سود خالص تپسی از کمیسیون


بررسی درآمدها و هزینه‌های "تپسی"، نحوه ثبت حسابداری، توسعه کسب و کار

گزارش ارزش گذاری تپسی و آماده عرضه اولیه ۲۵ درصدی سهام در بازار دوم فرابورس از جمله نحوه ثبت حسابداری هزینه ها، برنامه توسعه کسب و کار، پیش بینی درآمدهاو هزینه ها و . بررسی شد.سود خالص تپسی از کمیسیون

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، گزارش ارزش گذاری شرکت پیشگامان فن آوری و دانش آرامیس معروف به تپسی منتشر شد تا آماده عرضه اولیه ۲۵ درصدی در بازار دوم معاملات فرابورس شود.

طبق بررسی های بورس پرس، طبق بررسی های بورس پرس، شروع به کار تپسی به بهمن سال ۹۴ بازمی‌گردد زمانی که ۳ موسس با هدف راه اندازی یک کسب و کار جدید به ایران بازگشتند و به همراه یک گروه ۱۰ نفره از برنامه‌نویسان زبده، طراحی محصول را آغاز کردند. این کار حدود چهار ماه زمان برد و نسخه اولیه تپسی در خرداد سال ۹۵ به بازار عرضه شد. در طول این مدت سرمایه گذاری اولیه توسط موسسین انجام شد.

با توجه به جدید بودن این کسب و کار در ایران برای تعیین رشد مورد انتظار و سرمایه لازم برای رسیدن به آن تپسی با نگاه به عملکرد شرکت‌های خارجی پیشرو و مقایسه ساختار شهری تهران با شهرهای مثل بمبئی، دهلی، کراچی، قاهره، مسکو ریاض، اهداف اولیه را تعیین کرد و بر اساس آن نسبت به جذب سرمایه اقدام کرد.

بر اساس خروجی این تحلیل ها، موسسین تپسی به سرمایه‌گذاران تعهد دادند با تزریق ۷ میلیارد تومان سرمایه در طول ۱۲ ماه به ۱۰ هزار سفر روزانه برسند اما تپسی بسیار سریعتر از این مدت و تنها در عرض ۵ ماه به این هدف رسید و در دوره‌های بعدی جذب سرمایه نیز به همین ترتیب پیش از موعد به تعهدات سرمایه‌گذاران عمل کرد و به رشد فراتر از انتظار ادامه داد.

تپسی از شهر تهران آغاز به کار کرد و پس از تثبیت موقعیت در این استان به سرعت فعالیت را در ۱۳ استان ایران به همراه شهرهای تابعه گسترش داد. همچنین به منظور مدیریت بهینه شهرهای تحت پوشش در تمامی شهرها دفتر فیزیکی برپا کرد تا خدمات مطلوبی به کاربران ارائه دهد. رکورد سفر در روز تپسی به ۵۷۹ هزار سفر در مهر سال ۹۸ رسیده که معادل ۱۲ میلیون سفر در این ماه است.

تپسی دارای ۹۹۰ نیرو، ۱.۵ میلیون راننده تایید شده، ۱۸ میلیون مسافر ثبت نام شده، ۱۹۵ میلیارد تومان ارزش سفر ماهانه، ۱۳ استان تحت پوشش به همراه ۲۹.۲ میلیارد تومان درآمد ماهانه است.

درآمد کمیسیون تپسی در ۱۰ ماه سال ۱۴۰۰ نسبت به مدت مشابه سال قبل ۵۰ درصد رشد داشت. همچنین رکورد سفر در روز طی سال گذشته به بیش از ۲۶۰ هزار سفر در روز رسید و پیش‌بینی می‌شود با پایان کرونا و اجرای برنامه‌های بازاریابی و عملیاتی بار دیگر به رکورد سفر در روز سال ۹۸ دست یابد و به ظرفیت عملیاتی نزدیک شود. درآمد تپسی از طریق اخذ ۱۵ درصد کمیسیون از ارزش هر سفر انجام شده تامین می شود.

سرمایه شرکت در بدو تاسیس یک میلیون تومان بوده که طی ۵ مرحله افزایش سرمایه از محل آورده نقدی به ۱۱۷ میلیارد تومان رسیده است. مالکیت ۲۳ درصد سهام تپسی شرکت خورشید سان، ۱۹ درصد به میلاد منشی پور کرمانی، ۹ درصد به هومن دمرچیلو، هفت سود خالص تپسی از کمیسیون درصد به حمید معینی و . تعلق دارد.

درآمد عملیاتی تپسی در طول سال‌های ۹۶ تا ۹۸ با نرخ رشد مرکب سالانه ،۱۳۰ درصد افزایش داشت. از سال ۹۹ با شروع کرونا رشد درآمد شرکت بطور قابل ملاحظه‌ای تحت تاثیر قرار گرفت. با کاهش تدریجی اثر کرونا بر کسب و کار تپسی طی ۹ ماه سال ۱۴۰۰ درآمد عملیاتی به ۱۷۴.۱ یک میلیارد تومان رسید که دارای رشد بیش از ۵۲ درصدی نسبت به دوره مشابه سال قبل بود.

