تعریف بازار عمیق در بورس

کوچ ۱۶۰ هزار میلیاردی از بورس به مسکن

مرتضی عبدالحسینی| بازار سهام حمایت مهم یک میلیون‌ و 400 هزار واحدی را ازدست داد و به‌نظر می‌رسد وارد فاز نزولی دیگری شود تا بتواند کف‌سازی‌های مجددی را در حدود یک میلیون‌ و 340 هزار واحد انجام دهد. این ریزش‌ها درحالی است که براساس عوامل بنیادی، بازار سهام مناسب‌ترین گزینه برای سرمایه‌گذاری و سوددهی است. به‌نظر می‌رسد بی‌توجهی مردم به بازار و خروج ادامه‌دار حقیقی‌ها از این بازار اصلی‌ترین دلیل افت آن باشد و تا زمانی که این سوخت تامین نشود نمی‌توان منتظر اتفاقی جدی لااقل تا پایان سال جاری بود. در این گزارش به این موضوع پرداختیم که بی‌اعتمادی مردم به بازار سهام دو پیامد جدی داشته است. اولا، باعث خروج پول از بازار بورس، کاهش ارزش معاملات و رکود‌ مطلق آن شده است. دوم اینکه، به رونق بازار‌های موازی مانند مسکن کمک کرده است. شاید بتوان گفت خروج 22 هزار میلیارد پول حقیقی در پنج ماه ابتدایی سال 1401 از بازار سهام در رونق نسبی بازار مسکن بی‌تاثیر نبوده و یکی از دلایل رشد معاملات در بازار مسکن همین خروج پول از بورس و ورود آن به مسکن است. درحالی‌که می‌دانیم تقاضای سرمایه‌ای در بازار مسکن بیش از تقاضای مصرفی آن بوده و حضور بیشتر سرمایه‌گذاران در خرید و فروش خانه هیچ تاثیر مثبتی به‌جز افزایش قیمت‌ها را نخواهد داشت. براساس آمار‌ها، به‌خصوص از فروردین 1400 به بعد هرگاه خروج پول از بازار بورس شدت گرفته از آن طرف رشد معاملات بازار مسکن تهران تقویت شده است.

افت 6 درصدی شاخص بورس تنها در یک ماه
شاخص‌کل بورس روز گذشته با ریزش 15 هزار 421 واحدی تا رقم یک میلیون و 397 هزار واحد نزول کرد. شاخص کل با معیار هم‌وزن هم 4755 واحد کاهش یافت و به‌ رقم 405 هزار و 569 واحد رسید. در این بازار 287 هزار معامله به ارزش 2 هزار و 884 میلیارد تومان انجام شد. ریزش شاخص‌کل و ازدست دادن حمایت روانی یک میلیون و 400 هزار واحدی هرچند ناامید کننده، اما دور از انتظار نبود؛ چراکه مشخص بود که بازار بورس به مخابره‌شدن اخبار فرسایشی از برجام واکنش منفی خواهد داد و این موضوع را با کاهش پله‌پله ارزش معاملات در دو هفته اخیر نشان داده بود. بازار سرمایه در بررسی هفتگی، ماهانه و شش‌ماهه در تمامی پارامتر‌ها افت داشته و سرمایه‌گذاران خود را بیش از پیش نگران کرده است. بررسی آمار‌ها نشان می‌دهد که تنها در یک ماه اخیر شاخص‌کل بازار 6 درصد افت داشته که در خلال آن حمایت‌های بسیار مهمی را از دست داده است. در همین دوره، میانگین ارزش معاملات 11 درصد و حجم معاملات تقریبا 20 درصد کاهش داشته که در یک بررسی ماهانه (مقایسه شهریور با مردادماه) افت جدی محسوب می‌شود. آمار 6 ماهه نیز خبر از افت 5 درصدی شاخص و کاهش 36 درصدی ارزش معاملات و 43 درصدی حجم معاملات دارد. در نگاه یک‌ساله نیز شاخص‌کل بازار از شاخص یک میلیون و 490 هزار واحدی در شهریور 1400 بیش از 7 درصد فاصله گرفته و ارزش معاملات نیز افت 48 درصدی را تجربه کرده است. به نظر می‌رسد «بلوا» همچنان در بورس تهران ادامه دارد و نه‌تنها دو سال است که بازار رنگی غیر از خون ندیده بلکه دل بسیاری از سرمایه‌گذاران نیز از این بازار خون است.

4 نکته حول بازار سهام
این روز‌ها چند نکته حول بازار سهام وجود دارد که مرور آنها خالی از لطف نیست. 1- متاسفانه یک محدوده مهم حمایتی ازدست رفته و شاخص‌کل درحال‌حاضر نیاز به کف‌سازی در محدوده‌های یک میلیون و 350 هزار واحدی دارد و در چنین موقعیتی باید منتظر کف‌سازی بازار سهام بود؛ چراکه با نزولی بودن روندکلی بازار، ورود به آن به‌شدت پرریسک خواهد بود. 2- شاخص‌کل از ابتدای سال جاری در حدود 5 درصد افت داشته، این درحالی است که بسیاری از سهام‌ها سقوط‌های اساسی را تجربه کردند که این موضوع ابهامات فراوان حول طریقه محاسبه و صحت خروجی شاخص‌کل را تقویت خواهد کرد. 3- اخبار برون‌زا و خارجی، چه اخبار برجامی و چه افت جهانی قیمت کامودیتی‌ها برای بازار مثبت نبوده و فرصت استثنایی رشد قیمت‌های جهانی با سیاست‌های غلطی مانند اعمال عوارض صادراتی از بین رفت. 4- پول درگردش جامعه (آن میزان از نقدینگی که به‌صورت اسکناس بوده یا در حساب‌های جاری افراد در بانک قرار دارد) به بالاترین رقم خود در 12 سال اخیر رسیده (در حدود 1200 هزار میلیارد تومان) و نسبت آن در مقایسه با نقدینگی در رقم بی‌سابقه 22 درصد قرار دارد. اما این پول‌های سرگردان روانه بورس نشده و در بازار‌های طلا و مسکن جا خوش کرده است.

