده شود.

مثالی از مارجین ناخالص

برای مثال یک شرکت تولید کفش در یک ماه 350 میلیون تومان ، کفش را به فروش رسانده. اما برای تولید این کفش های 280 میلیون هزینه کرده است. (با احتساب هزینه حقوق کارکنان و مدیران و تمامی هزینه های مستقیم) حال برای محاسبه مارجین ناخالص این شرکت، باید 350 میلیون تومان (درآمد ناشی از فروش محصولات) را از 280 میلیون تومان (هزینه های مستقیم)، کم کنیم. در نهایت رقم حاصل را بر 350 میلیون تومان (درآمد ناشی از فروش محصولات) تقسیم کنیم.

به این معنی که این شرکت می‌تواند 20% از درآمد حاصل از فروش هر جفت کفش را برای برنامه های دیگر خود در نظر بگیرد.

به صورت کلی شرکت ها می‌توانند با محاسبه مارجین ناخالص، ارزش تولید یک محصول را بسنجند. مارجین ناخالص می‌تواند معانی دیگری برای یک شرکت یا مجموعه نیز داشته باشد. برای مثال اگر مارجین ناخالص یک شرکت زیاد باشد، به این معناست که شرکت می‌تواند بودجه بیشتری برای برنامه های توسعه تجهیزات و یا هر نوع سرمایه‌گذاری دیگری، در نظر بگیرد. اما اگر مارجین ناخالص یک شرکت کم باشد، آن شرکت باید مقداری از هزینه های تولید محصولات خود را کم کند و یا قیمت محصولاتش را افزایش دهد.

↵ مارجین کال (Margin Call) چیست؟

همان طور که در بخش مارجین تریدینگ ذکر کردیم، با استفاده از اهرم های معاملاتی، شما می‌توانید با ارزشی چندین برابر ارزش واقعی سرمایه خود معامله کنید. این سرمایه چند برابری از سوی صرافی یا همان کارگزاری که در آن فعالیت می‌کنید، تامین می‌شود. در مواقعی نیز صرافی، مبالغی را که بانک ها و مجموعه های مالی، جهت دریافت بهره در آن قرار دادند را به شما می‌دهد. در ازای این کار شما در صورت استفاده از مارجین باید بهره بانکی آن را هم بپردازید. وجه تضمینی هم که برای استفاده از مارجین می‌پردازید همان سرمایه اولیه شماست. مقدار آن نباید از میزان ضرر شما در صورت استفاده از مارجین کمتر باشد.

در صورتی که معامله‌گران در یک معامله که در آن از مارجین استفاده کرده و ضرر کنند. و نتوانند با افزایش سرمایه اولیه خود جلوی ضرر بیش از حد پوزیشن معاملاتی خود را بگیرند، صرافی یا کارگزاری‌ که در آن فعالیت می‌کنند تمام سرمایه آنها را به عنوان بدهی، برداشت می‌کنند. به این اتفاق مارجین کال(Margin Call) می‌گویند.

↵ تفاوت مارجین تریدینگ در بازار های مالی

اصول کلی مارجین تریدینگ در بازار های مالی‌ که امکان استفاده از این قابلیت را برای کاربران خود فراهم کردند، تقریبا یکسان است. اما در بعضی از بازارها مانند بازار ارزهای دیجیتال، به علت نوپا بودن این قوانین با سخت‌گیری کمتری در حال اجرا هستند.

در برخی از بازار های جهانی مانند بازار فارکس، کارگزاری هنگامی که مشاهده کند میزان ضرر های معامله‌گر در یک معامله اهرم دار، به قدری زیاد است که مبلغی که باید به کارگزاری به عنوان بدهی بازگردانده شود در خطر است، پوزیشن معاملاتی به صورت خودکار از طرف خود کارگزاری بسته می‌شود.

