سفته بازی در سهام

سفته بازی در اقتصاد آزاد مزایای ویژه خودش را دارد، برای مثال:

سفته باز کیست؛ سفته بازی در بورس و سهام چیست؟

سفته بازی به اصطلاح رایج در بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری تبدیل شده که معمولا به عنوان عملی منفی تلقی می‌شود. اما در واقع سفته بازها افرادی هستند که با مطالعه و بررسی دقیق نوسانات قیمت کالا و خدمات برای دست‌یابی به سودهای بالا، نسبت به معاملات پر ریسک اقدام می‌کنند.

در سفته بازی، ریسک از بین رفتن کل سرمایه، بیش از احتمال به دست آوردن سود به دست آمده از آن فعالیت است. بدین معنی که فرد سفته باز، پاداش کمی را برای ریسک بالای خود در نظر گرفته است.

سفته بازی در سهام از آغاز تا به حال یکی از موضوعات قابل توجه در بازار سرمایه است به طوری که سرمایه گذاران همیشه به این کار علاقه ­مند بوده ­اند و غالبا به دنبال سفته بازی در سهم به منظور کسب سود می‌باشند.

سفته ‌بازی در واقع هر کالای قابل معامله یا روش اقتصادی را می‌تواند شامل شود. در ادامه این مطلب به بررسی موضوع «سفته بازی در بازار بورس» می‌پردازیم.

دسترسی سریع به عناوین:

سفته ­باز کیست؟

سفته باز به شخصی میگویند که ابزار مشتقه، یعنی قرارداد یا اوراقی که ارزش آن به ارزش اوراق بهادار، کالا، شِمش یا ارز اصلی وابسته است و ارزش مستقلی ندارد و همچنین اوراق قرضه، سهام یا ارز را با ریسک بیش از حد معمول به ازای دستیابی به سودی فراتر از حد انتظار،‌ معامله می‌کنند.

سفته بازها ریسک‌های بسیار بالایی را به ‌خصوص در ارتباط با پیش‌بینی تغییرات قیمت در آینده قبول می‌کنند و امید دارند که با انجام این ریسک‌ها، به زودی به سودهای بالایی دست پیدا می‌کنند.

سفته بازها به همراه تاجران، سهام بازها و سرمایه‌گذارها یکی از نقش های اساسی بازارهای اقتصادی را ایفا می‌نمایند. آنها اغلب سرمایه گذاری های اهرمی مثل قراردادهای آتی و اختیار معامله را انجام می‌دهند.

انواع سفته بازان

در سهام معمولا سفته بازی توسط دو دسته از افراد اتفاق می افتد:

1. دسته اول افرادی که با استفاده از پول از تعدادی از تحلیلگران کمک میگیرند تا به روشی زیرکانه برنامه ­شان را عملی کنند.
2. دسته دوم گروهی از تحلیل گران و معامله گران می ‌باشند که تنها روی یک سهم تمرکز می کنند.

ویژگی ­های فرد سفته ­باز

در ادامه به برخی از ویژگی های افراد سفته باز اشاره می‌شود:

• افراد سفته باز، به دنبال ارزش کالا یا اوراق نیستند؛ بلکه به بازده های قیمتی توجه می‌کنند.
• این افراد اغلب، سرمایه‌گذارانی ریسک ‌پذیر و پیچیده به شمار می آیند که در بازار های مربوطه، تخصص دارند.
• سفته باز ­ها سعی می‌ کنند تغییرات قیمت را در بخش‌های بی ‌ثبات تر بازار پیش ‌بینی کرده و به عقیده آنها حتی اگر شاخص‌های بازار، خلاف آن را نشان دهد، سود بالایی از این راه به دست می‌آید.
• فعالیت افراد سفته باز، در حد فاصل زمان کوتاه ‌تری به نسبت دیگر سرمایه‌گذاران صورت می ‌پذیرد.
سفته بازی در سهام
• سفته بازان، اغلب قراردادهای آتی یا اختیار معامله را بیشتر از سهام مرسوم و رایج خریداری می ‌کنند.
• سهم هایی که سفته باز ها انتخاب می ‌کنند به طور غیرعادی رشد می کنند و به مدت دو ماه به حداکثر رشد خود میرسند و یک سره صف هستند.

تفاوت سفته باز با سرمایه گذار

بعضی اوقات، مقایسه ­ای بین سرمایه گذار و سفته باز از منظر میزان ریسکی که معاملات خود می‌پذیرند، انجام می‌شود.

گاهی تشخیص سفته ‌بازی از سرمایه‌گذاری دشوار می‌شود. تفاوت بین این دو بستگی به عوامل مختلفی دارد که شامل طبیعت دارایی که در آن سرمایه گذاری شده است، مدت پیش ‌بینی ‌شده برای نگهداری آن دارایی و میزان استفاده اهرم مالی می‌شود.

سرمایه گذار معمولا به عنوان فردی شناخته می‌شود که محافظه کارانه تصمیم می گیرد یا ریسک های عاقلانه انجام می‌دهد.

اما سفته ­باز کسی است که وارد ریسک‌های بزرگ قمار گونه می‌شود. با این حساب، کسی که در زمینه بازرگانی فعالیت می‌کند، در صورتی که با هدف کاهش ریسک معاملات خود، بعد از اعلام قیمت به مشتری، ارز مورد نیاز معامله خود را تامین می‌کند، سرمایه گذار محسوب می‌شود.

با این کار، فرد سرمایه گذار مطمئن می‌شود که به ­علت تغییر ناگهانی ارزش پول، زیان آن چنانی نمی‌بیند. اما فرد سفته ­باز کسی است که طبق شنیده های خود، عقیده دارد که احتمال کاهش بیست درصدی ارزش ریال مثلاً در هفته آینده زیاد است و سرمایه‌ی قابل توجهی را با امید کسب سود بیشتر تبدیل به دلار یا یورو می‌کند.

سفته بازی در سهام چگونه صورت می گیرد؟

به طور مثال سرمایه یک شرکت ۱۰ میلیارد و قیمت هر سهم این شرکت در بازار ۳۰۰ تومان است. این شرکت ۱۰ درصد شناوری دارد که معادل ۱۰ میلیون برگ سهم می باشد.

تعدادی سرمایه‌گذار جهت افزایش قیمت سهم با هم توافق می کنند و با این قصد سعی می‌کنند کل شناوری شرکت را کم ­کم از بازار جمع آوری کنند. در این حالت با فرض جمع کردن کل شناور به حدود ۳ میلیارد تومان سرمایه نیاز است.

وقتی که قسمت زیادی از شناوری سهم جمع شد، سرمایه‌گذاران خبرهای مثبتی از سهم در بازار منتشر می‌کنند و سرمایه‌گذاران دیگر را به خرید سهم ترغیب می‌کنند و بدین صورت قیمت سهم افزایش پیدا می‌کند؛ زیرا همگام با افزایش قیمت سهم، عرضه کننده دیگری در بازار وجود ندارد و کل شناوری سهم از قبل جمع شده بود.