خروج 160 هزار میلیارد پول از بورس
کاهش 35درصدی شاخص از بالاترین سقف تاریخی خود که در 19مرداد 1399 به‌دست آمده بود و عدم رشد مجدد بازار در طول دو سال گذشته نه‌تنها بسیاری از فعالان بازار را در ضررهای بالا قرار داده، بلکه اتفاقات روزهای اخیر ترس آنها را نسبت به ادامه روند نزولی بازار بیشتر کرده است. چرایی ریزش بازار و عمیق‌تر شدن آن در یک‌ماه اخیر، بزرگ‌ترین سوال و ابهام این روز‌های فعالان بازار سهام است. ابهام از این لحاظ که علی‌الظاهر فاکتور‌های لازم برای جذابیت بازار بورس وجود دارد. به‌عنوان نمونه نسبت قیمت به درآمد (P/E) بازار سهام درحال‌حاضر 6.32 مرتبه می‌باشد که نشان می‌دهد از لحاظ بنیادی، بازار سهام مناسب‌ترین گزینه جهت سرمایه‌گذاری است. در واقع نسبت قیمت به درآمد (P/E) بازار با افت 80 درصدی از 35 مرتبه در سال 1399 به 6.32 مرتبه رسیده که کمترین رقم از سال 1394 به‌بعد است. علاوه‌بر این براساس اعلام پژوهشکده پولی بانک مرکزی، در سه‌ماهه ابتدایی سال از 477 شرکت بورسی، 409 شرکت سودده بوده که ظرفیت بنیادی بازار را تایید می‌کند. درکنار این‌ها، عوامل دیگری مانند تثبیت قیمت دلار، تثبیت نرخ بهره بین بانکی زیر 22درصد، افزایش شدید پول در گردش جامعه و افزایش انتظارات تورمی را نیز می‌توان نام برد که هرکدام به‌تنهایی می‌توانند عامل مضاعفی برای رشد بازار سهام باشند اما درحال‌حاضر چنین نیست. بنابراین پاسخ به این سوال که چرا بازار سهام درحال ریزش است، چندان راحت نیست؛ چراکه از یک‌طرف عوامل برای جذابیت بازار سهام همچنان فعال هستند و در طرف دیگر در مرتبه بالایی از نااطمینانی و بلاتکلیفی اقتصادی در سال‌های اخیر به‌سر می‌بریم. ظاهرا عوامل مثبتی که نام برده شد، برای توجیه حقیقی‌ها و ورود پول‌های جدید به بورس کافی نبوده و تنها متغیر منفی که بر همه اینها می‌تواند غالب باشد، «نااطمینانی» موجود در بازار و حول آن است. به‌واقع تجربه تلخ سال 99 و از بین رفتن سرمایه بسیاری از سرمایه‌گذاران و ادامه دخالت‌های دستوری دولت (هم در دولت تدبیر و امید و هم در دولت فعلی) در بازار و بعضا بی‌برنامگی آنها که همگی در بی‌اعتمادی و نااطمینانی در بازار تعریف می‌شوند، مهم‌ترین عاملی است که وضعیت بازار را به این روزهای بی‌رمق و خسته‌کننده رسانده است. این وضعیت یک خروجی مهم داشته و آن «ازدست رفتن وجاهت بازار سهام و کمرنگ شدن سرمایه اجتماعی در آن است.» وقتی از کمرنگ شدن سرمایه اجتماعی در بازار سهام و ازدست رفتن وجاهت بازار صحبت می‌شود، منظور خروج 155.6 هزار میلیارد تومان پول حقیقی در 24 ماهه اخیر از بازار سهام است. همچنین از ابتدای سال نیز تا به‌حال 22 هزار میلیارد تومان از بازار خارج شده و این‌مقدار برای مردادماه در حدود5.6 هزار میلیارد تومان بوده است. البته به‌عبارت صحیح‌تر از ابتدای سال تا پایان مرداد ماه 22 هزار میلیارد تومان تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی رخ‌داده و این میزان از پول توسط حقوقی‌ها به بازار وارد شده است. هرچند ورود و وجود پول حقوقی در بازار اتفاق بدی نیست اما خروج پول حقیقی می‌تواند نشان‌دهنده ازدست‌رفتن وجاهت بازار باشد که در بالا مطرح شد.