↵ سخن پایانی

به وسیله مارجین، معامله‌گران می‌توانند با ارزشی چندین برابر ارزش واقعی سرمایه خود معاملات خود را انجام دهند. با وجود اینکه این امتیاز خوبی است. و در صورتی که برای مثال شما از اهرم 10 استفاده کنید و تنها ، 10% سود کنید، در اصل صد در صد سود نصیب شما می‌شود. اما باید ریسک و خطرپذیر بودن این ویژگی را هم در نظر داشته باشید. زیرا در اگر با همان اهرم 10، فقط 10% درصد ضرر کنید، تمام سرمایه شما نابود می‌شود. در این مقاله مفاهیم وابسته به مارجین تریدینگ نظیر مارجین ناخالص و مارجین کال را مورد بررسی قرار دادیم.

معامله‌گران حرفه‌ای فعال در بازارهای مالی، در تیم آکادمی آینده با برگزاری دوره‌های صفر تا صد آموزش کریپتوکارنسی در کرمان (به صورت حضوری) و سایر شهرها (به صورت غیرحضوری)، سعی در آموزش اصولی و کامل بازار ارزهای دیجیتال، برای فعالیت در بازار های مالی را دارند. برای دریافت مشاوره رایگان و اطلاع از جزئیات و سر فصل های دوره آموزشی اطلاعات خود را برای ما ارسال کنید.

مارجین تریدینگ ارزهای دیجیتال: شمشیر دو لبه سرمایه گذاری!

از زمان پیدایش انواع بازارهای مالی همواره سودای کسب سود بیشتر و دوری از ضرر رویای هر تریدی بوده است، با این‌ حال گاهی علی‌رغم این رویا، تریدرها با کمبود نقدینگی مواجه هستند، و به این فکر می­‌کنند که چه می­شد اگر مقداری سرمایه بیشتری داشتند و می­‌توانستند بیت کوین بیشتری و یا ارزهای دیگری بخرند؟

امروزه در بازارهای مالی و به‌خصوص در دنیای کریپتوکارنسی‌ها به این نیاز سرمایه‌گذاران پاسخ داده شده است، و مارجین تریدینگ خلق شده است. اما باید ببینیم مارجین تریدینگ ارزهای دیجیتال در کل چیست؟ و چگونه سرمایه‌گذاران می‌­توانند از مارجین تریدینگ استفاده کنند؟

همراه ما باشید تا اصطلاح مارجین تریدینگ ارزهای دیجیتال را با هم یاد بگیریم.

مارجین تریدینگ چیست؟

دانستیم که مارجین تریدینگ در پاسخ به نیازهای مالی و سرمایه‌ای سرمایه‌گذاران ایجاد شده است، پس مارجین تریدینگ در حقیقت قرض گرفتن پول و سرمایه از صرافی‌ها و یا کارگزاری‌ها است، این قرض گرفتن در ازای گرفتن مقداری نرخ بهره و کارمزد صورت می­گیرد. هدف از مارجین تریدینگ ارزهای دیجیتال تامین مالی برای سرمایه‌گذاری بیشتر است، که این تامین مالی از طرف شخص ثالثی صورت می‌­گیرد.

در مارجین تریدینگ ارزهای دیجیتال موجودی فعلی تریدرها، تکیه‌گاه و اهرمی برای عملیات مارجین می‌­شوند.

برای اینکه مارجین تریدینگ را بهتر بشناسیم شما را با یک مثال آشنا می­‌کنیم‌:

طرف مثبت قضیه این است که:

فرض کنید شما 1000 دلار دارید، و قصد دارید سرمایه شما 2000 دلار باشد تا بتوانید بیت کوین بیشتری بخرید، ولی 1000 دلار کم دارید، شما می‌­توانید این 1000 دلار را از طریق عملیات مارجین تریدینگ ارزهای دیجیتال تامین کنید.

بعد از تامین این مقدار پول و خرید بین کوین، ممکن است قیمت بیت کوین به یکباره 50 درصد افزایش قیمت داشته باشد، در این حالت دارایی شما 3000 دلار می‌شود، که 1000 دلار آن باید برگردانده شود، بعد از برگرداندن 1000 دلار دارایی فعلی شما 2000 دلار می­‌شود که 1000 دلار سود کرده‌اید.

و طرف غیر مثبت قضیه نیز این است که:

اگر شما همان 1000 دلار را داشته باشید و 1000 دلار نیز از طریق صرافی تامین مال کنید، دارایی شما 2000 دلار می­‌شود که با آن می­‌توانید بیت کوین بخرید.