تعداد نیروهای انسانی تپسی طبق عملکرد ۹ ماهه سال ۱۴۰۰ معادل ۹۷۶ نفر است که از این تعداد ۵۳۲ نفر پرسنل جذب ناوگان و ۴۴۴ نفر پرسنل ستادی و عملیات هستند. علت افزایش قابل توجه تعداد منابع انسانی از سال ۹۸ استخدام رسمی نیروی بازاریابی میدانی بوده که پیش از این در قالب قرارداد کمیسیون محور با تپسی همکاری داشتند و با نام نیروی جذب ناوگان در صورت های مالی ثبت شدند.

نحوه ثبت حسابداری هزینه های تپسی

کسب و کارهای پلتفرمی بدون تملک دارایی‌های فیزیکی بستری فراهم می کند که گروهی از کاربران بتوانند دارایی های ارزشمند را با گروه دیگر از کاربران به اشتراک بگذارند.

دارایی اصلی یک تاکسی آنلاین‌، شبکه کاربران است که ساخت آن نیازمند صرف زمان بوده و از مرحله ایجاد تا بهره برداری نیاز به سرمایه‌گذاری دارد. بنابراین این شبکه مسافران و رانندگان است که برای تاکسی اینترنتی درآمدزایی ایجاد خواهد کرد و بدون آن تاکسی اینترنتی به درآمدزایی نخواهد رسید. اجزای این دارایی شامل نرم‌افزار، شبکه رانندگان و مسافران است.

ثبت مالی سرمایه‌گذاری در دارایی غیر جاری

بدین علت که ثبت حسابداری دارایی های مثل شبکه کاربران تاکنون در ایران انجام نشده این موضوع به کمیته فنی سازمان حسابرسی ارجاع شده و این کمیته پس از بررسی تخصصی و همه جانبه موضوع، رهنمودهای در زمینه چگونگی ثبت حسابداری این گونه دارایی‌ها ارائه کرده و در آن مبنای تفکیک مخارج به دارایی و هزینه تشریح شده و بررسی انطباق مخارج تپسی برای ساخت شبکه با استاندارد بین المللی حسابداری IFRS15 به حسابرس واگذار شد.

مخارج انجام شده به منظور ساخت شبکه رانندگان و مسافران تپسی باعث درآمدزایی در سال‌های آتی می شود. به عنوان مثال هزینه ای که بابت جذب و عقد قرارداد با یک راننده انجام می دهد، باعث می شود در طول عمر فعالیت راننده جذب شده در شبکه، کسب درآمد کند. بنابراین تپسی برای تطابق هزینه‌ها و درآمدها باید مخارج مربوط به ساخت شبکه را به سال های آتی و تحت عنوان دارایی منتقل کند. استاندارد IFRS15 این مخارج را با نام مخارج انتقال شناخته است.

تپسی با استفاده از رهنمودهای کمیته فنی سازمان حسابرسی و با استناد به استاندارد IFRS15 ، بخشی از مخارج نرم افزار و ساخت شبکه را تحت سرفصل دارایی نامشهود و سرفصل مخارج انتقالی در دارایی های غیر جاری ثبت کرده است. طبق محاسبات فنی انجام شده توسط تپسی، عملیات شرکت با دستیابی به ۸۰۰ هزار سفر روزانه به نقطه بهینگی صرفه مقیاس خواهد رسید. بدین ترتیب تا زمانی که تعداد سفرهای روزانه تپسی به ظرفیت ۸۰۰ در روز دست یابد، ادامه خواهد داشت و پس از آن این هزینه ها تحت عنوان هزینه جاری دوره ثبت می شوند. این ظرفیت در محاسبات گزارش ارزش گذاری حاضر بر اساس نظر کارشناسی مشاور با رویکرد محافظه کارانه معادل ۷۰۰ هزار سفر روزانه لحاظ شده است.

صورت سود و زیان چهار ساله

صورت وضعیت مالی

ظرفیت های رشد آتی تپسی

برنامه رشد تپسی برای توسعه کسب و کار تاکسی اینترنتی

پیش بینی تعداد سفرهای سالانه

پیش بینی ارزش سفرهای تپسی( درآمد ناخالص)

مفروضات حسابداری تپسی

پیش بینی درآمد عملیاتی

بیش از ۹۴ درصد درآمد عملیاتی تپسی ناشی از درآمد خالص کمیسیون است. نرخ کمیسیون دریافتی تپسی ۱۳.۷۶ درصد از ارزش سفر برای دوره پیش‌بینی، لحاظ شده است.

پیش بینی تعداد رانندگان تپسی

پیش بینی هزینه های جذب و نگهداشت رانندگان

پیش بینی تعداد مسافر مورد نیاز

پیش بینی هزینه های عملیاتی

پیش‌بینی تسهیلات مالی

طبق صورت‌های مالی ۶ ماهه سال ۱۴۰۰، مانده تسهیلات به مبلغ ۷۲ میلیارد تومان با نرخ ۱۸ درصد بوده که فرض شده بخشی در سال ۱۴۰۰ بازپرداخت شود و مبلغ ۴۹ میلیارد تومان با سررسید سال ۱۴۰۱ در سال جاری بازپرداخت شود. تسهیلات لحاظ شده برای سال ۱۴۰۰ معادل تامین مالی ۴۰ درصد از هزینه های بهای تمام شده و مخارج سرمایه ای سال ۱۴۰۰ با نرخ ۱۸ درصد فرض شده است.