افت 4 برابری معاملات بورسی و رشد 2 برابری مسکن
اینکه «بورس در رکود رفته است» نه‌فقط از توصیفات بالا، بلکه در تحلیل‌های آماری نیز دیده می‌شود، به‌طوری‌که براساس آمار‌ها، میانگین ارزش معاملات بازار سهام در مردادماه 1401 با افت بی‌سابقه‌ای به چهارهزار و 225 میلیارد تومان در روز رسیده است. از طرف دیگر در این ماه 130 میلیارد برگ سهم مبادله شده (حجم معاملات) که حاکی از افت 30 درصدی در مقایسه با تابستان سال 99 است. براساس آمارهای موجود میانگین ارزش معاملات در بازار بورس در تابستان 1400 حدود 14 هزار میلیارد تومان بوده که این مقدار درحال‌حاضر در شهریور 1401 به کمتر از 3 هزار و 700 میلیارد تومان رسیده (چهاربرابر کاهش) و این مقدار کمترین رقم از ابتدای سال‌جاری تاکنون است. همچنین میانگین ارزش معاملات روزانه بورس تهران در سال 1400 حدود 6 هزار میلیارد تومان بوده که آمارهای شهریورماه 1401 حاکی از کاهش 50 درصدی است. میزان ارزش معاملات از جهت حائز اهمیت است که پویایی و نقدشوندگی بازار در گرو آن است و عدم وجود آن به‌معنای افت جریان پولی و در ادامه افت بازار سهام است. درحالی‌که میانگین ارزش معاملات بورس تهران در مردادماه در حدود چهارهزار میلیارد تومان بوده و مجموع ارزش معاملات این ماه نیز 88 هزار میلیارد تومان بوده که درمقابل آن ارزش معاملات مسکن تهران در همین ماه 27.5 هزار میلیارد تومان بوده است. براساس آمار معاملات مسکن تهران که توسط بانک مرکزی منتشرشده، ارزش معاملات مسکن در پایتخت درحالی در خردادماه جاری 43 هزار میلیارد تومان و در تیرماه نیز 36 هزار میلیارد تومان بوده که آمار معاملات بازار سهام روزبه‌روز درحال کاهش است. به‌طورکلی ارزش معاملات مسکن تهران در تابستان جاری بیش از دوبرابر ارزش معاملات در تابستان سال گذشته است. میانگین ارزش معاملات ماهانه بازار مسکن تهران در سال 1399 در حدود 12هزار میلیارد تومان بود، این درحالی بود که در همان زمان ارزش معاملات بورس تهران تنها در یک روز به این نصاب می‌رسید، بنابراین به‌وضوح مشخص است که رکورد در بازار سهام به تقویت و رونق بازار مسکن و سایر بازارهای موازی کمک کرده است.

مسکن؛ میزبان فراریان بورسی
این روزها هرچه بازار سهام در ابهام است و فضای خاکستری حول آن پررنگ‌تر می‌شود، بازار مسکن به سرمایه‌گذاران خود سود می‌دهد و بیش‌ازپیش درحال جذب منابع مالی سرگردان در اقتصاد است. براساس آخرین گزارش منتشرشده از سوی بانک مرکزی،‌ متوسط بهای هر مترمربع آپارتمان در تهران طبق داده‌های بانک مرکزی، برابر با 42 میلیون و 729 هزار تومان اعلام‌شده که در مقایسه با تیرماه، افزایش 2.5 درصدی و در مقایسه با مردادماه سال گذشته رشد 38 درصدی را ثبت کرده است. علاوه‌بر این افزایش تعداد و ارزش معاملات نیز حاکی از رونق نسبی بازار مسکن در چند ماه اخیر است. به‌طور خاص در مردادماه سال 1401 ،تعداد آپارتمان‌های مسکونی معامله‌شده در شهر تهران در حدود 7.8 هزار واحد مسکونی بوده که نسبت به ماه مشابه سال قبل 42.3 درصد افزایش را نشان می‌دهد. علاوه‌بر این مجموع ارزش معاملات مسکن در شهر تهران از ابتدای سال تا پایان مرداد درحالی بیش از 120 هزار میلیارد تومان بوده که این رقم برای مدت مشابه سال 1399 (پنج‌ماه ابتدایی 1399) تنها 70 هزار میلیارد تومان بوده است. این رشد 70 درصدی معاملات مسکن در حالی بوده که در بازه مذکور ارزش معاملات بازار سهام دقیقا 70 درصد کاهش داشته است. کاهش معاملات در بازار بورس یکی از نتایج خروج پول‌های حقیقی از بورس است و از همین رو به بررسی رابطه ارزش معاملات مسکن و خروج پول حقیقی پرداخته‌ایم که نکات جالبی را گزارش می‌کند. در نمودار مشاهده می‌شود که طی دوسال اخیر و به‌خصوص از فروردین 1400 به بعد رابطه معکوسی بین ارزش معاملات بازار مسکن و خروج پول‌های حقیقی از بورس برقرار بوده و هرکجا که خروج پول از بورس ادامه داشته، رشد معاملات مسکن نیز قابل‌توجه بوده است. این رابطه بین کاهش ارزش معاملات مسکن و همچنین خروج پول‌های حقیقی از بورس با رشد معاملات مسکن که مورد ادعای این گزارش و نمودار نیز هست به این معنی نیست، تماما آنچه از بورس بیرون رفته درنهایت وارد بازار مسکن شده اما به‌هرحال بخشی از رونق بازار مسکن در تابستان مدیون رکورد عمیق بورس است. یکی از دلایل اصلی هجرت از بورس به بازار مسکن امنیت سرمایه‌گذاران در این بازار است؛ چراکه بازار ملک یعنی زمین و مسکن، امن‌‌ترین پناهگاه برای سرمایه‌گذاران به‌خصوص در شرایط تورمی و نااطمینانی، به‌حساب می‌‌آید. حجم بالای «خانه‌های خالی» و «زمین بیکار» در تهران و شهرهای مختلف کشور و حتی این اواخر در روستاهای خوش آب‌وهوا نظیر روستاهای «شمال» نشان می‌دهد اکثر ایرانی‌‌ها ترجیح می‌‌دهند پس‌‌اندازهای خود را در بازار ملک انجام دهند. چون «عایدی بلندمدت سرمایه‌گذاری ملکی» درکنار «ریسک صفر بازار ملک»، آن را بیش‌‌از هر بازار و حوزه‌‌ای، برای ایرانی‌‌ها جذاب کرده است.