روال کار سفته بازان

هر دو گروه سفته باز طی روزهای متمادی سهم را زیر نظر می‌گیرند. سپس با کدهای معاملاتی مختلف در جای مناسب نسبت به به خرید سهام در پله ‌های مختلف اقدام می‌کنند.

تفاوت این خرید با خریدهای معمولی این است که با حجم‌های بالا و از طریق کدهای مختلف معاملاتی این کار انجام می‌شود که جزو سهامداران درصدی سهم قرار نگیرند؛ زیرا اگر در رده سهامداران درصدی قرار بگیرند، معاملاتشان رصد و اهدافشان نقش بر آب می‌شود.

بعد از ‌اینکه سهام مدنظرشان را در قیمت‌ های مناسب خریداری کردند، نسبت به جلب توجه و نظر عموم تحلیل گران و معامله گران در بازار اقدام می‌کنند و در روزهای آینده سفته بازها با کدهای معاملاتی متفاوت، صف خرید صوری ساخته و قیمت پایانی سهم را تا مثبت کامل بالا می‌برند.

در روزهای آخر سود بردنشان از سهم در کلیه شبکه های اجتماعی و با استفاده از وسایل جمعی ارتباطات سهام خود را تبلیغ می‌کنند. پس از آن معامله گران سهام را با آرزوی کسب سود خریداری می‌کنند و در نهایت با ضرر از سهم خارج می شوند.

سفته ­بازی در چه سهامی صورت می ­گیرد؟

سفته بازی معمولا در سهام با بنیادی که مدتی است از توجه بازار دور افتاده اند اتفاق می‌افتد. ویژگی اصلی این سهام، حجم مبنای پایین شان است که باعث می‌شود به راحتی سهم را به اصطلاح باد کنند و از سهم، نوسان خوبی دریافت کنند.

تاثیر سفته بازی در بازار

خریداری دارایی که به اعتقاد سفته باز ارزش آن افزایش خواهد یافت به دلیل افزایش تقاضا باعث افزایش قیمت آن دارایی خاص می‌شود؛ در صورتی که در سراسر بازار این عملِ سفته باز نشانه‌ی مثبتی تلقی شود، سایر سرمایه‌گذاران به خرید آن دارایی مبادرت می‌کنند و در نهایت، باز هم قیمت آن بالاتر خواهد رفت.

این وضعیت حباب سفته بازی را ایجاد می‌کند، بدین معنی که فعالیت سفته بازی موجب افزایش بیش از ارزش واقعی قیمت آن دارایی می‌شود.

مزایای سفته ­بازی

سفته بازی در اقتصاد آزاد مزایای ویژه خودش را دارد، برای مثال:

سفته بازی چیست و به چه کسی سفته باز می گویند؟

سفته بازی اصطلاح رایجی در بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری است و غالباً از به‌عنوان عملی فرصت‌طلبانه و منفی یاد می‌شود. سفته‌بازها افرادی هستند که به مطالعه و بررسی دقیق نوسانات قیمت کالا و خدمات پرداخته و برای دست‌یابی به سودهای بالا، اقدام به معاملات پر ریسک می‌کنند.

سفته بازی چیست؟

سفته بازی یعنی انجام معامله‌ای مالی که در آن ریسک بالایی برای از دست دادن بخش یا تمام مبلغ سرمایه‌گذاری شده‌ی اولیه وجود دارد و در مقابل، انتظار می‌رود که سود قابل‌توجهی به دست آورده شود. در سفته ‌بازی، ریسک ضرر ‌و ‌زیان، بیشتر از احتمال دستیابی به سودی بالاست و به همین دلیل به آن سفته‌ بازی و معامله‌ی پرریسک گفته می‌شود. گاهی سفته بازی در سهام تشخیص سفته ‌بازی از سرمایه‌گذاری مشکل می‌شود. تمایز این دو مفهوم به عوامل مختلفی مانند ماهیت دارایی، طول دوره‌ی نگهداریِ مورد انتظار و میزان اهرم افزایش سرمایه بستگی دارد.

خرید مسکن نیز می‌تواند با توجه به نوع خرید، سرمایه‌گذاری ساده و یا سفته ‌بازی در نظر گرفته شود. به‌طور مثال زمانی که فردی یک‌خانه باهدف اجاره آن خریداری می‌کند، سرمایه‌گذاری کرده است اما زمانی که فردی چند خانه را با قیمت‌هایی از قیمت فروش و با هدف کسب سود در کوتاه‌مدت می‌خرد، سفته‌ بازی انجام داده است. سفته‌بازان، نقدینگی بازار را فراهم می‌کنند و طیف وسیعی از تقاضاهای باز را پاسخ می‌دهند، همچنین به تولیدکنندگان در پوشش ریسک کمک می‌کنند. فروش استقراضی توسط سفته‌بازان به جلوگیری از ایجاد حباب قیمتی کمک می‌کند. صندوق سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های پوشش ریسک نیز گاهی در سفته ‌بازی شرکت می‌کنند. می‌توان درمجموع گفت: سفته‌ بازی یک معامله مالی با ریسک بالا و درعین‌حال بازده بسیار بالا است. اگر سود قابل‌توجهی در پیش نباشد، انگیزه‌ای برای شروع سفته ‌بازی وجود ندارد.

سفته ‌باز کیست؟

سفته‌بازان به دودسته تقسیم می‌شوند:

• گروهی از تحلیلگران و معامله گران هستند که روی یک سهم تمرکز می‌نمایند.
• افرادی هستند که با استفاده از پول از تحلیلگران، اقدام به فعالیت در سهمی خاص می‌کنند تا زیرکانه به سود دست یابند.

سفته‌باز، به دنبال ارزش کالا یا اوراق نیست و صرفاً به بازده‌های قیمتی توجه می‌کند. سفته‌بازها ریسک‌های بالایی را به‌ویژه در ارتباط با پیش‌بینی تغییرات قیمت در آینده می‌پذیرند و امیدوارند که با انجام این ریسک‌ها، سریعاً به سودهای بالایی دست یابند. معمولاً این افراد، سرمایه‌گذارانی ریسک‌پذیر و پیچیده هستند که در بازارهای مربوطه، تخصص دارند. آن‌ها معمولاً سرمایه‌گذاری‌های اهرمی مانند قراردادهای آتی و اختیار معامله را انجام می‌دهند. ازاین‌رو به این سرمایه‌گذاران، سفته‌باز گفته می‌شود که آن‌ها سعی می‌کنند تا تغییرات قیمت را در بخش‌های بی‌ثبات‌تر بازار پیش‌بینی کنند و باور دارند یا فکر می‌کنند که سود بالایی به‌دست خواهند آورد، حتی اگر شاخص‌های بازار، خلاف آن را نشان دهد. همچنین فعالیت این افراد، در چارچوب زمانی کوتاه‌تری نسبت به سرمایه‌گذاران دیگر، صورت می‌گیرد. درست است که هر باوری را که استراتژی سرمایه‌گذاری را هدایت می‌کند، می‌توان سفته‌بازان دانست، ولی اگر بازار از آن ایده حمایت کند، نمی‌توان آن را چندان سفته‌بازان به شمار آورد. به‌طورکلی، فعالیت‌های سفته‌بازان دارای ریسک بالاتری هستند که اغلب، به دلیل این است که شاخص‌های بازار، احتمال بالا رفتنِ ارزش پولی دارایی‌ را نشان نمی‌دهند. به‌علاوه سفته‌بازان، معمولاً قراردادهای آتی یا اختیار معامله را بیش از سهام مرسوم و رایج خریداری می‌کنند.