بر اساس استراتژی شرکت، تسهیلات دریافتی با سررسید یکساله و دوره پرداخت ۶ ماهه محاسبه شده اند و نرخ هزینه تسهیلات بر اساس عملکرد تاریخی شرکت از سال ۱۴۰۱ معادل ۲۰ درصد لحاظ شده است.

با توجه به افزایش سرمایه در جریان در انتهای سال ۱۴۰۰ و فرض بر وقوع افزایش سرمایه در سال ۱۴۰۱ برای سال جاری اخذ تسهیلات جدید در نظر گرفته نشده است. از سال ۱۴۰۲ تا ۱۴۰۴ طبق متوسط عملکرد تاریخی ۱۱ درصد از مجموعه بهای تمام شده و مخارج سرمایه ای سالانه شرکت به عنوان اخذ تسهیلات جدید در آن سال لحاظ شده است. بدین ترتیب با توسعه عملیات شرکت و تامین منابع از محل درآمدهای عملیاتی نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام از ۳۱ درصد در سال ۱۴۰۰ به ۱۳ درصد در سال ۱۴۰۴ کاهش خواهد یافت.

پیش بینی صورت سود و زیان از سال ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۴

ارزش گذاری در مدل جریانات نقدی آزاد سهام

نرخ تنزیل دوره پیش بینی برآوردی در این روش معادل ۴۰.۸ درصد نرخ تنزیل دوره نهای معادل ۲۶.۸ درصد لحاظ شده است. نرخ رشد دوره نهایی ۱۲۸ درصد فرض شده است. ارزش سهام شرکت تپسی در این مدل مبلغ ۱.۷ هزار میلیارد تومان و ارزش هر سهم ۱۴۸۹۵ ریال برآورد می‌شود.

ارزش گذاری در مدل ضرایب نسبی

برای محاسبه ارزش سهام تپسی در رویکرد نسبی از ضرایب قیمت به فروش با توجه به قرار داشتن در مرحله رشد سریع و زیانده بودن در سال های پیشین استفاده شده است. برای محاسبه ضریب ارزش از ۹ شرکت انتخابی در صنعت رایانه شامل داده‌پردازی ایران، ایران ارقام، خدمات انفورماتیک، همکاران سیستم، توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی، رایان هم افزا، سپیدار سیستم آسیا، توسعه سامانه نرم‌افزاری نگین و افرانت استفاده شده است.

بدین ترتیب بصورت محافظه کارانه، ارزش بر اساس ضریب قیمت به فروش ۱۲ ماه گذشته برای دوره بهمن ۹۹ تا دی ۱۴۰۰ در مدل P/S دوازده ماه گذشته مبلغ ۱.۵ هزار میلیارد تومان و ارزش هر سود خالص تپسی از کمیسیون سهم ۱۳۲۸۵ ریال برآورد می‌شود. وزن این مدل ارزش گذاری معادل ۱۰ درصد است.

در روش دوم ،ضریب قیمت به فروش پیش بینی بر اساس قیمت روز و بودجه ارائه شده توسط شرکت های انتخابی در سال ۱۴۰۰ برآورد شده که ارزش سهام مبلغ. ۱.۷ هزار میلیارد تومان و ارزش هر سهم ۱۴۵۵۱ ریال برآورد می‌شود. وزن این مدل ارزش گذاری معادل ۳۰ درصد است.

ارزش گذاری در مدل ضرایب نسبی شرکت های خارجی

با توجه به عدم وجود شرکت مشابه تپسی در بازار سرمایه در روش سوم از رویکرد مبتنی بر بازار ، ضرایب بازار دو شرکت اوبر و لیفت که در سال‌های پیش، عرضه عمومی شده اند به عنوان نمونه خارجی مشابه برای محاسبه ارزش سهام تپسی به عنوان روش سوم در مدل نسبی مورد استفاده قرار گرفته اند.

بدین ترتیب ارزش سهام تپسی در مدل p/s دوازده ماه گذشته شرکت‌های خارجی مبلغ سود خالص تپسی از کمیسیون ۱.۶ هزار میلیارد تومان و ارزش هر سهم ۱۴۴۲۷ ریال برآورد می‌شود. وزن این مدل در ارزش‌گذاری معادل ۱۰ درصد است.

همه‌چیز درباره عرضه اولیه تپسی

علی رمضانیان / عرضه اولیه تپسی با روش گشایش در نماد معاملاتی «تپسی» به‌عنوان نخستین استارتاپ در بازار سرمایه و فرابورس، طی ۵۰ دقیقه توسط صندوق‌ها خریداری شد. قیمت در محدوده ۹۳۹ تومان معادل ۶۷ درصد NAV محاسبه و فروش رفت.

در حالی عرضه پنج‌درصدی اولیه تپسی با هیجان خاصی توسط صندوق‌ها خریداری شد که طبق ضوابط فرابورس بیش از ۵۰ درصد سهام شرکت تپسی به‌عنوان ضمانت انجام تعهدات نزد شرکت سپرده‌گذاری مرکزی وثیقه خواهد ماند. عرضه مذکور در حالی انجام می‌شود که فقط سرمایه‌گذاران واجد شرایط امکان خرید آن را دارند. منظور از سرمایه‌گذاران واجد شرایط نیز صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک ثبت‌شده نزد سازمان بورس است. در حقیقت، معاملات ثانویه تپسی روی تابلو سود خالص تپسی از کمیسیون صرفاً توسط سرمایه‌گذاران حرفه‌ای موضوع تبصره ۱ ماده ۸ مکرر دستورالعمل پذیره‌نویسی و عرضه اولیه اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار تهران قابل انجام است.