مذاکرات برجام می‌تواند مسیر بورس را تغییر دهد؟

به گزارش تجارت‌نیوز، مذاکرات هسته‌ای در دوحه قطر آغاز شده است و بر اساس اخبار منتشر شده انتظار می‌رود که مذاکرات به توافق ختم شود. از سوی دیگر یک مقام ارشد آمریکایی بدون ابراز خوشبینی درباره این دور از مذاکرات برجام گفت که توافق با جمهوری اسلامی از وقتی که این مذاکرات در سه ماه پیش متوقف شد، نزدیک‌تر نیست.

بهمن فلاح، کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با تجارت‌نیوز گفت: به دلیل کمبود نقدینگی، مذاکرات برجام نمی‌تواند تاثیری روی بورس داشته باشد.

وی ادامه داد: بازار سرمایه نسبت به توافق یا عدم توافق واکنش نشان نمی‌دهد و به نوعی مشکلات بورس با توافق حل نمی‌شود. مشکل اساسی بورس کمبود نقدینگی است. ارزش معاملات نشان می‌دهد که مشکل تالار شیشه‌ای کجاست.

این کارشناس بازار سرمایه توضیح داد: اگر مذاکرات به نتیجه برسد صنایعی که از توافق اثر می‌‌پذیرند، منفی می‌ماند. این موضوع نشان می‌دهد که بازار سرمایه دیگر جذابیتی برای سرمایه‌گذاری ندارد. عنصر محرک اقتصادی یا همان بورس که رئیس سازمان بورس از آن تعریف می‌کردند نیاز به شوک و احیا دارد.

بورس نیازمند یک شوک عمیق

فلاح تصریح کرد: اگر بازار سرمایه احیا نشود، واکنش مثبتی به مذاکرات و افزایش قیمت دلار نشان نمی‌دهد. یعنی تنها روند فرسایشی و منفی در بازار سهام حاکم شده است.

وی با اشاره به افزایش زیان سهامداران گفت: طی دو سال گذشته زیان سهامداران جبران نشده و بلکه زیان برخی از سهامداران بیشتر شده است. در این روند فرسایشی باید با تزریق نقدینگی بازار سرمایه را احیا کرد، متاسفانه بورس به اغما رفته و برای احیا نیاز به یک شوک بزرگ دارد.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: در بلند مدت ریسک‌های سیستماتک بازار به وسیله مذاکرات نتیجه‌بخش کاهش می‌یابد. اما در بازاری که نقدینگی وجود ندارد سهامداران چه چیزی را می‌خواهند بخرند؟

فلاح در نهایت گفت: مهم‌ترین نیاز بورس در حال حاضر نقدینگی است و با تزریق نقدینگی روند تغییر می‌کند.

تعریف اصطلاحات رایج بورس ایران و آشنایی با اصطلاحات مهم بورس

در این مقاله یکی از ضروری ترین مباحث را مورد بررسی قرار خواهیم داد و تمایل داریم تا شما را با اصطلاحات بورس و مفاهیم کاربردی آن نیز آشنا نماییم و می خواهیم بدانید که این مباحث چه تأثیر و کمکی به افراد سرمایه گذار فعال در بورس می کند. آیا شما می دانید که شاخص کل یعنی چه و با سرمایه گذاری شاخص صندوق مستقیم و غیر مستقیم آشنا هستید؟ برای رسیدن به پاسخ سوالات این مقاله را مطالعه فرمایید.

اصطلاحات بورس ایران

قابل توجه شما مخاطبین عزیز، بورس اوراق بهادر در یک بازار تشکیل شده از دارایی ها می باشد و در آن سهام های شرکت ها و واحد های تجاری و خصوصی طبق رعایت قوانین خاص اقدام به خریداری و فروش می نمایند و از جهتی نیز محلی برای جمع آوری نمودن پس انداز ها و کل نقدینگی بخش خصوصی به جهت انجام پروژه های سرمایه گذاری بلند مدت می باشند و به عنوان مرجعی برای مردم به حساب می آیند که آنان می توانند وجوه مازاد خود را به منظور سرمایه گذاری در واحد ها و شرکت ها به کار بگیرند و در نهایت سودی عایدشان شود. در ادامه برای اینکه پس از کسب اطلاعات کامل مقاله جدول بورس را مطالعه کنید.

بهتر است بدانید که بورس به واسطه جذب و به کار گیری سرمایه های راکد، میزان و حجم سرمایه گذاری را در جامعه افزایش می دهد. اما نقش بورس چیست؟ رابطه بین عرضه کنندگان و افراد تقاضا کننده سرمایه را برقرار می نماید و معامله های موجود در بازار سرمایه را تنظیم می کند و همچنین برای جلوگیری از نوسان شدید در هزینه ها، قیمت گذاری تعریف بازار عمیق در بورس سهام و اوراق بهادر را تعیین می کند.

بازار سرمایه و ورود به آن همانند تمامی کار های دیگر نیاز به آموزش و درک صحیح دارد و سعی نمایید که اول تجربیات و دانش خود را گسترش دهید و سپس به جمع افراد فعال در این حوزه افزوده شوید. این را بدانید که آشنا شدن با اصطلاحات بورس از اولویت های یک شخص سرمایه گذار محسوب می شود.

امروز قصد داریم تا به شیوه کاملی مطالبی را در مورد اصطلاحات بورس در اختیارتان قرار دهیم، به همین جهت ادامه متن را در صورت تمایل و صرف کمی زمان مطالعه نمایید. آیا در مورد شاخص کل چیزی می دانید؟ اشخاصی که در این حوزه به فعالیت پرداخته اند به خوبی با تمامی این مفاهیم آشنا می باشند و جالب است بدانید که در بورس تهران شاخص بازدهی که همان شاخص قیمت نام دارد و بازده نقدی می باشد با عنوان TEDPIX شناخته می شود. این مورد ذکر شده در بین افراد سرمایه گذار و فعال جزء یکی از پرکاربرد ترین و مهم ترین شاخص ها به حساب می آید.