چه سهامی مستعد سفته بازی است؟

سفته‌بازان، سهام‌های بنیادی که بنا به دلایل نامشخصی از توجه بازار دور ماندند و حجم مبنای پایینی دارند را انتخاب می‌کنند تا بتوانند سهم موردنظرشان را در اصطلاح، باد کنند و یا به عبارت دیگر، اقدام به نوسان‌گیری از سهم مورد نظر نمایند. نقدینگی بالا که توسط سفته‌بازان به بازار تزریق می‌شود، منجر به افزایش تقاضا و در نهایت افزایش قیمت سهم به میزانی بیش از ارزش واقعی آن سهم می‌گردد. و این شرایط ممکن است سبب ایجاد حباب سفته بازی در سهم را فراهم کند. گاهی برعکس حالت بالا نیز ممکن است رخ ‌دهد. برای نمونه، اگر سفته‌باز عقیده داشته باشد که روند رو به پایینی در بازار وجود دارد یا قیمت دارایی خاصی، بیش از ارزش واقعی آن است، تا جای ممکن و در حالی که قیمت‌ها بالاتر هستند، آن دارایی را می‌فروشد و این عمل، موجب پایین رفتن قیمت فروش آن دارایی خواهد شد. اگر سایر سرمایه‌گذاران نیز مانند او عمل کنند، قیمت آن دارایی باز هم پایین‌تر می‌رود و در نهایت منجر به ترکیدن هر گونه حباب سفته بازی موجود می‌شود، تا زمانی‌ که فعالیت در بازار، به حالت ثبات و تعادل برسد.

چگونه بین سفته باز و سرمایه گذار تمایز قائل شویم؟

نکته‌ای که سفته‌باز را از سرمایه‌گذار متمایز می‌کند، ماهیت دارایی مورد معامله، دوره نگهداری دارایی و میزان اهرم اعمال شده است. به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید که آقای غفاری، منزل مسکونی را با هدف اجاره دادن، خریداری کند. در این صورت عنوان می‌شود که او سرمایه‌گذاری کرده است. اما اگر آقای غفاری چند دستگاه منزل مسکونی را با قیمتی پایین‌تر از قیمت بازار و با هدف کسب سود در کوتاه‌مدت خریداری کند. در این صورت یک معامله مالی با ریسک و احتمالأ بازده بالا انجام داده است، پس آقای غفاری در این شرایط سفته بازی کرده است. به طور کلی می‌توان گفت که، هر سرمایه‌گذار، زمانی سفته‌باز محسوب می‌شود که باور داشته باشد شرکتی که به تازگی دچار شکست چشم‌گیری (مانند بازتاب بسیار منفی آن شرکت در مطبوعات یا حتی ورشکستگی) شده است، به‌سرعت به روزهای پر رونق و سودده خود بازخواهد گشت. اگر این سرمایه‌گذار در چنین شرکتی سرمایه‌گذاری کند، سفته‌باز در نظر گرفته می‌شود.

چه زمانی سفته بازی در بازار شیوع پیدا می‌کند؟

معمولا این روش در بازارهایی که ثبات اقتصادی و یا سیاسی کمتری دارند بیشتر به چشم می خورد، البته این بدان معنی نیست که در بازارهای دارای عمق کافی و ثبات سیاسی و اقتصادی، این گروه فعال نخواهند بود. بلکه در تمام بازارهای مالی با شدت و ضعف می توان آنان را یافت و اساسا بازار بدون این گروه بی معنی خواهد شد. اما در حد افسار گسیخته آن موجبات به وجود آمدن حباب های قیمتی شدید (و حتی عکس آن) را فراهم خواهند نمود که باعث بالا رفتن ریسک در بازار سرمایه خواهد گردید. در بازارهای کارا، قیمت بازار اوراق بهادار به قیمت ذاتی (قیمت واقعی) آن‌ها نزدیک‌تر و به شکل عادلانه تعیین می‌شود. بازار غیرکارا باعث دلسردی سهامداران عادی می‌شود. این افراد فقط به اطلاعات رسمی دسترسی دارند که تمام واقعیت بازار را برایشان منعکس نمی‌کند و باعث ظهور تعدادی از سهامداران با نقدینگی سنگین در قالب سفته‌باز می‌شود. این افراد بر اساس اطلاعات پنهانی بازار، بی‌دلیل یک سهام را بالا و پایین نوسان می‌دهند و خسارت زیادی به فعالان بورس وارد می‌کنند. ذکر این نکته خالی از لطف نیست که سهم‌ها با شرایط بنیادی مناسب، حبابی نشده و در زمان ریزش بازار، سقوط سنگین تجربه نمی‌کنند؛ اما سهم شرکت‌های کوچک که اگر دچار سفته ‌بازی باشند به همان سرعتی که رشد کردند سقوط می‌کنند.

فرآیند سفته بازی چگونه است؟

هر دو گروه سفته باز سهم را طی روزهای متمادی زیر نظر می‌گیرند. پس از آن با کدهای معاملاتی مختلف در جای مناسب اقدام به خرید سهام در پله‌های مختلف می‌کنند. تفاوت خریدشان با خریدهای معمولی در این است که با حجم‌های بالا و از طریق کدهای مختلف معاملاتی این کار را انجام می‌دهند که جزو سهامداران درصدی سهم قرار نگیرند. اگر در رده سهامداران درصدی قرار گیرند، معاملات آن‌ها رصد شده و اهداف آن‌ها نقش بر آب خواهد شد. این افراد، پس‌ازاینکه سهام مدنظرشان را در قیمت‌های مناسب خریدند اقدام به جلب‌توجه و نظر عموم تحلیل گران و معامله گران در بازار می‌کنند و البته اخیراً در این کار بسیار حرفه‌ای شده‌اند؛ یعنی در حمایت‌های تکنیکی اقدام به بالا بردن حجم معاملات می‌کنند. روال کار آن‌ها، به این صورت است که چند روز حدود ۲ الی ۳ روز معاملاتی با کدهایی که دارند اقدام به صف خرید کردن سهم می‌کنند. در روزهای آینده، همین سفته‌بازها با کدهای معاملاتی متفاوت، صف خرید صوری ساخته و قیمت پایانی سهم را تا مثبت کامل بالا می‌برند.