نگاه اجمالی به وضعیت تپسی

شرکت تپسی در حال حاضر دارای سرمایه‌ای به ارزش یک هزار و ۱۷۰ میلیارد ریال است. تپسی در چهار مرحله از اردیبهشت ۱۳۹۵ تا دی ۱۳۹۸ سرمایه خود را افزایش داده است.

این شرکت اعلام کرده که در ۱۰ماهه منتهی به دی ۱۴۰۰ بالغ بر ۲۰۴۰ میلیارد ریال درآمد داشته که به‌صورت ماهانه ۲۰۴ میلیارد ریال درآمد عملیاتی کسب کرده است. البته طبق گزارش شرکت درآمد غیرعملیاتی شرکت مبلغ ۲۹۰ میلیارد ریال اعلام شده است. همچنین شرکت تپسی پیش‌بینی کرده که در سال جاری ۱۸۶ میلیارد ریال سود خالص محقق کند که در نهایت تا سال ۱۴۰۴ به ۵۰۹۴ میلیارد ریال می‌رسد.

ارزش‌گذاری شرکت تپسی برای عرضه اولیه

یکی از موضوعات مهم در خصوص تپسی ارزش‌گذاری آن است. دارایی تپسی دارایی نامشهود است. مهم‌ترین موضوعی که در این حوزه مطرح است، مسئله ارزش‌گذاری شرکت است؛ چراکه دارایی‌های تپسی به‌راحتی قابلیت ارزش‌گذاری نداشته و بررسی آن برای همه تحلیلگران آسان نیست.

طی روزهای اخیر برخی از منتقدان گفته‌اند که ارزش بازار این نماد در جریان حراج، ۱۰۹۹ میلیارد تومان کشف شد که نسبت به ارزش ذاتی گزارش ارزشیابی سهم انحراف نامساعد ۶۴درصدی دارد. یعنی در واقع ارزش ذاتی این نماد در گزارش ارزشیابی ۱۷۰۲۰ میلیارد ریال گزارش شده بود، ولی با نگاه محافظه‌کارانه‌تر باید کمتر از این گزارش می‌شد. هرچند این انتقاد از سوی شرکت و سازمان بورس همواره رد شده است.

با وجود این، عرضه اولیه تپسی با شرایط مناسبی عرضه شده و خریداران طی ۵۰ دقیقه همه سهام را خریدند و این نشان‌دهنده آن است که شاید در خصوص ارزش‌گذاری آن توسط برخی کارشناسان انتقاداتی باشد، اما عقیده کل بازار به ارزنده‌بودن سهام این شرکت استارتاپی است.

راه پرداخت بهترین منبع شما برای دانستن هر چیزی درزمینه فناوری‌های مالی (فین‌تک) است. راه پرداخت به شما کمک می‌کند در جریان رویدادها و روندهای فین‌تک ایران و جهان قرار بگیرید. شما در راه پرداخت می‌توانید آخرین خبرها و تحلیل‌های نویسندگان و تحلیلگران ایرانی و خارجی را مطالعه کنید.

انتشار گزارش مالی ۱۴۰۰ تپسی در کدال: رشد ۴ برابری سود خالص در عرض یک سال

براساس صورت مالی منتشر شده از سوی تپسی در کدال، مجموع درآمدهای سال گذشته این شرکت بالغ بر 266 میلیارد تومان بوده که 93 درصد آن از کمیسیون دریافتی از رانندگان حاصل شده است. سود خالص تپسی نیز در سال 1400 به نسبت دوره قبل، چهار برابر شده و به بیش از 19 میلیارد تومان رسیده است. این در حالی است که شرکت کاردان در گزارش ارزش‌گذاری تپسی، سود خالص 6 ماهه اول 1400 را حدود 1.2 میلیارد تومان محاسبه کرده بود.

شرکت پیشگامان فن‌آوری و دانش آرامیس که با نام تپسی شناخته می‌شود، صورت‌های مالی منتهی به سال 1400 را در کدال منتشر کرده است.

طبق این گزارش، مجموع درآمد‌های حاصل شده در سال 1400 مبلغی بالغ‌بر 266 میلیارد تومان بوده که نسبت به سال گذشته افزایش 52 درصدی را به ثبت رسانده است.

بهاى تمام شده درآمدهای عملیاتی این شرکت نیز به نسبت سال گذشته، کمتر از میزان درآمد عملیاتی رشد داشته و حدود 37 درصد است. هزینه‌های مالی 1400 نیز به نسبت سال 1399 حدود 25 درصد رشد داشته‌اند. موضوعی که در رشد سود خالص شرکت، تاثیر گذاشته است.

بر پایه گزارش‌هایی که در سامانه کدال به ثبت رسیده، می‌توان گفت شرکت «تپسی» توانسته در یک سال اخیر روند خوبی را پشت سر بگذارد. آن‌ها همچنین بخش اعظمی از پیش‌بینی‌های امیدنامه‌شان را درباره درآمد سود خالص تپسی از کمیسیون و سوددهی در سال 1400 را محقق کرده‌اند.