همچنین بیان گر این موضوع می باشد که متوسط بازدهی سرمایه گذاران در بورس به شمار می رود، شما عزیزان برای درک عمیق تر از این مفهوم، فرض نمایید که از کل شرکت های بورسی به میزان برابر خرید انجام دهید، در این صورتشاخص تمامی بورس مساوی با مقدار بازدهی سبد خریداری شده شما تعریف بازار عمیق در بورس می باشد. در حقیقت شاخص تمام تغییرات ارزش سهام و بهره های سالیانه ای را که این شرکت ها و یا واحد های تجاری به شما پرداخت خواهند نمود را محاسبه می نمایند.

اصطلاحات بورس به انگلیسی EXCHANGE TERMS می باشد. هم اکنون قصد داریم تا کمی در مورد این اصطلاحات اطلاعاتی را در جهت آشنایی بیش تر در این زمینه در اختیارتان قرار دهیم. عده زیادی وجود دارند که نمی دانند بازار اولیه و ثانویه به چه معنات و چه مفهومی را می رساند؟ در حقیقت در بازار اولیه شرکت هایی که به تازگی در بورس پذیره نویسی و مورد قبول واقع شده اند و قسمتی از سهام آنان در آن جا عرضه می شود را با این عنوان یاد می کنند. در نهایت باید به آگاهی شما عزیزان برسانیم که در نوع ثانویه سهام شرکت هایی که مورد پذیرش قرار گرفته اند، مجاز به خرید و فروش و معامله آنها صورت می پذیرد.

در مورد اصطلاحات بورس به طور مختصر و کاملاً مفید تا جایی که توانستیم به سطح اطلاعات شما بیفزاییم، تعریف بازار عمیق در بورس مطالبی را قرار دادیم، هم اکنون اگر تمایل دارید تا به تفهیم کاملی در این حوزه برسید می توانید این مقاله را از ابتدا مطالعه نمایید. اما در ادامه قصد داریم تا متوجه شویم که بازار های فعال به چه بازار هایی گفته می شود؟ در این بازار ها حجم بسیار گسترده ای از معاملات در مورد انواع سهام های خاص و عادی انجام می شود که بسیار فعال می باشد و شکاف و میزان تفاوت هزینه بین خرید و فروش بسیار کم و با اختلافی جزئی همراه است. هم چنین در این نوع بازار ها فعالیت های کوچک و فروش نهاد مالی در قیاس با بازار کساد دارای تأثیر بسیار کم تری می باشد. اصطلاحات بورس pdf را می توانید در سایت های مرجع بیابید.

اصطلاحات بورس به زبان ساده

جالب است که آگاه باشید صندوق های سرمایه گذاری که می توانند در معاملات بورس شرکت نمایند، نوعی از صندوق هایی محسوب می شوند که از دارایی های متنوعی تشکیل شده اند و واحد های موجود در طول روز مانند سهام در بازار به معامله خواهند رسید. البته ساختارش شبیه به صندوق سرمایه گذاری است و در اوقاتی که سهام باز می باشد توانایی آن را دارید تا یک تا چندین واحد یک صندوق را خریداری نمایید و یا آنان را به فروش برسانید.

آشنایی با اصطلاحات بورس

به گزارش از از سایت های خبری در این حیطه، بور و سرمایه گذاری در سهام، اگر افرادی که تمایل دارند تا در این زمینه به غعالیت بپردازند، اصطلاحات آن را نادیده بگیرند و به آن توجهی ننمایند، امکان دارد که سرمایه شان را به خطر بیندازند و به اشتباه سرمایه گذاری کنند و در نهایت از دارایی خود کسر کنند، این را بدانید که یک شخص سرمایه گذار هیچ وقت سرمایه خود را در معرض آسیب قرار نمی دهد و با شناخت و تجربه کاملی اقدام به انجام سرمایه گذاری می نماید.

در بازار های اولیه و ثانویه ، شرکت ها مستقیماً سرمایه مورد نیازشان را به واسطه فروش سهام به عموم مردم تأمین می کنند و این کار عموماً در قالب پذیره نویسی صورت می گیرد. البته این پذیره نویسی از طریق بانک و یا ایر مؤسسات مجاز اتفاق می افتد. دارایی هایی که در همان اول در بازار معامله خرید و فروش می شوند و در بازار ثانویه به صورت مجدد معامله می شوند و جالب ات بدانید که نماد آن در کشور ایران بورس می بشاد و همان گونه که اشاره نمودیم بازار بورس جزء بازار ثانویه به شمار می رود و فقط سهام شرکت های مورد قبول و پذیره نویسی شده مجاز به معامله می باشند.

البته شاید برای عده ای از افراد این سوال پیش بیاید که شاخص بورس چه معنی دارد و این نوساناتی که رخ می دهد و و کم و زیاد شدن رقم شاخص چه تأثیری در تابلو تالار بورس دارد و چه کمکی به فرد سرمایه گذار می کند؟

آن چه که مورد اهمیت قرار دارد این است که اگر به این موضوع فکر نموده اید و تصمیم دارید تا در بازار بور اقدام به پذیره نویسی و در آن به معامله هام بپردازید باید به صورت کلی با بور و اصطلاحات آن آشنا باشید و از افراد متبحر در این زمینه به عنوان مربی کمک بخواهید تا شما را همراهی و یاری کنند تا سرمایه خود را به خطر نیندازید. شما می توانید در ادامه از مقاله شاخص بازار اول بورس برای کسب اطلاعات مفید استفاده کنید.