در همین حال سایر معامله گران وقتی می‌بینند یک سهم چند روز صف خرید بوده و اکنون نیز صف است، توجهشان به این سهم جلب شده و اقدام به رفتن در صف‌های خرید می‌کنند. در روزهای بعدی، سفته‌بازان سفارش خود را در از صف کم‌کم حذف می‌کنند. در روزهای آخر که سهم به اهداف خود نزدیک شده، این افراد اقدام به تبلیغ سهم در شبکه‌های اجتماعی کرده و سایر سهامداران را با خود همراه می‌کنند. به این افراد موج سوار گفته می شود. این گروه که خطرناک‌ترین فعالان بورس می‌باشند، با استفاده از سرمایه‌های کلان و قابلیت‌های ترویج اطلاعات و اخبار کذب سعی در دست‌کاری و انحراف بازار دارند. این گروه از فعالان هیچ تمایلی به رعایت قوانین بازی نداشته و در عملکرد ایشان هیچ اثری از قوانین بازی برنده-برنده به چشم نمی‌خورد. غالب افرادی که در روزهای پایانی به جمع سهامداران پیوستند، با ضرر از سهم خارج می‌شوند.

آیا هر شخصی می‌تواند به‌راحتی سفته بازی کند؟

سفته‌ بازی خیلی هم راحت نیست. وقتی چند روز سفته‌بازان سهام را مثبت می‌کنند احتمالاً عده دیگری نیز با آن‌ها سهام را بخرند و طبیعی است که سایر افراد نیز همانند سفته‌بازان وقتی ببینند بعد چند روز در سود هستند اقدام به فروختن سهامشان کنند و این فروش زودتر از فروش سهام توسط سفته‌بازان اتفاق بیفتد و آن‌ها با کاهش سود مواجه شوند. همچنین با توجه به غیرقانونی بودن این فعالیت درصورتی‌که توافق سفته‌بازان با طرفین معامله و تحلیلگران به نتیجه نرسد، سهم به هدف نخواهد رسید.

چگونه در دام سفته بازان نیفتیم؟

وقتی سفته‌ بازی در حال کار روی یک سهم است، حجم معاملات سهم چندین برابر حجم میانگین ماهانه‌اش شده و چند روزی ادامه می‌یابد. پس از طریق حجم معاملات می‌توانید متوجه ورود پول هوشمند و سفته‌ بازی روی سهام شوید. درصورتی‌که اگر سهمی ارزشمند باشد کم‌کم حجم معاملاتش افزایش می‌یابد و حقوقی سهم طی زمان کوتاه‌مدت یا میان‌مدت اقدام به جمع‌آوری سهم می‌کند و ممکن است سهم حتی در چند ماه به‌صورت خنثی باشد. سعی کنید فقط در حمایت‌های معتبر اقدام به خرید کنید نه هر حمایتی که پیش روی سهم بود. حد ضرر خود را نیز همیشه رعایت کنید و متناسب با رشد هر سهم حد ضررتان را بالا بیاورید. افزایش دانش و اطلاعات بورسی، شناخت شرکت‌ها نیز به ما کمک می‌کند، سهم‌های مطلوب را شناسایی کنیم و در تله سفته‌بازان نیفتیم.

همه چیز درباره سفته بازی و سفته باز

سرمایه ‌گذاری که با سفته بازی یک سرمایه‌ گذاری را شروع می کند، به احتمال خیلی زیاد بر نوسانات قیمت مسلط است. در حالی که ریسک مربوط به سرمایه گذاری زیاد است ، سرمایه گذار به طور معمول بیشتر نگران ایجاد سود بر اساس تغییرات ارزش بازار سفته بازی در سهام برای آن سرمایه گذاری است تا سرمایه گذاری بلند مدت.

در این مقاله به توضیح مفهوم سفته بازی و چگونگی کارکرد آن می پردازیم و تعریفی از افراد سفته باز ارائه می دهیم. پیشنهاد می کنم این مطلب را تا انتها با دقت بخوانید.

فهرست عناوین مقاله

سفته بازی چیست؟

در بازار های مالی، سفته ‌باز یا معاملات سفته‌ بازی به عمل انجام یک تراکنش مالی اطلاق می‌شود که ریسک قابل‌ توجهی در از دست دادن ارزش دارد، اما انتظار یک سود قابل توجه یا ارزش عمده دیگر را هم در بر دارد. با سفته بازی، احتمال از دست دادن معمولا از طریق احتمال افزایش قابل توجه یا پاداش جبران می شود.

وقتی سرمایه گذاری از نوع سفته بازی شامل خرید ارز خارجی می شود، این عمل به عنوان سفته بازی ارزی شناخته می شود. در این سناریو ، سرمایه گذار یک ارز خریداری می کند تا بعداً آن ارز را با نرخ افزایش یافته بفروشد، آن هم به سرمایه گذاری که برای پرداخت هزینه واردات یا تأمین مالی سرمایه گذاری خارجی ، ارز می خرد.

بدون در نظر گرفتن دستاورد های قابل توجه ، انگیزه کمی برای مشارکت در سفته بازی وجود خواهد داشت. ممکن است گاهی اوقات تمایز بین سفته بازی و سرمایه گذاری ساده دشوار باشد و بازیگر بازار را مجبور کند که در نظر بگیرد که آیا سفته بازی یا سرمایه گذاری به عواملی مانند اندازه گیری ماهیت دارایی ، مدت زمان مورد انتظار برای دوره نگهداری و یا میزان اهرم اعمال شده در معرض ریسک بستگی دارد یا نه.

سفته بازی چگونه کار می کند؟

به عنوان مثال ، در زمینه املاک و مستغلات ممکن است مرز بین سرمایه گذاری و سفته بازی در هنگام خرید ملک یا اجاره آن چندان مشخص نباشد. در حالی که املاک و مستغلات از جمله موقعیت های واجد شرایط برای سرمایه گذاری هستند، خرید آپارتمان های چندگانه با حداقل پیش پرداخت به منظور فروش سریع آن ها با سود، بدون شک به عنوان سفته بازی تلقی می شود.

سفته بازان می توانند نقدینگی بازار را تامین کرده و اسپرد قیمت پیشنهادی را محدود کنند و تولیدکنندگان را قادر سازند تا از ریسک قیمت به طور موثر محافظت کنند. فروش کوتاه مدت با سفته بازی همچنین ممکن است صعود بی رویه را تحت کنترل داشته باشد و از بروز حباب های قیمت دارایی از طریق شرط بندی در برابر نتایج موفق جلوگیری کند.

صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های تامینی غالباً در بازار های ارزی و بازار های اوراق بهادار و سهام اقدام به سفته بازی می کنند.

سفته بازی و بازار فارکس

بازار های فارکس بالاترین حجم و ارزش دلار جهان را دارند ، با برآورد ۶.۶ تریلیون دلار در روز که بین خریداران و فروشندگان مبادله می شوند؛ این بازار ۲۴ ساعته در سراسر جهان فعال است. و می توان پوزیشن ها را در عرض چند ثانیه با استفاده از پلتفرم های تجارت الکترونیکی با سرعت بالا معکوس کرد.