دست‌ بر قضا قیمت بیت کوین 50 درصد افت می­‌کند و دارایی شما نصف می‌­شود، و به 1000 دلار کاهش پیدا می‌­کند، از طرفی شما 1000 دلار نیز بدهکار هستید!

باید 1000 دلار را نیز بپردازید، و در کمال ناباوری شما دیگر هیچ سرمایه‌ای ندارید، و کل سرمایه شما از دست می‌­رود.

مارجین تریدینگ ارزهای دیجیتال چه ویژگی‌هایی دارد؟

• مارجین تریدینگ ریسک بسیار زیادی دارد.
• مارجین تریدینگ یک نوع روش تامین مالی از طرف صرافی‌ها است.
• مارجین تریدینگ ارزهای دیجیتال در ازای نرخ بهره و کارمزد در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می­‌گیرد.
• مارجین تریدینگ ارزهای دیجیتال برای افرادی حرفه‌ای می­‌تواند خوب باشد، اما افراد مبتدی بهتر است از مارجین تریدینگ استفاده نکنند.
• مارجین تریدینگ همان‌طور که می­‌تواند سرمایه شما را زیاد کند، ممکن است کل سرمایه شما را هم نابود کند!

معرفی 4 سایت مهم برای مارجین تریدینگ:

برای مارجین تریدینگ می­‌توان از پلتفرم‌های آنلاین استفاده کرد که ما در اینجا به چند مورد از آن‌ها اشاره می­‌کنیم:

گفتنی است طبق قوانین بین‌المللی و با توجه با تحریم‌ها کاربران ایرانی امکان استفاده از این سایت‌ها را ندارند، اما شما با دور زدن این قوانین و با روش‌هایی مانند استفاده از IP سایر کشورها می­‌توانید از این سایت‌ها و امکانات شان استفاده کنید.

آموزش استفاده از مارجین تریدینگ در صرافی بایننس:

صرافی بایننس صرافی معتبر در حوزه‌های ارزهای دیجیتال است، شما از طریق این صرافی می‌­توانید عملیات مارجین تریدینگ را انجام دهید که گام‌ به‌ گام برایتان شرح می­‌دهیم:

1. وارد حساب کاربری خود در صرافی بایننس شوید.

2. وارد قسمت پروفایل خود شوید.

3. از قسمت Balance details، قسمت margin را انتخاب کنید.

4. کادری به اسم important reminder پیشروی باز می‌­شود که ریسک استفاده از مارجین را به شما گوشزد می­‌کند.

5. در این قسمت روی open margin account کلیک کنید.

6. در قیمت بعدی قوانین و مقررات را بخوانید و پذیرش کنید و روی گزینه I understand کلیک کنید.

چگونه از طریق مارجین تریدینگ انتقال وجه انجام دهیم؟

برای انتقال وجه در قسمت مارجین تریدینگ ارزهای دیجیتال در صرافی بایننس، مراحل زیر را به ترتیب انجام دهید:

1. روی گزینه wallet کلیک کنید.

2. سپس margin را انتخاب کنید.

3. روی گزینه transfer کلیک کنید.

4. نوع ارز دیجیتال و مقدار لازم را انتخاب کنید.

5. در مرحله بعدی از exchange wallet به margin wallet تغییر وضعیت دهید.

6. و با کلیک روی confirm transfer این انتقال وجه را تایید می­‌کنیم.

آموزش نحوه قرض گرفتن در صرافی بایننس:

Margin Trading

برای اینکه بخواهید از صرافی بایننس مقداری سرمایه قرض بگیرید، به‌ سادگی مراحل زیر را انجام دهید:

معاملات مارجین (Margin Trading) در بازار رمزارزها چیست؟

Margin Trading یا معاملات مارجین چیست؟ مارجین، یکی از رایج‌ترین نوع معاملات در بازارهای مالی از جمله بازار ارزهای دیجیتال است. این معاملات برای بسیاری از معامله‌گران جذابیت بسیار بالایی دارد. زیرا در این معاملات می‌توان مقدار سرمایه خود را افزایش داد و با پول بیشتری در بازار فعالیت کرد. در این مقاله معاملات در بازار مارجین را معرفی خواهیم کرد.