تعریف اصطلاحات بورس

اکنون می خواهیم به تعریف اصطلاحات بورس و بازار سرمایه بپردازیم، در ابتدا باید بدانید که شرکت سهامی مجموعه ای می باشد که در آن تمام دارایی به سهام یکسانی تقسیم می گردد و مسئولین این افراد صاحب محدود به رقم اسمی سهام آنان می باشد. اما بازار پول بازاری می باشد که در آن مدارک خزانه، اوراق بانک ها و برگه های سپرده عرضه نیز عرضه می گردند. در مورد بازار سرمایه هم باید بدانید که سهام واحد های سهامی که به صورت عام هستند عرضه و مورد معامله قرار می گیرند.

اما تفاوت میان بازار اولیه و ثانویه بدین صورت است که در ثانویه برای نخستین بار شرکت های مذکور اقدام به عرضه و پذیره نویسی سهام می کنند و در در ثانویه نیز سهامی که در بازار اولیه مورد معامله قرار گرفته است، مجدد قرار می گیرد. در حقیقت نقش این بازار جذب بهتر سرمایه در بازار اولیه می باشد. البته این موضوع را فراموش نکنید که باید سهام شرکت در پذیره نویسی بور مورد قبول واقع شده باشد.

بازار ثانویه

برای در بر داشتن آموزش اصطلاحات بورس pdf می توانید به صفحات خبر گذاری که به صورت مستقیم در این زمینه اخباری را درج می نمایند مراجعه نمایید. اما آیا می دانید که بازار ثانویه در بورس چیست؟ این بازار متشکل از خریداران و فروشندگانی می باشد که سهام اوراق قرضه شان در زمان کنونی منتشر شده باشد.

فرضاً اگر شخصی بخواهد سهم یا برگه قرضه ای را برای نخستین بار پس از عرضه به واسطه یک شرکت خریداری شده به فروش برساند باید در این زمان به بازار ثانویه مراجعه نماید و بدین صورت آن شرکت یا واحد تجاری نیز باید در لیست شرکت های پذیرفته شده قرار داشته باشد و در بازار سهام جایگاهی از آن خود داشته باشد در این صورت دیگر اجباری نیست تا چشم انتظار بماند که تعریف بازار عمیق در بورس سهام عمومی انتشار پیدا کند. ضروری ترین نهاد بازار ثانویه بورس اوراق بهادر می باشد، این بازار به عنوان محلی جهت منتشر نمودن سهام مورد استفاده قرار می گیرد تا به خرید و فروش آن بپردازند .

سوالات متداول

به معنی افتتاح و باز کردن حساب در نزد یک بانک یا کارگزار و یا سرمایه گذاری در شرکت و یا واحد تجاری گفته می شود.

بورس اوراق بهادر از جمله یکی از حائز اهمیت ترین نهاد های بازار ثانویه جهت معامله های اوراق بهادر می باشد.

تنها تفاوتی که این دو با هم دارند در این می باشد که، بازار اولیه عرضه کننده سهام را به صورت مستقیم به فرد سرمایه گذار می فروشد.

علیزاده: سازمان بورس درگیر حواشی است/تزریق اعتماد مهمترین نیاز بازار سرمایه است

عضو ناظر مجلس در شورای عالی بورس با اشاره به حمایت های مد نظر دولت در بودجه ۱۴۰۱ برای ایجاد آرامش در بازار سرمایه در عین حال گفت: در حال حاضر سازمان بورس درگیر حواشی است که اگر کار به همین منوال ادامه پیدا کند اتفاقات تلخی را در بازار سرمایه همچون دولت سابق شاهد خواهیم بود.

محسن علیزاده در گفت وگو با ایسنا در تحلیلی از وضعیت بورس گفت: آنچه توسط مدیران و ارکان بازار سرمایه، وزیر اقتصاد و رئیس جمهور تا به امروز برای بازار سرمایه و بورس وعده داده شده، محقق نشده است. هر چند رویکردهای ایشان در ابتدای شروع به کار دولت و شروع به کار هیئت مدیره جدید خوب بوده اما تا زمانی که اثر خود را در بازار نشان ندهد نمی تواند مثمر ثمر باشد.

وی افزود: زیاد وعده های خوب شنیدیم. تصمیمات خوبی در شورای هماهنگی اقتصادی سران قوا گرفته شد و در زمان شروع به کار دولت سیزدهم از زبان رئیس جمهور و همچنین در زمان شکل گیری هیئت مدیره جدید سازمان بورس رویکردهای خوبی را شنیدیم اما اتفاقی رخ نداده است.

رئیس کمیته بازار سرمایه مجلس خاطر نشان کرد: با توجه به حمایت هایی که دولت برای بازار سرمایه در نظر دارد می توان انتظار داشت که قدری آرامش بازار برگردد که دولت نمونه آن را در لایحه بودجه ۱۴۰۱ آورد. لازمه رسیدن به این هدف آن است که تمام ارکان مرتبط در بازار در وهله اول شناخت عمیقی از مشکلات پیدا کنند.

علیزاده توضیح داد: هیئت مدیره ای که چند ماه است کارش شروع شده، هنوز به شناخت و عمق مشکلات بازار سرمایه پی نبرده پس طبیعتا نمی تواند راهکاری برایش تعریف کند. ضمن آنکه تعریف راهکار از مواردی است که باید در برنامه خود داشته باشد. آن سازمان به عنوان رکن اصلی ناظر بر بازار سرمایه درگیر حواشی است که متأسفانه آن حواشی اجازه نمی دهد کار اصلی اش را دنبال کند. پس اگر به همین شکل بخواهد ادامه پیدا کند در این دولت هم اتفاقات تلخ را مثل دولت قبل در بازار سرمایه شاهد خواهیم بود. از طرفی دیگر اگر رویکردهای اعلامی براساس واقعیت باشند و رخ دهد، نکات مثبتی را برای بازار به دنبال خواهد داشت.