معاملات معمولاً دارای معاملات لحظه ای برای خرید و فروش جفت ارز ، مانند EUR/USD (دلار / یورو) ، برای تحویل از طریق اختیار معامله یا مبادله ساده است. این بازار تحت سلطه مدیران دارایی ها و صندوق های مدیریت ریسک با سبد های چند میلیارد دلاری است. سفته بازی در بازار های فارکس با روش های معمولی پوشش ریسک متفاوت است، پوشش ریسک زمانی اتفاق می افتد که یک شرکت یا موسسه مالی اقدام به خرید یا فروش ارز برای جلوگیری از تحرکات بازار می کند.

به عنوان مثال ، فروش ارزهای خارجی مربوط به خرید اوراق قرضه را می توان به عنوان پرچینی از ارزش اوراق قرضه یا سفته بازی رایج در نظر گرفت. اگر پوزیشن ارز چندین بار خریداری و فروخته شود در حالی که صندوق دارای اوراق قرضه اساسی است ، تعریف این روابط پیچیده می شود.

سفته بازی و بازار اوراق قرضه

ارزش بازار اوراق قرضه جهانی بیش از ۱۰۰ تریلیون دلار است که تقریباً ۴۰ تریلیون دلار آن در ایالات متحده مستقر است و این دارایی ها ممکن است شامل بدهی های صادر شده از سوی دولت ها و شرکت های چند ملیتی باشد. قیمت دارایی ها می تواند بسیار نوسان داشته باشد و به شدت تحت تأثیر حرکت نرخ بهره و عدم قطعیت های سیاسی و اقتصادی قرار بگیرد. بزرگ ترین بازار جهانی خزانه داری ایالات متحده را معامله می کند، در حالی که قیمت ها در آن محل اغلب توسط سفته بازی های رایج هدایت می شود.

سفته بازی در سهام به چه معناست؟

سهام سفته بازی سهامی است که یک معامله گر برای سفته بازی از آن استفاده می کند. اصول اولیه سهام ظاهر قوی و مدل تجاری پایدار را نشان نمی دهد و باعث می شود آن را بسیار خطرناک بدانند و با قیمتی نسبتاً پایین معامله کنند ، اگرچه معامله گر امیدوار است که روزی تغییر کند. این ممکن است یک سهام ارزان یا سهام بازار های نوپا باشد که معامله گر انتظار دارد خیلی زود بیشتر شناخته شود.

بسیاری از معامله گران به دلیل نوسانات بیشتر نسبت به سهام آبی (blue-chip)، جذب سفته بازی در سهام می شوند که این امر فرصتی برای ایجاد بازدهی بیشتر، هرچند با ریسک سفته بازی در سهام بیشتر ایجاد می کند. اکثر سرمایه گذاران بلندمدت و سرمایه گذاران نهادی از سفته بازی در سهام دوری می کنند مگر اینکه بخشی از صندوق سرمایه گذاری مشترک یا صندوق قابل معامله در بورس (ETF) باشند.

چگونگی عملکرد سفته بازی در سهام

سفته بازی در سهام به دلیل قیمت پایین سهم و نوسان بیشتر در مقایسه با سهام سنتی آبی ، مورد توجه معامله گران کوتاه مدت است . بی ثباتی بیشتر معامله گران را قادر می سازد تا در صورت موفقیت آمیز بودن معامله، سود های بادآورده به دست آورند. این روش در واقع یافتن راه هایی برای محدود کردن ضرر ها در صورت عدم موفقیت معامله است.

اغلب اوقات ، سفته بازی در سهام در بخش هایی مانند معدن ، انرژی ، فناوری و بیوتکنولوژی دیده می شود . در حالی که سرمایه گذاری در شرکت های اولیه در این بخش ها ریسک بزرگی را شامل می شود ، این احتمال وجود دارد که یک شرکت کوچک بتواند یک کانسار عظیم معدنی پیدا کرده و برنامه بزرگی برای بهره برداری از آن بچیند. همین موضوع انگیزه کافی را برای دلالان ایجاد می کند.

اگرچه بیشتر سهام های سفته بازی معمولاً شرکت های اولیه هستند ، اما اگر در شرایط سختی قرار بگیرد و چشم انداز های آینده به سرعت رو به وخامت بگذارد ، گاهی اوقات یک سهام آبی می تواند به سفته بازی در سهام تبدیل شود. چنین سهامی به عنوان فرشته سقوط کرده شناخته می شود و اگر بتواند معاملات خود را تغییر داده و از ورشکستگی جلوگیری کند ، می تواند سود و ریسک خوبی را به همراه داشته باشد.

سرمایه گذاری در سهام سفته بازی چگونه انجام می شود؟

هنگامی که سرمایه گذاران تحمل ریسک زیادی دارند ، سهام های سفته بازی به طور کلی در بازار های قوی بسیار بهتر عمل می کنند . آن ها در بازارهای خرسی عملکرد ضعیفی دارند؛ زیرا خصلت ریسک گریزی در سرمایه گذاران باعث می شود آن ها به سمت سهام هایی با سرمایه بزرگتر که پایدارتر هم هستند جذب شوند.

معیار های معمولی ارزش گذاری مانند نسبت قیمت به درآمد (P/E) و نسبت قیمت به فروش (P/S) برای اکثر سهام های سفته بازی قابل استفاده نیست؛ زیرا عموماً سودده نیستند و ممکن است حداقل فروش را داشته باشند. برای چنین سهام هایی ، ممکن است برای محاسبه پتانسیل های آتی به جای مبانی فعلی ، از تکنیک های جایگزین مانند: ارزش گذاری جریان نقدی (DCF) یا ارزیابی همتا استفاده شود.

سهام سفته بازی اغلب بخش کوچکی از سبد سهام متعلق به سرمایه گذاران باتجربه را به خود اختصاص می دهد؛ زیرا چنین سهامی به لطف اثرات سودمند متنوع بودن، ممکن است بدون افزودن ریسک زیاد، چشم انداز بازدهی سبد کلی را افزایش دهند. سرمایه گذاران باتجربه ای که در سهام سفته بازی می کنند، معمولاً به دنبال شرکت هایی هستند که دارای تیم های مدیریتی خوب، ترازنامه قوی و چشم انداز تجاری بلند مدت عالی هستند.

بیشتر سرمایه گذاران باید از سهام سفته بازی اجتناب کنند مگر اینکه بیشتر وقت خود را برای تحقیق اختصاص دهند. در همین حال ، معامله گرانی که معامله با روش سفته بازی را انتخاب می کنند ، باید از تکنیک های مدیریت ریسک برای جلوگیری از ضرر شدید استفاده کنند. این امر به ویژه در دوران رکود زمانی صدق می کند که سرمایه گذاران اغلب پول خود را از سهام سفته بازی خارج می کنند و به دنبال سرمایه گذاری امن هستند . یک استراتژی بهتر در زمانهای بی ثباتی ، سرمایه گذاری در شرکت هایی با بدهی کم ، جریان نقدینگی خوب و ترازنامه قوی است.

معامله گری که عمدتا در سهام پرمخاطره سرمایه گذاری می کند ، به عنوان سفته باز شناخته می شود .