امیدنامه این شرکت برای سال 1400 درآمدی بالغ بر 303 میلیارد تومان پیش‌بینی کرده بود که اکنون 87 درصد آن محقق شده است. سود خالص تپسی نیز طبق پیش‌بینی‌ها، رشدی 4 برابری را تجربه کرده و به 19 میلیارد و 200 میلیون تومان رسیده است. همچنین این شرکت به ازای هر سهم، 165ریال سود ساخته است.

سود خالص تپسی

ناما نکته قابل تامل اینجاست که براساس گزارش ارزش‌گذاری تپسی که از سوی شرکت تامین سرمایه کاردان انجام شده بود، تپسی در شش ماهه نخست 1400 تنها به 1.2 میلیارد تومان سود خالص دست یافته بود. کاردان همچنین کل سود سال 1400 را حدود 4.5 میلیارد پیش بینی کرده بود اما اکنون رقم‌های دیگری گزارش شده است.

البته چندی پیش مدیر ارشد مالی تپسی در پاسخ به سوال دیجیاتو مبنی بر تفاوت ارقام پیش‌بینی شده امیدنامه با گزارش کاردان، اعلام کرده بود مجموعه کاردان تا حدودی حسابرسی و پیش‌بینی محافظه‌کارانه‌ای داشته است و خبرهای خوبی در زمینه سوددهی سال 1400 منتشر خواهد شد.

به هر حال براساس گزارش حسابرسی نشده، این شرکت سود خالص بیش از 19 میلیارد تومانی در سال 1400 داشته است که شاید در نگاه اول، رقم اندکی به نظر برسد. اما آنچه که برای استارتاپ‌ها و شرکت‌های رشدی مهم است، بحث توسعه و رشد فروش است که همه شرکت‌های رشدی اغلب منابع خود را روی کسب‌و‌کارشان سرمایه‌گذاری می‌کنند تا به رشد مدنظر برسند.

راه‌های درآمدی تپسی

درآمد تپسی از کمیسیون

طبق گزارش صورت‌گرفته، بنابر انتظار، بیشترین درآمد این شرکت فناوری از «کمیسیون دریافتی از سفیران» است. این رقم برای سال 1400 حدود 249 میلیارد تومان گزارش شده است که به نسبت مدت مشابه سال قبل، 50 درصد افزایش یافته است.

پس‌ازآن نیز بخش «سرویس تلفنی» توانسته با حدود 13 میلیارد تومان درآمد، در جایگاه بعدی قرار گیرد. این بخش نیز نسبت به سال گذشته خود افزایش 68 درصدی را تجربه کرده است.

براین اساس، بخش «کمیسیون» حدود 93 درصد از درآمد سال 1400 این شرکت را دربرگرفته و سهم سرویس تلفنی از کل درآمد نیز 5 درصد است.

نکته جالب توجه دیگر این صورت‌مالی، برآورد درآمد منتهی به 1401 است؛ تپسی پیش‌بینی کرده است تا درآمدهای بخش کمیسیون و سرویس تلفنی نزدیک به سه برابر افزایش یابد.

گزارش هزینه‌ها و دارایی‌ها

بخش دیگر گزارش منتشر شده در کدال به دارایی‌های مشهود و نامشهود تپسی پرداخته است که به ترتیب 9.5 میلیارد و 202 میلیارد تومان است. برخلاف دارایی‌های ثابت که به نسبت 1399 کاهش یافته، دارایی‌های نامشهود تپسی که شامل نرم‌افزار و… شده افزایش داشته است.

دارایی نامشهود تپسی

آنطور که تپسی اعلام کرده، این شرکت حدود 983 پرسنل در بخش‌های عملیاتی و غیرعملیاتی دارد که در سال 1401 به حدود هزار و 100 نفر خواهد رسید.

بخش هزینه‌ها نیز خبر از پرداخت حدود 68 میلیارد تومان حقوق به کارکنان این شرکت در سال 1400 خبر می‌دهد. نزدیک 18 میلیارد تومان نیز خرج تبلیغات شده است.

گزارش مالی 1400 تپسی

در پاین نیز به برنامه‌های با اهمیت شرکت در سنوات آتی اشاره شده که از جمله آن‌ها می‌توان به توسعه جغرافیایی، توسعه بازارهای موجود و شهرهای اصلی و بهبود الگوریتم قیمت‌گذاری پویا، توزیع سفر و برندینگ اشاره کرد.

گزارش کامل صورت‌های مالی 12 ماه منتهی به 1400 تپسی را می‌توانید از اینجا مشاهده کنید.

ارزش گذاری تپسی

نشست خبری عرضه اولیه سهام شرکت تپسی امروز هفدهم خرداد ماه برگزار شد.

به گزارش بیداربورس میلاد منشی‌پور، مدیرعامل شرکت تپسی میزان پوشش دهی تپسی را در کل کشور تشریح کرد: ۲۰ میلیون مسافر ۱۸۰۰ نفر راننده ۱۳ استان.