وی با اشاره به افزایش شاخص بورس در چند روز گذشته گفت: اگر شاخص بورس از سقف یک میلیون و ۴۰۰ بگذرد شاید بتوان تأثیرات مثبت تری را در بازار سرمایه شاهد باشیم چون این سقف مقاومی است.

بازار سرمایه به تزریق اعتماد نیاز دارد

عضو ناظر مجلس در شورای عالی بورس با تأکید بر لزوم ایجاد اعتمادسازی در بازار سرمایه گفت: بازار سرمایه قبل از هر چیزی به تزریق اعتماد نیاز دارد. دولت در تلاش است با تزریق نقدینگی به صندوق تثبیت بازار آرامش ایجاد کند. این آرامش در صورتی ایجاد می شود که قبل از هر چیزی اعتماد به بازار تزریق شود. به همین منظور به دنبال آن هستند که سایر بازارهای موازی با بازار سرمایه را ناامن یا محدود کنند. نمونه آن بازار رمزارزهاست که خیلی از مردم در این بازار پر ریسک سرمایه گذاری انجام داده اند.

علیزاده اضافه کرد: البته ما با محدودسازی مخالفیم و می گوییم باید بازار رمزارزها هم ساماندهی شود.

وی ادامه داد: یکی از مهمترین عوامل کمک به بازار سرمایه علاوه بر تزریق اعتماد نظارت دقیق و عمیق بر بازار سرمایه است. شاید در گذشته سازمان بورس برای هر ۱۰ سهم به یک ناظر نیاز داشت اما امروز برای هر سهم حتی شاید به ۱۰ ناظر نیاز دارد تا بتواند آن را کنترل کند. متأسفانه برخی از سهامداران بزرگ ما در بازار راه های فرار نظارت ها را متوجه شده و از این نظارت ها شانه خالی کرده که همین باعث سلب آسایش در بازار سرمایه می شود.

مالیات بر عایدی سرمایه اثری بر بازار سرمایه ندارد

این عضو کمیسیون اقتصادی مجلس درباره احتمال تأثیر قانونی شدن مالیات بر عایدی سرمایه بر بازار بورس گفت: ما زمانی که طرح مالیات بر عایدی سرمایه را در کمیسیون اقتصادی دنبال کردیم تأکید بر این شد که این طرح بدون تسری بر بازار سرمایه باشد لذا بازار سرمایه مستثنا شد. مطمئنا این طرح نمی تواند اثر منفی در بازار سرمایه داشته باشد.

منظور از عمق بازار یا DOM چیست؟

توانایی دیدن عمق بازاریک سهام بخصوص، تبادل کننده ها را قادر می سازد تا از نوسانات قیمت کوتاه مدت آن سهام سود به دست بیاورند. به عنوان مثال، اگر شرکتی عمومی شود (یعنی فروش سهام خود را برای اولین بار آغاز کند) تبادل‌کننده‌ها می توانند منتظر تقاضای خرید بالا باشند که نشان می‌دهد قیمت سهام این شرکت رو به افزایش خواهد رفت.

به گزارش سایت خبری ساعد نیوز، عمق بازار (DOM) معیاری برای عرضه و تقاضا برای دارایی های قابل معامله است. بر اساس تعداد سفارشات خرید و فروش آزاد برای دارایی معین مانند سهام یا قرارداد آتی است. هرچه مقدار این سفارشات بیشتر باشد، بازار عمیق تر یا بیشتر باشد، بازار در نظر گرفته می شود.

Order book چیست؟

عمق داده های بازار به عنوان order book نیز شناخته می شود زیرا شامل لیستی از سفارشات معوق برای یک اوراق بهادار یا ارز است. داده های موجود در آن برای تعیین اینکه کدام معاملات قابل پردازش هستند استفاده می شود. اطلاعات DOM یا همان order book برای اکثر کارگزاران به صورت رایگان یا با هزینه ای اندک قابل دسترس است .

مفهوم DOM

با اندازه گیری عرضه و تقاضا در زمان واقعی ، معامله گران از عمق بازار برای ارزیابی جهت احتمالی قیمت یک دارایی استفاده می کنند. همچنین برای اندازه گیری تعداد سهام دارایی قابل خرید بدون ایجاد افزایش قیمت آن استفاده می شود.

اگر یک سهام بسیار نقدینه باشد ، تعداد زیادی خریدار و فروشنده دارد. یک خریدار می تواند یک سهم بزرگ سهام را خریداری کند بدون اینکه حرکت قابل توجهی در قیمت سهام ایجاد کند .

با این وجود، اگر سهامی نقدینه آسانی نداشته باشد، به طور مداوم معامله نمی شود. خرید یک بورس سهام ممکن است تأثیر قابل توجهی در قیمت سهام داشته باشد .

عمق بازار ( DOM ) معمولاً به عنوان یک لیست الکترونیکی از سفارشات خرید و فروش برجسته نمایش داده می شود که براساس سطح قیمت سازماندهی شده و در زمان واقعی به منظور بازتاب فعالیت فعلی به روز می شود. یک موتور منطبق معاملات سازگار را برای تکمیل جفت می کند .