پیشنهاد میکنیم مقاله نکات طلایی مدیریت ریسک و سرمایه گذاری را مطاله کنید.

سرمایه گذاری در مقابل سفته بازی

سرمایه گذاران و معامله گران لزوماً ریسک محاسبه شده را در هنگام تلاش برای سودآوری از معاملاتی که در بازار انجام می دهند، به عهده می گیرند. سطح ریسک انجام شده در معاملات، تفاوت اصلی بین سرمایه گذاری و سوددهی است.

هر زمان که شخصی با این انتظار که این تلاش برای او سود می آورد پول خرج کند ، در حال سرمایه گذاری است. در این سناریو ، پس از یک تحقیق کامل قضاوت منطقی انجام می شود که احتمال موفقیت در این تلاش زیاد است.

اما اگر همان شخص برای تعهدی هزینه کند که احتمال شکست زیاد را اخطار می دهد چطور؟ در این مورد ، آن ها سفته بازی می کنند. موفقیت یا شکست در درجه اول به شانس یا رویداد های غیرقابل کنترل (بیرونی) بستگی دارد.

تفاوت اصلی بین سرمایه گذاری و سفته بازی میزان ریسک پذیری است. سفته بازی های پرخطر معمولاً شبیه قمار است، در حالی که سرمایه گذاری با ریسک پایین از مبانی تحلیل بنیادی و تکنیکال استفاده می کند.

چکیده نکات کلیدی

• سفته بازی به انجام یک معامله مالی اشاره می کند که با وجود ریسک بالای ضرر، انتظار سود قابل توجهی را نیز در پی دارد.
• بدون داشتن چشم انداز برای دستاورد های قابل توجه، انگیزه کمی برای مشارکت در سفته بازی وجود خواهد داشت.
• سفته سفته بازی در سهام بازی به ماهیت دارایی ، مدت مورد انتظار دوره نگهداری پول ویا میزان اهرم اعمال شده بستگی دارد.
• معامله گران علاقه مند به سفته بازی در سهام به دنبال اوراق بهاداری هستند که ممکن است در حال حاضر پر ریسک به نظر برسند ، اما در عین حال به نظر می رسد دارای پتانسیل رشد بالایی هستند که هنوز محقق نشده است. چنین سهامی موضوع سفته بازی هستند و بنابراین سهام سفته بازی نامیده می شوند.

• سهام سفته بازی دارای ریسک بالا و پاداش زیاد هستند و برای معامله گران کوتاه مدت جذاب به نظر می رسند.
• سهام سفته بازی به بخش ها یا انواع مختلفی تقسیم می شوند: سهام ارزان (penny stocks) ، سهام بازار های نوپا ، سهام مواد کمیاب ، سهام دارویی و غیره.

سخن پایانی

در این مقاله درباره سفته بازی و نحوه کارکرد آن و در ادامه درباره ارتباط سفته بازی و بازار فارکس توضیحاتی بیان شد. همچنین سعی شد نحوه فعالیت سفته بازان بیان شود و توضیح داده شود که سفته بازان معمولا کدام نوع سهام را انتخاب می‌کنند. سفته بازان در بازار مالی، برخلاف تصور مردم عملکرد بسیار مثبتی دارند و با کمک نوسانات قیمت سود بدست می‌آورند. سودآوری فقط به کمک تغییر قیمت، چندان کار راحتی نیست.

به همین دلیل سفته سفته بازی در سهام بازان باید به شکل پیوسته وضعیت کنونی بازار را بررسی و ارزیابی کنند تا دچار اشتباه نشوند. سفته بازی در بازار ارزهای دیجیتال ریسک بسیار زیادی دارد. گاهی اوقات ممکن است سفته بازان دچار اشتباه شوند و بخش زیادی از سرمایه اولیه خود را از دست بدهند. برخی افراد تصور می‌کنند که سفته بازی مانند سرمایه گذاری است.

ولی بین سفته بازی و سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال تفاوت بسیار زیادی وجود دارد. سفته بازان می‌توانند حجم زیادی از نقدینگی را وارد بازار کرده یا از آن خارج کنند. انجام سفته‌بازی به هیچ وجه به معامله‌گران مبتدی و تازه کار توصیه نمی‌شود. چرا که کوچکترین اشتباه در فرایند سفته بازی، به ضرر بازار مالی و خود شخص خواهد بود.

سؤالات متداول درباره سفته بازی و سفته باز

چرا سفته بازی برای معامله گران تازه کار مناسب نیست؟

در فرایند سفته‌بازی ریسک بسیار زیادی وجود دارد و تنها کسانی می‌توانند این کار را انجام دهند که تسلط بسیار زیادی به وضعیت روند بازار و تحلیل داده‌های نمودار بازار مالی داشته باشند. با توجه به اینکه معامله گران تازه کار اطلاعات چندانی از وضعیت بازار ندارند، ممکن است هنگام ریسک دچار خطا شوند.

سفته بازان چه کسانی هستند؟

سفته بازان شامل دو گروه هستند. گروه اول معامله گران و تحلیلگرانی هستند که روی یک سهم خاص تمرکز می‌کنند و با استفاده از نوسانات قیمتی آن سهام، سود قابل توجه به دست می‌آورند. دسته دوم گروهی هستند که با استفاده از پول تحلیلگران، وظیفه کنترل و انجام معاملات در بازار مالی بر عهده دارند و سعی می‌کنند زیرکانه از این نوسانات به نفع خود سود آوری کنند.

بهترین سهام برای سفته بازی چه سهامی است؟

سهامی که اغلب معامله گران بازار ارزهای دیجیتال به آن زیاد توجه نمی‌کنند، بهترین سهام برای سفته بازان هستند. این سهام معمولا حجم معاملاتی پایینی دارند.

فرق بین سرمایه گذار و سفته بازان چیست؟

سرمایه گذاران روی یک سهام سرمایه گذاری می‌کنند و در بازه زمانی طولانی مدت یا کوتاه مدت از آن سود بدست می‌آورند. اما سفته بازان صرفا از نوسان لحظه‌ای بازار و تغییرات قیمتی سود بدست می‌آورند.

سفته بازی چیست؟ | مزایای سفته ­بازی | سفته باز کیست؟ | سفته بازی در بازار سهام

سفته بازی یعنی انجام معامله‌ای مالی که در آن ریسک بالایی برای از دست دادن بخش یا تمام مبلغ سرمایه‌گذاری شده‌ی اولیه وجود دارد و در مقابل، انتظار می‌رود که سود قابل‌توجهی به دست آورده شود. در سفته ‌بازی، ریسک ضرر ‌و ‌زیان، بیشتر از احتمال دستیابی به سودی بالاست و به همین دلیل به آن سفته‌ بازی و معامله‌ی پرریسک گفته می‌شود. گاهی تشخیص سفته ‌بازی از سرمایه‌گذاری مشکل می‌شود. در واقع فرق بزرگی که بین شخص سرمایه گذار و شخص سفته باز وجود دارد در نوع ریسک آنان است

سفته بازی اصطلاح رایجی در بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری است و غالباً از به‌عنوان عملی فرصت‌طلبانه و منفی یاد می‌شود. سفته‌بازها افرادی هستند که به مطالعه و بررسی دقیق نوسانات قیمت کالا و خدمات پرداخته و برای دست‌یابی به سودهای بالا، اقدام به معاملات پر ریسک می‌کنند. سفته ‌بازی در واقع هر کالای قابل معامله یا روش اقتصادی را می‌تواند شامل شود.