*مزیت های رقابتی

وی نیروی انسانی کارآمد (۱۰۰ پرسنل عملیاتی و ۴۷۰ نفر پرسنل ستادی)، نگاه مشتری محور و تکنولوژی ایجاد شده درون تپسی را ۳ ویژگی اصلی تپسی اعلام و بیان کرد: برای مثال در حوزه تکنولوژی با تخمین زمان درست میتواند زمینه توسعه تعدد سفرها را فراهم کند مدیرعامل تپسی قابل اتکا بودن و امنیت را دیگر ویژگی و مزیت رقابتی تپسی دانست.

*افزایش سرمایه پس از عرضه اولیه

منشی پور هدف تپسی از عرضه در بازار سرمایه را توسعه کسب و کار اعلام و بیان کرد:تمام منابع حاصل ا عرضه اولیه جهت توسعه و رشد آنی به شرکت تزریق میشود وی افزود: عرضه اولیه به روش سلب حق تقدم است و افزایش سرمایه ای جهت همین توسعه بلافاصله انجام میشود.

*رشد ۱۰۰ درصدی درآمد تپسی

عضو هیات مدیره و بنیان‌گذار تپسی بیان کرد: با شروع واکسیناسیون کرونا ممنتوم خوبی گرفتیم و به سرعت رشد در حال رشد هستیم و درهمین راستا بهار ۱۴۰۱ در مقایسه با سال گذشته حدود ۱۰۰ درصد رشد درآمدی داشته‌ایم.

فروش ۶۸۰ میلیاردتومانی در سال ۱۴۰۱ او در خصوص پیشبینی فرش امسال شرکت گفت: سال گذشته ۲۶۶ میلیاردتومان فروش داشتیم و امسال پیشبینی میکنیم ۶۸۰ میلیارد فروش داشته باشیم. وی در تشریح این افزایش درآمد گفت: ۲۸ درصد تورم سالانه خواهیم داشت و ۷۲ درصد از رشد ما برنامه توسعه ای شامل توسعه جغرافیایی، افزایش عمق بازار و کاهش کرونا است. عضو هیات مدیره و بنیان‌گذار تپسی در تشریح برنامه میان مدت شرکت گفت: در حال حاضر بر روی سوپراپ کار میکنیم و این مورد درگاهی خواهد بود که مارا توانمند میکند.

او درخصوص ۲ خدمت این سوپراپ گفت:

تپسی لاین: سرویس سفر اشتراکی مسافرها با استفاده از الگوریتم که قیمتش ۳۰ درصد پایین می‌آید.

تپسی پک: در حال حاضر برای ارسال بسته دو نوع طیف وجود دارد پستی که در زمان طولانی حدود ۴ الی ۵ روز با قیمت ۲۵ هزار تومان بسته را تحویل میدهد و دیگری که تحویل لحظه‌ای است اما قیمت بالایی حدود ۴۵ هزارتومان دارد . ما در تپسی پک با ارسال ۴ الی ۵ ساعته و حمل چند بسته با قیمتی پایین‌تر این کار را انجام می‌دهیم.

*ارزش گذاری تپسی

احسان مرادی مدیرعامل شرکت تامین سرمایه کاردان به عنوان ارزش‌گذار، مشاور پذیرش و متعهد خرید نیز در این نشست خبری، اظهار کرد: ارزش سهام تپسی بر اساس جمع‌بندی کاردان و کارشناس رسمی دادگستری با رویکرد مبتنی بر ارزش خالص دارایی‌ها به مارکت ۱۶ هزار و ۴۲۷ میلیارد ریال و ارزش هر سهم به ۱۴۰۳۴ ریال رسید.

*مارکت ۲۲۱۶ میلیارد تومانی

وی افزود: بر اساس روش شبیه‌سازی مونته کارلو ۱۰ هزار نمونه تصادفی را بر اساس کلیه متغیرهایی که روی ارزش، اثرگذار بودند دامنه را محاسبه کردیم و بر اساس آماری بر اساس ۹۰ درصد احتمال مارکت از ۱۴۰۵ تا ۲۲۱۶ میلیارد تومان تخمین زده شد.

*پیشبینی‌ها به صورت ماهانه است

شانه‌وند کارشناس ارزش گذاری تامین سرمایه کاردان صورت های مالی حسابرسی نشده ۹۵ تا ۹۹ و حسابرسی شده سال ۱۴۰۰ را مبنای ارزشگذاری تپسی اعلام و بیان کرد: به دلیل رشد سریع شرکت های دانش بنیان، پیشبینی‌ها به صورت ماهانه انجام شده است.

*حاشیه سود تپسی در سال های آینده

وی با اشاره به ۴ دوره افزایش سرمایه شرکت گفت: در آخرین افزایش سرمایه، سرمایه شرکت به ۱۷۰۰ میلیارد ریال رسیده است. شانه وند ادامه داد: در سال ۹۶ حاشیه سود تپسی منفی ۶ درصد بوده و در سال ۹۸ شرکت به نقطه سربه سر مالی رسیده است. در ۶ ماهه ۱۴۰۰ حاشیه سود ۱.۳ درصد و اکنون به ۷ درصد افزایش داشته است. وی جمع دارایی های شرکت را ۲۷۸۰ میلیارد ریال اعلام کرد.