دلیل علاقه معامله‌گران به انجام معاملات مارجین چیست؟ ویژگی بارز معاملات مارجین که معامله‌گران ریسک‌پذیر را به سمت خود می‌کشد، امکان استفاده از لوریج و چند برابر کردن سرمایه بوده که نتیجه آن چند برابر شدن سود معاملات است. البته روی دیگر این سکه چند برابر شدن زیان در معاملات و حتی صفر شدن کل سرمایه است. این ویژگی مهم باعث می‌شود که افراد تمایل زیادی به فعالیت در این نوع بازارها داشته باشند.

معاملات مارجین چیست؟

مارجین تریدینگ نوعی معامله است که بخشی از سرمایه‌ای که تریدر برای معاملات استفاده می‌کند، توسط شخص یا نهاد دیگری به تریدر قرض داده می‌شود. در مقایسه با معاملات ترید عادی یا اسپات، حساب مارجین این امکان را برای تریدرها فراهم می‌کند که به مقدار سرمایه بیشتری دسترسی داشته باشند و به آنها اجازه می‌دهند با استفاده از لوریج یا اهرم، سرمایه خود را افزایش دهند. کلمه Leverage یا اهرم، به معنی چند برابر کردن سرمایه است. برای مثال اگر تریدری از لوریج ۱۰ استفاده کند، سرمایه او ۱۰ برابر خواهد شد. مثلا اگر یک تریدر در حساب خود ۱۰۰ دلار دارد، در صورت استفاده از لوریج ۱۰، سرمایه او ۱۰۰۰ دلار می‌شود؛ ۹۰۰ دلار توسط صرافی به تریدر قرض داده می‌شود. اما این قرض یا وام، با چه شرایطی به تریدر اعطا می‌شود؟ در واقع بستر تامین نقدینگی در معاملات مارجین چیست؟

مارجین تریدینگ چطور کار می‌کند؟

در بازارهای فارکس و سهام، سرمایه قرض گرفته شده معمولا توسط کارگزار یا نهاد واسطه انجام می‌شود. ولی در بازار ارزهای دیجیتال، سرمایه‌ها معمولا توسط سایر تریدرها تامین می‌شود. برای مثال، تمام سرمایه‌ای که صرافی بایننس به تریدرهای بازار مارجین خود قرض می‌دهد توسط دیگر تریدرها تامین می‌شود. برای اینکه بدانیم که دقیقا معاملات مارجین چیست باید مفهوم حساب مارجین، لوریج و لیکویید شدن را معرفی کنیم. ابتدا به این تامین مالی مارجین تامین مالی مارجین مفاهیم می‌پردازیم.

لوریج در معاملات مارجین چیست؟

Leverage یا لوریج، به معنی اهرم در معاملات مارجین است. تریدرها با استفاده از لوریج تعیین می‌کنند که قصد دارند چه مقدار قرض بگیرند. برای مثال اگر تریدری از لوریج ۲ استفاده کند، یعنی قصد دارد که سرمایه خود را دو برابر کند که نیمی از آن را خود تریدر تامین می‌کند و نیمی را صرافی به او قرض خواهد داد. اگر تریدری از لوریج ۱۰ استفاده کند، به این معنی است که دارایی او ۱۰ برابر شده که ۱۰ درصد آن را تریدر تامین می‌کند و ۹۰ درصد باقی‌مانده توسط صرافی تامین می‌شود. محدوده لوریج در معاملات مارجین، در هر صرافی متغیر است و به سیاست‌های آن صرافی و مقدار نقدینگی آن صرافی بستگی دارد. برای مثال صرافی بایننس برای برخی از ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین، لوریج ۱۲۵ را ارائه می‌دهد. لوریج را به دو صورت نمایش می‌دهند؛ لوریج ۲x یا ۲:۱ (بخوانید دو به یک( یعنی سرمایه تریدر ۲ برابر می‌شود. لوریج ۵۰x یا ۵۰:۱ (بخوانید پنجاه به یک) یعنی سرمایه تریدر ۵۰ برابر می‌شود که یک پنجاهم آن توسط تریدر تامین می‌شود.