سفته بازی چیست؟

در ساده‌ترین تعریف، سفته بازی یا Speculation را به این صورت تعریف می‌کنند:

وارد شدن به تعاملات مالی پرریسک به منظور سود بردن از نوسانات ارزش یک کالا یا خدمت، سفته بازی نامیده می‌شود.

سفته بازی یعنی انجام معامله‌ای مالی که در آن ریسک بالایی برای از دست دادن بخش یا تمام مبلغ سرمایه‌گذاری شده‌ی اولیه وجود دارد و در مقابل، انتظار می‌رود که سود قابل‌توجهی به دست آورده شود. در سفته ‌بازی، ریسک ضرر ‌و ‌زیان، بیشتر از احتمال دستیابی به سودی بالاست و به همین دلیل به آن سفته‌ بازی و معامله‌ی پرریسک گفته می‌شود. گاهی تشخیص سفته ‌بازی از سرمایه‌گذاری مشکل می‌شود. در واقع فرق بزرگی که بین شخص سرمایه گذار و شخص سفته باز وجود دارد در نوع ریسک آنان است. سرمایه گذار سرمایه اش را با تحقیق و بررسی و با ریسک معقول هزینه می کند اما شخص سفته باز کسی است که ریسک های بزرگ قمارگونه می کند.

خرید مسکن نیز می‌تواند با توجه به نوع خرید، سرمایه‌گذاری ساده و یا سفته ‌بازی در نظر گرفته شود. به‌طور مثال زمانی که فردی یک‌خانه باهدف اجاره سفته بازی در سهام آن خریداری می‌کند، سرمایه‌گذاری کرده است اما زمانی که فردی چند خانه را با قیمت‌هایی از قیمت فروش و با هدف کسب سود در کوتاه‌مدت می‌خرد، سفته‌ بازی انجام داده است. سفته‌بازان، نقدینگی بازار را فراهم می‌کنند و طیف وسیعی از تقاضاهای باز را پاسخ می‌دهند، همچنین به تولیدکنندگان در پوشش ریسک کمک می‌کنند. فروش استقراضی توسط سفته‌بازان به جلوگیری از ایجاد حباب قیمتی کمک می‌کند. صندوق سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های پوشش ریسک نیز گاهی در سفته ‌بازی شرکت می‌کنند. می‌توان درمجموع گفت: سفته‌ بازی یک معامله مالی با ریسک بالا و درعین‌حال بازده بسیار بالا است. اگر سود قابل‌توجهی در پیش نباشد، انگیزه‌ای برای شروع سفته ‌بازی وجود ندارد.

مزایای سفته ­بازی

سفته بازی در اقتصاد آزاد مزایای ویژه خودش را دارد، برای مثال:

- سفته بازان نقدینگی بازار را فراهم می‌کنند
- فاصله بین قیمت پیشنهادی خرید و فروش را کم می‌کنند
- باعث می‌شوند تا تولیدکنندگان ریسک قیمت محصولات خود را پوشش دهند
- باعث جذب ریسک مازاد که دیگران نمی‌خواهند می‌شود
- در بازارهایی که سازوکار فروش استقراضی وجود دارد، مثل بورس آمریکا، فروش استقراضی سفته بازان از شایعات مربوط به سیر صعودی قیمت‌ها جلوگیری می‌کند و مانع شکل‌گیری حباب‌های قیمت دارایی ها می‌شود.

سفته باز کیست؟

سفته‌بازان به دودسته تقسیم می‌شوند:

گروهی از تحلیلگران و معامله گران هستند که روی یک سهم تمرکز می‌نمایند.

افرادی هستند که با استفاده از پول از تحلیلگران، اقدام به فعالیت در سهمی خاص می‌کنند تا زیرکانه به سود دست یابند.

سفته‌باز، به دنبال ارزش کالا یا اوراق نیست و صرفاً به بازده‌های قیمتی توجه می‌کند. سفته‌بازها ریسک‌های بالایی را به‌ویژه در ارتباط با پیش‌بینی تغییرات قیمت در آینده می‌پذیرند و امیدوارند که با انجام این ریسک‌ها، سریعاً به سودهای بالایی دست یابند. معمولاً این افراد، سرمایه‌گذارانی ریسک‌پذیر و پیچیده هستند که در بازارهای مربوطه، تخصص دارند. آن‌ها معمولاً سرمایه‌گذاری‌های اهرمی مانند قراردادهای آتی و اختیار معامله را انجام می‌دهند. ازاین‌رو به این سرمایه‌گذاران، سفته‌باز گفته می‌شود که آن‌ها سعی می‌کنند تا تغییرات قیمت را در بخش‌های بی‌ثبات‌تر بازار پیش‌بینی کنند و باور دارند یا فکر می‌کنند که سود بالایی به‌دست خواهند آورد، حتی اگر شاخص‌های بازار، خلاف آن را نشان دهد. همچنین فعالیت این افراد، در چارچوب زمانی کوتاه‌تری نسبت به سرمایه‌گذاران دیگر، صورت می‌گیرد. درست است که هر باوری را که استراتژی سرمایه‌گذاری را هدایت می‌کند، می‌توان سفته‌بازان دانست، ولی اگر بازار از آن ایده حمایت کند، نمی‌توان آن را چندان سفته‌بازان به شمار آورد. به‌طورکلی، فعالیت‌های سفته‌بازان دارای ریسک بالاتری هستند که اغلب، به دلیل این است که شاخص‌های بازار، احتمال بالا رفتنِ ارزش پولی دارایی‌ را نشان نمی‌دهند. به‌علاوه سفته‌بازان، معمولاً قراردادهای آتی یا اختیار معامله را بیش از سهام مرسوم و رایج خریداری می‌کنند.

ویژگی ­های فرد سفته ­باز

در ادامه به برخی از ویژگی های افراد سفته باز اشاره می‌شود:

- افراد سفته باز، به دنبال ارزش کالا یا اوراق نیستند؛ بلکه به بازده های قیمتی توجه می‌کنند.
- این افراد اغلب، سرمایه‌گذارانی ریسک ‌پذیر و پیچیده به شمار می آیند که در بازار های مربوطه، تخصص دارند.
- سفته باز ­ها سعی می‌ کنند تغییرات قیمت را در بخش‌های بی ‌ثبات تر بازار پیش ‌بینی کرده و به عقیده آنها حتی اگر شاخص‌های بازار، خلاف آن را نشان دهد، سود بالایی از این راه به دست می‌آید.
- فعالیت افراد سفته باز، در حد فاصل زمان کوتاه ‌تری به نسبت دیگر سرمایه‌گذاران صورت می ‌پذیرد.
- سفته بازان، اغلب قراردادهای آتی یا اختیار معامله را بیشتر از سهام مرسوم و رایج خریداری می ‌کنند.
- سهم هایی که سفته بازها انتخاب می ‌کنند به طور غیرعادی رشد می کنند و به مدت دو ماه به حداکثر رشد خود میرسند و یک سره صف هستند.