*تپسی معاف از مالیات

کارشناس ارزشگذاری تپسی، در خصوص مفروضات ارزش گذاری و پیش‌بینی جریانات نقدی، در آمد اصلی شرکت را مربوط به کمیسیون دانست و گفت: در این خصوص قیمت سفر، تعداد سفر و نرخ کمیسیون پایه اصلی است که در حال حاضر نرخ کمیسیون ۱۵ درصد و سود خالص تپسی از کمیسیون با لحاظ مالیات به ۱۳.۶ درصد میرسد اما نکته مهم این است که شرکت پس از این محاسبه معاف از مالیات اعلام شد که همین مهم هم میتواند بر درآمد شرکت بیفزاید.

*۱۱۰ میلیون سفر در سال

وی افزود: عامل اصلی تعیین‌کننده ارزش، تعداد سفرها هستند. پیش‌بینی می‌شود تعداد سفرهای تپسی در ۱۴۰۱ به رقم سال ۱۳۹۸ (پیش از دوران کرونا) معادل ۱۱۰ میلیون سفر برسد.

*رشد ۹۹درصدی تعداد سفرها

شانه‌وند اضافه کرد: در حال حاضر نرخ رشد مرکب تعداد سفرهای تپسی ۹۹ درصد است اما در ارزش گذاری نصف این رقم محاسبه و پیشبینی رشد ۴۲ درصدی پایه قرار گرفته است.

*۵۰۹۴ میلیارد ریال سود در ۱۴۰۴

وی در خصوص پیشبینی سود و زیان ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۴ گفت: در سال ۱۴۰۰ سود شرکت ۱۹۳ میلیارد ریال بوده که پیشبینی میشود در ۴۰۴ به ۵۰۹۱ میلیارد ریال برسد.

*حاشیه سود ۱۵درصدی

شانه‌وند حاشیه سود شرکت در سال ۱۴۰۰ را ۱.۷ درصد اعلام و بیان کرد: این رقم در ۱۴۰۱ به ۳درصد و در سال ۴۰۲ به ۹ درصد و در نهایت در سال ۴۰۴ به ۱۵ درصد میرسد.

*ارزش بازاری هرسهم تپسی

در نهایت کارشناس ارزش گذاری تامین سرمایه کاردان با توجه به مفروضات ارزش گذاری در حال حاضر ارزش بازاری حقوق صاحبان سهام را ۱۶ هزار و ۴۲۷ میلیارد ریال و ارزش هر سهم را ۱۴۰۳۴ ریال اعلام کرد.

رویداد

بورس نیوز| عبدالله رحیم لوی، کارشناس بازار سرمایه بیان کرد: اتفاقی که این روزها در بازارهای جهانی شاهد آن هستیم، لمس سقف‌های جدید در قیمت کامودیتی‌ها است. افزایش قیمت‌های جهانی به سبب عبور از پاندمی کرونا و تعدیل سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی در دنیا و همین‌طور بحث بحران انرژی ناشی از جنگ روسیه و اوکراین، تمامی اقتصادهای دنیا را درگیر نرخ‌های تاریخی تورم کرده است. تورم نزدیک به ۹ درصدی در اقتصاد امریکا و تورم ۵ الی ۶ درصدی در اقتصاد اروپا بی‌سابقه بوده است. اگرچه اقتصاد ما، اقتصادی بسته بوده که ارتباط چندانی با اقتصاد بین‌الملل ندارد؛ اما به هر حال همواره تورم در بازارهای جهانی، به لحاظ روانی و رفتاری، روی اقتصاد ما تاثیرگذار بوده است.‌ ضمن اینکه در عین بسته بودن اقتصاد ما، به هر حال یکسری تعاملات بین‌المللی برقرار است و حداقل در موضوع واردات برخی کالاهای اساسی و بعضی کالاهای واسطه‌ای، از تورم در اقتصاد بین‌الملل تاثیر میپذیریم. وی اضافه کرد: به نظر می‌رسد هنوز تورم در بازارهای جهانی اثر خود را روی اقتصاد ما نمایان نکرده و انتظار می‌رود در ماه‌های آینده تاثیر تورم در بازارهای جهانی، روی اقتصاد ما آثار محسوس‌تری داشته باشد. از سوی دیگر در حوزه اقتصاد داخل، متغیرهایی که منجر به شکل‌گیری تورم بالا در اقتصاد ما شده بودند، هنوز برقرار هستند و تضعیف نشده‌اند. ما کماکان با معضل کسری بودجه حتی بیش از سال گذشته مواجه هستیم. رشد نقدینگی هم پر شتاب ادامه دارد (فراموش نکنید که رکورد رشد نقدینگی در کشور ما در بهمن ماه ۱۴۰۰ شکسته شد) . رشد پایه پولی هم کماکان داریم و. با در نظر گرفتن متغیرهای اقتصادی اثر گذار و تورم، می‌توان اینطور نتیجه گرفت که در سال ۱۴۰۱ هم تورمی حداقل به اندازه تورم ۱۴۰۰ خواهیم داشت. این کارشناس بازار سرمایه در ادامه با اشاره به حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی و تاثیر آن بر افزایش قیمت برخی کالاها اظهار کرد: با مکانیزم کنونی حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی، به نظر می‌رسد می‌بایست منتظر افزایش قیمت‌ها و افزایش تورم در کشورمان باشیم. بخشی از این تورم ناشی از متغیرهای واقعی و حقیقی اقتصادی و بخشی ناشی از افزایش انتظارات تورمی در کشور خواهد بود. به هر حال، امسال قطعاً سال پر تورمی خواهیم داشت و بازار سرمایه هم همچون سایر بازارها، ناگزیر به تبعیت از افزایش نرخ‌ها خواهد بود. رحیم لوی تصریح کرد: تورم لکوموتیوی است که بازارهای مختلف از جمله بازار سرمایه را به دنبال خود خواهد کشید.‌ طبیعی است که هم سهامداران انتظار دارند دارایی (سهام) آنان، تورم را پوشش دهد و هم بنگاه‌های اقتصادی فعال در بازار سرمایه افزایش قیمت‌ها را در قیمت خدمات و کالاهای خود لحاظ خواهند کرد تا چرخه تولید بچرخد.‌ ضمن اینکه حتی قبل از حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی، یک سری اتفاقات مانند افزایش حقوق و دستمزد و افزایش کرایه‌های حمل، منجر به افزایش قیمت تمام شده محصولات و خدمات در کشور ما شده بود. رحیم نوعی در پاسخ به این سوال که “آیا بازار سرمایه از تورم جا مانده؟ “ گفت: حتی در روزهای اوج بازار سرمایه، معتقد بودم بخشی از بازار سرمایه به ارزش واقعی خود نرسیده است و اگر چه بخشی از بازار سرمایه بازدهی غیرمنطقی برای سرمایه‌گذاران به ارمغان داشت؛ اما این موضوع شامل تمامی سهم‌های بازار سرمایه نبود و همان زمان هم یک عقب‌ماندگی در برخی سهم‌های بازار داشتیم. وی افزود: در نظر داشته باشید که از سال ۹۹ تاکنون اقتصاد ما سود خالص تپسی از کمیسیون تورم تقریباً ۷۰ درصدی را پشت سر گذاشته و البته که برخی اقلام از جمله محصولات غذایی، بیش از تورم افزایش قیمت داشته‌اند. بنابراین حتی اگر شاخص کل بورس مجدداً سقف قبلی را لمس کند، هنوز از تورم ۷۰ درصدی این دو سال عقب هستیم. علاوه بر اینکه معتقدم شاخص کل بورس، معیار مناسبی برای نشان دادن وضعیت کلی بازار سرمایه نیست و وقتی از رشد بازار سرمایه صحبت می‌کنیم نباید ملاک ما شاخص کل بورس باشد.‌ کما اینکه با وجود رشد شاخص کل بورس در هفته‌های اخیر، خیلی از نمادها رشدی نداشته و راه درازی تا جبران ضرر و زیان سهامداران باقی است.