حساب مارجین چیست؟

در بازارهای مالی دو دسته حساب داریم؛ حساب اسپات و حساب مارجین. در حساب اسپات ۱۰۰ درصد سرمایه موجود در حساب توسط تریدر تامین شده است. اما اگر تریدر از صرافی قرض بگیرد (چه از لوریج ۱.۱ استفاده کند و چه از لوریج ۱۲۵ استفاده کند) حساب او به حساب مارجین تبدیل می‌شود. برای فعالیت در بازار مارجین باید از حساب مارجین استفاده کرد و نمی‌توان با استفاده از حساب اسپات در بازار مارجین معامله کرد.

قیمت لیکویید یا مارجین کال چیست؟

لیکویید شدن یا مارجین کال شدن در معاملات مارجین و فیوچرز کابوس تریدرهاست. اما معنی لیکویید شدن در معاملات مارجین چیست؟ لیکویید شدن به معنی صفر شدن حساب معاملاتی و نابودی کامل کل سرمایه یک تریدر در حساب مارجین است. چه زمانی حساب یک تریدر صفر خواهد شد؟ فرض کنید یک تریدر در حساب اسپات خود ۱۸۰۰ دلار دارد. او ۱ کوین ETH را در قیمت ۱۸۰۰ دلار خریداری می‌کند. زمانی سرمایه او صفر خواهد شد که قیمت رمز ارز اتر در بازار صفر شود. زیرا او یک اتر دارد و قیمت اتریوم در بازار صفر است. پس سرمایه او نابود شده است. اکنون تریدر دیگری را فرض کنید که در حساب اسپات خود ۶۰۰ دلار دارد. او با ۶۰۰ دلار نمی‌تواند ۱ کوین اتر را خریداری کند (زیرا قیمت اتر در بازار ۱۸۰۰ دلار است). اما این تریدر به دنبال افزایش سود خود بوده و به همین دلیل وارد بازار مارجین می‌شود. او با استفاده از لوریج ۳، مقدار سرمایه خود را ۳ برابر می‌کند. اکنون او در حساب خود ۱۸۰۰ دلار پول دارد که ۶۰۰ دلار سرمایه اصلی اوست و ۱۲۰۰ دلار توسط صرافی به او قرض داده شده است. اکنون او می‌تواند در بازار مارجین، ۱ کوین اتر را خریداری کند.

صرافی در سود و زیان تریدر شریک نمی‌شود. بلکه او ۱۲۰۰ دلار به تریدر قرض داده و فارغ از اینکه قیمت اتریوم افزایش یا کاهش یابد، همان ۱۲۰۰ دلار به اضافه کارمزد این وام را از تریدر دریافت می‌کند. اکنون این تریدر در حساب خود ۱۸۰۰ دلار دارد. اگر قیمت اتریوم ریزش کند و این حساب به ۱۲۰۰ دلار برسد، صرافی ۱۲۰۰ دلار خود را بدون اجازه تریدر پس می‌گیرد. او در حساب خود ۱۲۰۰ دلار دارد(زیرا قیمت اتریوم کاهش یافته) که به صرافی تعلق دارد. زمانی که صرافی ۱۲۰۰ دلار را از حساب او کسر کند، حساب او صفر خواهد شد. به این اتفاق مارجین کال یا لیکویید شدن حساب می‌گویند. اما اگر برعکس این اتفاق رقم بخورد و قیمت اتریوم به ۱۰۰۰۰ دلار برسد، زمانی که تریدر ۱ اتریوم تامین مالی مارجین خود را به فروش برساند، صرافی نیز ۱۲۰۰ دلار قرض داده شده را از او پس می‌گیرد و باقی مانده حساب، سودی است که نصیب تریدر می‌شود. پس:

صرافی در معاملات مارجین در سود و زیان تریدر شریک نمی‌شود؛ مقداری به او قرض می‌دهد و در انتها همان مقدار + کارمزد وام را از او دریافت می‌کند.