سفته بازی در بازار سهام

سفته‌بازان، سهام‌های بنیادی که بنا به دلایل نامشخصی از توجه بازار دور ماندند و حجم مبنای پایینی دارند را انتخاب می‌کنند تا بتوانند سهم موردنظرشان را در اصطلاح، باد کنند و یا به عبارت دیگر، اقدام به نوسان‌گیری از سهم مورد نظر نمایند. نقدینگی بالا که توسط سفته‌بازان به بازار تزریق می‌شود، منجر به افزایش تقاضا و در نهایت افزایش قیمت سهم به میزانی بیش از ارزش واقعی آن سهم می‌گردد. و این شرایط ممکن است سبب ایجاد حباب سفته بازی در سهم را فراهم کند. گاهی برعکس حالت بالا نیز ممکن است رخ ‌دهد. برای نمونه، اگر سفته‌باز عقیده داشته باشد که روند رو به پایینی در بازار وجود دارد یا قیمت دارایی خاصی، بیش از ارزش واقعی آن است، تا جای ممکن و در حالی که قیمت‌ها بالاتر هستند، آن دارایی را می‌فروشد و این عمل، موجب پایین رفتن قیمت فروش آن دارایی خواهد شد. اگر سایر سرمایه‌گذاران نیز مانند او عمل کنند، قیمت آن دارایی باز هم پایین‌تر می‌رود و در نهایت منجر به ترکیدن هر گونه حباب سفته بازی موجود می‌شود، تا زمانی‌ که فعالیت در بازار، به حالت ثبات و تعادل برسد.

روال کار سفته بازان در بازار سهام

هر دو گروه سفته باز سهم را طی روزهای متمادی زیر نظر می‌گیرند. پس از آن با کدهای معاملاتی مختلف در جای مناسب اقدام به خرید سهام در پله‌های مختلف می‌کنند. تفاوت خریدشان با خریدهای معمولی در این است که با سفته بازی در سهام حجم‌های بالا و از طریق کدهای مختلف معاملاتی این کار را انجام می‌دهند که جزو سهامداران درصدی سهم قرار نگیرند. اگر در رده سهامداران درصدی قرار گیرند، معاملات آن‌ها رصد شده و اهداف آن‌ها نقش بر آب خواهد شد. این افراد، پس‌ازاینکه سهام مدنظرشان را در قیمت‌های مناسب خریدند اقدام به جلب‌توجه و نظر عموم تحلیل گران و معامله گران در بازار می‌کنند و البته اخیراً در این کار بسیار حرفه‌ای شده‌اند؛ یعنی در حمایت‌های تکنیکی اقدام به بالا بردن حجم معاملات می‌کنند. روال کار آن‌ها، به این صورت است که چند روز حدود ۲ الی ۳ روز معاملاتی با کدهایی که دارند اقدام به صف خرید کردن سهم می‌کنند. در روزهای آینده، همین سفته‌بازها با کدهای معاملاتی متفاوت، صف خرید صوری ساخته و قیمت پایانی سهم را تا مثبت کامل بالا می‌برند.

در همین حال سایر معامله گران وقتی می‌بینند یک سهم چند روز صف خرید بوده و اکنون نیز صف است، توجهشان به این سهم جلب شده و اقدام به رفتن در صف‌های خرید می‌کنند. در روزهای بعدی، سفته‌بازان سفارش خود را در از صف کم‌کم حذف می‌کنند. در روزهای آخر که سهم به اهداف خود نزدیک شده، این افراد اقدام به تبلیغ سهم در شبکه‌های اجتماعی کرده و سایر سهامداران را با خود همراه می‌کنند. به این افراد موج سوار گفته می شود. این گروه که خطرناک‌ترین فعالان بورس می‌باشند، با استفاده از سرمایه‌های کلان و قابلیت‌های ترویج اطلاعات و اخبار کذب سعی در دست‌کاری و انحراف بازار دارند. این گروه از فعالان هیچ تمایلی به رعایت قوانین بازی نداشته و در عملکرد ایشان هیچ اثری از قوانین بازی برنده-برنده به چشم نمی‌خورد. غالب افرادی که در روزهای پایانی به جمع سهامداران پیوستند، با ضرر از سهم خارج می‌شوند.

سفته بازی در بازار مسکن

خرید مسکن می تواند باتوجه به نوع خرید، سرمایه گذاری ساده و یا سفته بازی در نظر گرفته شود. به طور مثال زمانی که فردی یک خانه با هدف اجاره آن خریداری می کند، سرمایه گذاری کرده است اما زمانی که فردی چند خانه را با قیمت هایی پایین تر از قیمت فروش و با هف کسب سود در کوتاه مدت می خرد، سفته بازی انجام داده است.

سفته بازی در سهام (نحوه تاثیر شناوربودن سهم بر قیمت آن) با تدریس استاد مهدی افضلیان

فرض کنید کل سهام شرکتی، ۵۰ میلیون تومان باشد و درصد شناوری سهام، ۱۰ درصد (معادل ۵ میلیون برگ سهم) و قیمت هر سهم، مساوی با 1000 تومان باشد. حال به عنوان مثال ۳ نفر وجود دارند که سفته باز هستند و می خواهند سهمی را اصطلاحاً بزنند (یعنی ریزش قیمت سهم را بالا ببرند و سپس در نقطه ای آن را خالی کنند). این افراد معمولا سراغ سهمی می ‌روند که شناوری کمی دارد. در مثال بالا، شناوری سهم، ۵ میلیون است که اگر ضرب در هزار تومان قیمت هر سهم شود، برابر با ۵ میلیارد تومان می شود و این کل سرمایه ای است که نیاز است تا سهم را بالا ببرد.

این سه شخص، با کنارهم گذاشتن مبلغی، این ۵ میلیارد را جمع می‌کنند و سپس شروع به خرید سهم بدون ایجاد هیجان می کنند. در نهایت و بعد از آن که خریدشان تکمیل شد، یک صف خرید سنگین در سهم ایجاد کرده و هم زمان شروع به انتشار اخبار مثبت می کنند.

سپس نماد را صفحه خرید کرده و سهامداران را جذب این سهم می کنند. به این اتفاق، رفتار گله ای نیز می گویند. بعد از آن که افراد دیگر، صف خرید گذاشتند، کسانی که در سر صف هستند یعنی همان سه نفر ، سهمی را که خودشان در ابتدا گذاشته بودند، ویرایش می کنند و بدین صورت در ته صف قرار می گیرند.

این کار را تا چند روز ادامه می دهند تا بازده ( به طور مثال ۳۰ درصد) خود را گرفته و در نهایت، به آرامی از سهم خارج می شوند .