سود خالص تپسی از کمیسیون

شرکت پیشگامان فناوری و دانش آرامیس با نماد تپسی صورت مالی ۱۲ ماهه منتهی به پایان سال ۱۴۰۰ خود را منتشر کرد.تپسی در صورت مالی ۱۲ ماهه حسابرسی نشده منتهی به اسفند سال ۱۴۰۰ خود، به ازای هر سهم ۱۶ تومان سود شناسایی کرد که نسبت مدت مشابه سال قبل ۳۰۹ درصد افزایش را ثبت کرده است. مجموع سود خالص شرکت با رشد ۳۰۹ درصدی به ۱۹ میلیارد رسید، این در حالی است که در ارزش‌گذاری تپسی سود خالص سال ۱۴۰۰ در حدود 1.2 میلیارد برآورد شده بود. درآمد تپسی با افزایش ۵۲ درصدی به ۲۶۶ میلیارد تومان رسید و توانست ۸۷ درصد از درآمدهای پیش‌بینی شده در امیدنامه را محقق کند. البته ۹۳ درصد این درآمد مربوط به کمیسیون دریافتی از رانندگان است. بررسی آمارها نشان می‌دهد که میزان سفر مردم با استفاده از تپسی نسبت به سال ۱۳۹۹ کاهش یافته اما درآمد این شرکت صعودی شده است. بررسی اعداد موجود در امید نامه کاردان و صورت مالی تپسی نشان می‌دهد که این شرکت سود بسیار کمی برای تپسی پیش‌بینی کرده است. احتمالا کاردان سعی کرده که پیش‌بینی محافظه‌کارانه‌ای داشته باشد و علت این موضوع مشخص نیست! بر اساس صورت مالی منتشر شده در سایت کدال، بخش عمده‌ای از درآمد تپسی مربوط به دریافت کمیسیون است. این شرکت سال گذشته ۲۴۹ میلیارد تومان درآمد از کمیسیون داشت که رشد ۵۰ درصدی را نسبت به سال گذشته نشان می‌دهد. دومین مولفه سودآوری تپسی مربوط به سرویس تلفنی است که با سرویس با افزایش ۶۸ درصدی سود ۱۳ میلیادر تومان درآمد به شرکت رساند. البته این سرویس تنها ۵ درصد سود از کل درآمدها را شامل می‌شود. تپسی پیش‌بینی کرده که امسال درآمدها از بخش کمیسیون و سرویس در حدود سه درصد افزایش پیدا کند. تپسی یک سامانه هوشمند درخواست خودرو است که فعالیت خود را از خرداد سال ۱۳۹۵ و با هدف سفری راحت و ارزان برای مسافران آغاز کرده است. این اپلیکیشن توسط شرکت پیشگامان فناوری و دانش آرامیس طراحی شده است.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.