تفاوت معاملات مارجین و فیوچرز چیست؟

بازار اسپات، بازار مارجین و بازار فیوچرز سه بازار اصلی در بازارهای مالی هستند. اسپات، بازاری است که در آن یک دارایی بین دو تریدر واقعی جابه جا می‌شود. ارز دیجیتال از خریدار به فروشنده منتقل می‌شود. بازار فیوچر، قرارداد خرید یا فروش یک دارایی است و در این بازار در لحظه هیچ چیزی منتقل نمی‌شود. اما بازار مارجین، همان بازار اسپات است و معاملات آن در بازار اسپات انجام می‌شود و تنها تفاوت در اینجاست که تریدر بخشی از سرمایه معامله را از صرافی قرض گرفته است. پس، بازار اسپات و بازار مارجین، یک بازار هستند. هرچند بازار مارجین و بازار فیوچرز شباهت‌های زیادی دارند، اما این دو بازار کاملا متفاوت بوده و دو بازار مجزا هستند. زمانی که در بازار مارجین بیت کوین خریداری می‌کنید، این مقدار واقعا از یک فروشنده به حساب شما منتقل می‌شود، اما در بازار فیوچرز، این قراردادی است که میان شما و صرافی منعقد شده و در آن لحظه هیچ بیت کوینی منتقل نمی‌شود.

ویژگی‌های بازار فیوچرز و معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین در بازار اسپات انجام می‌شود و تریدر می‌تواند با استفاده از لوریج، مقدار سرمایه خود را بیشتر کند. اما معاملات در بازار فیوچرز، قرارداد خرید و فروش یک دارایی است نه خرید و فروش آن دارایی.

در هر دو بازار می‌توان از لوریج استفاده کرد. اما لوریج در معاملات مارجین، بسیار کمتر از مقدار لوریج در بازار فیوچرز است. در صرافی بایننس، بالاترین لوریجی که در بازار مارجین استفاده می‌شود ۱۰x بوده اما در بازار فیوچرز، از لوریج ۱۲۵x هم استفاده می‌شود.

قیمت یک دارایی (مثلا بیت کوین) در بازار اسپات و مارجین یکسان است و با قیمت آن در بازار فیوچرز تفاوت دارد. قیمت بیت کوین در بازار فیوچرز ممکن است بالاتر یا پایین تر از قیمت آن در دو بازار دیگر باشد.

احتمال صفر شدن دارایی یا مارجین کال یا لیکویید شدن در دو بازار مارجین و فیوچرز وجود دارد، اما در بازار اسپات این اتفاق زمانی رقم می‌خورد که قیمت دارایی صفر شود.

نحوه انجام معامله در بازار مارجین

طبیعتا مارکت‌ها و پلتفرم‌های مختلف تریدینگ دارای قوانین خاص و نرخ لورج مخصوص به خود هستند. مثلا در بازار سهام، نسبت ۲ به ۱ نرخی معمول است. در کارگزاری‌های فارکس، مارجین تریدها معمولا با نسبت ۵۰ به ۱ لورج می‌شوند ولی نسبت ۱۰۰ به ۱ و ۲۰۰ به ۱ هم در بعضی موارد مورد استفاده قرار می‌گیرند. وقتی حرف مارکتهای ارزهای دیجیتال به میان می‌آید، نسبتها معمولا از ۲ به ۱ تا ۱۰۰ به یک در تغییر هستند.

مارجین تریدینگ می‌تواند هم برای نگهداری دارایی به طور طولانی مدت مورد استفاده قرار بگیرد و هم به طور کوتاه مدت. در نگهداری دارایی به طور طولانی مدت فرض بر این است که قیمت دارایی بالا خواهد رفت، در حالی که نگهداری کوتاه مدت دارایی معنایی برعکس دارد. وقتی حساب مارجین باز و در حال فعالیت است، دارایی‌های فرد تریدر به عنوان یک وثیقه برای سرمایه قرض شده عمل می‌کنند. دانستن این مسئله برای تریدرها بسیار حیاتی است، چون بیشتر کارگزاری‌ها این حق را برای خود قائل می‌شوند که در صورت حرکت مارکت برخلاف جهت مورد نظر آنها، بتوانند این دارایی‌ها را بفروشند.