بیشتر کارگزاران ( بروکرها ) نوعی نمایشگر DOM را ارائه می دهند. این به کاربران این امکان را می دهد که لیست کاملی از سفارشات خرید و فروش را که در انتظار اجرای آن است ، به همراه جزئیات مورد نیاز معامله گر، مشاهده کنند ( البته در بروکرهایی که با مارکت ایران کار میکنند این آفر برای مشتریان ارائه نمیشود )

توضیحات عمق بازار

علاوه بر اندازه گیری عرضه و تقاضا، عمق بازار نشان دهنده ی تعداد سهامی است که می توان از مجموع سهام یک شرکت خرید بدون اینکه باعث شود ارزش سهام آن شرکت افزایش قیمت پیدا کند. اگر نقدینگی سهام بسیار بالا باشد و در آن تعداد زیادی خریدار و فروشنده حضور داشته باشند، در این صورت خرید تعداد زیادی سهم هم منجر به تغییرات قیمت چشمگیر نخواهد شد. اما اگر نقدینگی سهام پایین باشد و در آن معاملات زیادی صورت نگیرد، خرید تعدادی سهم، تأثیر چشمگیری بر قیمت آن خواهد داشت.

عمق بازار معمولا به شکل یک لیست الکترونیک از تمام سفارش های خرید و فروش نشان داده می شود؛ این سفارش ها بر اساس سطح قیمت، دسته بندی شده اند و در هر لحظه بروزرسانی می شوند تا نشانگر تمام فعالیت های موجود باشند. یک موتورِ هماهنگ کننده، تبادل های سازگار را با هم جفت می کند.

اگرچه گاهی اوقات این اطلاعات در ازای هزینه ای در دسترس خواهد بود، اما حالا اکثر پلت فرم های تبادل، گونه ای از عمق بازار را به نمایش می گذارند. این مسئله، طرفین موجود در تبادل یک سهام را قادر می سازد تا به جای مشاهده ی بهترین گزینه ها، لیستی کامل از تمام سفارش های خرید و فروش که در انتظار انجام هستند را به همراه اندازه تبادل مشاهده کنند.

نکات کلیدی

• عمق بازار یا DOM یک ابزار تبادل است که تعداد سفارش های خرید و فروش فعال یک سهام یا ارز را در قیمت های مختلف نشان می دهد.
• عمق بازار که به عنوان دفتر سفارش نیز شناخته می شود در واقع میزان عرضه و تقاضا برای یک سهام بخصوص است.
• عمق بازار همچنین نشان دهنده تعداد سهامی است که می تواند خرید، بدون اینکه تأثیری در قیمت آن سهام گذاشت.

استفاده از داده های عمق بازار

با به انجام رسیدن، بروز رسانی شدن و یا منحل شدن سفارش ها، داده های مربوط به عمق بازار می توانند به تبادل کننده ها کمک کنند تا تشخیص دهند قیمت یک سهام بخصوص در آینده ی نزدیک به کدام سمت خواهد رفت. به عنوان مثال، یک تباد کننده ممکن است از داده های عمق بازار استفاده کند تا تفاوت بین قیمت پیشنهادی و قیمت درخواستی یک سهام را به همراه ارقام هر کدام از این قیمت ها بفهمد. سهامی که عمق بازارآنها زیاد است (به عنوان مثال سهام شرکت های معروف با بیشینه قیمت بالا مانند اپل) معمولا حجم و نقدینگی بالایی خواهند داشت، که تبادل کنندگان را قادر می سازد، سفارش های زیادی را به انجام برسانند بدون اینکه تأثیر بسزایی در قیمت بازار داشته باشند. اما اوراق بهاداری که عمق بازار ضعیف تری دارند (مانند شرکت های کمتر دیده شده که سرمایه های کمتری نیز در بازار دارند)، می توانند در صورتی که یک تبادل کننده سفارش خرید یا فروش بزرگی را به انجام رساند دگرگون شوند.

توانایی دیدن عمق بازاریک سهام بخصوص، تبادل کننده ها را قادر می سازد تا از نوسانات قیمت کوتاه مدت آن سهام سود به دست بیاورند. به عنوان مثال، اگر شرکتی عمومی شود (یعنی فروش سهام خود را برای اولین بار آغاز کند) تبادل کننده ها می توانند منتظر تقاضای خرید بالا باشند که نشان می دهد قیمت سهام این شرکت رو به افزایش خواهد رفت. در این صورت، یک تبادل کننده می تواند سهام بخرد و هنگامی که افزایش قیمت آن به حدِ ایده آل رسید و یا زمانی که فشار فروش بالا است آن را بفروشد.

مثالی از دنیای واقعی

به عنوان مثال، اگر تبادل کننده ای، سهامِ الف را تحت نظر دارد، ممکن است پیشنهادهای خرید و فروش شرکت آن سهام را در صفحه عمق بازارِ آن مشاهده کنند. سهام الف ممکن است در حال حاضر ۱ دلار معامله شود، اما همچنین ۲۵۰ پیشنهاد خرید وجود دارند به قیمت ۱.۰۵ دلار، ۲۵۰ پیشنهاد به قیمت ۱.۰۸ دلار، ۱۲۵ پیشنهاد به قیمت ۱.۱۰، و ۱۰۰ پیشنهاد به قیمت ۱.۱۲ دلار. در عین حال ۵۰ پیشنهاد وجود دارند به قیمت ۰.۹۸ دلار، ۴۰ پیشنهاد به قیمت ۰.۹۵ دلار، و ۱۰ پیشنهاد به قیمت های ۰.۹۳ و ۰.۹۲ دلار. با مشاهده این روند، تبادل کننده ممکن است تشخیص دهد که قیمت سهام الف کمی رو به افزایش است. با علم بر این موضوع، تبادل کننده می تواند تصمیم بگیرد که آیا زمان آن رسیده که خرید کند، بفروشد و یا تصمیم دیگری بگیرد.