مزایا و معایب معاملات مارجین چیست؟

بدیهی‌ترین مزیت مارجین تریدینگ این است که انجام این نوع معامله می‌تواند، به نسبت ارزش سرمایه، به دریافت سود بیشتر منجر شود. در واقع اگر فردی برای معاملات خود از لوریج ۱۰ استفاده کند، سود او ده برابر خواهد شد؛ البته بدیهی است که در صورت زیان، ضرر او نیز ۱۰ برابر خواهد شد. به جز این مسئله، مارجین تریدینگ می‌تواند موجب ایجاد تنوع شود؛ چون تریدرها می‌توانند چندین حساب با مقادیر به نسبت کم برای سرمایه‌گذاری باز کنند. در نهایت، داشتن یک اکانت مارجین می‌تواند موجب این شود که تریدرها بدون اینکه مجبور باشند مقادیر زیادی پول به حسابشان منتقل کنند، پوزیشن جدیدی برای سرمایه‌گذاری باز کنند.

مارجین تریدینگ در بازارهای ارزهای دیجیتال

ریسک انجام معامله در بازار مارجین به طور ذاتی از معامله در بازار اسپات بیشتر است، ولی وقتی پای ارزهای دیجیتال به میان می‌آید، ریسک این کار باز هم بالاتر می‌رود. تریدرهایی که در بازار ارزهای دیجیتال به مارجین تریدینگ می‌پردازند، باید این نکته را در نظر بگیرند که نوسان بالا در این بازار بسیار رایج است. در بازارهای سنتی، نوسانات بالای ۱۰۰ درصد در ۲۴ ساعت به ندرت رخ می‌دهد. اما در بازار رمزارزها، رشد ۱۰۰۰ درصدی در ۲۴ ساعت و یا یک صدم شدن دارایی در ۲۴ ساعت، امری کاملا عادی و رایج است. حالا فرض کنید شما در چنین بازاری از لوریج هم استفاده کنید و نوسانات را چند برابر کنید. به همین دلیل، ریسک معاملات لوریج دار در بازار ارزهای دیجیتال، بسیار بالاست. اگر تجربه بالایی در معامله‌گری ندارید، توصیه ما این است که تحت هیچ شرایطی فعلا به سراغ این بازارها نروید.

اصطلاحات در معاملات مارجین

برای فعالیت در بازار معاملات مارجین، با واژه‌ها و اصطلاحات جدیدی مثل، Long، Short، Margin و … مواجه می‌شوید که در این قسمت آن‌ها را معرفی خواهیم کرد.

Total Balance

Total Balance یا Margin مقدار سرمایه تریدر را نشان می‌دهد. این عدد، اصل سرمایه تریدر + مقداری که صرافی به تریدر قرض داده را نشان می‌دهد. مثلا اگر تریدر ۱۰۰۰ دلار سرمایه دارد و از لوریج ۵x استفاده کرده، مارجین او ۵۰۰۰ دلار خواهد بود که ۱۰۰۰ دلار، سرمایه خود تریدر و ۴۰۰۰ دلار قرض صرافی به اوست.

Total Debt

این عدد، مقدار قرض صرافی به تریدر را نشان می‌دهد. در مثال بالا، Total Debt تریدر برابر ۴۰۰۰ دلار خواهد بود.

Account Equity

اکانت اکویتی، ارزش حساب کاربر را نشان می‌دهد. اگر از Total Balance مقدار Total Debt را کسر کنیم، مقدار اکانت اکویتی بدست می‌آید.

سخن پایانی

مارجین تریدینگ بستر مناسبی برای افرادی است که به دنبال افزایش سود در معاملات موفق خود هستند. اگر معاملات در این بازار به درستی انجام شود، سود کاربر را چندبرابر خواهد کرد. اما معاملات مارجین در بازار ارزهای دیجیتال ریسک بالاتری داشته که باید مورد توجه قرار گیرد. در این مقاله به پرسش معاملات مارجین چیست پرداخیتم و پارامترهای موجود در این بازار را معرفی کردیم. تفاوت Margin Trading با معاملات فیوچرز را تشریح کردیم و در مورد معاملات مارجین در صرافی بایننس صحبت کردیم. در این بازار احتمال صفر شدن پول یا مارجین کال و لیکویید شدن سرمایه وجود دارد، از این رو معامله در این بازار نیاز به تجربه بالایی دارد.